公告快評| 新建項目拖累毛利率，桃李面包2023年業(yè)績不及市場預(yù)期
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2024年市場預(yù)期凈利潤增長30%以上，能實現(xiàn)嗎？
袁穎琪 · 來源：界面新聞
從收入端來看，桃李面包自2023年三季度開始，單季度收入扭轉(zhuǎn)頹勢重回增長軌道。四季度收入受到毛利率的壓制，同比略有下降，整體尚在正常范圍。桃李面包受到的挑戰(zhàn)主要來自盈利端，新建項目投產(chǎn)后折舊以及人工支出增加。這一點隨著新建產(chǎn)能爬升，折舊帶來的壓力將會下降。但來自原材料成本上漲的壓力短期還要承擔(dān)。整體看，2024年桃李面包毛利率有望改善，但面臨的壓力仍然不小。
根據(jù)Wind一致預(yù)期，桃李面包2024年歸母凈利潤為7.53億元，代表的增速可以達(dá)到31%，市場對于桃李面包業(yè)績增長持較樂觀態(tài)度。但就桃李面包2023年四季度表現(xiàn)出的收入增長及未來的毛利率趨勢判斷，桃李面包2024年實現(xiàn)30%以上凈利增長的難度不小。根據(jù)這一業(yè)績對應(yīng)市盈率估值為14倍，處于行業(yè)平均范圍。
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2024年市場預(yù)期凈利潤增長30%以上，能實現(xiàn)嗎？
袁穎琪 · 2024/02/02 09:10來源：界面新聞
從收入端來看，桃李面包自2023年三季度開始，單季度收入扭轉(zhuǎn)頹勢重回增長軌道。四季度收入受到毛利率的壓制，同比略有下降，整體尚在正常范圍。桃李面包受到的挑戰(zhàn)主要來自盈利端，新建項目投產(chǎn)后折舊以及人工支出增加。這一點隨著新建產(chǎn)能爬升，折舊帶來的壓力將會下降。但來自原材料成本上漲的壓力短期還要承擔(dān)。整體看，2024年桃李面包毛利率有望改善，但面臨的壓力仍然不小。
根據(jù)Wind一致預(yù)期，桃李面包2024年歸母凈利潤為7.53億元，代表的增速可以達(dá)到31%，市場對于桃李面包業(yè)績增長持較樂觀態(tài)度。但就桃李面包2023年四季度表現(xiàn)出的收入增長及未來的毛利率趨勢判斷，桃李面包2024年實現(xiàn)30%以上凈利增長的難度不小。根據(jù)這一業(yè)績對應(yīng)市盈率估值為14倍，處于行業(yè)平均范圍。