界面新聞?dòng)浾?| 紀(jì)瑤
2024年剛剛開年，又一家外商獨(dú)資公募獲批開展中國公募基金業(yè)務(wù)。
聯(lián)博基金于2023年3月取得了公募基金牌照。今日，聯(lián)博集團(tuán)宣布，旗下聯(lián)博基金管理有限公司已獲得證監(jiān)會(huì)核發(fā)的《經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證》，成為在中國開展公募基金業(yè)務(wù)的全球資產(chǎn)管理公司之一。
截至2023年11月30日，聯(lián)博集團(tuán)在全球管理的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)6960億美元。聯(lián)博集團(tuán)1997年在中國香港設(shè)立辦事處，布局中國市場已有25年。
聯(lián)博基金表示，在股票投資方面，聯(lián)博基金將持續(xù)運(yùn)用“量化基本面”的投資策略，捕捉具備吸引力的價(jià)值投資機(jī)會(huì)。
聯(lián)博基金總經(jīng)理錢峰表示，聯(lián)博多年來持續(xù)深耕中國市場，此次聯(lián)博基金獲準(zhǔn)展業(yè)，標(biāo)志著在中國的業(yè)務(wù)拓展進(jìn)入全新階段。聯(lián)博基金已經(jīng)組建了一支管理經(jīng)驗(yàn)豐富、投研實(shí)力出眾的本土團(tuán)隊(duì)，致力于深入洞察國內(nèi)投資者的需求，以此發(fā)掘并捕捉中國市場廣闊的投資機(jī)遇。
目前，在華獲批（展業(yè)）的外商獨(dú)資公募有9家。
其中，貝萊德基金、富達(dá)基金、路博邁基金、聯(lián)博基金、施羅德基金5家公司以申請(qǐng)?jiān)O(shè)立新公司方式取得公募牌照。
這五家外資公募2021年下半年開始先后展業(yè)，首只發(fā)行的產(chǎn)品股債各半。而2023年以來，各家新發(fā)產(chǎn)品主要為債基。
最早成立的貝萊德基金目前旗下共有7只產(chǎn)品，總規(guī)模為86.79億元，股債規(guī)模比例接近一比一。2023年，貝萊德發(fā)行的貝萊德安睿30天持有最終募集規(guī)模為43.15億元。
路博邁基金2023年展業(yè)，首只產(chǎn)品選擇了債基，目前已發(fā)行5只產(chǎn)品，規(guī)模合計(jì)超100億元，固收類規(guī)模占絕對(duì)比例。
富達(dá)基金同為2023年展業(yè)，首只產(chǎn)品為股票型基金，富達(dá)傳承6個(gè)月最新規(guī)模10.16億元。11月，發(fā)行了債基富達(dá)裕達(dá)純債，募集規(guī)模超50億元。2024年，富達(dá)即將發(fā)行第三只產(chǎn)品，仍選擇債基。
2023年12月，施羅德基金選擇發(fā)行的首只產(chǎn)品同樣為債基，公司表示，新產(chǎn)品將專注于高等級(jí)信用債，通過波段操作和久期策略賺取債券資本利得，使用股票ETF管理權(quán)益?zhèn)}位。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，外資資管巨頭布局中國，是出于對(duì)中國市場的看好，預(yù)計(jì)也將為中國市場帶來更加專業(yè)、多樣的投資策略。然而兩年過去，目前已展業(yè)的外商獨(dú)資公募都背負(fù)著不小的業(yè)績壓力。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，上述新設(shè)外商獨(dú)資公募布局的權(quán)益類產(chǎn)品，除2023年12月剛剛成立的路博邁中國醫(yī)療健康，業(yè)績?nèi)娓尕?fù)，普遍虧損在10%左右。貝萊德中國新視野和貝萊德港股通遠(yuǎn)景新視野成立最早，分別于2021年9月、2022年1月成立，目前已虧超30%。
合資轉(zhuǎn)獨(dú)資的外資公募，展業(yè)時(shí)間更久，近兩年成立的權(quán)益類產(chǎn)品同樣業(yè)績普遍虧損。
展望2024年，摩根士丹利基金認(rèn)為，內(nèi)外部積極因素不斷累積，A股市場估值具備較大修復(fù)空間。海外方面，美國通脹下行趨勢明顯，美聯(lián)儲(chǔ)降息較為明確，海外因素對(duì)A股壓制最強(qiáng)的階段已經(jīng)過去。國內(nèi)方面，在中央加杠桿的推動(dòng)下，財(cái)政支出力度有望加大，宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)保持平穩(wěn)增長，上市公司業(yè)績增速爬坡為大概率事件。2024年上半年，以科技、醫(yī)藥為主的成長股有望繼續(xù)占優(yōu)，下半年在經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)、盈利改善、利率下行的背景下A股市場有望迎來轉(zhuǎn)機(jī)，核心資產(chǎn)估值有望修復(fù)。