界面新聞?dòng)浾?| 鄒文榕
2023年注定是信托行業(yè)發(fā)展歷程中最具變革之年。
在行業(yè)面臨轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)動(dòng)能的挑戰(zhàn)之際，“信托業(yè)務(wù)三分類(lèi)”及系列配套文件正式出爐，為整個(gè)信托行業(yè)的轉(zhuǎn)型明確了方向。
在監(jiān)管指導(dǎo)及各方努力下，年內(nèi)多家高風(fēng)險(xiǎn)信托機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)化解也取得了重要進(jìn)展，行業(yè)發(fā)展日益穩(wěn)健。
信托資產(chǎn)規(guī)模止跌企穩(wěn)，連續(xù)5個(gè)季度同比正增長(zhǎng)
今年以來(lái)，信托資產(chǎn)規(guī)模延續(xù)2022年以來(lái)穩(wěn)中有升的發(fā)展態(tài)勢(shì)。
中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)披露，截至2023年2季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模余額為21.69萬(wàn)億元，較3月末增加4699億元，環(huán)比增幅為2.21%，較上年同期增加5769億元，同比增幅為2.73%。
受監(jiān)管環(huán)境的影響，信托資產(chǎn)同比增速?gòu)?018年9月開(kāi)始轉(zhuǎn)負(fù)，并一直延續(xù)到2022年3月末，信托資產(chǎn)規(guī)模也從2017年12月末的26.25萬(wàn)億的峰值，下降到2022年3月末的20.16萬(wàn)億，降幅為23.18%。
不過(guò)，自2022年2季度之后，信托資產(chǎn)規(guī)模企穩(wěn)回升，根據(jù)中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，截至今年6月末已連續(xù)5個(gè)季度實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，規(guī)模變化趨于平穩(wěn)。
信托業(yè)務(wù)三分類(lèi)及首份配套指引落地
經(jīng)過(guò)2022年的籌備，《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類(lèi)的通知》，即“信托業(yè)三分類(lèi)新規(guī)”于2023年3月印發(fā)，并自6月1日起實(shí)施。
與2022年的征求意見(jiàn)稿相比，正式版最大的調(diào)整將資產(chǎn)服務(wù)信托業(yè)務(wù)的位置提前至第一大分類(lèi)。信托公司應(yīng)當(dāng)以信托目的、信托成立方式、信托財(cái)產(chǎn)管理內(nèi)容作為分類(lèi)維度，將信托業(yè)務(wù)分為資產(chǎn)服務(wù)信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托三大類(lèi)共25個(gè)業(yè)務(wù)品種。
三分類(lèi)新規(guī)落地滿(mǎn)一個(gè)月后，監(jiān)管部門(mén)向各地銀保監(jiān)部門(mén)下發(fā)了全稱(chēng)為“關(guān)于《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類(lèi)的通知》實(shí)施后行業(yè)集中反映問(wèn)題的指導(dǎo)口徑（一）”。首份指導(dǎo)口經(jīng)以答疑形式詳細(xì)解釋了《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類(lèi)的通知》實(shí)施后實(shí)操層面合計(jì)20個(gè)相關(guān)問(wèn)題。
其中，針對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，文件首次明確信托公司標(biāo)品業(yè)務(wù)可以進(jìn)行債券正回購(gòu)以及衍生品業(yè)務(wù)操作。但也同時(shí)提到，信托公司不得以私募投行角色、通過(guò)資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)形式，開(kāi)展實(shí)質(zhì)為滿(mǎn)足單一融資方特定融資需求而發(fā)行信托產(chǎn)品募資的業(yè)務(wù)。
