文|獨角金融 姚悅
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回顧公募基金的2023年，“經(jīng)理離任”和“基金清盤”成為兩大關鍵詞。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2023年，共有128家基金公司旗下320名基金經(jīng)理離職，基金清盤總數(shù)量達260只，兩項數(shù)據(jù)均為近5年之最。
背靠光大證券（601788.SH ）的光大保德信基金管理有限公司（下稱：光大保德信基金），2023年，共有8只基金清盤，4名基金經(jīng)理清倉卸任，其中3人離職，1人轉崗。
值得注意的是，目前光大保德信基金旗下仍有18只基金（只算初始基金）規(guī)模跌破5000萬元，占公司全部69只基金的26%；此外，去年離任的基金經(jīng)理3位是年限超過6年的“老將”——翟云飛、楊逸君、陶曙斌，還有一位趙大年也超4年。
成立于2004年，光大保德信基金絕對算得上是“老牌”基金，其管理規(guī)模也曾突破千億。但目前管理的規(guī)模收縮至851.1億元。加上“迷你基”扎堆，又面臨“老將”離任，光大保德信基金又何時能重回千億俱樂部？
01 8只基金清盤，仍有18只規(guī)模跌破“清盤線”
1月8日，光大保德信基金公告，光大保德信歲末紅利純債已于2023年12月12日進入清算程序。該基金為中長期純債型基金，基金經(jīng)理為李懷定，截至2023年三季度該基金A/C份額規(guī)模共600萬元。目前，李懷定在管7只中長期純債型基金，個人近一年回報率3.7%。
幾天前，光大保德信基金公告，光大吉鑫也于2023年12月6日起進入清算程序。光大吉鑫自2016年8月19日起正式開始運作，募集規(guī)模曾超6億元，成立逾七年之后，在最后運作日2023年12月5日，光大吉鑫凈資產(chǎn)僅剩779萬元，規(guī)?？s水高達98.7%。
光大吉鑫清算前的基金經(jīng)理為7年“老將”房雷和李懷定。房雷最早在2017年3月9日就接管該基金，任職總回報49.2%。目前，房雷在管4只基金——光大動態(tài)優(yōu)選A、光大保德信景氣先鋒A、光大產(chǎn)業(yè)新動力A、光大保德信新機遇A，近一年收益率均為負，分別是-21.16%、-20.44%、-9.36%、-22.76%；李懷定2021年7月31日開始與房雷共管光大吉鑫，任職總回報-2.87%。
包括光大保德信歲末紅利純債、光大吉鑫在內，2023年，光大保德信基金共計有8只基金宣告清盤。其他6只分別是光大事件驅動、光大睿鑫、光大多策略優(yōu)選一年、光大保德信中短期利率債、光大銘鑫、光大保德信裕鑫。
當前，光大保德信基金仍面臨著“迷你基扎推”的問題。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，光大保德信基金還有18只產(chǎn)品（只算初始基金）的規(guī)模不足5000萬元，占全部69只基金的26%。
這些“迷你基”中，除6只成立未滿一年的基金，7只基金近一年收益率為負。其中，光大保德信瑞和A、光大產(chǎn)業(yè)新動力A、光大精選A近一年收益率分別為-33.64%、-37.28%、-57.56%，基金經(jīng)理分別為王明旭、房雷、蘇淼。
值得注意的是，光大保德信瑞和、光大保德信核心資產(chǎn)、光大保德信匯佳、光大保德信高端裝備等4只“迷你基”，由于基金持有人大會召集失敗，提交的擬持續(xù)運作的議案未能如愿召開。
截至2023年三季度末，光大保德信瑞和、光大保德信核心資產(chǎn)、光大保德信匯佳、光大保德信高端裝備規(guī)模分別僅錄得約2600萬元、2900萬元、1000萬元、2100萬元。
