01、MR概念吸睛又吸金
元旦假期前最后一個(gè)交易日，A股延續(xù)昨日上攻勢(shì)頭，早盤全線走高。其中，MR（混合現(xiàn)實(shí)）頭顯概念大漲超4%，現(xiàn)領(lǐng)跑兩市。
MR概念短線情緒高度亢奮，多只個(gè)股盤中異動(dòng)拉升，現(xiàn)已出現(xiàn)漲停潮。易天股份、聯(lián)建光電雙雙20cm漲停，五方光電、歌爾股份、風(fēng)語(yǔ)筑10cm漲停，深科達(dá)、絲路視覺、億道信息等個(gè)股紛紛逼近漲停板。
所謂MR，即混合現(xiàn)實(shí)技術(shù)MixedReality（MR），是將虛擬現(xiàn)實(shí)和增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)相結(jié)合，在虛擬世界、現(xiàn)實(shí)世界和用戶之間搭起一個(gè)交互反饋的信息回路，以增強(qiáng)用戶體驗(yàn)的真實(shí)感。VR/AR/MR三個(gè)概念相似卻又有一定區(qū)分，具體來(lái)說(shuō)：
VR（虛擬現(xiàn)實(shí)）為純虛擬數(shù)字畫面，借助計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)生逼真的三維視覺、觸覺、嗅覺等多感官體驗(yàn)；
AR（增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)）為虛擬數(shù)字畫面基礎(chǔ)上增加裸眼現(xiàn)實(shí)，將虛擬信息與真實(shí)世界融合，運(yùn)用三維建模、實(shí)時(shí)跟蹤、智能交互、傳感等多種技術(shù)，將虛擬信息模擬仿真后，應(yīng)用到真實(shí)世界中互為補(bǔ)充，實(shí)現(xiàn)對(duì)真實(shí)世界的“增強(qiáng)”。
MR（混合現(xiàn)實(shí)）為現(xiàn)實(shí)數(shù)字化顯示的基礎(chǔ)上增加虛擬數(shù)字畫面，相較AR對(duì)現(xiàn)實(shí)世界信息不做處理，MR可以看到裸眼都看不到的數(shù)字化的現(xiàn)實(shí)。
近期MR概念的異動(dòng)或與消息面有關(guān)。
天風(fēng)國(guó)際分析師郭明錤最新表示，2024年VisionPro出貨預(yù)估約50萬(wàn)部。目前VisionPro已量產(chǎn)，預(yù)計(jì)在2024年1月首周開始大量出貨。根據(jù)目前的大量出貨時(shí)程，Apple最有可能將在1月底或2月初發(fā)售VisionPro。
巨頭Apple攜新品強(qiáng)勢(shì)入局MR行業(yè)，有望發(fā)揮“鯰魚效應(yīng)”，似乎預(yù)示著行業(yè)即將進(jìn)入高速發(fā)展期。
02、MR行業(yè)前景廣闊
技術(shù)應(yīng)用方向角度：
中信證券參考移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代并梳理MR的交互邏輯，判斷游戲、視頻和社交有望成為MR應(yīng)用生態(tài)首先發(fā)力的賽道?？紤]到空間計(jì)算的新范式仍需要應(yīng)用開發(fā)者們的持續(xù)探索，游戲賽道前期偏向輕度游戲、視頻賽道偏向已有視頻內(nèi)容的遷移和優(yōu)化，而社交賽道可能首先向3D社交方向探索、追求當(dāng)前已有社交形式的升級(jí)。
產(chǎn)品迭代節(jié)奏角度：
方正證券認(rèn)為，AppleVisionPro目前成本1700美元左右，有望于24年初發(fā)售。二代平價(jià)產(chǎn)品預(yù)計(jì)25-26年面市，高性價(jià)比帶動(dòng)頭顯銷量走向新臺(tái)階。隨著中國(guó)供應(yīng)鏈地位提高，AppleVisionPro中國(guó)內(nèi)地供應(yīng)鏈比例有望增長(zhǎng)，相關(guān)廠商有望受益于蘋果MR頭顯放量。
