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盡管2023年為酒類行業(yè)公認(rèn)消費(fèi)小年，白酒進(jìn)入調(diào)整期，紅酒消費(fèi)市場(chǎng)尚未恢復(fù)，多種洋酒出現(xiàn)銷量下降……但從最近上市公司披露的2023年業(yè)績預(yù)告數(shù)據(jù)來看，仍然顯示出頭部品牌強(qiáng)者恒強(qiáng)局面。
從這些數(shù)據(jù)中，我們總結(jié)出了過去一年的行業(yè)趨勢(shì)。例如年輕化成為2023年酒企業(yè)績?cè)鲩L的要點(diǎn)，年輕化市場(chǎng)開拓方面有所進(jìn)展的企業(yè)，業(yè)績表現(xiàn)也更容易呈現(xiàn)營收、凈利雙增的向上勢(shì)頭。
此外，名酒加速全國化市場(chǎng)開拓及區(qū)域下沉——郎酒加大縣級(jí)市場(chǎng)的產(chǎn)品投放力度，洋河開始招鄉(xiāng)鎮(zhèn)級(jí)別總代理，知名酒企開發(fā)和推廣百元價(jià)格帶光瓶酒、口糧酒……上述原因使得區(qū)域型品牌的生存空間被積壓，多家未能實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域銷售突破的二三線酒企業(yè)績預(yù)虧。
強(qiáng)者恒強(qiáng)、年輕化與省外增量
2023年，白酒龍頭茅臺(tái)集團(tuán)在2022年高基數(shù)情況下，仍然完成較大增長，預(yù)計(jì)2023年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入約1495億元，同比增長約17.2%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約735億元，同比增長約17.2%。
在以傳統(tǒng)著稱的白酒領(lǐng)域，茅臺(tái)集團(tuán)2023年的年輕化拓展為企業(yè)帶來流量與收益。2023年，數(shù)字營銷平臺(tái)i茅臺(tái)實(shí)現(xiàn)注冊(cè)用戶數(shù)超5300萬，平臺(tái)在2023年交易額累計(jì)超280億。
天佑德酒預(yù)計(jì)營收約12億元，同比增長約22.46%，營收達(dá)到近幾年最高水平；凈利潤約8500萬元，同比增長約12.93%。企業(yè)表示增長原因在于青海本地市場(chǎng)穩(wěn)中有進(jìn)，同時(shí)在省外市場(chǎng)、電商線上渠道取得突破。
受上年同期低基數(shù)業(yè)績及年初產(chǎn)品銷售單價(jià)上漲等因素影響，伊力特預(yù)計(jì)2023年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約22.23億元，與上年同期相比增加6億元，同比增長36.97%；歸屬于上市公司股東的凈利潤預(yù)計(jì)約3.24億元，與上年同期相比增加1.59億元，同比增長95.83%。
同樣業(yè)績預(yù)增的還有水井坊，在上半年業(yè)績不佳的基礎(chǔ)上，企業(yè)預(yù)計(jì)完成全年業(yè)績微增，凈利潤同比增加約5296萬元，同比增長約4%；營收同比增加約28046萬元，同比增長約6%。
盡管業(yè)績頗受爭(zhēng)議并有非經(jīng)常性收益加持，巖石股份（上海貴酒）預(yù)計(jì)2023年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為9000萬元至1.35億元，與上年同期相比，將增加5275.6萬元到9775.6萬元，同比增加141.65%至262.47%。
啤酒方面，燕京啤酒預(yù)計(jì)2023年凈利潤同比增長可達(dá)63.22%-94.44%。作為中國市場(chǎng)五大頭部啤酒企業(yè)中較為“后進(jìn)”的品牌，燕京啤酒在2022年上任的新管理團(tuán)隊(duì)帶領(lǐng)下完成較為大幅業(yè)績?cè)鲩L，同時(shí)憑近年新單品燕京U8增進(jìn)了高端化，并通過明星代言人提升客群中認(rèn)知度。燕京啤酒Q3噸酒營收同比提升4.14%，中泰證券研報(bào)談到，預(yù)計(jì)系U8仍保持了較快增長趨勢(shì)使然。