文件表明，信托公司應(yīng)當(dāng)審慎開(kāi)展非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)和未上市企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)。資產(chǎn)管理信托原則上應(yīng)當(dāng)以組合投資方式分散風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門(mén)將完善相關(guān)配套制度，明確組合投資相關(guān)要求。
信托公司異地部門(mén)展業(yè)新規(guī)出爐
經(jīng)過(guò)一年沉淀，《關(guān)于規(guī)范信托公司異地部門(mén)有關(guān)事項(xiàng)的通知》也在2023年正式發(fā)布。最終版本共計(jì)八條規(guī)定，信托公司在異地部門(mén)設(shè)置、異地管理總部的開(kāi)設(shè)、監(jiān)管部門(mén)的職責(zé)等方面都被予以明確，“清單式”監(jiān)管機(jī)制進(jìn)一步得到完善。
針對(duì)“雙總部”問(wèn)題，監(jiān)管從金融風(fēng)險(xiǎn)防范角度出發(fā)，明確了由屬地銀保監(jiān)局開(kāi)展監(jiān)管評(píng)估，對(duì)確有必要保留的，指導(dǎo)信托公司主動(dòng)向有關(guān)地方黨委和政府報(bào)告，明確意見(jiàn)后，原則上可保留一個(gè)異地管理總部。
同時(shí)，《通知》第八條規(guī)定，信托公司根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要、中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃、內(nèi)部控制水平和風(fēng)險(xiǎn)管理能力等，原則上可在全國(guó)6個(gè)城市設(shè)置異地部門(mén)。同一城市所設(shè)異地部門(mén)在同一地址集中辦公，數(shù)量不超過(guò)5個(gè)。
信托評(píng)級(jí)更新，差異化監(jiān)管升級(jí)
11月16日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局正式發(fā)布《信托公司監(jiān)管評(píng)級(jí)與分級(jí)分類(lèi)監(jiān)管暫行辦法》（下稱(chēng)：《辦法》）。
《辦法》全面調(diào)整評(píng)級(jí)框架和要素設(shè)置。將評(píng)級(jí)框架優(yōu)化為公司治理、資本要求、風(fēng)險(xiǎn)管理、行為管理和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型五個(gè)模塊，各模塊分別賦予權(quán)重20%、20%、20%、30%和10%，并設(shè)定對(duì)評(píng)級(jí)調(diào)升和調(diào)降的若干調(diào)整因素。
根據(jù)《辦法》，評(píng)級(jí)結(jié)果分6個(gè)級(jí)別，級(jí)別越高表明機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)越大，越需要監(jiān)管關(guān)注。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，信托公司實(shí)行差異化監(jiān)管，監(jiān)管評(píng)級(jí)的結(jié)果不僅反映出信托公司經(jīng)營(yíng)情況和風(fēng)險(xiǎn)狀況，還將直接影響信托公司的業(yè)務(wù)范圍、展業(yè)地的限制及繳納機(jī)構(gòu)監(jiān)管費(fèi)和業(yè)務(wù)監(jiān)管費(fèi)等。
此外，《辦法》以信托業(yè)務(wù)規(guī)模、信托投資者情況及同業(yè)負(fù)債余額等指標(biāo)作為評(píng)估要素，賦予不同權(quán)重，篩選出系統(tǒng)性影響較高的信托公司。
11家信托公司獲批增資，總增資近200億元
經(jīng)歷了2018年到2020年階段行業(yè)的大規(guī)模增資后，今年信托業(yè)增資已有趨緩，且增資主體多以中小信托公司為主。
截至目前，獲批增資的已有云南信托（10億元）、建元信托（43.75億元）、陜國(guó)投信托（11.5億元）、粵財(cái)信托（24億元）、吉林信托（15.53億元）、華宸信托（7421萬(wàn)元）、西部信托（20億元）、長(zhǎng)安信托（19.94億元）、中原信托（6.81億元）、北方信托（10.01億元）、西藏信托（21億元）共計(jì)11家，總增資約183.28億元。
從增資形式看，陜國(guó)投信托、建元信托和中原信托均為“定增”方式，云南信托、粵財(cái)信托和西部信托均是以未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增形式進(jìn)行的增資，長(zhǎng)安信托、華宸信托、吉林信托、西藏信托則成功引入了新的國(guó)資股東。
