記者 杜萌
對于公募行業(yè)來說，2024年真的要開始勒緊腰帶過日子了，近期先后有多家公募管理人被傳出“裁員、降薪”。
元旦前夕，一則流傳頗廣的聊天記錄稱，“公募基金行業(yè)出清開始了，某基金公司變相裁員?！绷奶煊涗涳@示，該基金公司成立了一個再就業(yè)中心，目的是讓一些表現(xiàn)不好的員工回爐重造，重造期間僅發(fā)最低工資，目前已公布第一批名單，5個基金經(jīng)理與3個研究員，直指該行為是變相裁員，更不用賠償“n+1”，隨后還點(diǎn)名了興銀基金。
隨后，興銀基金公開辟謠，表示從未采取過近期網(wǎng)絡(luò)傳聞中所述的考核方式，公司充分尊重每一位員工，尊重每一位員工的勞動成果。傳聞信息不實(shí)，其傳播已構(gòu)成對興銀基金的造謠、誹謗，嚴(yán)重?fù)p害了公司聲譽(yù)，興銀基金保留采取法律措施的權(quán)利。
一波未平一波又起。近日，又有消息稱北京某頭部公募開始裁員降薪，“研究員底薪立減25%，基金經(jīng)理立減30%，24年1月份生效”。界面新聞記者從業(yè)內(nèi)了解到，該消息屬實(shí)。此外，“投研條線，每個組都有10%的常規(guī)優(yōu)化名額，按照年底業(yè)績完成度選擇投研人員?！苯咏摴嫉娜耸勘硎?，作為激進(jìn)派，該公司每年整體都有一定的優(yōu)化名額，只是這次迫于經(jīng)營壓力，動作要大一點(diǎn)。
除了常規(guī)的裁員降薪，更有公募基金限薪傳聞傳出。“公募基金經(jīng)理薪酬或?qū)⒎忭?50萬元”的一則消息在網(wǎng)絡(luò)流傳。公募基金經(jīng)理限薪傳言從去年開始層出不窮，從一開始流傳的基金經(jīng)理的薪酬封頂5000萬元，再到封頂1500萬元，如今又降至350萬元。
公募基金行業(yè)裁員、降薪傳聞頻現(xiàn)的背后，反映了行業(yè)薪酬水平確實(shí)在下滑。
2022年，公募行業(yè)拉開限薪帷幕。當(dāng)年5月，多地監(jiān)管部門通知各公募機(jī)構(gòu)要在月底前報送薪酬機(jī)制方案，其中很重要的一項(xiàng)就是抑制薪酬過高、增長過快、少數(shù)冒尖等情況。隨后6月，中基協(xié)正式出臺《基金管理公司績效考核與薪酬管理指引》“以下簡稱《指引》”，業(yè)內(nèi)稱之為“限薪令”，它對薪酬結(jié)構(gòu)、薪酬支付、績效考核、薪酬內(nèi)控管理等方面提出了具體要求。
根據(jù)該指引要求，基金公司應(yīng)當(dāng)建立實(shí)施績效薪酬遞延支付制度，遞延支付期限不少于3年，高級管理人員、基金經(jīng)理等關(guān)鍵崗位人員遞延支付的金額原則上不少于40%，并且各家公司應(yīng)當(dāng)在2022年12月20日前對現(xiàn)有績效考核和薪酬管理工作進(jìn)行調(diào)整和完善。
界面新聞記者了解到，《指引》試試以來，高管/基金經(jīng)理績效薪酬遞延支付、基金經(jīng)理獎金自購等限薪舉措已漸成常態(tài)，對從業(yè)者到手薪酬產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響。
“預(yù)計(jì)很快我們就會有基金經(jīng)理出來自購，一方面是公司的要求，一方面確實(shí)現(xiàn)在是市場低位，基金經(jīng)理也想通過自購，鼓勵投資者堅(jiān)守。”某千億公募內(nèi)部人士透露。
2023年7月8日，證監(jiān)會發(fā)布了公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作方案，具體舉措包括降低主動權(quán)益類基金費(fèi)率水平，公募產(chǎn)品將以固定費(fèi)率為主，同時推出更多浮動費(fèi)率產(chǎn)品等。
根據(jù)華泰證券測算，若按照2022年底的財務(wù)數(shù)據(jù)靜態(tài)估算，頭部公募的凈利潤將下降1.5億-4億元/年，對凈利潤的負(fù)面影響約10%-15%；中小機(jī)構(gòu)下降0-1億元/年，負(fù)面影響約10%-40%。
一位上海公募機(jī)構(gòu)人士表示，“降費(fèi)降傭，對一些依賴主動權(quán)益產(chǎn)品的基金公司來說打擊巨大，裁員、降薪也會讓人才出走，這對投研團(tuán)隊(duì)建設(shè)更是不利，還會影響基金的業(yè)績和公司經(jīng)營?！?/span>
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年全年，共有320名基金經(jīng)理離職。2022年的數(shù)據(jù)為323人，2021年首次超過了300人。一名公募的HR向界面新聞記者表示，“‘限薪令’的出臺，再加上降費(fèi)的影響，一些基金經(jīng)理和研究員會有擔(dān)憂情緒，會趕在優(yōu)化方案出臺前主動離職，以求更好的發(fā)展?！?/span>
“短期可會面臨一些挑戰(zhàn)，但長期是有利于行業(yè)健康發(fā)展的。”北京某頭部公募基金人士坦言，公募降費(fèi)政策短期將對很多基金公司的盈利造成一定沖擊，尤其是權(quán)益類產(chǎn)品占比高的公司，受到的影響相對更大；而第二階段費(fèi)改的影響更直接作用于券商，其明確禁止券商以“基金銷售規(guī)模換交易傭金”，這也將影響到券商研究所的收入。但從長遠(yuǎn)來看，費(fèi)改將倒逼機(jī)構(gòu)苦修內(nèi)功，讓基金、券商更專注于投研能力。