1月26日，百潤股份發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2023年歸屬于上市公司股東的凈利潤約7.56億元至8.6億元，同比增長45%至65%。2023年度，其預(yù)調(diào)雞尾酒業(yè)務(wù)及香精香料業(yè)務(wù)銷售收入保持較快增長，完成年度計(jì)劃目標(biāo)。
在2022年前半段的沉寂之后，百潤集團(tuán)于2022年四季度呈現(xiàn)業(yè)績恢復(fù)態(tài)勢(shì)，2023年憑高酒精度數(shù)RIO新品“強(qiáng)爽”覆蓋更多年輕人飲用場(chǎng)景。凈利潤的高增長展示了當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)預(yù)調(diào)雞尾酒的消費(fèi)積極性，也顯示了年輕消費(fèi)者的購買力。
區(qū)域酒承壓
白酒上市公司業(yè)績預(yù)虧方面，2023年前三季度，20家白酒上市企業(yè)中僅順鑫農(nóng)業(yè)、酒鬼酒的營收、凈利潤出現(xiàn)雙降。全年業(yè)績預(yù)告顯示，順鑫農(nóng)業(yè)仍舊延續(xù)雙降態(tài)勢(shì)。
根據(jù)順鑫農(nóng)業(yè)業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2023年實(shí)現(xiàn)營收100億元-110億元，同比下滑5.81%-14.37%；歸母凈利潤預(yù)計(jì)虧損2.5億元至3.7億元。
值得注意的是，順鑫農(nóng)業(yè)的2023年的扣非凈利潤為虧損5.5億元至6.5億元。存在近3億元非經(jīng)常性損益，主要因出售順鑫佳宇100%股權(quán)產(chǎn)。2023年，順鑫農(nóng)業(yè)剝離房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，以22.59億元售出虧損多年的全資子公司順鑫佳宇。企業(yè)表示將在2024年更加專注于產(chǎn)生盈利的白酒業(yè)務(wù)。
和洋河股份同屬江蘇“唯二”白酒上市公司的今世緣，在過去一年進(jìn)入營收“百億陣營”。2023年度主要經(jīng)營數(shù)據(jù)公告顯示，今世緣預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入100.5億元左右，同比增長27.41%左右。今世緣的預(yù)期凈利潤尚未發(fā)布，但根據(jù)2023年三季報(bào)，企業(yè)報(bào)告期內(nèi)銷售費(fèi)用上漲六成，營收上漲似乎離不開大手筆的宣傳營銷成本。
同時(shí)，今世緣仍舊受全國化不利的困擾，省外銷售額仍不到營收整體的一成。企業(yè)2023年盈利情況能否如營收般亮眼，尚待進(jìn)一步披露。
皇臺(tái)酒業(yè)2023年企業(yè)預(yù)計(jì)虧損1100萬元至1600萬元?；逝_(tái)酒業(yè)為甘肅省企業(yè)，主要經(jīng)營白酒、葡萄酒的生產(chǎn)與銷售?；逝_(tái)酒業(yè)上市以來，因五次保殼成功被稱為“A股不死鳥”，但2023年企業(yè)延續(xù)慘淡經(jīng)營業(yè)績，其中背后股權(quán)斗爭(zhēng)被認(rèn)為是重要原因。
2024年1月24日，皇臺(tái)酒業(yè)持股5%以上股東上海厚豐所持有公司的全部股份被輪候凍結(jié)。上海厚豐曾因未能如期支付收購股權(quán)款項(xiàng)，導(dǎo)致皇臺(tái)酒業(yè)因2016年、2017年、2018年三個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤連續(xù)為負(fù)值于2019年暫停上市。
盡管此次上海厚豐股權(quán)被凍結(jié)，被市場(chǎng)認(rèn)為是企業(yè)利好消息，但業(yè)內(nèi)對(duì)皇臺(tái)酒業(yè)“掉隊(duì)二線品牌，作為區(qū)域化品牌過于依賴本地銷售，外地市場(chǎng)開拓不利”的問題仍然嚴(yán)重。2023年半年報(bào)顯示，皇臺(tái)酒業(yè)省內(nèi)營收占比高達(dá)88.28%，省外營收不僅占比小，還出現(xiàn)營收金額33.75%的同比下滑。
