文|投資界PEdaily 吳瓊
2024年最大一筆募資出現(xiàn)了。
投資界從CVC資本獲悉，其第六期亞太基金已經(jīng)完成募集，募資規(guī)模達(dá)到68億美元，約合490億元人民幣。至此，CVC 亞太基金旗下累計(jì)規(guī)模已超 210 億美元。
歷史悠久，CVC資本素有歐洲PE豪門之稱，至今管理資產(chǎn)規(guī)模1880億歐元（約合人民幣14000億元）。官網(wǎng)顯示，目前CVC資本在中國有上海和香港兩個(gè)辦事處，共有近30名員工。
這一次，投向亞洲。投資界了解到，CVC 第六期亞太基金將專注于對(duì)亞洲核心消費(fèi)和服務(wù)領(lǐng)域的高質(zhì)量企業(yè)進(jìn)行控股、聯(lián)合控股和合作投資。自1999年以來，CVC 就一直活躍于亞洲市場，迄今已在亞洲完成80多項(xiàng)投資。如今彈藥到位，開始新一段征程。
PE豪門募集490億，投向亞洲
春江水暖看募資。
時(shí)間回到2022年8月，CVC資本向美國證監(jiān)會(huì)遞交的一份文件顯示，將募集一支名為“CVC Capital Partners Asia VI (A) LP”的基金。由此，CVC 第六期亞太基金開始籌備。
期間監(jiān)管信息顯示，不到一年時(shí)間CVC第六期亞洲基金便募集到44.5億美元（約合人民幣320億），新的出資人包括加拿大養(yǎng)老基金（CPPIB）、俄勒岡州公務(wù)員退休基金（OPERF）等。
直至這一次，CVC第六期亞太基金正式完成募集。換言之，用了18個(gè)月時(shí)間，CVC資本募集到68億美元，折合人民幣490億元，超過60 億美元的預(yù)期目標(biāo)。
CVC 管理合伙人兼 CVC 亞洲負(fù)責(zé)人 Sigit Prasetya 表示：“我們非常高興并歡迎新投資人的加入，同時(shí)也要感謝再次投資第六期亞太基金的原投資人的持續(xù)信任和支持。隨著第六期亞太基金募資圓滿完成，我們將繼續(xù)借助豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、遍布泛亞太區(qū)域的本地辦公室以及 CVC 全球網(wǎng)絡(luò)，在快速增長的亞洲私募市場中，把握極具吸引力的投資機(jī)遇，并與企業(yè)家們和公司管理團(tuán)隊(duì)展開緊密合作
CVC 管理合伙人 Rob Lucas 也補(bǔ)充道：“近年來，我們大力投入 CVC 亞洲基金，很高興能夠取得卓越進(jìn)展。CVC 亞太基金是我們私募平臺(tái)的增長引擎之一，我們期待繼續(xù)推動(dòng)其發(fā)展并取得更大的成功。
回顧過去一年，CVC資本留給全球創(chuàng)投同行深刻印象——在募資上火力全開，堪稱“募資狂魔”。
最為轟動(dòng)的是2023年7月，CVC資本宣布最新發(fā)行的第九期并購基金CVC Capital Partners Fund IX成功募集超過260億歐元，折合人民幣2077億，不僅超出其250億歐元的目標(biāo)，還打破了全球最大并購基金募資紀(jì)錄。
很快，CVC資本再次宣布第五支全球二級(jí)私募股權(quán)基金Glendower Capital Secondary Opportunities Fund V（“SOF V”）完成最終交割，籌集資金58億美元，折合人民幣超400億。
此外，CVC第三個(gè)貸款抵押債券股權(quán)基金CVC CLO Equity III 也募得承諾資金8億美元（約合人民幣57億）。這是CVC迄今為止最大規(guī)模的此類資金之一，也是全球同類型基金募資規(guī)模最大之一。
CVC資本歷來被視為PE圈的風(fēng)向標(biāo)。種種動(dòng)作顯示，似乎越是市場低迷時(shí)候越適合掃貨。
執(zhí)掌14000億，回首在華沉浮往事
不少人可能對(duì)CVC資本依然陌生，它的前身是花旗銀行在1968年建立的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目。直到1981年，CVC Capital Partners作為該項(xiàng)目的歐洲分支成立，才在1993年獨(dú)立為私募股權(quán)公司。三十年過去，CVC資本成為了老牌歐洲私募豪門之一。
目前，CVC資本在歐洲、中東、美洲、亞洲和非洲地區(qū)共有 29 個(gè)辦公室，管理資產(chǎn)約 1880 億歐元（約合人民幣14000億元）。同時(shí)涵蓋七個(gè)互補(bǔ)的投資策略，包括CVC 歐洲/美洲、CVC 亞太、CVC 戰(zhàn)略機(jī)會(huì)、CVC 成長、CVC S 基金（Glendower）、CVC 信貸和CVC 基建（DIF Capital Partners）。
