文|鋅財(cái)經(jīng) 路世明
編輯|大風(fēng)
近日，陌陌母公司摯文集團(tuán)公布了2023年第三季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)業(yè)績。財(cái)報(bào)顯示，2023年第三季度，摯文集團(tuán)凈營收達(dá)30.428億元，不按照美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量，歸屬于摯文集團(tuán)的凈利潤為6.059億元。
在摯文集團(tuán)財(cái)報(bào)發(fā)布之前，根據(jù)彭博社匯總的數(shù)據(jù)顯示，華爾街分析師預(yù)計(jì)摯文集團(tuán)2023年第三季度凈營收為29.550億元。因?yàn)槌鲱A(yù)期，財(cái)報(bào)發(fā)布當(dāng)日，摯文集團(tuán)股價(jià)收盤上漲9.59%。
的確，自創(chuàng)始人唐巖去年回歸之后，摯文近一年來的表現(xiàn)有所回暖。在唐巖“降本增效”的大旗下，摯文持續(xù)“衰老”的態(tài)勢(shì)得到了一定程度的遏制，展現(xiàn)出了久違的“活力”，但從近一年財(cái)報(bào)的各項(xiàng)數(shù)據(jù)來看，摯文仍然沒有“本質(zhì)”的改變。
營收不斷下降，兩大主要產(chǎn)品的月活和付費(fèi)用戶持續(xù)下滑，被寄以厚望的出海業(yè)務(wù)仍舊“不振”。面對(duì)增長瓶頸，摯文近年來推出了大量的新產(chǎn)品，可惜大都“撲街”，沒有一個(gè)能成為爆款，成為摯文新的“頂梁柱”。
作為社交領(lǐng)域的頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，在流量紅利已逝、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的眼下，找不到新增量的摯文，還能吃多久的老本呢？
財(cái)報(bào)喜憂參半
繼財(cái)報(bào)發(fā)布呈現(xiàn)一根大陽線之后，這幾天摯文的股價(jià)回歸“正?！薄?/p>
從財(cái)報(bào)來看，第三季度摯文的凈利潤為6.059億元，同比增長21%。這的確是一組令人“驚喜”的數(shù)字，值得投資者們的追捧，但財(cái)報(bào)往往還有它的“另外一面”。
摯文的欣喜背后，也暗藏著他的憂愁。
首先就是營收方面，摯文第三季度凈營收同比下降5.88%至30.428億元。
按業(yè)務(wù)板塊來看，直播服務(wù)營收15.308億元，同比下降7.64%；增值服務(wù)營收14.667億元，同比下降4.61%。再按業(yè)務(wù)來看，陌陌的凈營收為27.43億元，相比于2022年同期的28.91億元有所下降；探探獲得的凈營收為2.95億元，與2022年同期相比3.41億元同樣出現(xiàn)了下滑。
雖然移動(dòng)營銷和手機(jī)游戲業(yè)務(wù)的營收達(dá)到了3070萬元和790萬元，分別同比增長了8.7%和1.9%，但因?yàn)檫@兩項(xiàng)業(yè)務(wù)體量較小，并不能扭轉(zhuǎn)整體營收下滑的趨勢(shì)。
摯文營收不斷下滑的重要原因，在于摯文的兩大當(dāng)家產(chǎn)品開始“老化”了。
財(cái)報(bào)顯示，第三季度陌陌、探探付費(fèi)用戶數(shù)量同比均下降。其中，陌陌付費(fèi)用戶數(shù)為780萬，上年同期的付費(fèi)用戶數(shù)為840萬；探探付費(fèi)用戶數(shù)為140萬，上年同期的付費(fèi)用戶為200萬。