市場(chǎng)增長(zhǎng)空間角度：
作為一款真正意義上實(shí)現(xiàn)了虛擬和顯示融合的革命性設(shè)備，蘋果MR產(chǎn)品是有望開辟空間計(jì)算新紀(jì)元。Market.us數(shù)據(jù)顯示，2023-2032年全球MR市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)以43.2％的復(fù)合增長(zhǎng)率增至12240億美元，空間廣闊。
根據(jù)WellsennXR，2022年全球VR出貨量約為986萬(wàn)臺(tái)，同減4%；AR出貨量約為42萬(wàn)臺(tái)，同增50%。預(yù)計(jì)2025年VR、AR出貨量為3500、300萬(wàn)臺(tái)，三年CAGR分別為53%、93%。
03、科創(chuàng)100指數(shù)知多少
科創(chuàng)100ETF華夏（588800）跟蹤的科創(chuàng)板100指數(shù)聚焦新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。
作為高端制造和硬科技的代表寬基，科創(chuàng)100指數(shù)的成份股里自然也少不了MR元素。
根據(jù)2022年年報(bào)，博眾精工的設(shè)備應(yīng)用于終端的整機(jī)組裝與測(cè)試、前端零部件、模組段的組裝、檢測(cè)、量測(cè)、測(cè)試等環(huán)節(jié)，例如攝像頭模組、筆記本外殼、電池、屏幕MiniLED、MR光機(jī)模組等高精度模組的組裝與檢測(cè)。在AR/MR/VR設(shè)備這塊，公司在數(shù)年前就已進(jìn)行儲(chǔ)備，很早就介入研發(fā)和打樣。
虹軟科技亦曾表示AR/VR/MR屬于公司技術(shù)布局方向，相關(guān)技術(shù)產(chǎn)品豐富。在AR/VR/MR智能可穿戴設(shè)備上，公司從感知、交互和視覺呈現(xiàn)三大方向布局算法解決方案，可以提供AR/VR/MR頭顯6DOFSLAM、平面檢測(cè)、稠密重建、語(yǔ)義分析、深度估計(jì)等空間感知解決方案，手柄6DOF跟蹤、裸手3D手勢(shì)交互、視線跟蹤和表情驅(qū)動(dòng)、人體驅(qū)動(dòng)等交互解決方案，以及異步時(shí)間扭曲、視頻透視（VST）等視覺呈現(xiàn)解決方案。
博眾精工、虹軟科技均為科創(chuàng)100指數(shù)成份股。除了對(duì)MR行業(yè)的配置外，科創(chuàng)100指數(shù)的成份股里還有創(chuàng)新藥、數(shù)字芯片設(shè)計(jì)、半導(dǎo)體設(shè)備和機(jī)器人等朝陽(yáng)賽道的知名公司，科技含量十足，成長(zhǎng)性顯著。
盡管如此，科創(chuàng)100指數(shù)依然具備寬基持倉(cāng)分散、行業(yè)均衡的優(yōu)點(diǎn)。它由科創(chuàng)板市值中等且流動(dòng)性較好的100只證券組成，不過(guò)分依賴單一行業(yè)或個(gè)股的波動(dòng)，同時(shí)契合當(dāng)前市值下沉的市場(chǎng)風(fēng)格。
科創(chuàng)100ETF華夏（588800）緊密追蹤上證科創(chuàng)板100指數(shù)，于2023年11月16日上市，產(chǎn)品聚焦新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，硬科技含量高，在科技浪潮和消費(fèi)復(fù)蘇的持續(xù)演繹下，科創(chuàng)100指數(shù)景氣度有望持續(xù)好轉(zhuǎn)，是布局我國(guó)科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的有利工具。