文|獨(dú)角金融 鄭理
因內(nèi)幕交易罪，恒潤股份（603985.SH）董事長承立新被刑事拘留。石頭入水激起一灘漣漪，截至12月8日收盤，恒潤股份連續(xù)3個交易日股價累跌超20%，最新市值為118.59億元，三個交易日市值蒸發(fā)30億元。
除了股價下跌外，那些曾寄希望于恒潤股份的股民和投資機(jī)構(gòu)，承受著賬戶資金縮水的壓力。
從恒潤股份三季報基金持股情況看，27只公募基金產(chǎn)品總計持有恒潤股份1578萬股。其中，浦銀安盛基金管理有限公司（下稱“浦銀安盛”）持股數(shù)量最多，9只產(chǎn)品持倉恒潤股份786萬股，持股數(shù)量占比達(dá)49.8%。
接下來，哪些基金產(chǎn)品離場，誰又會不離不棄？
1、算力“牛股”3天下跌超20%，董事長兩次轉(zhuǎn)讓股份套現(xiàn)9.64億
恒潤股份是一家為客戶提供設(shè)計、鍛造、精加工一站式服務(wù)的精密機(jī)械制造商，產(chǎn)品涵蓋風(fēng)電軸承、燃?xì)廨啓C(jī)部件、半導(dǎo)體設(shè)備、海上油氣裝備等，2017年5月登陸A股市場，2023年7月中旬，因沾上熱門算力概念，恒潤股份則一躍成為A股大牛股之一。
8月1日，恒潤股份的股價收報22.5元/股，11月8日其股價站上巔峰，達(dá)47.49元/股，在此期間股價累計漲幅達(dá)111%，總市值一度超過240億元，因此被市場稱為“算力概念大牛股”。
股價節(jié)節(jié)攀升，也帶動了投資者的投資熱情。直到12月5日晚間，隨著公司公告，收到董事長承立新家屬通知，其涉嫌內(nèi)幕交易被公安機(jī)關(guān)刑事拘留，同時，公司控股子公司潤六尺總經(jīng)理張亞洲協(xié)助調(diào)查，恒潤股份的股價也開始坐上了“過山車”。
圖源：公告
“截至目前，公司未收到有關(guān)機(jī)關(guān)對公司的任何調(diào)查或配合調(diào)查文件。公司已針對相關(guān)事項做了妥善安排，目前公司生產(chǎn)經(jīng)營有序開展，公司管理層將進(jìn)一步加強(qiáng)經(jīng)營管理，確保公司經(jīng)營活動的正常進(jìn)行。”恒潤股份表示。
但公告并未能阻擋股價的下跌。12月5日，恒潤股份收報33.85元/股，12月8日，該股收報26.9元/股，三個交易日股價累計下跌20.5%，持有該股的投資者無疑短期遭遇賬戶資金縮水的壓力。
圖源：雪球
根據(jù)《證券法》規(guī)定，禁止證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動。內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，則應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
承立新的公開資料較少，根據(jù)恒潤股份《招股書》，承立新出生于1967年5月，自2003年開始，先后在恒潤股份擔(dān)任董事、經(jīng)理、董事長、總經(jīng)理。今年2月21日，承立新辭去總經(jīng)理職務(wù)，但仍擔(dān)任公司董事長。
截至三季度末，承立新持有恒潤股份17%的股權(quán)，為公司第二大股東，實際上，承立新曾是公司實控人，2021年7月，承立新將其所持公司7%股權(quán)作價約4.8億元，轉(zhuǎn)讓給濟(jì)寧城投控股集團(tuán)有限公司（下稱“濟(jì)寧城投控股”），交易價格為39.35元/股。此后，上市公司實施了非公開發(fā)行股票，濟(jì)寧城投控股參與認(rèn)購并將持股比例提升至27.33%。至此，濟(jì)寧城投控股也成為公司控股股東，而承立新的持股比例則下降至22.66%。