面對一些基金公司加速清盤“迷你基”，有業(yè)內人士曾對《上海證券報》表示，年內基金清盤出現(xiàn)小高峰，一方面與市場環(huán)境較為震蕩有關，不少基金收益不佳，投資者興趣缺失，導致基金長不大，最終退出舞臺。另一方面，當前基金產(chǎn)品數(shù)量超萬只，行業(yè)競爭已十分激烈，優(yōu)勝劣汰自然是必然趨勢。
除了外部原因，也有基金公司自身原因。國海證券就指出：“產(chǎn)品同質化嚴重，也在一定程度上加劇了一些基金產(chǎn)品在競爭中處于劣勢的程度。從過去一年內的表現(xiàn)來看，迷你基金在多數(shù)基金類型上的收益表現(xiàn)都跑輸全市場存續(xù)基金，盲目發(fā)行、定位不明確的基金產(chǎn)品容易在運作過程中規(guī)模明顯縮水?！?/p>
02 3名基金經(jīng)理出走，1人轉崗
不僅被“迷你基”包圍，光大保德信基金的整體收益率也難言如意。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至1月5日，在光大保德信基金旗下69只產(chǎn)品（不同份額合并計算）中，37只近一年收益率為負，占比53.62%；其中26只基金近一年收益率跌幅超過10%。41只權益類產(chǎn)品中，近一年收益率為正的僅有2只——光大錦弘A、光大誠鑫A，分別為6.04%、5.22%。
光大保德信基金旗下基金近一年收益率最低的是光大一帶一路A，為-34.57%。陶曙斌于2022年10月15日接管光大一帶一路，任職總回報-33.88%，同類排名3171/3357。
2023年12月30日，6年“老將”陶曙斌卸任了光大一帶一路，任職不滿1年的韓羽辰接任。
同一天，陶曙斌同時還卸任了光大保德信高端裝備。該基金還是陶曙斌擔綱發(fā)行的產(chǎn)品，成立于2022年11月10日，成立時募集資金為2.22億元。但截至2023三季度末，該基金的規(guī)模為2100萬元，并且已經(jīng)連續(xù)60個工作日基金凈資產(chǎn)低于5000萬元，面臨清盤風險。
陶曙斌任職光大保德信高端裝備總回報-26.46%，同類排名2907/3398。該基金現(xiàn)由林曉鳳接任。
目前，陶曙斌已無在管基金。光大保德信基金在公告中稱，因公司安排，陶曙斌轉崗至光大保德信基金權益管理總部股票研究團隊。另據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)顯示，光大保德信基金注冊基金經(jīng)理的人員名單中，已經(jīng)沒有了陶曙斌的名字。
陶曙斌任職基金經(jīng)理累計超過6年，2016年1月至2020年12月在前海開源基金權益投資本部任職投資副總監(jiān)、基金經(jīng)理；2021年1月加入光大保德信基金。
陶曙斌在前海開源基金管理過6只基金，任職回報全是正收益，管理前海開源MSCI中國A股消費A1年又336天，任職回報達118.23%。不過，在前海開源基金主要管理被動指數(shù)產(chǎn)品，僅管理了一只主動權益產(chǎn)品——前海開源滬港深價值精選，任職回報99.41%。
除了陶曙斌，光大保德信基金于2023年“清倉卸任”的基金經(jīng)理還有翟云飛、楊逸君、趙大年。
2023年1月9日，投資經(jīng)理年限7.23年的翟云飛卸任6只基金，卸任后，翟云飛加入上銀基金擔任基金經(jīng)理。
楊逸君在光大保德信基金擔任基金經(jīng)理7.31年，2023年5月7日卸任光大超短債A、光大耀錢包A，分別交由江磊、沈榮管理；2023年7月8日卸任光大保德信榮利純債A、光大保德信同業(yè)存單指數(shù)7天持有、光大恒利純債A，分別交由高睿,李懷定；沈榮；李懷定,鄒強管理。楊逸君現(xiàn)已離職。