同樣有著“掉隊(duì)區(qū)域名酒”頭銜的金種子也在2023年報(bào)虧，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤-1200萬元到-2200萬元，扣非凈利潤-4800萬元到-5800萬元。企業(yè)聲稱，目前公司產(chǎn)品銷售仍以中低端產(chǎn)品為主，高端產(chǎn)品馥合香系列2023年內(nèi)換新上市尚處于品牌推廣期，需要投入較高的市場(chǎng)費(fèi)用以維護(hù)并拓展市場(chǎng)份額，進(jìn)而影響了公司業(yè)績。
此外，產(chǎn)品主打“健康”、“保健”主題的海南椰島、青海春天分別出現(xiàn)1.1億元至1.3億元、2.22億元至2.86億元凈利潤虧損。
啤酒企業(yè)的ST西藏發(fā)展和蘭州黃河出現(xiàn)預(yù)虧，虧損額分別為1800萬元至2700萬元，后者虧損額在3600萬元至4200萬元。
對(duì)于虧損原因，蘭州黃河表示，2023年，公司屬地市場(chǎng)啤酒消費(fèi)需求有所下降，公司啤酒產(chǎn)品在市場(chǎng)規(guī)模、品牌效益等方面與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比仍存在一定差距，導(dǎo)致公司本期主營業(yè)務(wù)業(yè)績出現(xiàn)較大虧損。
ST西藏發(fā)展表示，公司控股子公司拉薩啤酒的大額應(yīng)收款項(xiàng)收回，進(jìn)而全額轉(zhuǎn)回上期計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備，從而影響了2023年凈利潤的變動(dòng)。
不僅市場(chǎng)規(guī)模較大的白酒和啤酒，黃酒、紅酒也出現(xiàn)因優(yōu)勢(shì)區(qū)域外市場(chǎng)開拓受限導(dǎo)致的業(yè)績下滑情況。
黃酒頭部品牌古越龍山亦將實(shí)現(xiàn)凈利潤增長。企業(yè)預(yù)計(jì)2023年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤39220萬元至41500萬元，同比增加94.27%到105.57%。但實(shí)際上，古越龍山凈利增長主要來自廠房拆遷補(bǔ)償款及下屬公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，扣非凈利潤僅為1.91億元至1.96億元，同比增長5%-7.63%，只完成半數(shù)2023年業(yè)績?cè)鲩L目標(biāo)。
這其中原因仍然主要在于黃酒銷售難以走出江浙滬的區(qū)域?qū)傩?，以及日漸縮小的消費(fèi)者群體。
葡萄酒上市公司方面，整體呈現(xiàn)業(yè)績不佳。除中信尼雅將扭虧為盈外，ST通葡、威龍股份、ST莫高均預(yù)估虧損。
中信尼雅預(yù)計(jì)2023年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤350萬元至520萬元。但主要系2023年度1700萬元非經(jīng)常性損益金額所致，預(yù)計(jì)公司2023年度實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為-1350萬元到-1180萬元。
ST通葡、威龍股份、ST莫高均在虧損原因中提到2023年國內(nèi)葡萄酒消費(fèi)市場(chǎng)復(fù)蘇緩慢、市場(chǎng)環(huán)境等因素。
整體來看，盡管目前上市酒企業(yè)績預(yù)告仍然在陸續(xù)發(fā)布，但2023年三季報(bào)顯示，多數(shù)頭部酒企已經(jīng)在前三季度實(shí)現(xiàn)營收、凈利潤雙位數(shù)增長。尚未發(fā)布業(yè)績預(yù)告的頭部酒企仍保持較大概率實(shí)現(xiàn)全年業(yè)績上升。
從這些數(shù)據(jù)中可以看出，2023年我國酒類消費(fèi)均向大品牌集中，頭部企業(yè)增長性較為明確。反觀部分區(qū)域品牌則因市場(chǎng)受到蠶食，經(jīng)營業(yè)績下降。
同時(shí)，隨著傳統(tǒng)公務(wù)、政務(wù)酒類消費(fèi)群體的離場(chǎng)，更能開拓新消費(fèi)市場(chǎng)的酒類品牌正在獲得更多機(jī)會(huì)。2023年白酒進(jìn)入調(diào)整期，馬太效應(yīng)之下，品牌化和集中度不斷提升。而從目前情況來看，面對(duì)越來越理性的消費(fèi)市場(chǎng)和大眾消費(fèi)者，酒類企業(yè)創(chuàng)新、適應(yīng)市場(chǎng)的能力也愈發(fā)重要。