文|陸玖商業(yè)評(píng)論 

???????????????????2024年1月17日，對(duì)美團(tuán)而言不算好日子。

截至該日收盤(pán)，美團(tuán)港股報(bào)收68.75港元/股，正式跌破2018年9月7日69港元/股的發(fā)行價(jià)。哪怕經(jīng)歷了第二天的回購(gòu)也無(wú)濟(jì)于事，截至1月19日收盤(pán)，美團(tuán)股價(jià)仍處于破發(fā)狀態(tài)。

關(guān)于“美團(tuán)何以重返2018”，來(lái)自各路媒體的分析文章各執(zhí)己見(jiàn)，但都不約而同指向了一點(diǎn)——面對(duì)抖音在到店業(yè)務(wù)的來(lái)勢(shì)洶洶，美團(tuán)雖然也推出了自己的直播體系，卻仍然處于守勢(shì)。換句話說(shuō)，主動(dòng)權(quán)握在流量占優(yōu)的抖音一方手里。

關(guān)于抖音要收購(gòu)餓了么外賣(mài)的傳聞，仍在資本市場(chǎng)的上空飄蕩。

更為現(xiàn)實(shí)的一點(diǎn)是，無(wú)論是到店還是外賣(mài)，對(duì)于抖音來(lái)說(shuō)都是可預(yù)見(jiàn)的增長(zhǎng)型業(yè)務(wù)，但在美團(tuán)一方，則是開(kāi)展近10年以上的“老業(yè)務(wù)”。就算做到了“蛋殼雕花”，增量相對(duì)整體營(yíng)收大盤(pán)，始終有限。

而港股與美股，向來(lái)只會(huì)給高成長(zhǎng)的業(yè)務(wù)高估值，美團(tuán)即便通過(guò)穩(wěn)定供給和數(shù)字化基建，在消費(fèi)者心中筑起“心智護(hù)城河”，但在投資者眼中，已經(jīng)不可避免地“不再性感”。

雖然上市之后，美團(tuán)王興在過(guò)去的5年中，從未在意短期的股價(jià)漲跌，表現(xiàn)得不急不徐。但，最近一個(gè)季度財(cái)報(bào)發(fā)布后，美團(tuán)在港股回購(gòu)的動(dòng)作卻在悄悄進(jìn)行。顯而易見(jiàn)，美團(tuán)需要一個(gè)足夠刺激投資者的新故事。

而當(dāng)下最有想象力的新故事，AI（人工智能）是個(gè)不錯(cuò)的選項(xiàng)。

從美團(tuán)的“AI攝影館”說(shuō)起

事實(shí)上，在新產(chǎn)品的探索層面，美團(tuán)從未停下。陸玖商業(yè)評(píng)論發(fā)現(xiàn)，在美團(tuán) APP 主頁(yè)的“結(jié)婚攝影”類(lèi)目，不久前也推出了類(lèi)似妙鴨相機(jī)的 AI 攝影館，從質(zhì)量來(lái)看，某些成片已經(jīng)與妙鴨相機(jī)不相上下，甚至更勝一籌。 

但或許是業(yè)務(wù)路徑使然，這個(gè)產(chǎn)品在集團(tuán)層面，似乎未能獲得足夠的重視。這將直接導(dǎo)致產(chǎn)品本身可能“酒香”，但因?yàn)槿狈Ρ匾臓I(yíng)銷(xiāo)和經(jīng)費(fèi)支持，最終或許止步于內(nèi)部與“深巷”之中。

陸玖商業(yè)評(píng)論第一次發(fā)現(xiàn)“AI攝影館”，并不是在美團(tuán)APP，而是在即刻，一個(gè)國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)品討論較為活躍的社區(qū)。

彼時(shí)距離AI攝影館上線，已經(jīng)一周有余，產(chǎn)品端的設(shè)計(jì)已經(jīng)比較完備。陸玖商業(yè)評(píng)論進(jìn)行體驗(yàn)后發(fā)現(xiàn)，在基礎(chǔ)體驗(yàn)層面，二者沒(méi)有太大的差別。