卸任產(chǎn)品最多的基金經(jīng)理是趙大年，2023年卸任了9只產(chǎn)品。其中光大睿鑫、光大事件驅動被清盤；其余7只均在2023年8月22日卸任，光大誠鑫A、光大風格輪動A、光大多策略智選，交由韓羽辰管理；光大創(chuàng)業(yè)板量化優(yōu)選A，光大錦弘A，交由王衛(wèi)林管理；光大保德信中證500指數(shù)增強A、光大核心A，交由韓羽辰、王衛(wèi)林共同管理。趙大年已出任路博邁基金風控負責人。
03 何時重回千億俱樂部？
光大保德信基金成立于2004年，由中國光大集團控股的光大證券和美國保德信金融集團旗下的保德信投資管理有限公司（下稱：保德信投資管理）共同創(chuàng)建，公司總部設在上海，兩家股東分別持有55%和45%的股份。天眼查顯示，保德信投資管理是光大保德信的實控人。
2004年成立，光大保德信基金管理規(guī)模從不足20億元，一度在2018年二季度末突破千億元。2018年底跌出千億后，于2020年再度破千億，達1068億元，16年間整體漲了52倍。
然而，自2020年四季度末基金規(guī)模突破千億元之后，公司連續(xù)三年規(guī)模徘徊在千億元之下。Wind統(tǒng)計顯示，截至2023年末，公司基金規(guī)模約851.1億元。
值得一提的是，管理規(guī)模再度跌出千億陣營的同時，光大保德信基金經(jīng)歷了人事震蕩。2020年，經(jīng)歷從董事長、總經(jīng)理到副總經(jīng)理“大換血”的高層變陣。同年開始，光大保德信基金接連流失權益名將。
2020年離職的“國內晉升最快的基金經(jīng)理”何奇，代表作“光大中國制造2025”在2017年沖到了1245只同類基金第29位；同年離職的“多面手”董偉煒任職期間業(yè)績最好的“光大保德信行業(yè)輪動混合”，回報率為114.27%。
2021年離職的超10年“老將”權益部投資總監(jiān)戴奇雷，管理光大均衡精選基金7年之久，取得了160.57%的業(yè)績回報；2022年離職的魏曉雪，代表作光大新增長混合，管理該產(chǎn)品的9年多，任職回報率達到273.86%，年化回報率超過14%。
光大保德信基金混合型基金規(guī)模在2021年達到高點245.77億元，2023年末回撤到85.68億元。此外，光大保德信基金權益類產(chǎn)品規(guī)模占比低，混合型基金85.68億元，股票型基金38.05億元，合計規(guī)模占比14.54%。
而光大保德信基金債券型基金577.3億元，規(guī)模占比67.83%；貨幣市場型基金150.07億元，規(guī)模占比17.63%。
且混合型產(chǎn)品業(yè)績低于行業(yè)平均。據(jù)天天基金網(wǎng)，截至2023年三季度末，近5年來，光大保德信基金的股票型產(chǎn)品的平均漲幅為46.6%，同類平均為56.57%。近6個月來，光大保德信基金的股票型產(chǎn)品的平均漲幅達到-11.55%，同類平均漲幅為-11.19%。
“發(fā)展權益類產(chǎn)品，有利于更好獲客，豐富自己的產(chǎn)品，有利于提升基金公司自身的競爭力，進一步吸引基民的關注。”財經(jīng)評論員郭施亮表示，不斷豐富自己的產(chǎn)品，提升權益產(chǎn)品比例，已經(jīng)是基金公司做大的路徑趨勢。
此外，雖然重視債券型基金的發(fā)展，但是光大保德信基金債基也從未突破過600億元。
與同年成立的基金公司相比，光大保德信基金管理規(guī)模還算沒有掉隊。雖遠不及中銀基金的4599.9億元，但與申萬菱信基金、東方基金相當，甚至還遠超其他幾個同期基金公司。然而，在當下“馬太效應”明顯的公募基金，光大保德信基金注定不能安于現(xiàn)狀。
光大保德信基金如何才能再回歸千億俱樂部？歡迎留言評論。