今日（2023年12月27日）A股展開久違反彈，三大指數(shù)集體收紅，滬指漲0.54%收復(fù)2900點(diǎn)。兩市成交額6368億元，北向資金收假歸來，全天凈買入56.78億元。
行業(yè)板塊多數(shù)收漲，消費(fèi)電子概念股集體走強(qiáng)，半導(dǎo)體方向表現(xiàn)活躍，雙驅(qū)帶動(dòng)電子ETF（515260）漲逾1%；算力、有色、食品等亦有所表現(xiàn)。
此外，“行情旗手”盤中再現(xiàn)異動(dòng)拉升，華鑫股份、華林證券一度雙雙觸板，雖然未能封住，但顯然有力提振了板塊情緒。場(chǎng)內(nèi)熱門的券商ETF（512000）收漲0.72%，成交額5.85億元，較前一日放量近27%。
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港股反彈力度更強(qiáng)，權(quán)重科技龍頭齊漲，截至收盤，騰訊控股大漲超4%，場(chǎng)內(nèi)熱門的港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）亦收獲近2%漲幅。
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整體來看，短期市場(chǎng)仍延續(xù)底部震蕩格局。值得關(guān)注的是，近期市場(chǎng)資金頻頻借道核心寬基ETF加碼核心資產(chǎn)，“抄底”意圖較為明顯。以核心寬基中證100ETF基金（562000）為例，其近10日有8日獲資金增倉，累計(jì)達(dá)6449萬元。上交所數(shù)據(jù)顯示，中證100ETF基金（562000）最新規(guī)模7.13億元，在跟蹤中證100指數(shù)的10只ETF中規(guī)模最大。
【ETF全知道熱點(diǎn)盤點(diǎn)】下面重點(diǎn)聊聊港股互聯(lián)網(wǎng)、電子兩個(gè)板塊主題的交易和基本面情況。
一、【游戲股領(lǐng)銜反彈，騰訊控股漲超4%，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）大漲近2%】
隔夜美股圣誕假期歸來喜提大漲，中概股亦表現(xiàn)強(qiáng)勁，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲1.24%，美股騰訊ADR大漲3.45%。今早港股三大指數(shù)高開高走，午后維持高位震蕩，截至收盤，恒生科技指數(shù)領(lǐng)漲2.58%，恒生指數(shù)漲1.74%。
權(quán)重科技龍頭齊漲，游戲股領(lǐng)銜反彈，騰訊控股漲逾4%，同為游戲賽道的心動(dòng)公司漲近7%；此外，小米集團(tuán)漲超4%，美團(tuán)漲超2%，快手跟漲近1%。場(chǎng)內(nèi)熱門的港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格大漲1.85%，成交額2.25億元。
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回歸港股基本面，多重因素或已支撐港股估值修復(fù)空間。
1、海外風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)緩釋
2023年港股市場(chǎng)受到美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策與內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)預(yù)期變化的影響而震蕩下行，伴隨著市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫，疊加中美關(guān)系改善，將有力提振港股市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，推動(dòng)港股估值修復(fù)。
2、北水年內(nèi)狂掃超3000億港元，港股回購金額創(chuàng)新高
盡管年內(nèi)表現(xiàn)不盡如人意，但在港股調(diào)整之際，南向資金持續(xù)加倉。數(shù)據(jù)顯示，截至12月22日，南向資金年內(nèi)累計(jì)加倉港股達(dá)3177億港元。此外，上周港股弱勢(shì)下探，港股回購數(shù)量及金額均創(chuàng)去年10月底部以來新高，底部信號(hào)漸明。
3、港股已來到性價(jià)比極高的區(qū)域
今年以來A股大盤指數(shù)跌至相對(duì)低位，但港股跌幅更大。當(dāng)前AH溢價(jià)顯示港股相對(duì)收益凸顯，目前國內(nèi)權(quán)益市場(chǎng)底部特征明顯，性價(jià)比和賠率較高，或提示布局機(jī)會(huì)。
展望后市，中信建投證券表示，市場(chǎng)對(duì)于2024年美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期充分，屆時(shí)美元高資產(chǎn)收益將會(huì)下降，資本將再次流向全球，處于估值底部的港股有望成為國際資金的投資洼地。其中科技創(chuàng)新領(lǐng)域，流動(dòng)性與盈利質(zhì)量更高，成長性或更強(qiáng)，彈性或較大，持續(xù)看好相關(guān)指數(shù)后續(xù)反彈機(jī)會(huì)。
互聯(lián)網(wǎng)板塊作為港股科技賽道的核心標(biāo)的，截至最新，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）標(biāo)的指數(shù)中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)市盈率僅18.96倍，刷新基日以來新低，估值性價(jià)比凸顯。
