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如行業(yè)所預期，在2023年多次增資后，長城人壽保險股份有限公司（下稱“長城人壽”）舉牌無錫銀行（600908.SH）。
1月11日晚，無錫銀行發(fā)布《關于股東權益變動的提示性公告》，截至公告披露日，長城人壽持有股份1.08億股，占總股本的5.00%，達到舉牌條件。這是2024年的第二例險資舉牌，也是時隔8年后，險資再次舉牌A股銀行股。
需關注的是，長城人壽還曾于2023年6月份同時舉牌浙江交科（002061.SZ）和中原高速（600020.SH）兩家A股上市公司。一年時間里，長城人壽已舉牌3家A股公司。需關注的是，長城人壽是在持續(xù)依靠外源性資本補充保持其資本金充足的情況下，大手筆加碼權益投資。
不排除繼續(xù)增持無錫銀行
長城人壽舉牌無錫銀行，早已有跡可循。
2023年12月28日晚，無錫銀行曾發(fā)布公告，稱公司近期收到《國家金融監(jiān)督管理總局無錫監(jiān)管分局關于長城人壽保險股份有限公司股東資格的批復》，核準長城人壽股東資格，同意長城人壽自批復之日起六個月內(nèi)增持公司股票。
數(shù)日后，長城人壽持股比例便迅速達到舉牌線。本次權益變動前，長城人壽持有無錫銀行0.98億股股份，占總股本的4.54%，通過二級市場增持后，持股比例達到5%。增持股份的資金來源均為長城人壽自有資金。
公告稱，長城人壽增持行為是基于保險公司自身配置需求以及上市公司配置價值考慮的長期投資，本次權益變動完成后，不排除未來12個月內(nèi)繼續(xù)增加上市公司股份可能性。
藍鯨財經(jīng)記者關注到，長城人壽對無錫銀行是股債雙持有，目前其持有“無錫轉(zhuǎn)債”面值3738.6萬元，占無錫轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)股余額的1.28%。
無錫銀行表示，此次權益變動不會導致公司控制權及第一大股東發(fā)生變化。財報顯示，截至2023年三季度末，無錫市太湖新城資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司持有無錫銀行9.08%股權，為第一股東。
據(jù)保險行業(yè)協(xié)會官網(wǎng)信息，上一次險資直接舉牌A股銀行股，要追溯到8年前。2015年12月，人保財險舉牌華夏銀行（600015.SH）。彼時，銀行板塊的估值水平、波動率與股息率十分契合險資長期資金的要求。
一直以來，高股息、高分紅的藍籌銀行股都是保險資金投資組合中的重要標的，滿足險資對收益穩(wěn)定性的要求。除直接入股外，近年來，險資更多是以保險產(chǎn)品資金在二級市場買入銀行股。
長城人壽舉牌浙江交科、中原高速
事實上，2023年以來，長城人壽在資本市場的表現(xiàn)較為搶眼，是A股市場活躍的機構投資者，“大手筆”加碼權益投資。
藍鯨財經(jīng)記者關注到，除了日前舉牌無錫銀行以外，2023年6月至今，長城人壽還陸續(xù)舉牌了浙江交科和中原高速。據(jù)公告，6月1日，長城人壽增持浙江交科252.01萬股，增持比例為0.097%。交易后，共計持有浙江交科13070.81萬股，占上市公司A股股本的5.03%。此次買入交易均價為4.11元/股。
舉牌浙江交科的次日，長城人壽繼續(xù)買入中原高速股份，同樣觸及舉牌線。根據(jù)公告，6月2日，長城人壽買入中原高速802.93萬股，此前，長城人壽已持有中原高速10433.95萬股，占其A股股本比例為4.64%，此次增持后，持股比例達到5%，觸及舉牌線。根據(jù)兩家公司最新公告，長城人壽持有的浙江交科股份已超6%，持有的中原高速股份已達到8%。
對于幾乎同步推進的增持動作，長城人壽稱，是基于自身配置要求以及上市公司配置價值考慮的長期投資。
“從長期來看，險資屬于遵循長期主義的資金，投資期限較長。因此從配置角度，會挑選能夠穿越經(jīng)濟波動或者周期的行業(yè)個股”，一位金融分析師在接受采訪時指出，其認為在經(jīng)過前期的市場波動后，不少公司估值跌到較低的位置，險資在政策引導下多次舉牌，亦是對上市公司的業(yè)務與前景具有較高的市場認可度和投資信心。
在此次舉牌前，長城人壽剛完成增資擴股事宜，是一邊增資提升資本金，一邊加碼權益投資。2023年末，長城人壽獲得增資批復，以每股1.59元的價格，增發(fā)新股6.88億股，增資10.93億元，其中6.88億元計入注冊資本，公司注冊資本由55.32億元變更為62.19億元，剩余部分計入資本公積。
參與本次增資的股東有三家，包括長城人壽第一大股東北京華融綜合投資有限公司，同時引進兩家新股東，均為國資背景，分別是中國國有企業(yè)結構調(diào)整基金二期股份有限公司、北京德源什剎海房屋管理有限公司。
這也是長城人壽2005年成立至今第九次增資的實質(zhì)推進，從時間來看，平均兩年左右長城人壽就會推行一次增資。業(yè)內(nèi)人士曾對藍鯨財經(jīng)記者指出，一方面，強大的股東背景能夠支持長城人壽獲得強有力的資本金補充，以減緩業(yè)務規(guī)?？焖僭黾訋淼馁Y本金消耗壓力；另一方面，持續(xù)依靠外源性資本補充，或也說明其內(nèi)生性資本的補充能力有較大提升空間，需要加強資產(chǎn)負債管理，做好費用管控，降低經(jīng)營成本，并提升投資能力。
業(yè)績方面，數(shù)據(jù)顯示，2019年至2022年，長城人壽保險業(yè)務收入分別為80.89億元、87.65億元、111.01億元、148.53億元，凈利潤僅為1.15億元、1.35億元、1.49億元、0.99億元。年報數(shù)據(jù)顯示，截至2022年年末，長城人壽未彌補虧損達到30億元，盈利能力有待提升。
2023年前三季度，長城人壽實現(xiàn)保險業(yè)務收入194.68億元，凈虧損0.5億元；核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率分別為84.66%、153.70%。截止三季度末，保險業(yè)人身險公司核心、綜合償付能力充足率分別為108.6%、184.1%。（藍鯨財經(jīng) 李丹萍 lidanping@lanjinger.com）