界面新聞記者｜梁怡

近日，闖關(guān)深交所的僑益物流股份有限公司（簡稱“僑益股份”或公司）更新了上市動態(tài)。

根據(jù)12月11日披露的最新版招股書，僑益股份新增了2023年上半年的業(yè)績情況。報告期內(nèi)（2020年-2022年以及2023年上半年），僑益股份的營業(yè)收入分別為10.87億元、16.46億元、18.27億元、7.65億元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為5809.13萬元、7478.04萬元、7806.85萬元、3804.01萬元。

僑益股份是專業(yè)的農(nóng)產(chǎn)品第三方綜合物流服務(wù)商，主要圍繞大宗農(nóng)產(chǎn)品的進(jìn)口和內(nèi)貿(mào)，為客戶提供以貨運(yùn)代理、船舶代理、倉儲服務(wù)和運(yùn)輸服務(wù)為主要環(huán)節(jié)的第三方綜合物流服務(wù)。此外，公司還通過合理規(guī)劃庫容，發(fā)揮自身倉儲優(yōu)勢參與儲備糧業(yè)務(wù)。

目前，僑益股份超3成的收入來自關(guān)聯(lián)方建發(fā)股份（600153.SH），然而對其提供物流服務(wù)的綜合毛利率低于公司整體毛利率。此外，報告期內(nèi)公司進(jìn)行現(xiàn)金分紅，還多次受到行政處罰。

超3成收入來自大股東建發(fā)股份

報告期內(nèi)，公司向建發(fā)股份提供第三方綜合物流服務(wù)的金額分別為3.15億元、5.09億元、6.31億元和2.56億元，占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的比例分別為29.03%、30.92%、34.54%和33.43%。 

公開資料顯示，建發(fā)股份于1998年在上海證券交易所上市，其實(shí)際控制人為廈門市國有資 產(chǎn)監(jiān)督管理委員會。建發(fā)股份主營業(yè)務(wù)包括供應(yīng)鏈運(yùn)營業(yè)務(wù)和房地產(chǎn)業(yè)務(wù)兩大主業(yè)，作為國內(nèi)大宗商品供應(yīng)鏈管理領(lǐng)域龍頭，2022年，公司營業(yè)收入達(dá)到8328.12億元，凈利潤為112.67億元，其中農(nóng)林產(chǎn)品業(yè)務(wù)營業(yè)收入總額1935.13億元，農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營貨量超3000萬噸。

2016年11月，建發(fā)股份以自有資金3500萬元認(rèn)購僑益股份定向發(fā)行的1000萬股股份（3.5元/股）。目前，建發(fā)股份持有僑益股份9.93%的股份。

2016年8月、2019 年7月公司控股股東僑益集團(tuán)與建發(fā)股份分別簽訂對賭協(xié)議及補(bǔ)充協(xié)議。由于公司2016-2018年累計凈利潤未實(shí)現(xiàn)不低于入民幣1.39億元的業(yè)績承諾，根據(jù)協(xié)議約定，僑益 集團(tuán)應(yīng)向建發(fā)股份支付人民幣1187.96元現(xiàn)金補(bǔ)償款及相應(yīng)利息。截至2022年末，僑益集團(tuán)已分三次結(jié)清建發(fā)股份業(yè)績補(bǔ)償款本息1302.96萬元全部款項(xiàng)。 

值得注意的是，報告期內(nèi)公司對建發(fā)股份物流服務(wù)的綜合毛利率低于公司整體毛利率。

對此，僑益股份解釋稱，貨代、運(yùn)輸兩個環(huán)節(jié)的毛利率與整體變動幅度一致且略低于整體，主要因公司與建發(fā)股份的交易額較大，公司給予其價格折讓所致；對建發(fā)股份的倉儲環(huán)節(jié)毛利率較低，主要因建發(fā)股份業(yè)務(wù)范圍較廣，在多個區(qū)域均存在倉儲需求，公司在相應(yīng)區(qū)域租賃倉庫為其提供倉儲服務(wù)。上述外租倉產(chǎn)生的倉儲環(huán)節(jié)毛利率較低，遠(yuǎn)低于公司自有倉庫毛利率，也低于公司整體倉儲環(huán)節(jié)毛利率（合并計算外租倉和自有倉庫）。

