A股、港股今日(2024年2月6日)大反攻，港股通創(chuàng)新藥一路飆升，截至目前，國證港股通創(chuàng)新藥指數(shù)大漲7%，38只成份股全線上漲，開拓藥業(yè)-B漲26%領(lǐng)漲板塊，榮昌生物漲超15%，云頂新耀-B漲超14%，康寧杰瑞制藥-B、康諾亞-B、加科思-B紛紛漲超11%，康方生物、騰盛博藥-B、信達(dá)生物、翰森制藥、藥明康德大漲超9%，金斯瑞生物科技、和黃醫(yī)藥等漲幅居前。
熱門ETF方面，全市場首只成立的港股通創(chuàng)新藥ETF（159570）今日高歌猛進(jìn)，尾盤飆漲7.32%，在同類產(chǎn)品中漲幅最高！成交額超7500萬元，較昨日大幅放量，反映場內(nèi)資金高度關(guān)注港股通創(chuàng)新藥這一高彈性賽道，積極加倉布局！
圖片來源：雪球
港股通創(chuàng)新藥ETF（159570）作為創(chuàng)新藥新品種，創(chuàng)新藥集中度更高：
更純粹的創(chuàng)新藥（85%的創(chuàng)新藥權(quán)重占比，全市場醫(yī)藥類指數(shù)中最高）；
更低估的創(chuàng)新藥（最新估值歷史分位數(shù)為0）；
底層資產(chǎn)是港股，可以T+0交易！
今日，A股、港股紛紛大舉反攻！中央?yún)R金、證監(jiān)會罕見盤中集體發(fā)聲，中央?yún)R金公司發(fā)公告稱，充分認(rèn)可當(dāng)前A股市場配置價(jià)值，已于近日擴(kuò)大交易型開放式指數(shù)基金（ETF）增持范圍，并將持續(xù)加大增持力度、擴(kuò)大增持規(guī)模，堅(jiān)決維護(hù)資本市場平穩(wěn)運(yùn)行。
證監(jiān)會指出，暫停融券新增，存量逐步了結(jié)！著力提升上市公司投資價(jià)值，增強(qiáng)回報(bào)投資者能力，多措并舉活躍并購重組市場。
多項(xiàng)利好，多點(diǎn)開花，股市應(yīng)聲上漲！北上資金狂買141億A股，兩市成交已近9000億元，顯著放量！
【藥明康德僅用1日“閃電”完成10億元回購！】
2月5日，藥明康德通過集中競價(jià)交易方式首次實(shí)施回購公司股份，總計(jì)回購A股2027.54萬股，占公司截至本公告日總股本的0.69%，使用資金總額人民幣10億元（不含交易費(fèi)用）。藥明康德稱，本次回購股份將暫存于公司專用賬戶中，并將按照相關(guān)規(guī)定及本次回購股份方案予以注銷。
【創(chuàng)新藥械需求剛性且持續(xù)，出海創(chuàng)造新的增長點(diǎn)】
浙商證券認(rèn)為，整體來看醫(yī)藥估值和持倉仍處于歷史低點(diǎn)，投資者在底部震蕩中待醫(yī)藥板塊催化。在醫(yī)改持續(xù)深化、老齡化持續(xù)加速的背景下，浙商證券推薦醫(yī)藥“出?！焙汀霸和狻毕嚓P(guān)方向，前者包括創(chuàng)新藥械，特別是創(chuàng)新迭代速度更快的出海器械耗材公司，后者包括血制品、疫苗、中藥OTC、線下藥店等，以上兩類資產(chǎn)，分別從新供給滿足未滿足需求、更好的競爭格局滿足老齡化需求，均有望受益于老齡化需求紅利。
【創(chuàng)新藥估值迎來合理配置區(qū)間，有望迎來β行情】
A股和港股的創(chuàng)新藥指數(shù)近期均大幅下跌，信達(dá)證券認(rèn)為，經(jīng)過近一段時(shí)間的調(diào)整，不少創(chuàng)新藥相關(guān)標(biāo)的估值均大幅下跌迎來合理配置區(qū)間，疊加2024年美聯(lián)儲降息大背景下，信達(dá)證券認(rèn)為2024年創(chuàng)新藥板塊有望迎來β行情。重磅藥是創(chuàng)新藥投資最核心的邏輯，在創(chuàng)新藥配置思路方面，展望2024年，看好醫(yī)藥大單品和出海方向。
【稀缺標(biāo)的，創(chuàng)新藥純度更高，出海優(yōu)勢明顯，港股通創(chuàng)新藥更具投資性價(jià)比】
