2023年12月29日，消費電子板塊盤初走高，易天股份、雅葆軒大漲13%，鑫匯科、達瑞電子漲超7%，茂碩電源漲超6%，格林精密、長盈精密跟漲。

相關ETF方面，智能消費ETF（515920）上漲1.45%，盤中成交額近2億元，交投活躍。成分股中，歌爾股份漲停，創(chuàng)維數(shù)字跟漲超6%，水晶光電漲超5%，立訊精密、鵬鼎控股漲超4%。

Q3手機、PC出貨量同比降幅縮窄，旗艦新機發(fā)布有望引爆市場。根據(jù)TechInsights數(shù)據(jù)，2023Q3全球智能手機出貨量為2.96億部，同比-0.3%，環(huán)比+10%。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2023Q3中國智能手機出貨量約6,705萬臺，同比-6.3%，環(huán)比+1.5%。根據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，2023Q3全球個人電腦出貨量為6,560萬部，同比-7.0%，環(huán)比+8%。從手機和PC出貨量數(shù)據(jù)上，2023Q3雖然出貨量同比仍然在下滑，但跌幅已經大幅縮窄，市場有望在各終端品牌新機發(fā)布下重新點燃。

主芯片廠商發(fā)布支持AI計算SoC芯片，AI手機有望拉動換機需求。2023年10月24日高通發(fā)布第三代驍龍8移動平臺，為下一代旗艦智能手機帶來生成式AI。2023年11月6日聯(lián)發(fā)科正式發(fā)布天璣9300，天璣9300率先搭載基于硬件的生成式AI引擎，能夠實現(xiàn)更快速且安全的邊緣AI計算。伴隨搭載以上2種芯片AI手機的陸續(xù)上市，有望拉動手機換機需求。

首創(chuàng)證券表示，我們認為在各終端手機廠商陸續(xù)發(fā)布新機型的催化下，智能手機市場有望在2023Q4及2024年開始反彈，下游手機領域占比較高的模擬芯片公司有望深度受益。