2023年7月，承立新又將其所持有的5.66%轉(zhuǎn)讓給浙江易凡資產(chǎn)管理有限公司，轉(zhuǎn)讓價格為19.35元/股，總價為4.83億元。
兩次轉(zhuǎn)讓股份，承立新合計套現(xiàn)約9.64億元。
2、三季度9只基金買入786萬股，浦銀安盛慌了嗎？
獨(dú)角金融注意到，三季度，浦銀安盛持股數(shù)量最多，9只產(chǎn)品持倉恒潤股份786萬股，持股數(shù)量占比達(dá)49.8%，占該公司流通A股比例1.78%。
這9只基金分別由楊富麟、蔣佳良、胡攸喬3名基金經(jīng)理管理。其中，持股數(shù)最多的前2只浦銀安盛紅利精選、浦銀安盛增長動力由楊富麟管理，浦銀安盛價值成長、浦銀安盛新經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、浦銀安盛光耀優(yōu)選、浦銀安盛興耀優(yōu)選一年持有、浦銀安盛均衡優(yōu)選6個月持有、浦銀安盛景氣優(yōu)選共6只由蔣佳良管理，浦銀安盛精致生活由胡攸喬管理。
單只產(chǎn)品持股數(shù)量上，浦銀安盛紅利精選混合A持股最多，購買了430萬股。浦銀安盛紅利精選混合三季度新進(jìn)成為恒潤股份的第八大流通股東，與此同時，恒潤股份也是該基金的第一大重倉股，持倉占比8.86%。
圖源：天天基金網(wǎng)
“從買賣的時點(diǎn)來看，恒潤股份是三季度買入的，介入的時間比較早，浮盈可能會縮水一些，還是有賺。”某公募基金投研人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示。
如果按12月8日恒潤股份收盤價計算，三個交易日浦銀安盛9只基金累計浮虧5500萬元。
對于調(diào)倉至恒潤股份的原因，浦銀安盛紅利精選基金經(jīng)理楊富麟在三季度中給出了調(diào)倉理由，對成長板塊的細(xì)分板塊進(jìn)行了重新的梳理，對消費(fèi)電子等細(xì)分領(lǐng)域給予了更高的關(guān)注，對消費(fèi)依然維持了繼續(xù)看好的性價比方向的配置，醫(yī)藥進(jìn)行了結(jié)構(gòu)的調(diào)整，從阿爾法轉(zhuǎn)向貝塔投資，價值方向從電力板塊開始撤退，向更長周期的有色資產(chǎn)進(jìn)行偏移。
楊富麟2020年3月加入浦銀安盛基金，從業(yè)時間超過3年，深耕消費(fèi)賽道，目前在管3只產(chǎn)品，管理規(guī)模26.88億元，僅浦銀安盛開消費(fèi)升級混合A/C近一年收益率為正，而重倉恒潤股份的浦銀安盛紅利精選混合A/C，近一年收益率下跌14.63%/14.96%，在3438只同類型產(chǎn)品中，分別位列第1494名和1560名。
而基金經(jīng)理精準(zhǔn)買入也引起了業(yè)界的質(zhì)疑。一般而言，基金經(jīng)理重倉一家公司的股份，都與哪些因素有關(guān)？對此，IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜表示，這要從公司基本面、市場情緒、政策因素、技術(shù)分析以及消息內(nèi)幕等分析。
恒潤股份作為一家上市公司，其業(yè)務(wù)運(yùn)營和財務(wù)狀況等公司基本面因素是基金經(jīng)理考慮的重要因素。如果公司具有良好的業(yè)績表現(xiàn)和增長潛力，那么基金經(jīng)理可能會認(rèn)為這是值得投資的目標(biāo)。
