正在閱讀:

股權(quán)質(zhì)押率超8成,華安財(cái)險(xiǎn)董事長何時(shí)能落定?

掃一掃下載界面新聞APP

股權(quán)質(zhì)押率超8成,華安財(cái)險(xiǎn)董事長何時(shí)能落定?

失去“頭羊”的華安財(cái)險(xiǎn)該走向何方?

圖片來源:界面新聞 匡達(dá)

文|全球財(cái)說 宋涵

自從經(jīng)歷了原董事長李光榮涉嫌行賄風(fēng)波和股東海航系重整,華安財(cái)險(xiǎn)元?dú)獯髠9蓹?quán)質(zhì)押比例居高不下,部分股權(quán)現(xiàn)身司法拍賣平臺(tái),潛在風(fēng)險(xiǎn)表露;盈利水平出現(xiàn)震蕩走勢(shì),今年凈利更是有暴跌趨勢(shì)。

大量股權(quán)被質(zhì)押

近期,華安財(cái)險(xiǎn)第四大股東湖南湘暉資產(chǎn)經(jīng)營股份有限公司名下持有的華安財(cái)險(xiǎn)9.29%股權(quán),被湖南省長沙市中級(jí)人民法院掛上了阿里拍賣平臺(tái)。該筆股權(quán)開拍時(shí)間定于12月28日,起拍價(jià)為7.39億元。開拍首日已引發(fā)超千次圍觀,尚無人報(bào)名。

值得注意的是,湖南湘暉資產(chǎn)經(jīng)營股份有限公司總計(jì)持有華安財(cái)險(xiǎn)12.14%股權(quán),現(xiàn)已全部被質(zhì)押、凍結(jié)。

在保險(xiǎn)股權(quán)遇冷的當(dāng)下,小比例股權(quán)轉(zhuǎn)讓本就寸步難行,流拍的更是不在少數(shù),疊加該筆股權(quán)尚處于質(zhì)押、凍結(jié)狀態(tài),存在隱性債務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)。多重因素作用下,該筆股權(quán)拍賣或許不容樂觀。

事實(shí)上,華安財(cái)險(xiǎn)長期以來股權(quán)質(zhì)押比例居高不下,陷入司法拍賣的境遇也在意料之中。

截至2023年第三季度末,華安財(cái)險(xiǎn)11家股東均存在股權(quán)質(zhì)押情況,合計(jì)股權(quán)質(zhì)押比例高達(dá)83.97%。

不過從股權(quán)架構(gòu)來看,自2011年“海航系”入駐,華安財(cái)險(xiǎn)股權(quán)雖較為分散,其股東結(jié)構(gòu)卻至今未變。但是,多家小股東背景卻由最初的“特華系”悄然向“海航系”漸變。

最近三季度報(bào)告顯示,廣州市澤達(dá)棉麻紡織品有限公司、海航資本集團(tuán)有限公司、北京國華榮網(wǎng)絡(luò)科技有限公司、上海圣展投資開發(fā)有限公司、海航投資集團(tuán)股份有限公司、廣州市百澤實(shí)業(yè)有限公司、深圳市深信創(chuàng)業(yè)投資有限公司、廣州利迪經(jīng)貿(mào)有限公司之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

而公司持股比例在10%以上的股東有4家。特華投資控股有限公司、廣州市澤達(dá)棉麻紡織品有限公司、海航資本集團(tuán)有限公司、湖南湘暉資產(chǎn)經(jīng)營股份有限公司分別持股20%、14.77%、12.50%、12.14%。其中,前4大股東股權(quán)質(zhì)押比例就接近5成。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,險(xiǎn)企大規(guī)模股權(quán)質(zhì)押一定程度上會(huì)影響公司經(jīng)營和股權(quán)穩(wěn)定,容易產(chǎn)生股權(quán)糾紛。一般來講,保險(xiǎn)公司民營股東質(zhì)押“量大面廣”現(xiàn)象尤為突出。其股東多為傳統(tǒng)型企業(yè),資金鏈緊張時(shí),一般會(huì)質(zhì)押價(jià)值較高的股權(quán),而保險(xiǎn)公司作為金融機(jī)構(gòu),具備融資比率較高的優(yōu)勢(shì)反而會(huì)成為質(zhì)押股權(quán)的首選。

高管層面,值得注意的是,自2019年原董事長李光榮在被帶走調(diào)查又低調(diào)重歸華安財(cái)險(xiǎn)后,即低調(diào)卸任董事長一職,就職副董事長,截至目前公司官網(wǎng)上李光榮仍為副董事長,而華安財(cái)險(xiǎn)董事長一職已空懸多年?;蛟S什么時(shí)候股權(quán)穩(wěn)定了,董事長一職也就會(huì)隨之落定。