譬如在使用步驟上，二者均需要上傳半身照，再補(bǔ)充上傳多張不同背景的照片，以此生成基礎(chǔ)的“數(shù)字分身”，再根據(jù)提供的不同模板，生成對(duì)應(yīng)風(fēng)格的照片。

如果從底層技術(shù)支持來(lái)看，“AI攝影館”則與妙鴨相機(jī)同源，大概率采用了開(kāi)源的 Stable Diffusion 開(kāi)源模型，再搭配LoRA插件，只需提供很少的數(shù)據(jù)，就能訓(xùn)練出具備特定風(fēng)格和特征的模型。

由于到目前為止仍然是免費(fèi)，所以美團(tuán)的“AI攝影館”不支持多個(gè)數(shù)字分身的切換，同時(shí)生成數(shù)字分身的速度較慢，一般而言需要50分鐘。但從最終的生成效果和社區(qū)反饋來(lái)看，美團(tuán)的“AI攝影館”是能夠滿足用戶基本及以上需求的。未來(lái)開(kāi)啟收費(fèi)，想必也有不錯(cuò)的付費(fèi)率。

但美團(tuán)在“AI攝影館”的用意，并不止一個(gè)高仿“妙鴨相機(jī)”。

最直觀的差別，其實(shí)就在產(chǎn)品本身的定位。譬如在“AI攝影館”的模板右上角，通常會(huì)掛著合作實(shí)體店鋪的名稱。

用戶生成模板圖片之后，下方會(huì)出現(xiàn)“去門(mén)店拍同款”的字樣，一旦點(diǎn)擊，就會(huì)跳轉(zhuǎn)到對(duì)應(yīng)的美團(tuán)實(shí)體店鋪，或者用戶選擇下載高清大圖，也能達(dá)到同樣的效果。

也就是說(shuō)，“AI攝影館”的產(chǎn)品本身，并不會(huì)作為對(duì)應(yīng)用戶消費(fèi)的終點(diǎn)，而是會(huì)成為相關(guān)實(shí)體店鋪消費(fèi)的起點(diǎn)——用戶通過(guò)對(duì)應(yīng)模板生成“預(yù)覽照”，如果滿意，再去線下實(shí)體店鋪拍攝“精修照”。

在此過(guò)程中，店鋪銷(xiāo)售了產(chǎn)品，美團(tuán)則負(fù)責(zé)引流，并獲取相關(guān)收益。二者的關(guān)系，也并不像海馬體攝影館和妙鴨相機(jī)那般劍拔弩張，而是成功實(shí)現(xiàn)了雙贏，這或許才是數(shù)字化的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，在AI時(shí)代該有的樣子。

業(yè)務(wù)“自閉環(huán)”的必然結(jié)果

事實(shí)上， “ AI 攝影館”這類(lèi)創(chuàng)新型產(chǎn)品，在美團(tuán)內(nèi)部并不鮮見(jiàn)。 

譬如在去年11月，美團(tuán)就曾上線過(guò)一個(gè)名為“Wow”的AI伙伴社區(qū)。總體而言，用戶可以在Wow這款產(chǎn)品里訓(xùn)練出一個(gè)屬于自己的AI伙伴，如果對(duì)與AI伙伴的對(duì)話不滿意，用戶可以對(duì)回答的語(yǔ)句進(jìn)行反饋，從而訓(xùn)練AI伙伴，幫助其完成在邏輯性回答方向上的成長(zhǎng)。

陸玖商業(yè)評(píng)論進(jìn)入APP發(fā)現(xiàn)，截至目前，Wow已經(jīng)更新了近100個(gè)虛擬角色可供交流，且音色和個(gè)人特點(diǎn)兼具。

