界面新聞記者 | 紀瑤
近日，證監(jiān)會發(fā)布兩則對公募基金設立子公司的反饋意見。
一則是對華泰柏瑞基金申請設立境外子公司提出反饋意見，《意見》要求華泰柏瑞對境外子公司管理架構進行補充說明，且補充2023年經審計的財務報表。
一直以來，監(jiān)管部門對公募“出?！备鱾€方面的資質要求比較關注。從此前證監(jiān)會對公募申請境外子公司的反饋意見來看，證監(jiān)會曾對申請人的公司規(guī)模、管理架構、合規(guī)風控和客戶投資需求等情況，要求申請人補充材料進行說明。
公募基金“出海序幕”是從在2008年開啟的。當年，證監(jiān)會發(fā)布《關于證券投資基金管理公司在香港設立機構的規(guī)定》，公募基金可以在港設立子公司。2018年，進一步細化境外子公司相關規(guī)則。2022年，證監(jiān)會發(fā)文表示，支持符合條件的基金管理公司依法設立境外子公司，提升服務境外投資者及全球資產配置的能力。2023年，證監(jiān)會發(fā)文表示，將從支持基金公司依法設立境外子公司、鼓勵基金境外子公司苦練內功、引導境外中資機構加強合作等三方面入手，推動境外子公司更高質量發(fā)展。
當前，公募公司設立境外子公司主要“落子”中國香港地區(qū)，還有部分機構在美國、新加坡等國家及地區(qū)設有機構。匯添富基金先后在香港、新加坡、美國設立了3家子公司；嘉實基金在香港先后設立了2家子公司；睿遠基金和永贏基金子公司2023年先后在香港開業(yè)。
證監(jiān)會官網顯示，排隊等待獲批的有興證全球基金、華泰柏瑞基金、創(chuàng)金合信基金、朱雀基金，隊列中不僅頭部公司，也有中小型公司。
博時基金表示，出海成立境外子公司應該來說是金融全球化背景下的必然選擇。一方面，中國經濟的強勁增長不斷吸引著國際投資者的目光，外資加大中國資產配置力度的趨勢已經形成且不易改變；另外一方面，隨著金融資產在國民資產配置結比重的不斷上升，從資產配置的角度對國際化的多元投資提出了更高的要求。
南方基金旗下南方東英資產是國內基金在海外設立的第一家子公司，當前已有130多只產品，在債券基金、杠桿反向基金、ETF等方向上已具發(fā)展優(yōu)勢。華夏基金香港子公司布局了ETF、對沖基金、債券基金、杠桿反向基金、專戶等。據中國基金報數據，截至2022年底，公募基金境外子公司合計受托管理資產規(guī)模約4000億元，同比增長16%。
與此同時，也有展業(yè)十年的境外子公司遺憾解散。據交銀施羅德基金公告，旗下全資子公司交銀施羅德資產管理（香港）有限公司于2023年12月28日解散。此前，國投瑞銀基金、諾安基金和海富通基金的境外子公司也宣布解散。
某國有銀行香港公司人士表示，香港市場很“卷”，中資公募的競爭對手太多了。諸多老牌外資機構早已進駐香港，獲得了品牌和口碑，投研、渠道各方面實力也已奠定。
某公募人士表示，與海外耕耘數十載的外資巨頭們相比，中資資管機構在非中國資產的投資能力，復雜衍生工具的投資能力，品牌建設與市場營銷能力，人才培養(yǎng)與激勵機制等方面還是存在一定的差距。這是中資資管機構需要不斷加強的領域。
此外，當日，證監(jiān)會另一則公告是對華夏基金申請設立運營服務子公司提出反饋意見。《意見》首先要求華夏基金根據證監(jiān)會明確的相關業(yè)務范圍要求，完善子公司公司業(yè)務范圍。其次，更新存量運營服務業(yè)務情況及人員平移方案。再次，提供關于主動偏股型基金季均管理規(guī)模材料證明及經審計的合并財務報表。
2016年12月15日起，證監(jiān)會開始施行《基金管理公司子公司管理規(guī)定》新規(guī)，規(guī)定符合法律法規(guī)規(guī)定條件的基金管理公司設立子公司，可以經營以下單項業(yè)務：一、特定客戶資產管理業(yè)務；二、基金銷售業(yè)務；三、私募股權投資基金管理業(yè)務；四、中國證監(jiān)會許可或認可經營的其他業(yè)務。2022年4月，證監(jiān)會發(fā)布的《關于加快推進公募基金行業(yè)高質量發(fā)展的意見》指出，支持公募主業(yè)突出、合規(guī)運營穩(wěn)健、專業(yè)能力適配的基金管理公司設立子公司，專門從事公募REITs、股權投資、基金投資顧問、養(yǎng)老金融服務等業(yè)務，提升綜合財富管理能力。
從目前公募基金已經設立的境內子公司來看，從事業(yè)務包括基金銷售和股權投資等。同時，有公募設立了不止一個子公司，覆蓋不同業(yè)務。例如，華夏基金此前已設立了股權投資子公司，此番申請的是運營子公司。
截至目前，共還有10家基金公司的境內子公司設立申請排隊待批。包括匯添富、創(chuàng)金合信、中航、招商、易方達、嘉實、博時、華夏、華安和廣發(fā)等，博時基金申請的是REITs子公司。