文｜青眼
2024年剛剛開(kāi)始，化妝品行業(yè)就發(fā)生多起投融資事件。
1月2日，若羽臣投資科技護(hù)膚品牌KEYiN；1月4日，青銳創(chuàng)投獨(dú)家投資個(gè)護(hù)品牌水之蔻；1月5日，USHOPAL對(duì)高端香水品牌聞獻(xiàn)進(jìn)行股權(quán)融資……
那么，這是否意味著此前陷入冰點(diǎn)的美妝投融資將在今年迎來(lái)反轉(zhuǎn)？從中又顯露出哪些行業(yè)新趨勢(shì)？
5天內(nèi)3筆投資
近日（1月5日），國(guó)際新奢美妝品牌集團(tuán)USHOPAL正式宣布對(duì)中國(guó)本土高端香水香氛品牌聞獻(xiàn)DOCUMENTS進(jìn)行少數(shù)股權(quán)投資，此次投資為USHOPAL對(duì)中國(guó)本土品牌的首個(gè)股權(quán)投資。據(jù)悉，這已是聞獻(xiàn)獲得的第3筆投融資，早在2021年，該品牌就獲得眾麟資本數(shù)千萬(wàn)元的天使輪投資；2022年，歐萊雅旗下上海美次方投資有限公司和凱輝基金再次對(duì)聞獻(xiàn)進(jìn)行了數(shù)千萬(wàn)元的A+輪投資。
能獲得多家投資機(jī)構(gòu)和企業(yè)青睞，與聞獻(xiàn)品牌的高端定位及良好的市場(chǎng)表現(xiàn)有關(guān)。根據(jù)《高端香氛品牌中國(guó)活力榜》數(shù)據(jù)顯示，2022年10月1日—2023年9月30日期間，在中國(guó)市場(chǎng)最活躍的高端香氛品牌TOP20名單中，聞獻(xiàn)的綜合活躍度高居第三。在新開(kāi)門(mén)店數(shù)量方面，聞獻(xiàn)與國(guó)際品牌阿蒂仙之香、潘海利根并列第一。
無(wú)獨(dú)有偶，就在聞獻(xiàn)獲得融資的前一日，另一個(gè)護(hù)品牌水之蔻也宣布完成了由青銳獨(dú)家投資的A輪融資。水之蔻表示，此輪融資將用于品牌建設(shè)、產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品線拓展、供應(yīng)鏈建設(shè)等項(xiàng)目。公開(kāi)信息顯示，水之蔻成立于2008年，是一個(gè)為亞洲膚質(zhì)專研的功效型個(gè)人護(hù)理品牌，旗下產(chǎn)品包含了身體乳、沐浴露、護(hù)手霜等產(chǎn)品。其中，水之蔻雙抗美白身體乳自2021年7月上線至今，已售賣(mài)出超1500萬(wàn)瓶產(chǎn)品，并長(zhǎng)期占據(jù)全網(wǎng)類目前列。
今年美妝領(lǐng)域投資的第一槍則是由若羽臣打響。1月2日，若羽臣對(duì)2022年成立的科技護(hù)膚品牌KEYiN進(jìn)行了一輪數(shù)千萬(wàn)元的融資。值得一提的是，早在該品牌成立初期，若羽臣就已對(duì)其進(jìn)行了一輪千萬(wàn)元級(jí)別融資。也就是說(shuō)，若羽臣對(duì)KEYiN品牌已進(jìn)行了兩輪投資。
值得一提的是，除KEYiN以外，近年來(lái)，若羽臣還陸續(xù)投資了SPD Care超級(jí)牙科、倍珍保、OUNGMAY樣美、解你、溯華等數(shù)個(gè)消費(fèi)新品牌，涵蓋口腔護(hù)理、寵物保健品、科技護(hù)膚、功能性食品等多個(gè)賽道。若羽臣連續(xù)投資多個(gè)品牌的行為也被行業(yè)解讀為，“傳統(tǒng)的代運(yùn)營(yíng)模式天花板已現(xiàn)，做品牌，是提升市值和建立長(zhǎng)期價(jià)值的最優(yōu)選擇?！?/p>
可以看到的是，在2024年的短短5天內(nèi)，美妝領(lǐng)域就至少已發(fā)生了3筆投融資，美妝行業(yè)資本回暖的跡象較為明顯。
上游原料端受熱捧、投融資升溫跡象明顯
事實(shí)上，自去年下半年開(kāi)始，美妝領(lǐng)域的投融資就迎來(lái)了一波升溫。
據(jù)青眼不完全統(tǒng)計(jì)，2023年，美妝領(lǐng)域共發(fā)生了56起投融資事件。其中，上半年有21起，下半年35起。也就是說(shuō)，去年下半年的融資數(shù)量是上半年的約1.6倍。尤其是去年12月的融資事件數(shù)量最多，為9起。
從全年情況來(lái)看，共有50個(gè)品牌/企業(yè)獲得融資。其中，部分品牌/企業(yè)在去年獲得了多輪融資。典型如，專注于底妝產(chǎn)品的國(guó)貨彩妝品牌半分一，就先后在去年1月、8月和12月，獲得了眾源資本、杭州悠可化妝品有限公司的股權(quán)融資以及LVMH旗下基金L Catterton的戰(zhàn)略投資，不過(guò)這3次投資的金額均未披露。又如，醫(yī)學(xué)護(hù)膚品牌綻妍也分別在2023年10月和12月獲得了天使輪和戰(zhàn)略融資，前一次是由鼎暉投資獨(dú)家投資，后一次是由鼎暉投資和楚昌投資共同投資。