業(yè)務(wù)多次違規(guī),年內(nèi)2次收監(jiān)管函

此外,華安財(cái)險(xiǎn)內(nèi)控問題同樣值得關(guān)注。

2023年12月25日,國家監(jiān)管總局網(wǎng)站掛出2張罰單。

因華安財(cái)險(xiǎn)黑龍江分公司哈爾濱市大眾新城營銷服務(wù)部和哈爾濱市愛建紫園營銷服務(wù)部,分別存在車險(xiǎn)業(yè)務(wù)給予被保險(xiǎn)人合同外利益行為和車險(xiǎn)直銷業(yè)務(wù)虛掛為個(gè)人代理人業(yè)務(wù)的違規(guī)經(jīng)營行為,被監(jiān)管部門分別罰款8萬元和5萬元。

前不久,華安財(cái)險(xiǎn)云南分公司剛因存在未按規(guī)定使用經(jīng)備案的保險(xiǎn)條款違規(guī)行為,被罰款50萬元。同一天,云南分公司百大國際花園營銷服務(wù)部因存在利用保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)虛構(gòu)保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)套取費(fèi)用的違規(guī)行為,被罰款9萬元。

事實(shí)上,華安財(cái)險(xiǎn)已有多家分支機(jī)構(gòu)被罰。翻看華安財(cái)險(xiǎn)罰單不難發(fā)現(xiàn),一個(gè)坑里跌倒兩次的并不少見。違規(guī)事由包括監(jiān)管老生常談的虛列業(yè)務(wù)及管理費(fèi)、虛掛保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)套取手續(xù)費(fèi);編制虛假的報(bào)告、報(bào)表、文件、資料;跨區(qū)經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、利用開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為其他機(jī)構(gòu)或者個(gè)人牟取不正當(dāng)利益等。

查看前三季度償付能力報(bào)告,公司曾兩次收到中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)深圳監(jiān)管局下發(fā)的《監(jiān)管函》。

2023年3月,提示公司2020年末商業(yè)車險(xiǎn)和2021年末交強(qiáng)險(xiǎn)再保后未決賠款準(zhǔn)備金出現(xiàn)不利發(fā)展。2023年6月再次提示,公司2021年末未決賠款準(zhǔn)備金出現(xiàn)不利發(fā)展,要求公司管理層認(rèn)真分析準(zhǔn)備金評(píng)估結(jié)果出現(xiàn)不利發(fā)展的原因,制定整改方案,并定期向監(jiān)管部 門上報(bào)整改方案的落實(shí)情況。

業(yè)務(wù)經(jīng)營違規(guī)頻發(fā),暴露了公司內(nèi)控管理不規(guī)范。建立健全內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制,加強(qiáng)對(duì)一線員工培訓(xùn)教育,樹立合規(guī)經(jīng)營意識(shí)很有必要。

凈利或暴跌

作為一家成立時(shí)間超過27年的老牌險(xiǎn)企,華安財(cái)險(xiǎn)期間實(shí)現(xiàn)了多個(gè)年度連續(xù)盈利。不過近些年,公司盈利出現(xiàn)波動(dòng),出現(xiàn)罕見虧損。2018-2022年公司實(shí)現(xiàn)凈利-2.32億元、1.59億元、0.13億元、0.96億元、1.75億元。

2023年凈利有再次虧損趨勢(shì),且幅度較上次虧損更大。根據(jù)信息披露,2023年前三季度,公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入134.35億元,凈利巨虧4.69億元。

同期,公司規(guī)模保費(fèi)同比增速分別為17.89%、13.87%、9.18%,整體呈下滑趨勢(shì)。

不同于其他財(cái)險(xiǎn)公司車險(xiǎn)、非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)兩手抓,華安財(cái)險(xiǎn)經(jīng)營以車險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主。前三季度,公司實(shí)現(xiàn)簽單保費(fèi)134.06億元。其中,車險(xiǎn)簽單保費(fèi)96.33億元,占比達(dá)7成。非車險(xiǎn)前五大險(xiǎn)種簽單保費(fèi)占比不足1成。從銷售渠道來看,代理渠道貢獻(xiàn)簽單保費(fèi)110.52億元,占比超8成。

