2023年12月26日早盤A股三大指數(shù)集體走低，滬指再度考驗(yàn)2900點(diǎn)支撐，創(chuàng)業(yè)板指跌幅居前。科技成長(zhǎng)風(fēng)格承壓，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈走低，上游芯片、下游消費(fèi)電子等個(gè)股表現(xiàn)低迷。截至10:20，歌爾股份、水晶光電、華陽(yáng)集團(tuán)、盈趣科技等皆跌逾3%，聞泰科技、寒武紀(jì)、北京君正、斯達(dá)半導(dǎo)等下跌達(dá)2%。芯片ETF（159995）、消費(fèi)電子ETF（159732）均下探尋底。

資料顯示，芯片ETF（159995）跟蹤國(guó)證芯片指數(shù)，30只成分股集合A股芯片產(chǎn)業(yè)中材料、設(shè)備、設(shè)計(jì)、制造、封裝和測(cè)試等龍頭企業(yè)，其中包括中芯國(guó)際、聞泰科技、北方華創(chuàng)等。消費(fèi)電子ETF(159732)跟蹤國(guó)證消費(fèi)電子指數(shù)，主要投資于業(yè)務(wù)涉及消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)的50家A股上市公司，行業(yè)主要分布于電子制造、半導(dǎo)體、光學(xué)光電子等市場(chǎng)關(guān)注度較高的主流板塊。從產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)來(lái)看，芯片的下游需求中消費(fèi)電子的占比是最高的，超過(guò)60%。

野村東方國(guó)際證券表示，智能手機(jī)/PC需求于上半年觸底，23Q3實(shí)現(xiàn)季節(jié)性修復(fù)，2024年有望實(shí)現(xiàn)溫和增長(zhǎng)。當(dāng)前安卓鏈修復(fù)動(dòng)能更優(yōu)，此外國(guó)內(nèi)市場(chǎng)華為手機(jī)“回歸”帶來(lái)新變量。從產(chǎn)品創(chuàng)新周期來(lái)看，2024年將是MR及AI手機(jī)、AIPC落地元年，建議聚焦此類消費(fèi)電子新品進(jìn)展和供應(yīng)鏈格局變化。