此外，陌陌的月活用戶數(shù)據(jù)在本季財(cái)報(bào)中再次被隱去，這也是繼Q2財(cái)報(bào)后，摯文集團(tuán)在今年第二次沒有披露陌陌App的月活躍用戶數(shù)據(jù)。至于探探，月活躍用戶數(shù)下滑明顯，短短一年的時(shí)間，便流失了520萬月活用戶，同比降幅高達(dá)25%，在“業(yè)內(nèi)”實(shí)屬罕見。
令人不解的地方在于，營收不斷下滑，月活、付費(fèi)用戶持續(xù)下降，為何摯文的凈利卻能夠同比增長21%？原因并不復(fù)雜，近兩年流行的“降本增效”四個(gè)字，便是摯文的核心答案。
在創(chuàng)始人唐巖重回管理摯文后，“降本增效”成為了重要方向。如何降本，如何增效？唐巖的手段并不新奇，一來是減投控本，減少旗下產(chǎn)品的營銷推廣費(fèi)用；二來便是裁員，減少人力成本及期權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)用。
雖然“老套”，但這“兩板斧”的確收獲了不錯(cuò)的效果。
今年第二季度，摯文成本和支出為24.518億元，比上一年同期的26.869億元減少8.7%。再到第三季度，摯文的成本和支出為24.61億元，同比再度下降10.0%。
只是，不管是裁員還是節(jié)約開支，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)公司來說并非治本之策。資本和二級(jí)市場(chǎng)喜愛的，永遠(yuǎn)是一家新故事不斷、新增量不停的企業(yè)。
找不到新增量
作為摯文的兩個(gè)“頂梁柱”產(chǎn)品，陌陌和探探實(shí)則出現(xiàn)“用戶焦慮”，并非一朝一夕的事了。
尤其是陌陌，根據(jù)摯文第一季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，當(dāng)季陌陌的月活用戶為1.07億，較2022年第一季度的1.11億出現(xiàn)下滑。而事實(shí)上，早在2018年第四季度，陌陌的月活用戶便已達(dá)到1.13億。
換句話說，五年來，陌陌的月活都一直處于停滯不前的狀態(tài)。
2020年10月，唐巖將“發(fā)展穩(wěn)定”的陌陌交給了時(shí)任COO的王力手中。面對(duì)業(yè)績不斷下滑的陌陌，王力顯得“有心無力”。
接管陌陌后，王力做了兩件“大事”。
一是將陌陌更名為摯文集團(tuán)，試圖淡化陌陌身上的“約炮”標(biāo)簽。同時(shí)，他還更新了使命愿景和企業(yè)價(jià)值觀，將公司的使命愿景變更為“連接人，連接生活”，企業(yè)價(jià)值觀變更為“善良、坦誠、進(jìn)取”。
二是大力推行新APPS戰(zhàn)略，試圖以量取勝，尋求新的爆發(fā)點(diǎn)。具體來看，王力掌權(quán)期間，摯文曾先后孵化了包括聲音交友軟件赫茲、照片交友軟件咔咔、互動(dòng)拍照軟件貼貼、換臉軟件ZAO、種草社區(qū)樹莓、婚戀交友軟件對(duì)對(duì)等眾多新項(xiàng)目。
可惜其中僅貼貼火了一段時(shí)間，吸引了一批00后用戶群體，其余均未成為爆款。
值得一提的是，據(jù)晚點(diǎn)的報(bào)道，王力曾經(jīng)表示，他對(duì)陌陌沒有什么特別的情感，整個(gè)公司都非常平淡，就像一個(gè)人平靜地接受衰老，一天比一天近。
2022年10月，面對(duì)繼續(xù)下行的業(yè)績和增長瓶頸，創(chuàng)始人唐巖選擇再次出山，回歸公司擔(dān)任CEO，重新主持大局，維護(hù)摯文基本盤、尋求新增量。