綜合成本率作為衡量財(cái)險(xiǎn)業(yè)承保盈利能力強(qiáng)弱的主要標(biāo)準(zhǔn),其指標(biāo)高低反映著財(cái)險(xiǎn)公司的承保盈利情況。而綜合成本率越低則表明財(cái)險(xiǎn)公司盈利能力越強(qiáng)。截至2023年第三季度,華安財(cái)險(xiǎn)綜合成本率為104.69%,超100%盈虧線,面臨承保虧損局面。

公司投資端表現(xiàn)較為“慘淡”,除綜合投資收益率0.78%外,其余各項(xiàng)指標(biāo)均為負(fù)。其中,凈資產(chǎn)收益率-10.57%,總資產(chǎn)收益率-2.09%,投資收益率-0.03%。

報(bào)告顯示,公司前三年平均投資收益率為4%,平均綜合投資收益率為2.98%。很顯然,目前其投資收益水平較過往差距較大。

償付能力方面,將近2年時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)低于B級(jí),且償付能力充足率有下滑趨勢(shì),綜合來看華安財(cái)險(xiǎn)并未達(dá)標(biāo)。

2023年第三季度,公司核心償付能力充足率為97.48%,綜合償付能力充足率為136.30%。環(huán)比較第二季度分別下滑19.07個(gè)百分點(diǎn)和16.06個(gè)百分點(diǎn)。

預(yù)計(jì)第四季度,公司償付能力將進(jìn)一步下滑。核心償付能力下滑至86.99%,綜合償付能力下滑至125.56%。

據(jù)國家監(jiān)管總局統(tǒng)計(jì),2023年第三季度末,保險(xiǎn)業(yè)綜合償付能力充足率為194%,核心償付能力充足率為126%。財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司的綜合償付能力充足率為232%;核心償付能力充足率為200%。顯而易見,其償付能力處于行業(yè)低位。

值得注意的是,自2022年一季度公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)由B級(jí)降至C級(jí)后,盡管公司積極采取措施整改,然其風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)一直未有提升。

而根據(jù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),保險(xiǎn)公司核心償付能力充足率不得低于50%,綜合償付能力不得低于100%,同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)要在B級(jí)以上,任何一項(xiàng)不符合要求的,即為償付能力不達(dá)標(biāo)公司。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。

華安財(cái)險(xiǎn)

57
  • 華安財(cái)險(xiǎn)總經(jīng)理李云煥任職資格獲批,上半年高層人事大調(diào)整
  • 華安保險(xiǎn)總經(jīng)理李云煥任職資格獲批

評(píng)論

暫無評(píng)論哦,快來評(píng)價(jià)一下吧!

下載界面新聞

微信公眾號(hào)

微博

股權(quán)質(zhì)押率超8成,華安財(cái)險(xiǎn)董事長何時(shí)能落定?

失去“頭羊”的華安財(cái)險(xiǎn)該走向何方?

圖片來源:界面新聞 匡達(dá)

文|全球財(cái)說 宋涵

自從經(jīng)歷了原董事長李光榮涉嫌行賄風(fēng)波和股東海航系重整,華安財(cái)險(xiǎn)元?dú)獯髠?。股?quán)質(zhì)押比例居高不下,部分股權(quán)現(xiàn)身司法拍賣平臺(tái),潛在風(fēng)險(xiǎn)表露;盈利水平出現(xiàn)震蕩走勢(shì),今年凈利更是有暴跌趨勢(shì)。

大量股權(quán)被質(zhì)押

近期,華安財(cái)險(xiǎn)第四大股東湖南湘暉資產(chǎn)經(jīng)營股份有限公司名下持有的華安財(cái)險(xiǎn)9.29%股權(quán),被湖南省長沙市中級(jí)人民法院掛上了阿里拍賣平臺(tái)。該筆股權(quán)開拍時(shí)間定于12月28日,起拍價(jià)為7.39億元。開拍首日已引發(fā)超千次圍觀,尚無人報(bào)名。

值得注意的是,湖南湘暉資產(chǎn)經(jīng)營股份有限公司總計(jì)持有華安財(cái)險(xiǎn)12.14%股權(quán),現(xiàn)已全部被質(zhì)押、凍結(jié)。

在保險(xiǎn)股權(quán)遇冷的當(dāng)下,小比例股權(quán)轉(zhuǎn)讓本就寸步難行,流拍的更是不在少數(shù),疊加該筆股權(quán)尚處于質(zhì)押、凍結(jié)狀態(tài),存在隱性債務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)。多重因素作用下,該筆股權(quán)拍賣或許不容樂觀。

