2023年12月18日收盤，寧德時代跌5.18%，收盤價為146.97元，股價創(chuàng)3年多以來新低。寧德時代作為創(chuàng)業(yè)板指最大權(quán)重股，其股價的低迷表現(xiàn)拖累了指數(shù)表現(xiàn)。今年以來，創(chuàng)業(yè)板ETF華夏（159957）已回調(diào)近22%。

消息面上，寧德時代一份員工競業(yè)協(xié)議曝光，范圍覆蓋從上游的主機廠到下游的整車產(chǎn)業(yè)鏈全部，映射出鋰電行業(yè)的市場競爭愈發(fā)白熱化。根據(jù)電池聯(lián)盟的最新數(shù)據(jù)，11月，寧德時代國內(nèi)裝車量為19.7GWh，市占率43.91%，已經(jīng)較前期下降了7個百分點。

但從歷史行情來看，白馬股補跌通常被視為熊市末期的重要指標(biāo)之一。昨日，北向資金午后逐步進場，全天凈買入27.27億元，寧德時代獲凈買入4.61億元，數(shù)據(jù)顯示“聰明資金”或已開始低位布局。

華安證券認為，在當(dāng)前經(jīng)濟延續(xù)波浪式前進的大背景下，貨幣政策表述調(diào)整為后續(xù)寬松打開了空間，同時聯(lián)儲有望在2024年進入降息周期也減少了國內(nèi)寬松貨幣政策面臨的外部掣肘，因此流動性寬松利好估值以及科技產(chǎn)業(yè)催化下，可重點關(guān)注成長風(fēng)格配置機會，或成為明年最大的投資主線。

創(chuàng)業(yè)板ETF華夏（159957）及其聯(lián)接基金（A類：006248；C類：006249）緊密跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，個股集中度較高，第一大權(quán)重股寧德時代占比超15%；按申萬一級行業(yè)分布來看，電力設(shè)備、醫(yī)藥生物和電子前三大行業(yè)占比近65%；因此，其個股、行業(yè)和風(fēng)格的風(fēng)險敞口較大，高成長高彈性特征顯著。

目前，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)市盈率（PE-TTM）僅26.85倍，近三年、近五年和近十年百分位均為0%，安全邊際較高，布局價值凸顯。伴隨全球流動性轉(zhuǎn)松助力風(fēng)險偏好提升，市場底部正在不斷夯實，創(chuàng)業(yè)板ETF華夏（159957）有望率先反彈。