記者 | 章宇璠 張一諾
近日，據(jù)日本五大商社之一的住友商事株式會(huì)社社長(zhǎng)兵頭誠(chéng)之透露，股神巴菲特旗下的伯克希爾公司正在持續(xù)加碼日本五家商社的股票，而且每天都在買進(jìn)。
日本股市從去年開始就持續(xù)攀升，2023年全年漲幅接近30%。1月11日，日經(jīng)指數(shù)自泡沫經(jīng)濟(jì)期的1990年2月以來(lái)，時(shí)隔約34年再度突破35000點(diǎn)大關(guān)， 1月17日再度突破36000點(diǎn)大關(guān)，最高漲至36239.22點(diǎn)；截至1月19日收盤，日經(jīng)指數(shù)為35963.27點(diǎn)，今年累計(jì)漲幅7.47%。
日本股價(jià)攀升背后是外資的大量涌入。根據(jù)日本財(cái)務(wù)省1月18日公布的數(shù)據(jù)顯示，外國(guó)投資者上周凈買入了9560億日元（約合65億美元）的日股，創(chuàng)下去年10月以來(lái)的最大購(gòu)買規(guī)模。而日本散戶則在同一時(shí)間大舉套現(xiàn)，上周日本國(guó)內(nèi)散戶投資者凈減持1.07萬(wàn)億日元（約合72億美元）的日股，為2013年11月以來(lái)最大減持規(guī)模。
外資對(duì)日本股市的青睞從去年就開始顯現(xiàn)，據(jù)東京證券交易所最新公布的各投資部門交易動(dòng)向顯示，2023年全年，海外投資者凈買入3.1215萬(wàn)億日元，其規(guī)模創(chuàng)出“安倍經(jīng)濟(jì)學(xué)”初期的2013年以來(lái)的新高。2023年，日經(jīng)225的累計(jì)漲幅位列全世界第二，僅次于美股納斯達(dá)克。
作為國(guó)際資本不可忽視的“領(lǐng)頭羊”，自2020年，巴菲特旗下的伯克希爾公司進(jìn)入日本市場(chǎng)，首選五大商社股票，自投資起這些公司股價(jià)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了翻倍。
在日本，商社是指貿(mào)易、產(chǎn)業(yè)、金融及信息為一體的大型跨國(guó)公司，其中，三井、伊藤忠、丸紅、住友和三菱五家公司是日本著名的五大商社，其財(cái)團(tuán)控制了日本接近99%的大型生產(chǎn)企業(yè)及貿(mào)易公司。
公開資料顯示，2020年8月，伯克希爾聲稱已收購(gòu)日本伊藤忠、丸紅、三菱、三井物產(chǎn)和住友商事五大商社各超5%的股份，認(rèn)為他們是被市場(chǎng)低估的偉大公司，這在當(dāng)時(shí)引發(fā)了市場(chǎng)關(guān)注。
到了2022年秋季，巴菲特稱5家商社的持股比例已提高至6%左右，增持約24億美元。彼時(shí)巴菲特表示，伯克希爾將在“10年、20年”內(nèi)繼續(xù)投資于日本的貿(mào)易公司。他認(rèn)為，股市行情在明年和三年后上漲還是下跌并不重要，但可以肯定的是，到20年或50年后，日本和美國(guó)都將比現(xiàn)在更加強(qiáng)大，日本是美國(guó)以外最大的投資目的地。
2023年4月11日，巴菲特時(shí)隔12年再次到訪日本，宣布對(duì)日本五大商社（伊藤忠商事、丸紅、三菱商事、三井物產(chǎn)和住友商事）的投資持股比例提高到了7.4%。當(dāng)時(shí)他還透露，對(duì)日本五大商社的投資是伯克希爾·哈撒韋在美國(guó)以外的最大投資。巴菲特在采訪中也表示對(duì)日本商社的投資很滿意：“自我們收購(gòu)以來(lái)，他們的業(yè)績(jī)超出了我們的預(yù)期，我們非常滿意?！?/span>
到2023年6月，伯克希爾披露數(shù)據(jù)顯示，對(duì)五家商社的平均持股比例已經(jīng)達(dá)到8.5%。
巴菲特曾在2020年8月把5家公司的股份都買到了5%以上后，專門給5家公司的CEO寫信表示，伯克希爾不會(huì)在未經(jīng)董事會(huì)允許的情況下，買到9.9%以上的股份。巴菲特還在一檔訪談節(jié)目中強(qiáng)調(diào)：“我們投資它們的時(shí)候，是抱著長(zhǎng)期持有的心態(tài)，而并不是只想持有到下周、下個(gè)月或者是明年。”
此次兵頭誠(chéng)之的表態(tài)，或許向外界透露出巴菲特已經(jīng)與五大商社商討加碼計(jì)劃。兵頭誠(chéng)之表示，伯克希爾是非常重要的合作伙伴，更是公司的投資者，雙方能為彼此帶來(lái)商業(yè)機(jī)會(huì)。
此外，近年來(lái)，伯克希爾己成為最大的日元債券外國(guó)發(fā)行人之一。2019年，伯克希爾·哈撒韋首次發(fā)行日元債券，憑借高達(dá)4300億日元發(fā)債規(guī)模，成為有史以來(lái)日元債最大的海外發(fā)行方之一。截至2022年，伯克希爾哈撒韋賬面上的日元計(jì)價(jià)票據(jù)和借貸規(guī)模增至超78億美元，相比之下美元、歐元、英鎊計(jì)價(jià)的票據(jù)規(guī)模都在收縮，且從支付的票息來(lái)看，日元債也要遠(yuǎn)低于其他貨幣。