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看好港股互聯(lián)網(wǎng)板塊后市估值修復(fù)行情的投資者，相關(guān)產(chǎn)品港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）。資料顯示，港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)（931637），權(quán)重股匯聚騰訊控股、美團(tuán)、小米集團(tuán)、快手等不同互聯(lián)網(wǎng)細(xì)分賽道龍頭公司，其中持倉騰訊控股、美團(tuán)、小米集團(tuán)、快手、京東健康權(quán)重超60%，前十大成份股權(quán)重近80%，重手聚焦互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)。
二、【“消費(fèi)電子+半導(dǎo)體”雙驅(qū)動(dòng)，電子ETF（515260）反彈上漲1.2%！多重利好加持，明年電子板塊向上突破？】
繼昨日年內(nèi)新低后，電子板塊奮起反擊。消費(fèi)電子、半導(dǎo)體等兩大分支雙雙走強(qiáng)，截至收盤，北方華創(chuàng)、拓荊科技、中微公司等漲逾5%，TCL科技上漲超4%，瀾起科技、領(lǐng)益智造、藍(lán)思科技、納思達(dá)等多股漲超3%。中證電子50指數(shù)昨日年內(nèi)新低后，今日反彈上漲1.39%。
熱門ETF方面，電子ETF（515260）昨日放量下跌創(chuàng)年內(nèi)新低，今日全天震蕩走高，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格反彈收漲1.20%，收復(fù)近期部分跌幅，或有低位企穩(wěn)態(tài)勢(shì)，場(chǎng)內(nèi)交投活躍。
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消費(fèi)電子方面，MR概念繼續(xù)活躍，據(jù)媒體消息，蘋果VisionPro或?qū)⒃?024年1月正式在北美發(fā)售，Meta明年將展示超前AR眼鏡原型。中泰證券指出，消費(fèi)電子+AI將有望成新一輪擴(kuò)張主動(dòng)力。
該機(jī)構(gòu)表示，在華為提高出貨量目標(biāo)、蘋果或發(fā)新品及產(chǎn)業(yè)鏈周期向上的預(yù)期下，疊加國產(chǎn)化率提升驅(qū)動(dòng)，消費(fèi)電子有望快速發(fā)展。另外，AI技術(shù)變革帶動(dòng)大機(jī)遇。2023年作為AI元年，大模型、人工智能等釋放生產(chǎn)力變革潛力。消費(fèi)電子景氣周期主要是由技術(shù)進(jìn)步引發(fā)的新需求所驅(qū)動(dòng)，因此消費(fèi)電子+AI將有望成為新一輪擴(kuò)張的主動(dòng)力。
半導(dǎo)體方面，研究機(jī)構(gòu)DIGITIMESResearch指出，展望2024年，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)預(yù)期可成長雙位數(shù)，達(dá)12%。
?首先，終端市場(chǎng)持續(xù)消耗庫存，2024年下半年半導(dǎo)體業(yè)者庫存水平及出貨將陸續(xù)恢復(fù)正常。
?其次，分析半導(dǎo)體終端需求面，2024年四大主要應(yīng)用芯片市場(chǎng)都將出現(xiàn)正成長。
?再次，AI、高效能運(yùn)算有關(guān)的半導(dǎo)體最值得關(guān)注，AIPC、AI手機(jī)的崛起也將帶來新的芯片契機(jī)。
浙商證券表示，周期復(fù)蘇、先進(jìn)突破雙驅(qū)動(dòng)，看好半導(dǎo)體行業(yè)資本開支加速+國產(chǎn)化率提升。國內(nèi)半導(dǎo)體景氣度逐步走出底部，存儲(chǔ)技術(shù)有望迎來突破，2024年先進(jìn)制程、成熟制程擴(kuò)產(chǎn)并駕齊驅(qū)。關(guān)注存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)核心受益公司、從0到1高彈性公司、低估值龍頭公司。
布局消費(fèi)電子行業(yè)復(fù)蘇及半導(dǎo)體自主可控，相關(guān)產(chǎn)品電子ETF（515260）。資料顯示，電子ETF（515260）跟蹤中證電子50指數(shù)，持倉A股50只電子龍頭股，全面覆蓋AI芯片、消費(fèi)電子、汽車電子、5G、云計(jì)算等熱門產(chǎn)業(yè)龍頭公司，一鍵布局A股電子核心資產(chǎn)。附前十大權(quán)重股一覽：
數(shù)據(jù)來源：滬深交易所、華寶基金、Wind等，截至2023.12.27。
風(fēng)險(xiǎn)提示：港股互聯(lián)網(wǎng)ETF被動(dòng)跟蹤中證港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)，該指數(shù)基日為2016.12.30，發(fā)布于2021.1.11；電子ETF被動(dòng)跟蹤中證電子50指數(shù)，該指數(shù)基日為2008.12.31，發(fā)布于2009.07.22。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?；疬^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)！根據(jù)基金管理人的評(píng)估，電子ETF風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均為R3-中風(fēng)險(xiǎn)；港股互聯(lián)網(wǎng)ETF風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)。銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)本基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y需謹(jǐn)慎。