文｜GPLP Perry

或許，留給沙特的時(shí)間也不多了。

2016年，頭頂白布，身穿長(zhǎng)袍，腳穿拖鞋的沙特王儲(chǔ)穆罕默德·本·薩勒曼宣布了他的“2030愿景”，旨在讓沙特“走出去”，通過(guò)投資、合作等形式，使沙特在2030年從石油依賴轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘣l(fā)展，最終成為阿拉伯與伊斯蘭世界的中心、全球投資強(qiáng)國(guó)以及亞歐非樞紐。現(xiàn)在，時(shí)間已過(guò)去了一半。

近期，想“走出去”的沙特，將“重倉(cāng)”目標(biāo)，聚焦在了中國(guó)。

12月28日，沙特國(guó)家信息技術(shù)發(fā)展計(jì)劃（NTDP）與中國(guó)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)和玉資本（MSA Capital）的子公司MSA Novo簽署了一項(xiàng)合作協(xié)議，旨在促進(jìn)沙特科技行業(yè)的發(fā)展，并吸引更多中國(guó)科技公司在沙特開(kāi)設(shè)總部。

（注：和玉資本成立于2014年， 總部位于北京、新加坡，在管基金累計(jì)規(guī)模超20億美金，是一家全球風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)公司。其投資主要聚焦于生物技術(shù)和核心科技領(lǐng)域，MSA Novo 是其旗下一家專注于新興市場(chǎng)的多階段投資管理公司。）

而這，僅僅是沙特投資中國(guó)的“開(kāi)胃菜”，單從今年開(kāi)始，中國(guó)的各領(lǐng)域，都涌入了沙特的“熱錢”，這個(gè)“頭頂一塊布，天下我最富”的投資新勢(shì)力，正在全速追趕老牌“巨頭”。

轉(zhuǎn)型重頭戲，基礎(chǔ)設(shè)施、能源等領(lǐng)域

全球都在謀求能源轉(zhuǎn)型，對(duì)于沙特來(lái)說(shuō)，與一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施扎實(shí)，在轉(zhuǎn)型過(guò)程中有足夠經(jīng)驗(yàn)的國(guó)家合作，可以大幅減少花費(fèi)的時(shí)間，而中國(guó)，或許是“最優(yōu)解”。

今年12月12日，沙特投資大臣哈立德在中沙投資會(huì)議上已公開(kāi)表示，在全球能源轉(zhuǎn)型的浪潮中，沙特正努力追趕，同時(shí)，也為中國(guó)企業(yè)提供了大量的合作機(jī)會(huì)，邀請(qǐng)中國(guó)加入到沙特的住房、城市發(fā)展、智能城市等項(xiàng)目中。

其實(shí)，雙方在能源相關(guān)領(lǐng)域的合作，早在2014年就已開(kāi)始，彼時(shí)沙特阿美與中石化在沙特紅海沿岸，合作成立了耗資100億美元的煉油公司。在清潔能源領(lǐng)域，中企在沙特市場(chǎng)也占據(jù)很大份額，沙特國(guó)際電力與水務(wù)公司ACWA Power也與中國(guó)公司簽署了多項(xiàng)太陽(yáng)能、氫能源和海水淡化項(xiàng)目協(xié)議。而在今年，由中國(guó)企業(yè)總承包的全球最大單體光伏電站——阿聯(lián)酋艾爾達(dá)芙拉光伏電站全面竣工。據(jù)了解，該光伏電站可供20萬(wàn)戶居民用電，每年將減少碳排放240萬(wàn)噸，使清潔能源在阿聯(lián)酋總能源結(jié)構(gòu)中的占比提高到13%以上。

目前，沙特在風(fēng)能和太陽(yáng)能方面的發(fā)展速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于“海合會(huì)”（海灣阿拉伯國(guó)家合作委員會(huì)）中的其它國(guó)家，中國(guó)在其中扮演的角色不容小覷。