唐巖回歸后，先是通過“降本增效”讓公司“卷”了起來，緊接著延續(xù)了“以量取勝”的策略，新業(yè)務(wù)的推進(jìn)節(jié)奏迎來了進(jìn)一步的加速。
今年1月，摯文集團(tuán)正式推出虛擬社交APP“殼兒”，該產(chǎn)品基于“AI繪圖”和“動(dòng)態(tài)捕捉”兩大技術(shù)落地，主打虛擬社交。此外，摯文今年還推出了AGI社區(qū)“構(gòu)構(gòu)”，以文生圖和小說生成等AI工具功能為主，以及YO、戀愛蝸牛、Hertown等新APP。
然而與“以往”相似，這些產(chǎn)品依舊沒能成為“爆款”，沒能為摯文帶來直接的業(yè)績?cè)鲩L。
重新出山的唐巖似乎并沒有扭轉(zhuǎn)“下坡路”的趨勢(shì)，摯文仍然在不斷“衰老”。
出海屢戰(zhàn)屢敗
除了頻發(fā)新品APP不斷拓寬產(chǎn)品邊界，加速業(yè)務(wù)出海也一直是摯文尋找新增量的重要方向。
不過，摯文的出海故事雖然“歷史悠久”，但卻是“屢戰(zhàn)屢敗”。
早在2012年，也就是陌陌剛上線的第二年，摯文就在海外上線了名為“MO”的分身。由于彼時(shí)的“陌陌”還不夠成熟，對(duì)于海外的了解還不夠深刻，這第一次出海最終倉促結(jié)束。
到2014年，也就是摯文赴美上市的同一年，其又上線了基于地理位置匹配用戶的Blupe，增加了聊天群組等功能，這是摯文第二次出海，但Blupe依舊成為了“短命”產(chǎn)品。
前兩次的出海經(jīng)歷，讓摯文“決心”要踏踏實(shí)實(shí)地在國內(nèi)發(fā)展，不再把目光瞄向海外。此后五年內(nèi)，摯文幾乎沒有任何“海外”動(dòng)作。
一直到2019年，在社交產(chǎn)品出海的浪潮下，摯文鼓足信心選擇了“隨波逐流”，在印尼、菲律賓等東南亞國家推出了Olaa?？上У氖?，摯文依然沒能打破“詛咒”，Olaa“消失”得悄無聲息。
2020年，摯文又推出陌生人社交產(chǎn)品Voga和Soulchill，其中游戲化的社交產(chǎn)品Voga由于玩法缺乏創(chuàng)新而迅速消失，只有主攻中東市場(chǎng)Soulchill留存至今，產(chǎn)品規(guī)模可以排到中東市場(chǎng)前三，成為摯文出海歷史上唯一還算“成功”的產(chǎn)品。
除此之外，自2021年7月后，探探海外版在印尼市場(chǎng)下載和活躍用戶規(guī)模已超越Tinder。
即便“四戰(zhàn)四敗”，但在大趨勢(shì)下，摯文近年來仍然選擇堅(jiān)持加速出海的策略。尤其是唐巖回歸之后，對(duì)于海外業(yè)務(wù)的拓展，似乎更加的重視了。
據(jù)時(shí)代財(cái)經(jīng)消息稱，今年五月，摯文迅速啟動(dòng)了三四個(gè)不同的出海項(xiàng)目，瞄準(zhǔn)中東、北非等地市場(chǎng)。此外，出海項(xiàng)目的領(lǐng)頭人均被視為唐巖“自己人”，在公司內(nèi)部，被認(rèn)為是唐巖押注出海決心的體現(xiàn)。
作為被公司寄予厚望的新增長點(diǎn)，十一年來摯文在海外吃了不少虧——“積攢了大量經(jīng)驗(yàn)”，這第五次出海究竟能否成功？沒人知道。
好的一面是，摯文還有充裕的現(xiàn)金流。據(jù)財(cái)報(bào)顯示，截至2023年9月30日，摯文集團(tuán)持有現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物、短期投資、長期投資等為136.45億元。
這筆錢的確給了摯文“折騰”的底氣，但在眼下這個(gè)殘酷的市場(chǎng)環(huán)境中，留給其試錯(cuò)時(shí)間顯然不多了。