而放大來看，公司的業(yè)績走勢與我國相關(guān)相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口量變動掛鉤。報告期內(nèi)公司進(jìn)口農(nóng)產(chǎn)品物流收入占農(nóng)產(chǎn)品物流收入的比例分別為66.78%、67.66%、54.04%和52.82%。

招股書顯示，報告期內(nèi)，海關(guān)總署公布的與僑益股份相關(guān)的主要農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口量分別為3551 萬噸、6498萬噸、5267萬噸和2917萬噸，與去年同期相比增速分別為82.99%、-18.94%和-8.56%，而公司進(jìn)口農(nóng)產(chǎn)品物流收入增速分別為77.74%、-14.55%和-12.14%。

低價轉(zhuǎn)股給實(shí)控人弟弟

目前，僑益集團(tuán)持有僑益股份37.57%的股份，為公司的控股股東，而僑益集團(tuán)由黃一篤、彭彪、徐麗芳各自持有48.21%、48.21%、3.85%的股份。黃一篤、彭彪為公司的實(shí)際控制人，兩人分別直接持有公司7.17%的股份，通過僑益集團(tuán)間接持有公司25.28%的股份，合計50.57%的股份。

2021年5月，僑益集團(tuán)將其持有公司100萬股、50萬股股票分別轉(zhuǎn)讓給兩位實(shí)控人的弟弟，轉(zhuǎn)讓價格為2.8元/股，同期外部轉(zhuǎn)讓價格為4元/股，其中對于彭敏的股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)行了股權(quán)支付。

僑益股份解釋稱，黃灼本次入股系看好公司發(fā)展前景而發(fā)生，同時，鑒于黃灼系實(shí)際控制人黃一篤的弟弟，本次轉(zhuǎn)讓亦具有實(shí)際控制人家庭財產(chǎn)分配的因素，轉(zhuǎn)讓價格參照公司最近一次定向發(fā)行股票價格確定為2.8元/股，因此低于同期4元/股的股份轉(zhuǎn)讓價格具有合理性。

黃灼目前直接和間接持有公司3.93%的股權(quán)，并未在公司任職，彭敏直接持有公司2.63%的股權(quán)，擔(dān)任集裝箱業(yè)務(wù)線副總經(jīng)理。

現(xiàn)金分紅超7000萬

報告期內(nèi)，僑益股份分別進(jìn)行現(xiàn)金分紅1185.21萬元、1812.38萬元、2315.82萬元和 2215.13萬元，合計7528.54萬元。

而在這背后，公司的資金壓力并不小。報告期各期末，公司合并資產(chǎn)負(fù)債率分別為 65.95%、68.10%、61.80%和62.40%。

截至2023年6月，公司流動資產(chǎn)為6.99億元，其中貨幣資金2.3億元；負(fù)債方面，流動負(fù)債為6.26億元，短期借款達(dá)到2.36億元，另外還有長期借款1.21億元。

本次IPO，僑益股份擬募集資金5.88億元，其中3.18億元用于肇慶高要僑益物流節(jié)點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目、1.28億元用于散貨船舶購置項(xiàng)目、0.43億元用于信息化建設(shè)項(xiàng)目，以及剩余1億元補(bǔ)充流動資金。

受到33項(xiàng)行政處罰

僑益股份旗下子公司數(shù)量非常多，包括49家控股子公司，3家聯(lián)營公司。其中2022年收入超過5000萬元的子公司包括廣州元亨、生生物流、惠安倉儲、廈門鑫僑益、欽州僑益、廣州僑益供應(yīng)鏈、營口僑益、Saturn這8家。

界面新聞記者注意到，報告期內(nèi)，公司及其控股子公司曾受到33筆行政處罰，部分情況如下：

此外，新三板掛牌期間，公司、公司控股股東及公司董事、高級管理人員還曾受到4次股轉(zhuǎn)公司、中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)的監(jiān)管措施。