高風(fēng)險(xiǎn)信托機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)化解現(xiàn)新進(jìn)展
2月，華融信托股權(quán)重組工作圓滿(mǎn)完成。新股東信?；鹋c原股東中國(guó)華融（現(xiàn)名：中信金融資產(chǎn)）在京完成交接工作。信?；鸪钟腥A融信托76.790%，為后者第一大股東，中國(guó)華融則正式退出華融信托股東之列。
5月，新華信托正式公告破產(chǎn)，而其我國(guó)自2001年《信托法》頒布以來(lái)首家破產(chǎn)的信托公司，業(yè)內(nèi)持牌信托機(jī)構(gòu)也將隨之縮減至67家。
同月，安信信托啟動(dòng)自然人打折兌付工作，多位簽署受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的自然人投資者表示已收到第一筆轉(zhuǎn)讓款。此后于11月，“ST建元”正式摘帽，變更為“建元信托”。
四川信托方面，公司7月發(fā)布的工作進(jìn)展情況通報(bào)稱(chēng)，公司風(fēng)險(xiǎn)處置工作取得關(guān)鍵進(jìn)展。相關(guān)中介機(jī)構(gòu)已完成專(zhuān)項(xiàng)盡調(diào)和評(píng)估，更新盤(pán)實(shí)了資產(chǎn)底數(shù)。風(fēng)險(xiǎn)處置方案已形成并按程序報(bào)送。下一步，監(jiān)管工作組將進(jìn)一步支持具有實(shí)力的國(guó)有企業(yè)依法參與風(fēng)險(xiǎn)處置相關(guān)工作。
8月，中融信托產(chǎn)品發(fā)生大面積逾期兌付，公司9月正式回應(yīng)稱(chēng)，已與建信信托、中信信托簽訂《委托管理服務(wù)協(xié)議》，聘請(qǐng)上述兩家公司為中融信托經(jīng)營(yíng)管理提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)。委托期限自2023年9月15日至2024年9月14日。
10月21日，第十四屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議上，央行行長(zhǎng)潘功勝提到，將加快處置恒大人壽、中融信托等高風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)信托機(jī)構(gòu)。
23家信托公司核心管理人變動(dòng)
行業(yè)轉(zhuǎn)型壓力下，“高頻”依然是2023年信托公司高層人事調(diào)整關(guān)鍵詞。
截至發(fā)稿，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局（含原銀保監(jiān)會(huì)）共計(jì)下發(fā)了25份董事長(zhǎng)以及總經(jīng)理（含總裁，下同）任命文書(shū)，背后涉及信托公司23家。
2022年全年，涉及獲批董事長(zhǎng)及總經(jīng)理變更的信托公司則有20家，2021年同為23家。
單從今年情況看，新獲批的董事長(zhǎng)12位，總經(jīng)理13位，其中，昆侖信托、華能貴誠(chéng)信托同時(shí)涉及董事長(zhǎng)及總裁變動(dòng)。
中小股東轉(zhuǎn)讓信托股權(quán)難
為加速回歸主業(yè)，信托公司中小股東仍在等待轉(zhuǎn)讓所持有的信托股權(quán)。
以西部信托為例，今年以來(lái)，包括中鐵寶橋集團(tuán)、西安飛機(jī)工業(yè)（集團(tuán)）、陜西飛機(jī)工業(yè)、中國(guó)航發(fā)西安航空發(fā)動(dòng)機(jī)以及寶雞石油鋼管共計(jì)5家持股2%以下的小股東都曾嘗試掛牌出售西部信托股權(quán)。
西部信托中小股東的窘境在其他幾家待價(jià)而沽的信托公司股權(quán)拍賣(mài)上亦有上演。
截至目前，中煤集團(tuán)所持有的3.3921%中誠(chéng)信托股權(quán)仍在北京產(chǎn)權(quán)交易平臺(tái)掛牌，掛牌低價(jià)7.8億元，但掛牌結(jié)束日已從最初的2023年9月12日發(fā)生數(shù)次延期。
今年4月，攀鋼集團(tuán)成都鋼鐵掛牌轉(zhuǎn)讓中鐵信托0.826%股權(quán)；5月，中海石油投資控股還曾掛牌北方信托3.89%股權(quán)；9月，青海國(guó)投曾掛牌五礦信托9.75%股權(quán)。
相比之下，北京信托第三大股東威益投資的轉(zhuǎn)讓尚可稱(chēng)之為順利，接盤(pán)方中誠(chéng)信集團(tuán)擬1.21億美元受讓威益投資持有的北京信托11.48%股權(quán)。但對(duì)于該筆交易估值，北京信托持股6.35%的股東域?yàn)t稀土（400122.NQ）卻認(rèn)為遠(yuǎn)低于公司年報(bào)審計(jì)的公允價(jià)值。