海灣國(guó)家合作委員會(huì)的可再生能源發(fā)展（容量以 MWp 為單位） 數(shù)據(jù)截至2023年9月

在“2030愿景”之下，沙特還會(huì)進(jìn)一步釋放在中國(guó)的投資。今年3月26日，沙特阿美與北方工業(yè)集團(tuán)、盤錦鑫誠(chéng)實(shí)業(yè)集團(tuán)共同簽署股東協(xié)議，計(jì)劃在中國(guó)東北地區(qū)建設(shè)一座大型煉油化工一體化聯(lián)合裝置。同日，又與廣東政府簽署合作備忘錄，提出雙方將在能源、金融、科研創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目、人才交流等多個(gè)領(lǐng)域開(kāi)展合作。此外，在今年12月的中沙投資峰會(huì)上，中國(guó)商務(wù)部副部長(zhǎng)李飛與阿拉伯投資部長(zhǎng)哈立德·法利赫共同簽署了60多個(gè)備忘錄和協(xié)議，合作協(xié)議總價(jià)值達(dá)250億美元（約合人民幣1800億元）。

不止能源，沙特的“全鏈條”投資

愿景之大，需要全方位的轉(zhuǎn)變與合作。在沙特的宏偉藍(lán)圖中，有一項(xiàng)是成為全球投資強(qiáng)國(guó)，為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，沙特制定了自己清晰的邏輯，做為手握重金的“狗大戶”，沙特有足夠的資本來(lái)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。而隨著中沙的合作深入，沙特的身影在中國(guó)的諸多領(lǐng)域出現(xiàn)的頻次越來(lái)越高。

例如，在基金和私募等領(lǐng)域，12月14日，據(jù)路透社消息，阿布扎比證券交易所與中國(guó)深交所達(dá)成合作，推出了亞太地區(qū)首個(gè)跟蹤沙特阿拉伯股票的交易所交易基金（ETF），這項(xiàng)合作的目的旨在加強(qiáng)跨境指數(shù)和ETF合作，以及探索國(guó)際融資機(jī)會(huì)。而在這之前，沙特在中國(guó)投資市場(chǎng)已有諸多動(dòng)作，12月初，沙特管理規(guī)模達(dá)7000億美元的公共投資基金PIF母基金Jada以約2億美元，進(jìn)一步注資其與阿里巴巴共同成立的科技風(fēng)投公司eWTP Arabia Capital（易達(dá)資本）的二期美元基金，旨在投資創(chuàng)新初創(chuàng)企業(yè)。

需要說(shuō)明的是，易達(dá)資本的一期基金，也有Jada的身影。（PIF是沙特的主權(quán)財(cái)富基金，也是世界最大的主權(quán)財(cái)富基金之一，截至2023年，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)7000億美元。該基金于1971年成立，最初是代表沙特政府投資基金，2015年3月開(kāi)始轉(zhuǎn)型并對(duì)外投資。易達(dá)資本2020年成立，總部位于利雅得和北京，目前一期基金規(guī)模約4億美元，二期正在募資，計(jì)劃規(guī)模10億美元，已投資18家公司。）

而在今年，PIF曾表示將在北京設(shè)立大陸辦事處，這筆2億美元的投資似乎對(duì)這一點(diǎn)更加表明了態(tài)度。

作為沙特的主權(quán)財(cái)富基金，PIF是“愿景”的重要組成部分，為了轉(zhuǎn)變沙特國(guó)企和家族企業(yè)為主導(dǎo)的商業(yè)形態(tài)基因，PIF轉(zhuǎn)向投資創(chuàng)新型基金，幫助提高沙特投資生態(tài)的活力，同時(shí)扶持中小企業(yè)、創(chuàng)業(yè)公司的發(fā)展。據(jù)公開(kāi)資料顯示，PIF在2017-2021年間，在中國(guó)的投資總額約122億美元，占同期PIF海外股權(quán)投資總額的20%（海外總額約608億美元）。其中，最大的一筆投資是450億美元成為軟銀愿景基金最大的LP，而軟銀愿景基金在2021年前，有三分之一的資金都投在了中國(guó)。這意味著PIF間接投資了眾多中國(guó)公司，其中包括螞蟻金服、滴滴、字節(jié)跳動(dòng)、小紅書(shū)等超級(jí)獨(dú)角獸，還有貝殼、平安好醫(yī)生、滿幫等上市公司。

