界面新聞?dòng)浾?| 趙曉娟
界面新聞編輯 | 牙韓翔
妙可藍(lán)多正在經(jīng)歷奶酪行業(yè)增速放緩的考驗(yàn)。
過去一年，這家以奶酪為主要業(yè)務(wù)的公司，利潤下滑至少近五成。
1月30日，妙可藍(lán)多（SH600882）發(fā)布2023年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)公司2023年度凈利潤為4800萬元-7200萬元，與上年同期的1.35億元相比，減少6340萬元-8740萬元，同比下降46.8%-64.5%；預(yù)計(jì)2023年度實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤為480萬元-700萬元，相比上年同期的6692萬元下降89.5%-92.8%。
實(shí)際上，從妙可藍(lán)多去年上半年和前三季度的業(yè)績表現(xiàn)大致可以推算出全年凈利潤下滑的趨勢。
妙可藍(lán)多2023年前三季度營收30.75億元，同比下降19.7%；凈利潤3388萬元，同比下降76.4%。而上半年凈利潤2856.71萬元，同比下降78.36%。以此計(jì)算，妙可藍(lán)多2023年四季度凈利潤在1412萬元-3812萬元之間。
對于2023年度凈利潤大比例下滑的情況，妙可藍(lán)多給出三方面的原因，2023年行業(yè)增速放緩、奶酪主要原材料成本較上年同期上升，以及公司鎖匯收益減少、利息凈支出較上年同期增加等導(dǎo)致凈利潤出現(xiàn)下降。
最近兩年，在營收占比接近80%的奶酪業(yè)務(wù)的波動(dòng)，決定著妙可藍(lán)多整體業(yè)績的走向。
妙可藍(lán)多的奶酪業(yè)務(wù)營收規(guī)模從2020年的20.74億元增長至2022年的38.69億元，經(jīng)歷了高速增長的三年。但到2023年以來，隨著競爭加劇引發(fā)的價(jià)格戰(zhàn)，奶酪業(yè)務(wù)的毛利率從2021年的48%降低到2023年上半年的40.1%，尤其是各大乳企加大力氣投入的兒童奶酪棒零食品類競爭明顯。
界面新聞此前在社區(qū)超市、好特賣等零售渠道走訪發(fā)現(xiàn)，妙可藍(lán)多、蒙牛、伊利等奶酪棒產(chǎn)品均有不同程度的折扣優(yōu)惠，一些終端門店甚至將即將臨期的奶酪棒產(chǎn)品與牛奶、酸奶等產(chǎn)品搭售。
妙可藍(lán)多創(chuàng)始人兼CEO柴琇，在去年的中國奶酪發(fā)展高峰論壇上也給出了奶酪棒增速放緩放緩的幾個(gè)原因，例如受外部宏觀環(huán)境的影響，消費(fèi)疲軟，競爭內(nèi)卷、上游供應(yīng)鏈不穩(wěn)定、新生兒出生率下降、兒童零食成長周期限制和產(chǎn)品迭代創(chuàng)新能力不足等等。
界面新聞注意到，妙可藍(lán)多還針對零食量販渠道推出了6.5元的輕量包裝（18克*3）規(guī)格產(chǎn)品，以迎合零食店這類下沉渠道對小包裝產(chǎn)品的需求。
但整個(gè)賽道從過熱到迅速冷卻的趨勢還在持續(xù)。貝恩公司與凱度消費(fèi)者指數(shù)發(fā)布的《2023年中國購物者報(bào)告，系列二》顯示，2023年前三季度，奶酪品類整體銷售下滑了18%。而2022年這一數(shù)字為同期增長26%。
高級(jí)乳業(yè)分析師宋亮也向界面新聞分析，奶酪棒并不算是剛性需求，作為兒童零食，奶酪棒的可替代性很強(qiáng)；加之奶酪棒此前的高毛利誘惑，企業(yè)紛紛涉足導(dǎo)致市場嚴(yán)重供過于求，在市場需求減弱時(shí)，各家企業(yè)的奶酪業(yè)務(wù)都承受巨大壓力。
眼下，這種白熱化導(dǎo)致的業(yè)績下滑可能還會(huì)持續(xù)。而且各家企業(yè)在差異化產(chǎn)品的推出力度更猛。
不過，已經(jīng)有奶酪企業(yè)企圖借助差異化策略來破局，來爭奪市場。
例如，由莫斯利安之父郭本恒創(chuàng)立的酪神世家就是如此。與以往奶酪產(chǎn)品針對兒童消費(fèi)群體不同，酪神世家在近期推出的常溫原制新鮮奶酪“五維素顏奶酪”主打女性消費(fèi)群體，這家奶酪新公司在天貓雙十一期間，還獲得了奶酪/奶制品店鋪累計(jì)GMV排名第一名的成績。2023年年底，酪神世家完成數(shù)百萬美元的Pre A+輪融資，青山資本獨(dú)家投資。
另一家是此前與伊利傳出收購緋聞的百吉福。最近，百吉福的母公司Savencia Fromage & Dairy與凱輝基金宣布建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，百吉福此前在中國市場份額排名第一，在2021年被妙可藍(lán)多超越。在兒童奶酪棒之外，百吉福的成人芝士甜品“一小芝”和“一杯芝士”都曾成為具有鮮明特色的網(wǎng)紅產(chǎn)品。
與百吉福一樣來自法國的貝勒集團(tuán)（BEL）也憑借差異化在中國市場獲得了更多份額，還在2022年8月獲得了山東君君乳酪70%的股權(quán)，后者為國內(nèi)知名的奶酪代工企業(yè)。其中，貝勒中國旗下品牌凱芮同樣定位年輕女性群體，其推出的“Kiri甜心小酪”在奶酪零食賽道引發(fā)了同行的跟風(fēng)和模仿。
這些不斷冒起的奶酪品牌，也讓妙可藍(lán)多感受到了競爭壓力之巨大。
柴琇在去年季度的業(yè)績會(huì)上也表示，妙可藍(lán)多要進(jìn)一步拓展“奶酪+”成人休閑零食品類，同時(shí)不斷開發(fā)包括早餐在內(nèi)的家庭餐桌應(yīng)用場景，加大奶酪在西點(diǎn)烘焙、凍品等餐飲領(lǐng)域的應(yīng)用推廣。
宋亮稱，在整個(gè)乳制品在放緩的情形下，餐飲、烘焙的奶酪賽道其實(shí)還在增長，長期而言，這一領(lǐng)域仍有增長潛力。