從美團(tuán)AI人才和技術(shù)積累可以發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是“AI攝影館”還是“Wow”社區(qū)，其實(shí)都算是在外部已驗(yàn)證案例（如妙鴨）的啟發(fā)下，最終找到了一個(gè)可落地乃至可商用的方向，美團(tuán)可能不是一個(gè)好的“出題家”，但“做題家”的功力是完全堪用的。以往，美團(tuán)做業(yè)務(wù)，后來(lái)居上的本領(lǐng)，依然存在。

不過(guò)，美團(tuán)也有令人擔(dān)憂的地方：AI相關(guān)方向的創(chuàng)新產(chǎn)品，目前似乎不受業(yè)務(wù)端的重視。

就以“AI攝影館”舉例。截至目前，在APP的主界面，并沒(méi)有對(duì)應(yīng)端口的存在，且入口隱藏極深。用戶必須在本地生活功能分區(qū)后翻幾頁(yè)，進(jìn)去“結(jié)婚攝影”板塊，才能在流動(dòng)的Tab位，找到“AI攝影館”的入口——而且在同一個(gè)位置，還有劍南春白酒的流動(dòng)品牌廣告。

如果按照美團(tuán)一貫的業(yè)務(wù)慣性，這類(lèi)“AI攝影館”創(chuàng)新產(chǎn)品，大概率是由業(yè)務(wù)部門(mén)提出需求，再由技術(shù)部門(mén)開(kāi)發(fā)對(duì)應(yīng)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)需求。

技術(shù)部門(mén)的產(chǎn)品經(jīng)理，雖然主導(dǎo)了整個(gè)產(chǎn)品的體驗(yàn)、頂層設(shè)計(jì)。但在很多具體事項(xiàng)上，實(shí)際上并沒(méi)有太多的決策權(quán)，產(chǎn)品預(yù)算和宣發(fā)的最終決定權(quán)，幾乎都在業(yè)務(wù)端的手中。

這并非難以理解。美團(tuán)當(dāng)下的競(jìng)爭(zhēng)重點(diǎn)，在于和抖音的到店業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)。結(jié)婚攝影這種小眾類(lèi)目，并不會(huì)得到太多的預(yù)算支持，即便有創(chuàng)新的動(dòng)力和需求，也只能讓研發(fā)、產(chǎn)品、運(yùn)營(yíng)三端自負(fù)盈虧，形成所謂“自閉環(huán)”。

這樣做的弊端十分明顯。即便產(chǎn)品本身質(zhì)量過(guò)硬，在沒(méi)有業(yè)務(wù)端預(yù)算支持的情況下，只能通過(guò)社區(qū)的“自來(lái)水”為人所知。這也是陸玖商業(yè)評(píng)論，從第三方社區(qū)發(fā)現(xiàn)這樣一款產(chǎn)品，而不是通過(guò)媒體報(bào)道發(fā)現(xiàn)的原因。雖然這些邏輯，完全符合美團(tuán)王興一貫的低調(diào)風(fēng)格。

相較妙鴨在微信、短視頻、綜藝全渠道爆量的“大殺特殺”，美團(tuán)的“AI攝影館”卻從未在即刻社區(qū)以外的地方見(jiàn)過(guò)宣傳露出，可以說(shuō)二者一開(kāi)始，就不在同一條起跑線上。

更嚴(yán)重的問(wèn)題是，這類(lèi)AI產(chǎn)品，是需要大量用戶進(jìn)行測(cè)試，進(jìn)而迭代優(yōu)化算法的。即便二者一開(kāi)始都使用同一套開(kāi)源模型，甚至美團(tuán)的算法調(diào)校更具優(yōu)勢(shì)，但在更廣泛的宣發(fā)下，用戶顯然不會(huì)選擇美團(tuán)，這會(huì)導(dǎo)致美團(tuán)技術(shù)部門(mén)人員的血汗，被白白浪費(fèi)，產(chǎn)品從“小而美”出發(fā)，最終從“小而美”結(jié)束，這不得不說(shuō)是一種遺憾。

