文|新經(jīng)濟(jì)e線
2024年1月5日晚間，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露了諾德基金變更實(shí)際控制人的反饋意見。該意見要求請(qǐng)就公司本次實(shí)際控制人變更后控股股東天府清源控股有限公司在參與公司治理方面的變化情況（包括但不限于董事提名權(quán)、高管推薦權(quán)變更等）進(jìn)行說明。
諾德基金最初為中外合資基金公司，公司成立于2006年6月8日。公司注冊(cè)資本為1億元人民幣，諾德安博特資管出資相當(dāng)于4900萬元人民幣的等額美元，持股49%； 長江證券出資3000萬元人民幣，持股30%；原清華控股出資2100萬元人民幣，持股21%。
新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，自公司成立以來，始終發(fā)展緩慢，沒有長大。在成立以后長達(dá)十年的時(shí)間里，公司管理規(guī)模甚至不足百億元。截至2016年四季度末，公司資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)僅56.16億元，旗下產(chǎn)品僅11只。
據(jù)長江證券2015年年報(bào)顯示，長江證券于2015年3月將諾德基金30%的股份，轉(zhuǎn)讓給了原清華控股。由原清華控股持有其51%股份，成為公司實(shí)際控制人，但“換湯不換藥”。
不過，得益于2021年公募行業(yè)的頂盛時(shí)期，諾德基金管理規(guī)模同步也有所增長。截至2021年四季度末，公司旗下資產(chǎn)規(guī)模達(dá)365.80億元，產(chǎn)品數(shù)量也增加到32只。但在接下來的2022年和2023年，公司又陷入了規(guī)模增長瓶頸，停滯不前。
Wind統(tǒng)計(jì)表明，截至2023年四季度末，諾德基金旗下資產(chǎn)規(guī)模約382.62億元，行業(yè)排名89/157，旗下產(chǎn)品合計(jì)40只。其中，債券型產(chǎn)品和貨幣型產(chǎn)品為主力產(chǎn)品，分別約162.34億元和133.91億元，合計(jì)約296.25億元，占比超過七成，達(dá)77.43%。
股權(quán)劃撥實(shí)控人洗牌
如今，隨著原控股股東股權(quán)劃撥一事，諾德基金實(shí)控人已經(jīng)洗牌。據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露，諾德基金變更實(shí)際控制人的申請(qǐng)于2023年10月12日獲受理，到今年1月5日獲得第一次反饋意見。此舉意味著諾德基金實(shí)際控制人變更有了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。
來源：證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)
早在2022年6月，清華大學(xué)將其名下清華控股100%的股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)給四川省國資委后，清華控股因而更名為天府清源控股有限公司（下稱天府清源）。據(jù)天眼查APP顯示，目前諾德基金由天府清源持股51%，其余49%的股份由北京天朗云創(chuàng)信息技術(shù)有限公司（下稱天朗云創(chuàng)）持有。
其股權(quán)穿透情況還顯示，天府清源系四川發(fā)展（控股）有限責(zé)任公司旗下公司——四川省能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司全資控股，后者的實(shí)際控制人為四川省政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，持股90%，四川省財(cái)政廳持有另外10%的股份。也就是說，諾德基金實(shí)控人已變身為地方國資。而天朗云創(chuàng)的受益所有人為唐寧，其持股96.95%。
新經(jīng)濟(jì)e線注意到，隨著諾德基金牌照納入到四川國資手中，這表明當(dāng)?shù)卣畬?duì)公募牌照的興趣正在升溫。截至目前，注冊(cè)地在四川的公募基金公司僅有華西基金一家，為四川首家公募管理機(jī)構(gòu)。同時(shí)，該公司也是目前全國唯一一家注冊(cè)和運(yùn)營均在西部地區(qū)的公募基金管理公司。