而從被投資品牌/企業(yè)的類型來(lái)看，數(shù)量最多的即是原料企業(yè)，共有25家。此外，還有22個(gè)品牌/品牌商企業(yè)被投資。其余少數(shù)幾家被投資的企業(yè)則為美妝行業(yè)的渠道商或是服務(wù)商，如消費(fèi)者數(shù)字化運(yùn)營(yíng)科技公司數(shù)云、美容護(hù)膚賦能商六個(gè)喵、高端美容品牌集合店COCOKUMO可可庫(kù)麥等。
不得不提的是，在被投資的原料企業(yè)中絕大多數(shù)為合成生物公司。生合萬(wàn)物、微元合成、上?？绿﹣喩锟萍加邢薰?、元一生物、和晨生物、粒影生物等多家合成生物企業(yè)在去年相繼獲得了聯(lián)想資本、軟銀中國(guó)、紫金港資本、弘博資本、國(guó)元?jiǎng)?chuàng)新、懷格資本的投資，且投資金額在數(shù)千萬(wàn)元到近億元之間不等。
眾所周知，近年來(lái)，隨著合成生物學(xué)在化妝品行業(yè)的參與度越來(lái)越高。譬如，蝦青素、白藜蘆醇、糖苷、角鯊烯、乙醇、丁醇、甘油和有機(jī)酸等均是合成生物技術(shù)可開(kāi)發(fā)的化妝品原料。由于能夠突破生物原料限制、加快生產(chǎn)效率、環(huán)保等特點(diǎn)，合成生物公司已然變成化妝品行業(yè)青睞的新焦點(diǎn)。
例如，成立于2022年的蛋白改造合成生物公司粒影生物，就先后在去年4月和11月宣布完成數(shù)千萬(wàn)元的天使輪融資和Pre-A+輪融資。公開(kāi)報(bào)道稱，粒影生物團(tuán)隊(duì)已突破了重組蛋白產(chǎn)品技術(shù)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，助力了50余種高難度蛋白原料的開(kāi)發(fā)。粒影平臺(tái)技術(shù)在日化醫(yī)美、疫苗序列設(shè)計(jì)、蛋白大分子藥物、酶工程、合成生物、體外診斷試劑等多場(chǎng)景中，得到廣泛應(yīng)用。
作為由生物合成技術(shù)應(yīng)用而生的新原料之一，重組膠原蛋白可謂是“當(dāng)紅炸子雞”，并且目前中國(guó)在該領(lǐng)域的發(fā)展已領(lǐng)先全球。因此，植根于該領(lǐng)域的企業(yè)也成為了資本押寶的重地。典型如，成立于2015年的創(chuàng)健醫(yī)療先后獲得了美妝巨頭資生堂和LVMH的投資。
可以看到的是，雖然早些年上游原料商在產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)處于較為弱勢(shì)的地位，受到資本市場(chǎng)的關(guān)注偏少。但近些年，隨著全行業(yè)對(duì)于原料創(chuàng)新的重視以及法規(guī)的變化等多方面的原因，也讓有那些有較高科研實(shí)力的原料企業(yè)，成為了資本的香餑餑。
美妝品牌又變“香”了
另值得關(guān)注的是，拆分去年上半年和下半年的被投融資企業(yè)的類型來(lái)看，上半年僅有8個(gè)品牌獲得了投資，分別是個(gè)護(hù)品牌心動(dòng)壹創(chuàng)、頭皮護(hù)理品牌漾博士、口腔護(hù)理品牌公司薇美姿、彩妝品牌半分一，嬰童洗護(hù)品牌森敏以及3個(gè)護(hù)膚品牌馥郁滿滿Arome manpo、伊沙曼妮和HEPROA海璞諾。
而去年下半年則有14個(gè)品牌/品牌商企業(yè)獲得了投資，且主要以護(hù)膚品牌為主，此外還有少數(shù)香水品牌、兒童護(hù)膚品牌和個(gè)護(hù)品牌等。尤其是在去年12月，即有5個(gè)品牌獲得了投資。分別是清護(hù)膚品牌無(wú)雙THEONE、功能性彩妝品牌商Subtl Beauty、國(guó)產(chǎn)高端香水品牌melt season、兒童護(hù)膚品牌海龜爸爸和半分一。
可以看到的是，從去年下半年開(kāi)始，不僅是整個(gè)美妝領(lǐng)域的投融資開(kāi)始逐漸升溫，資本對(duì)于美妝品牌方企業(yè)的投資也開(kāi)始重新變得多了起來(lái)。
事實(shí)上，回顧近3年來(lái)美妝領(lǐng)域的投融資走向，在2021年美妝融資熱度達(dá)到頂峰后（近百起），化妝品行業(yè)融資速度持續(xù)放緩。據(jù)青眼情報(bào)數(shù)據(jù)，2022年，國(guó)內(nèi)化妝品市場(chǎng)投融資事件數(shù)同比下滑31.34%，并且，這種降溫一直持續(xù)到了2023年。然而，通過(guò)去年下半年的情況來(lái)看，美妝投融資已開(kāi)始有了回暖跡象。
有資深行業(yè)人士認(rèn)為，從去年下半年和今年年初的投融資勢(shì)頭來(lái)看，預(yù)計(jì)今年美妝投融資將有所回暖?！霸偌又?dāng)下上市之路比較艱難，或許也會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)融資熱?！?/p>