同時(shí)，PIF旗下的另一只全資控股的基金— Sanabil Investments則瞄向更加年輕的體育產(chǎn)業(yè)，該基金計(jì)劃每年向包括VC/成長(zhǎng)型等全球私募股權(quán)投資基金承諾超過(guò)30億美元的資本。

在其它領(lǐng)域，沙特為補(bǔ)充產(chǎn)業(yè)鏈，也有諸多出手，例如在電動(dòng)車領(lǐng)域，沙特也開(kāi)始布局。投資電動(dòng)車的邏輯很簡(jiǎn)單，沙特在能源領(lǐng)域已有成熟的上游—光伏產(chǎn)業(yè)，需要用電動(dòng)車作為行業(yè)下游的應(yīng)用，去刺激能源轉(zhuǎn)型。雖然中國(guó)在新能源等相關(guān)領(lǐng)域有成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，但沙特也想手握部分產(chǎn)業(yè)，所以“到處搜羅”有競(jìng)爭(zhēng)力的電動(dòng)車企業(yè)。

例如，在今年12月，蔚來(lái)宣布獲得阿布扎比投資機(jī)構(gòu)CYVN 22億美元的戰(zhàn)略投資，而今年7月，CYVN剛剛以11億美元注資蔚來(lái)。今年以來(lái)，蔚來(lái)從沙特共獲得了近230億左右人民幣的融資。（據(jù)公開(kāi)資料顯示，CYVN為阿布扎比政府的投資工具，是阿布扎比主權(quán)投資基金的一部分，管理規(guī)模約萬(wàn)億美元。）

但這不是沙特的第一次出手。今年6月，沙特投資部以56億美元投資中國(guó)電動(dòng)車企業(yè)華人運(yùn)通。華人運(yùn)通旗下品牌包括高合汽車。此外，今年10月中國(guó)電動(dòng)車初創(chuàng)品牌BeyonCa （賓理汽車，由雷諾和東風(fēng)汽車共同創(chuàng)立）與沙特Al Faisaliah Group (AFG) 共同簽署投資諒解備忘錄。同月，小馬智行宣布獲得沙特新未來(lái)城（NEOM）及旗下投資基金NIF（NEOM Investment Fund）的1億美元投資。隨著技術(shù)的不斷更迭和產(chǎn)業(yè)的日趨成熟，相信會(huì)有越來(lái)越多的中國(guó)電動(dòng)車企將獲得沙特的青睞。

當(dāng)然，極具成長(zhǎng)性的年輕領(lǐng)域，也是沙特的布局方向。例如在今年3月，上海頭部電競(jìng)直播企業(yè)英雄體育VSPO獲得沙特主權(quán)財(cái)富基金PIF旗下Savvy Games Group 18億元人民幣現(xiàn)金（2.65億美金）投資。同時(shí)，中國(guó)的股票市場(chǎng)，沙特也表示看好。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，今年三季度末，阿布扎比投資局是A股24只股票的前十大股東，期末參考持股市值為95.09億元，該項(xiàng)數(shù)據(jù)比2023年中報(bào)的73.13億元增長(zhǎng)了30.02%，其中包括萬(wàn)華化學(xué)、TCL中環(huán)、中國(guó)銀行、星宇股份、宏發(fā)股份、華蘭生物、麗珠集團(tuán)、聚燦光電、吉鑫科技、常鋁股份等。

圖表來(lái)源：36氪

另一位沙特投資巨頭科威特投資局則在27家A股企業(yè)占據(jù)前十大股東，持有市值為49.47億元，雖然數(shù)據(jù)相較于年中有所下降，但仍高于去年同期。

圖表來(lái)源：36氪

在對(duì)未來(lái)的投資展望中，今年6月12日，港交所行政總裁歐冠升（Nicolas Aguzin）則表示，預(yù)計(jì)到2030年中東主權(quán)基金的投資資本總量將躍升至10萬(wàn)億美元，超一成資本將投向中國(guó)資產(chǎn)，也就是約1萬(wàn)億美元。