公開資料表明，華西基金成立于2021年11月，注冊(cè)資本為1億元，其中華西證券出資7600萬元，股權(quán)比例76%，為控股股東；自然人李本剛出資2400萬元，股權(quán)比例24%。李本剛畢業(yè)于北京大學(xué)光華管理學(xué)院碩士，擁有21年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾任大成基金投研總監(jiān)，在2014-2017年擔(dān)任第六屆創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員。李本剛現(xiàn)任華西基金法定代表人兼總經(jīng)理。
此前，華西基金剛于2023年3月8日取得中國證監(jiān)會(huì)核發(fā)的《經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證》。5月19日，華西基金上報(bào)了首只產(chǎn)品——華西質(zhì)量成長一年持有期混合型證券投資基金。截至目前，該基金尚沒有正式發(fā)行。
據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，除了四川國資外，無錫國資背后的國聯(lián)證券也于2023年2月公告擬收購中融基金100%股權(quán)。2023年4月，監(jiān)管部門核準(zhǔn)中融基金變更主要股東、實(shí)控人，對(duì)國聯(lián)證券依法受讓公司56625萬元出資（占注冊(cè)資本比例75.5%)無異議。同年8月，中融基金正式更名為國聯(lián)基金。公司當(dāng)前股東有兩位，分別是國聯(lián)證券、上海融晟投資有限公司，持股比例分別為75.5%、24.5%。
此外，自2022年5月“一參一控一牌”新規(guī)發(fā)布之后，券商布局公募牌照的熱情高漲。該規(guī)定允許同一集團(tuán)下證券資管子公司、保險(xiǎn)資管公司、銀行理財(cái)子公司等專業(yè)資管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)公募牌照。2023年7月28日，招商證券公告表示，全資子公司招商證券資產(chǎn)管理有限公司公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)資格已獲得中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，這為上述新規(guī)實(shí)施后首家獲批公募資格的券商資管，也是繼2020年底國泰君安證券資管獲批后，時(shí)隔兩年多再有券商資管獲批公募資格。
另據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露信息統(tǒng)計(jì)，除招商資管外，此前已有12 家券商或券商資管子公司取得公募資格，目前還有廣發(fā)資管、興證資管、光大資管、安信資管等4 家資管機(jī)構(gòu)公募資格處于審批中。
截至2024年1月5日，除了諾德基金外，還有7家基金公司提交了變更5%以上股權(quán)及實(shí)際控制人的申請(qǐng)，分別為國聯(lián)安基金、華泰保興基金、華夏基金、銀河基金、泰信基金、恒越基金、惠升基金。其中，前三家均于去年提交了申請(qǐng)材料，但尚未獲證監(jiān)會(huì)正式受理。
旗下權(quán)益產(chǎn)品“吊車尾”
此外，新經(jīng)濟(jì)e線統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至2024年1月5日，諾德基金旗下35只主動(dòng)權(quán)益型基金（包括偏股混合型基金、靈活配置型基金、普通股票型基金、平衡混合型基金在內(nèi)，不同份額分列，以下同）最近一年里無一實(shí)現(xiàn)正收益。同樣，有可比業(yè)績的27只主動(dòng)權(quán)益基金最近兩年來收益也是全線告負(fù)；有可比業(yè)績的23只主動(dòng)權(quán)益基金最近三年來收益也是如此。特別是諾德優(yōu)選30，該基金最近一年、最近兩年、最近三年業(yè)績回報(bào)均位列倒數(shù)第一，全部“吊車尾”，其收益率分別錄得-50.19%、-69.56%、-74.81%，同類排名分別落后至3504/3504、2629/2629、1493/1493。
來源：Wind