根據(jù)上市規(guī)則，港交所18A政策鼓勵未盈利的生物科技公司上市，使得成為越來越多具有大投入、長周期屬性創(chuàng)新藥企業(yè)將港交所作為首選上市地，港股創(chuàng)新藥擁有稀缺屬性。同時(shí)，以AH兩地上市的醫(yī)藥公司作為樣本統(tǒng)計(jì)，港股相對A股估值更低，更具性價(jià)比，港股通創(chuàng)新藥ETF（159570）未來可期。部分潛力創(chuàng)新藥企業(yè)受益于港股上市規(guī)則，僅在港股上市，港股通醫(yī)藥公司數(shù)量持續(xù)增加，目前港股醫(yī)藥板塊納入港股通的公司數(shù)量近百家。國證港股通創(chuàng)新藥指數(shù)的38家成份股里面，平均的海外收入占比接近40%，而狹義上的A股創(chuàng)新藥公司平均海外收入占比還不到20%，出海的優(yōu)勢相較于A股創(chuàng)新藥更為明顯！
【港股通創(chuàng)新藥估值處于歷史最低，左側(cè)布局正當(dāng)時(shí)！】
最新數(shù)據(jù)顯示，國證港股通創(chuàng)新藥指數(shù)（987018）市銷率僅2.93倍，處于2021年11月指數(shù)上市以來最低水平，估值分位數(shù)為0%（數(shù)據(jù)來源：Wind，截至1月31日），正處估值洼地，立足當(dāng)下正是左側(cè)布局良機(jī)，投資性價(jià)比相對較高。
圖片來源：Wind
創(chuàng)新藥經(jīng)過調(diào)整行業(yè)迎來多重拐點(diǎn)，內(nèi)有政策面鼓勵和加速創(chuàng)新藥進(jìn)醫(yī)保，外有降息預(yù)期強(qiáng)化，投融資和流動性逐步改善。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，頭部藥企的管線基本于近3年獲批，后續(xù)處于申報(bào)上市和三期階段的管線眾多，2024年，創(chuàng)新藥將進(jìn)入收獲期。全市場首只成立的港股通創(chuàng)新藥ETF（159570）已上市交易，跟蹤國證港股通創(chuàng)新藥指數(shù)（987018），成分股精簡至38只，創(chuàng)新藥為31只，CXO為6只，疫苗為1只，權(quán)重占比分別為84.49%、15.16%、0.35%。與其他醫(yī)藥指數(shù)基金比，港股通創(chuàng)新藥ETF（159570）的創(chuàng)新藥純度和集中度是全市場最高的，彈性最大，在上漲周期中的表現(xiàn)預(yù)計(jì)將更加凌厲，相關(guān)產(chǎn)品港股通創(chuàng)新藥ETF（159570）！
風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。文中個(gè)股僅作為指數(shù)成份股客觀展示，不代表任何投資建議。投資人應(yīng)當(dāng)閱讀《基金合同》等法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。港股通創(chuàng)新藥ETF（159570）屬于中等風(fēng)險(xiǎn)等級（R3）產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險(xiǎn)等級測評后結(jié)果為平衡型（C3）及以上的投資者。標(biāo)的指數(shù)并不能完全代表整個(gè)股票市場。標(biāo)的指數(shù)成份股的平均回報(bào)率與整個(gè)股票市場的平均回報(bào)率可能存在偏離。以上產(chǎn)品投資于境外證券市場，基金凈值會因?yàn)樗顿Y證券市場波動等因素產(chǎn)生波動。境外投資產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)包括市場風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。本文出現(xiàn)信息只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議。