自1999年起，CVC資本開始深耕亞洲市場。最早一期亞洲基金可追溯到2000年，此后募集基金規(guī)模不斷攀升。25年時(shí)間，CVC 亞太基金躍升為亞太區(qū)域規(guī)模最大的私募股權(quán)投資基金之一。
這家豪門PE與中國市場淵源深厚。2008年，CVC資本正式成立北京辦事處。在中國市場的輝煌時(shí)期里，CVC資本投資了眾多知名項(xiàng)目。但日后它與俏江南張?zhí)m的投資恩怨，鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。
尤其是經(jīng)歷了俏江南、大娘水餃等不歡而散后，CVC資本在很長一段時(shí)間鮮少活躍在大中華市場上。
直到最近幾年，CVC資本低調(diào)歸來。2020年4月，CVC資本宣布其第五期亞太基金成功募集 45億美元；隨后，CVC資本斥資13.05億港元收購香港潮流服飾集團(tuán)I.T49.35%的股權(quán)。
但令人印象深刻的還是一筆連鎖藥店收購案。2021年，CVC資本首次落子中國醫(yī)藥健康領(lǐng)域，戰(zhàn)略投資西安怡康醫(yī)藥。2023年2月，CVC再度加碼，正式實(shí)現(xiàn)對(duì)西安怡康醫(yī)藥的全面收購。
官網(wǎng)顯示，目前CVC在中國有上海和香港兩個(gè)辦事處，共有近30名員工。其中，亞洲區(qū)首席財(cái)務(wù)官袁凱文，2007年就加入CVC，領(lǐng)導(dǎo)亞洲金融和基金管理團(tuán)隊(duì)，目前常駐中國香港。
（CVC資本香港辦事處部分成員）
眼下并購潮起，以并購著稱的CVC在中國的身影正漸漸密集起來。
2024，分水嶺
這次寒冬比想象中更持久一些。
清科研究中心數(shù)據(jù)顯示，2023年，中美募、投同步下滑。從募資金額來看，美國VC/PE募資金額超4416億美元，同比下降20%；中國股權(quán)投資市場募集金額超18244億元，同比下降15.5%。全球同此涼熱。
“當(dāng)我們回顧過去12個(gè)月，毫無疑問，就像坐過山車一樣?！盞KR聯(lián)席首席執(zhí)行官Henry Kravis如此總結(jié)2023年。
4個(gè)月前，貝恩資本宣布第五支亞洲基金完成募集。該基金最初設(shè)定目標(biāo)50億美元，之后一度擴(kuò)大到60億美元，最后以71億美金（折合約500億人民幣）收關(guān)，超出原定目標(biāo)40%，一舉刷新了2023年亞洲市場募資紀(jì)錄。
我們把視線拉回到國內(nèi)。由于傳統(tǒng)美元LP的出資意愿持續(xù)下降，2023年投資機(jī)構(gòu)集體赴中東、新加坡等地，探索其他境外資金來源。比如，去年10月，康橋醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)設(shè)施平臺(tái)宣布旗下第一個(gè)中國生命科學(xué)產(chǎn)業(yè)設(shè)施基金成功完成第二輪關(guān)賬，基金規(guī)模也隨之?dāng)U大至8.75億美元。而第二輪募資的主要投資人為阿聯(lián)酋主權(quán)財(cái)富基金穆巴達(dá)拉投資公司。
序幕拉開，2024年會(huì)好起來嗎？
1月8日，黑石向監(jiān)管提交文件，黑石專向高凈值個(gè)人推出的零售型PE基金產(chǎn)品——BXPE（Blackstone Private Equity Strategies Fund L.P.），在歷經(jīng)9個(gè)月后，初始募集規(guī)模達(dá)到約13億美金，折合人民幣92億元。
隨后，KKR也宣布已經(jīng)為其專注于快速增長的亞太地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施和能源相關(guān)投資基金KKR Asia Pacific Infrastructure Investors II SCSp，籌資了64億美元（約450億元人民幣）。
KKR聯(lián)席首席執(zhí)行官Henry Kravis坦言，隨著越來越多貿(mào)易發(fā)生在亞洲地區(qū)，亞洲正變?yōu)榻灰字行?，且這一趨勢(shì)還在加速，“我們也看到，越來越多國家參與進(jìn)來并受益于亞洲這一全球增長引擎。”
悲觀者正確，樂觀者賺錢。每當(dāng)危機(jī)來臨的時(shí)候，有人選擇防守，有人則主動(dòng)進(jìn)攻。而歷史經(jīng)驗(yàn)也已經(jīng)無數(shù)次證明，偉大的創(chuàng)新往往就誕生于周期低谷。
此時(shí)此刻，大家走向分水嶺。