事實(shí)上,華安財(cái)險(xiǎn)長期以來股權(quán)質(zhì)押比例居高不下,陷入司法拍賣的境遇也在意料之中。

截至2023年第三季度末,華安財(cái)險(xiǎn)11家股東均存在股權(quán)質(zhì)押情況,合計(jì)股權(quán)質(zhì)押比例高達(dá)83.97%。

不過從股權(quán)架構(gòu)來看,自2011年“海航系”入駐,華安財(cái)險(xiǎn)股權(quán)雖較為分散,其股東結(jié)構(gòu)卻至今未變。但是,多家小股東背景卻由最初的“特華系”悄然向“海航系”漸變。

最近三季度報(bào)告顯示,廣州市澤達(dá)棉麻紡織品有限公司、海航資本集團(tuán)有限公司、北京國華榮網(wǎng)絡(luò)科技有限公司、上海圣展投資開發(fā)有限公司、海航投資集團(tuán)股份有限公司、廣州市百澤實(shí)業(yè)有限公司、深圳市深信創(chuàng)業(yè)投資有限公司、廣州利迪經(jīng)貿(mào)有限公司之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

而公司持股比例在10%以上的股東有4家。特華投資控股有限公司、廣州市澤達(dá)棉麻紡織品有限公司、海航資本集團(tuán)有限公司、湖南湘暉資產(chǎn)經(jīng)營股份有限公司分別持股20%、14.77%、12.50%、12.14%。其中,前4大股東股權(quán)質(zhì)押比例就接近5成。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,險(xiǎn)企大規(guī)模股權(quán)質(zhì)押一定程度上會(huì)影響公司經(jīng)營和股權(quán)穩(wěn)定,容易產(chǎn)生股權(quán)糾紛。一般來講,保險(xiǎn)公司民營股東質(zhì)押“量大面廣”現(xiàn)象尤為突出。其股東多為傳統(tǒng)型企業(yè),資金鏈緊張時(shí),一般會(huì)質(zhì)押價(jià)值較高的股權(quán),而保險(xiǎn)公司作為金融機(jī)構(gòu),具備融資比率較高的優(yōu)勢(shì)反而會(huì)成為質(zhì)押股權(quán)的首選。

高管層面,值得注意的是,自2019年原董事長李光榮在被帶走調(diào)查又低調(diào)重歸華安財(cái)險(xiǎn)后,即低調(diào)卸任董事長一職,就職副董事長,截至目前公司官網(wǎng)上李光榮仍為副董事長,而華安財(cái)險(xiǎn)董事長一職已空懸多年?;蛟S什么時(shí)候股權(quán)穩(wěn)定了,董事長一職也就會(huì)隨之落定。

業(yè)務(wù)多次違規(guī),年內(nèi)2次收監(jiān)管函

此外,華安財(cái)險(xiǎn)內(nèi)控問題同樣值得關(guān)注。

2023年12月25日,國家監(jiān)管總局網(wǎng)站掛出2張罰單。

因華安財(cái)險(xiǎn)黑龍江分公司哈爾濱市大眾新城營銷服務(wù)部和哈爾濱市愛建紫園營銷服務(wù)部,分別存在車險(xiǎn)業(yè)務(wù)給予被保險(xiǎn)人合同外利益行為和車險(xiǎn)直銷業(yè)務(wù)虛掛為個(gè)人代理人業(yè)務(wù)的違規(guī)經(jīng)營行為,被監(jiān)管部門分別罰款8萬元和5萬元。

前不久,華安財(cái)險(xiǎn)云南分公司剛因存在未按規(guī)定使用經(jīng)備案的保險(xiǎn)條款違規(guī)行為,被罰款50萬元。同一天,云南分公司百大國際花園營銷服務(wù)部因存在利用保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)虛構(gòu)保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)套取費(fèi)用的違規(guī)行為,被罰款9萬元。

事實(shí)上,華安財(cái)險(xiǎn)已有多家分支機(jī)構(gòu)被罰。翻看華安財(cái)險(xiǎn)罰單不難發(fā)現(xiàn),一個(gè)坑里跌倒兩次的并不少見。違規(guī)事由包括監(jiān)管老生常談的虛列業(yè)務(wù)及管理費(fèi)、虛掛保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)套取手續(xù)費(fèi);編制虛假的報(bào)告、報(bào)表、文件、資料;跨區(qū)經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、利用開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為其他機(jī)構(gòu)或者個(gè)人牟取不正當(dāng)利益等。

查看前三季度償付能力報(bào)告,公司曾兩次收到中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)深圳監(jiān)管局下發(fā)的《監(jiān)管函》。