公開資料表明，諾德優(yōu)選30成立于2011年5月5日，為偏股混合型基金。基金業(yè)績比較基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)*80%+同業(yè)存款利率*20%。截至2024年1月5日，作為一只的老基金，諾德優(yōu)選30單位凈值如今僅剩下0.5270元，慘遭“腰斬”。同期，基金業(yè)績比較基準(zhǔn)最近一年、最近兩年、最近三年的收益率分別為-12.93%、-25.77%、-31.13%，前者均大幅跑輸后者。經(jīng)過長達(dá)12年多的管理運(yùn)作，如果基金持有人一直持有至今的話，可謂是損失慘重。
實(shí)際上，自2021年以來，諾德優(yōu)選30每年的業(yè)績便屢屢墊底，2021年至2023年的年度收益率分別低至-14.55%、-40.94%、-44.90%，同類排名分別落后至1418/1488、2599/2621、3501/3504。
不僅如此，自成立至今，諾德優(yōu)選30也是頻頻更換基金經(jīng)理，前后經(jīng)手了六任基金經(jīng)理，其現(xiàn)任基金經(jīng)理為牛致遠(yuǎn)，自2022年8月9日出任基金經(jīng)理。牛致遠(yuǎn)為美國俄亥俄州立大學(xué)材料科學(xué)與工程系博士。曾任長城證券機(jī)械行業(yè)研究員。2019年4月加入諾德基金，擔(dān)任機(jī)械新能源行業(yè)研究員。該基金也是牛致遠(yuǎn)現(xiàn)唯一在管的一只產(chǎn)品。
截至2024年1月5日，牛致遠(yuǎn)的任職年化回報(bào)為-50.64%，同類排名倒數(shù)第一，為3206/3206，較業(yè)績比較基準(zhǔn)大幅落后47.23%。其前任基金經(jīng)理為楊霞輝，任職區(qū)間自2017年4月5日至2023年5月19日。同樣，楊霞輝也是業(yè)績墊底，其任職年化回報(bào)為-6.46%，同類排名448/450，大幅落后同期業(yè)績比較基準(zhǔn)47.73%。
另據(jù)諾德優(yōu)選30去年三季報(bào)披露，基金主要圍繞新能源及科技制造方向進(jìn)行重點(diǎn)配置。牛致遠(yuǎn)在季報(bào)中稱，“新能源制造業(yè)作為我國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)具備長期投資價(jià)值。從短期來看，投資者對(duì)行業(yè)競爭加劇方面的擔(dān)憂較多，相關(guān)板塊經(jīng)歷持續(xù)調(diào)整后，其絕對(duì)估值及相對(duì)估值基本處于底部位置，長期配置價(jià)值較為突出，我們將持續(xù)關(guān)注基本面變化帶來預(yù)期反轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)。”此外，基金也將密切關(guān)注人工智能技術(shù)和全球供應(yīng)鏈重塑給我國制造業(yè)帶來的潛在機(jī)遇，將繼續(xù)基于企業(yè)綜合競爭力、成長性、估值性價(jià)比對(duì)相關(guān)標(biāo)的進(jìn)行選擇性配置。
新經(jīng)濟(jì)e線注意到，在諾德優(yōu)選30去年三季報(bào)的前十大重倉股中，僅有兩只錄得區(qū)間上漲。其重倉持股的陽光電源、帝科股份、聚和材料、帝爾激光、天合光能等5大光伏設(shè)備概念股，除了帝爾激光在報(bào)告期內(nèi)上漲10.31%外，其余4大重倉股區(qū)間跌幅均超兩成。余下重倉股中，僅華銳精密漲幅約一成，另外4只重倉股均有不同程度跌幅。
報(bào)告期內(nèi)，基金還存在連續(xù)六十個(gè)工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于五千萬元的情形，基金管理人以及相關(guān)機(jī)構(gòu)正在就可行的解決方案進(jìn)行探討論證。實(shí)際上，從2019年起，諾德優(yōu)選30早已經(jīng)跌破5000萬元的清盤“紅線”。截至2023年三季度末，諾德優(yōu)選30資產(chǎn)凈值僅錄得1915.40萬元。
包括諾德優(yōu)選30在內(nèi)，諾德基金旗下共計(jì)多達(dá)22只主動(dòng)權(quán)益型產(chǎn)品最近一年均回撤超過20%，占比超過六成。其中，諾德價(jià)值發(fā)現(xiàn)一年持有、諾德周期策略、諾德價(jià)值優(yōu)勢最近一年的凈值增長率分別低至-29.29%、-27.83%、-27.70%，同類排名分別落后至3024/3504、2861/3504、2847/3504。