不過，恒潤股份三季度業(yè)績表現(xiàn)并不理想。2023年三季報顯示，恒潤股份第三季度營業(yè)收入約4億元，同比減少26.53%；歸母凈利潤275.29萬元，同比下滑80.52%。
市場情緒對股票價格有著重要的影響，如果市場對某只股票的預(yù)期較高，或者該股票被市場熱炒，那么基金經(jīng)理可能會受到這種情緒的影響而買入。
政策因素對股票市場的影響也十分重要，如果政府出臺了有利于某些行業(yè)或公司的政策，那么這些股票的價格可能會上漲，基金經(jīng)理也可能會因此而買入。
技術(shù)分析是股票投資中常用的一種方法，通過對股票價格和交易量的分析，可以預(yù)測股票價格的走勢。如果技術(shù)分析顯示某只股票的價格即將上漲，那么基金經(jīng)理可能會買入該股票。
在某些情況下，基金經(jīng)理可能會得到一些內(nèi)幕消息，比如公司內(nèi)部的利好消息或者政府即將出臺的政策等。這些消息可能會導(dǎo)致基金經(jīng)理買入某些股票。
當(dāng)然，以上因素只是一些可能的原因，具體情況可能因市場環(huán)境、投資者偏好等多種因素而有所不同。柏文喜還稱，基金經(jīng)理的決策也會受到其他因素的影響，比如自身的投資經(jīng)驗、風(fēng)險偏好等。
面對恒潤股份近日股價的下跌，接下來基金經(jīng)理選擇繼續(xù)擁抱還是離場？
中信建投證券表示，全球AI算力基礎(chǔ)設(shè)施加速建設(shè)，2024年產(chǎn)業(yè)鏈景氣度依然較高。目前，盡管尚未出現(xiàn)爆款A(yù)I應(yīng)用，但隨著終端芯片能力的提升、智能硬件的創(chuàng)新，AI應(yīng)用可能爆發(fā)在即，算力需求將有持續(xù)性。
站在投資維度，中信證券認(rèn)為，算力端將迎來重要投資機(jī)遇，建議投資者關(guān)注大模型加速迭代開辟豐富場景下的智能駕駛、機(jī)器人板塊；技術(shù)創(chuàng)新落地下的數(shù)據(jù)要素、消費(fèi)電子、運(yùn)營商板塊，以及估值修復(fù)下的互聯(lián)網(wǎng)板塊等細(xì)分領(lǐng)域。
3、單季度加倉的還有誰？
除了浦銀安盛基金外，三季度還有不少基金公司持倉恒潤股份，包括招商基金、長城基金、長盛基金等11家公募機(jī)構(gòu)，總計27只產(chǎn)品持有恒潤股份1578萬股股份，持倉數(shù)量較二季度增加1.6倍。2023年三季度，長盛基金、招商基金旗下分別有2只、3只基金產(chǎn)品買入恒潤股份，報告期末，兩家機(jī)構(gòu)分別持有恒潤股份76.5萬股和66.39萬股。
兩家基金公司與浦銀安盛基金旗下產(chǎn)品類似，14只產(chǎn)品首次買入恒潤股份時，有13只產(chǎn)品持倉占比位列第一或第二名。而新買入就重倉且持倉占比如此之高，作為基金公司的責(zé)任人，是否應(yīng)給予更多關(guān)注？
有業(yè)內(nèi)人士分析，作為基金公司的責(zé)任人，應(yīng)該對基金的持倉情況進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管和管理。尤其對于重倉的情況，需要更加謹(jǐn)慎地評估風(fēng)險和收益的平衡。
值得一提的是，二季度，南方潛力新藍(lán)籌混合A是持股恒潤股份最多的一只產(chǎn)品，持股數(shù)量達(dá)126.4萬股，此外，南方基金管理有限公司還有4只基金也同樣持倉該產(chǎn)品，5只產(chǎn)品總計持股數(shù)量為276萬股。
三季度末，南方基金所有產(chǎn)品均清倉了該只股票。
當(dāng)恒潤股份董事長被刑拘，你手中重倉該只股票的基金是否會繼續(xù)持有？評論區(qū)聊聊吧。