2023年3月,提示公司2020年末商業(yè)車險(xiǎn)和2021年末交強(qiáng)險(xiǎn)再保后未決賠款準(zhǔn)備金出現(xiàn)不利發(fā)展。2023年6月再次提示,公司2021年末未決賠款準(zhǔn)備金出現(xiàn)不利發(fā)展,要求公司管理層認(rèn)真分析準(zhǔn)備金評(píng)估結(jié)果出現(xiàn)不利發(fā)展的原因,制定整改方案,并定期向監(jiān)管部 門上報(bào)整改方案的落實(shí)情況。

業(yè)務(wù)經(jīng)營違規(guī)頻發(fā),暴露了公司內(nèi)控管理不規(guī)范。建立健全內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制,加強(qiáng)對(duì)一線員工培訓(xùn)教育,樹立合規(guī)經(jīng)營意識(shí)很有必要。

凈利或暴跌

作為一家成立時(shí)間超過27年的老牌險(xiǎn)企,華安財(cái)險(xiǎn)期間實(shí)現(xiàn)了多個(gè)年度連續(xù)盈利。不過近些年,公司盈利出現(xiàn)波動(dòng),出現(xiàn)罕見虧損。2018-2022年公司實(shí)現(xiàn)凈利-2.32億元、1.59億元、0.13億元、0.96億元、1.75億元。

2023年凈利有再次虧損趨勢(shì),且幅度較上次虧損更大。根據(jù)信息披露,2023年前三季度,公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入134.35億元,凈利巨虧4.69億元。

同期,公司規(guī)模保費(fèi)同比增速分別為17.89%、13.87%、9.18%,整體呈下滑趨勢(shì)。

不同于其他財(cái)險(xiǎn)公司車險(xiǎn)、非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)兩手抓,華安財(cái)險(xiǎn)經(jīng)營以車險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主。前三季度,公司實(shí)現(xiàn)簽單保費(fèi)134.06億元。其中,車險(xiǎn)簽單保費(fèi)96.33億元,占比達(dá)7成。非車險(xiǎn)前五大險(xiǎn)種簽單保費(fèi)占比不足1成。從銷售渠道來看,代理渠道貢獻(xiàn)簽單保費(fèi)110.52億元,占比超8成。

綜合成本率作為衡量財(cái)險(xiǎn)業(yè)承保盈利能力強(qiáng)弱的主要標(biāo)準(zhǔn),其指標(biāo)高低反映著財(cái)險(xiǎn)公司的承保盈利情況。而綜合成本率越低則表明財(cái)險(xiǎn)公司盈利能力越強(qiáng)。截至2023年第三季度,華安財(cái)險(xiǎn)綜合成本率為104.69%,超100%盈虧線,面臨承保虧損局面。

公司投資端表現(xiàn)較為“慘淡”,除綜合投資收益率0.78%外,其余各項(xiàng)指標(biāo)均為負(fù)。其中,凈資產(chǎn)收益率-10.57%,總資產(chǎn)收益率-2.09%,投資收益率-0.03%。

報(bào)告顯示,公司前三年平均投資收益率為4%,平均綜合投資收益率為2.98%。很顯然,目前其投資收益水平較過往差距較大。

償付能力方面,將近2年時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)低于B級(jí),且償付能力充足率有下滑趨勢(shì),綜合來看華安財(cái)險(xiǎn)并未達(dá)標(biāo)。

2023年第三季度,公司核心償付能力充足率為97.48%,綜合償付能力充足率為136.30%。環(huán)比較第二季度分別下滑19.07個(gè)百分點(diǎn)和16.06個(gè)百分點(diǎn)。

預(yù)計(jì)第四季度,公司償付能力將進(jìn)一步下滑。核心償付能力下滑至86.99%,綜合償付能力下滑至125.56%。

據(jù)國家監(jiān)管總局統(tǒng)計(jì),2023年第三季度末,保險(xiǎn)業(yè)綜合償付能力充足率為194%,核心償付能力充足率為126%。財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司的綜合償付能力充足率為232%;核心償付能力充足率為200%。顯而易見,其償付能力處于行業(yè)低位。

值得注意的是,自2022年一季度公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)由B級(jí)降至C級(jí)后,盡管公司積極采取措施整改,然其風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)一直未有提升。

而根據(jù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),保險(xiǎn)公司核心償付能力充足率不得低于50%,綜合償付能力不得低于100%,同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)要在B級(jí)以上,任何一項(xiàng)不符合要求的,即為償付能力不達(dá)標(biāo)公司。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。