美團(tuán)需要AI講新故事

眼下，美團(tuán)在港股破發(fā)的情形已經(jīng)成現(xiàn)實(shí)，到店業(yè)務(wù)的腹背受敵也 “漸入佳境”，對(duì)管理層而言，“此誠(chéng)危急存亡之秋”的提法，并不過(guò)分。 

從開(kāi)年張川的內(nèi)部信也能發(fā)現(xiàn)，美團(tuán)內(nèi)部同樣承認(rèn)了這樣一件事實(shí)，即到店的邏輯已然發(fā)生改變。在市場(chǎng)供給體系尚不穩(wěn)定的時(shí)代，最大的變量是銷(xiāo)售，是做苦活累活的地推。

但在流量經(jīng)濟(jì)和短視頻時(shí)代，美團(tuán)再通過(guò)穩(wěn)定的供給維持用戶心智，或是通過(guò)數(shù)字化經(jīng)營(yíng)綁定商家，在占據(jù)流量?jī)?yōu)勢(shì)的抖音面前，地推為王的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去，美團(tuán)過(guò)去的殺手锏，只能守，不能攻。

這也部分解釋了，在美團(tuán)最新財(cái)報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的前提下，市場(chǎng)反應(yīng)為何遇冷的原因。就算再努力，做苦活累活的“沸羊羊”一定是沒(méi)有前途的。市場(chǎng)需要一針興奮劑，一個(gè)為之買(mǎi)單的理由。

眼下的生成式AI技術(shù)，雖然在商業(yè)化落地層面還存在許多“毛刺”，但從應(yīng)用的成熟度上說(shuō)，已經(jīng)不存在太大的問(wèn)題了。也因此，擁有大模型備案和技術(shù)儲(chǔ)備的美團(tuán)，是可以把AI作為一個(gè)長(zhǎng)期事業(yè)的。不要忘了，2023年美團(tuán)可是在為難之際，將前高級(jí)副總裁王慧文創(chuàng)辦的人工智能公司光年之外收入囊中。緊接著，美團(tuán)還入股了清華大學(xué)背景的智譜AI。

其實(shí)，美團(tuán)王興對(duì)AI的重視已久。早在2023年初，美團(tuán)就設(shè)立了S-team作為大模型的最高決策機(jī)構(gòu)，王興大約每隔一兩周就會(huì)向算法團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人詢問(wèn)大模型的進(jìn)展。但是，如今，時(shí)移境遷。AI應(yīng)該卷應(yīng)用，而不是卷大模型，基本已經(jīng)成為業(yè)界共識(shí)。具備最多線下場(chǎng)景，和線上線下商戶數(shù)據(jù)的美團(tuán)，在AI大模型的應(yīng)用上，應(yīng)該更具備獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。只不過(guò)，美團(tuán)的內(nèi)部AI變革決心到底有多大，是否已經(jīng)全面AI化，均不得而知。

僅從外部觀察來(lái)看，現(xiàn)在美團(tuán)管理層面臨的問(wèn)題是，如果再按此前業(yè)務(wù)需求驅(qū)動(dòng)技術(shù)變革的思路，高屋建瓴的做AI產(chǎn)品，注定在務(wù)實(shí)低調(diào)的美團(tuán)難以長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。美團(tuán)需要給這樣的技術(shù)一定的曝光機(jī)會(huì)和推廣力度，它會(huì)給美團(tuán)足夠的市場(chǎng)關(guān)注和估值回報(bào)。而這是美團(tuán)目前最為需要的。

對(duì)于AI這一戰(zhàn)略問(wèn)題，一位已經(jīng)離職的美團(tuán)的高管評(píng)價(jià)：王興是智慧型的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)家，對(duì)AI肯定有深度思考。只是，他有時(shí)過(guò)于發(fā)散了。