文|融中財(cái)經(jīng) 馮曉亭
編輯|吾人
娛樂(lè)明星跨界創(chuàng)投圈的故事，還在不斷更新劇情。
最新劇集更新到，曾被稱為投資圈“顏值最高女 VC”的 Angelababy 楊穎，其旗下一只私募基金于近日注銷、解散。
天眼查 APP 顯示，近日，寧波星鎏股權(quán)投資中心（有限合伙）企業(yè)狀態(tài)由存續(xù)變更為注銷，注銷原因?yàn)椤皼Q議解散”。公司注銷并不罕見(jiàn)，但此次注銷引起了外界的關(guān)注，主要原因還是該股權(quán)投資中心與楊穎之間存有一定關(guān)聯(lián)。
資料顯示，寧波星鎏股權(quán)投資中心（有限合伙）成立于 2015 年 5 月，是 AB Capital 旗下的私募基金，由董文英、楊銘、上海星彌資產(chǎn)管理有限公司共同持股。值得關(guān)注的是，AB Capital 是由楊穎成立的創(chuàng)投基金，而董文英楊銘都是楊穎的事業(yè)親密伙伴，其中，楊銘曾擔(dān)任楊穎的經(jīng)紀(jì)人，董文英則是楊穎多個(gè)工作室的法人代表和投資人。
楊穎旗下私募基金注銷，也不過(guò)是眾多明星跨界涌入資本市場(chǎng)現(xiàn)狀的一個(gè)縮影。在近 10 年時(shí)間中，得益于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和資本市場(chǎng)的活躍，越來(lái)越多吸金能力不俗的明星開(kāi)始涉足投資領(lǐng)域，試圖利用自己的名氣和資源獲取更多的財(cái)富。
跨界創(chuàng)投圈的明星，在跨界早期往往不存在募資問(wèn)題，在名人效應(yīng)下，財(cái)富效應(yīng)也能實(shí)現(xiàn)與日俱增。然而，當(dāng)紅利逐漸退卻后，明星跨界的問(wèn)題顯現(xiàn)。明星名下私募基金注銷、逐年降低的交易頻次、頻頻退出關(guān)聯(lián)基金公司的明星投資人……種種皆在暗示著，明星已告別創(chuàng)投圈，轉(zhuǎn)身投向了下一個(gè)風(fēng)口。
01、跨界為資本站臺(tái)的明星
相對(duì)于“明星”以及“黃曉明前妻”身份，楊穎的“投資人”身份，鮮為人知。但從過(guò)往資料來(lái)看，創(chuàng)投圈對(duì)楊穎不會(huì)陌生，畢竟楊穎算得上娛樂(lè)圈第一波跨界創(chuàng)投圈的明星。
早在 2011 年，楊穎就投資數(shù)百萬(wàn)開(kāi)設(shè)了個(gè)人品牌美甲店。同年，楊穎與導(dǎo)演陳國(guó)富等人合作，投資接近四百萬(wàn)港元在香港創(chuàng)立咖啡品牌“baby_cafe”，幾乎同一時(shí)間，四家門店落地香港。盡管在 2018 年，楊穎在港的咖啡店均已倒閉，但這并不影響 baby_cafe 在當(dāng)時(shí)也有過(guò)高光時(shí)刻。
搞起副業(yè)的楊穎，也追著“明星 VC”的風(fēng)口，于 2015 年涉足 VC 圈。2015 年 6 月，楊穎進(jìn)軍股權(quán)投資基金，宣布成立 AB Capital。彼時(shí)，AB Capital 方面透露，楊穎將結(jié)合自身的工作，與投資的項(xiàng)目形成戰(zhàn)略營(yíng)銷聯(lián)盟。AB Capital 在項(xiàng)目的選擇上，更側(cè)重于關(guān)注新女性生活方式的創(chuàng)業(yè)公司。
AB Capital 成立之初，也投了一些頗具熱度的互聯(lián)網(wǎng)項(xiàng)目。分別有跨境電商平臺(tái)洋碼頭、斷食果汁 HeyJuice、女性美妝社區(qū)美啦等。
有意思的是，楊穎給項(xiàng)目投資之余，還利用自身名氣親自為產(chǎn)品站臺(tái)，擔(dān)任“產(chǎn)品經(jīng)理”“明星代言人”“產(chǎn)品設(shè)計(jì)師”等虛職。
利用影響力在創(chuàng)投圈攪動(dòng)風(fēng)云的明星，自然不只楊穎一人。
楊穎的前夫黃曉明，便頗具商業(yè)頭腦。簽約華誼兄弟的黃曉明，在 2009 年華誼兄弟籌備上市時(shí)看準(zhǔn)時(shí)機(jī)，以 3 元/股的價(jià)格購(gòu)入 180 萬(wàn)股華誼兄弟股份。華誼兄弟上市首日股價(jià)一度沖高至 91.8 元/股。黃曉明也因此身家暴增，持股市值超 1.6 億元，黃曉明一下子跨入到了億萬(wàn)富翁的行列中。
此后，黃曉明將目光投向影視、餐飲、運(yùn)動(dòng)、科技等多個(gè)領(lǐng)域。除了當(dāng)股東外，黃曉明也早早進(jìn)軍 VC 圈。2014 年，黃曉明與李冰冰、任泉共同出資組建風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu) Star VC，間隔一年，章子怡和黃渤也加入 Star VC 中。
成立至今，Star VC 對(duì)外投資了數(shù)十個(gè)項(xiàng)目，覆蓋電子商務(wù)、汽車交通、人工智能、文娛傳媒、企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康、金融、硬件等行業(yè)，其中投資較為高頻的時(shí)間是在 2017 年前后，投資過(guò)秒拍、商湯科技、理想汽車等知名項(xiàng)目。
除了 Star VC 之外，黃曉明還和資深投資管理顧問(wèn)張曉婷共同創(chuàng)立“明嘉資本”，明嘉資本的投資圍繞泛娛樂(lè)領(lǐng)域展開(kāi)，包括網(wǎng)絡(luò)文學(xué)、視頻、直播、VR/AR、游戲競(jìng)技等。比較知名的項(xiàng)目有同道大叔、網(wǎng)魚(yú)網(wǎng)咖等。
提到跨界投資的明星，就不得不提娛樂(lè)圈的“跨界歌手”胡海泉。
有人用“不想創(chuàng)業(yè)的明星，不是好的投資人”來(lái)戲謔胡海泉多元化的身份，其也很樂(lè)于接受這樣的評(píng)價(jià)。在參加綜藝節(jié)目時(shí)，胡海泉更是很“大方”亮明自己的投資人身份，指出在節(jié)目中看到的“卡丁車”和“奶茶”，是自己過(guò)去投資過(guò)的項(xiàng)目。
胡海泉?jiǎng)?chuàng)辦的私募海泉基金，也一度是明星跨界做創(chuàng)投的典范，在市場(chǎng)上頗為活躍。主要專注于娛樂(lè)文創(chuàng)、消費(fèi)升級(jí)、人工智能等領(lǐng)域，曾投資了睿米科技、大咖拍賣、胡桃里等項(xiàng)目。
胡海泉也一度勸說(shuō)自己身邊有影響力的藝人也學(xué)著做些投資，“明星的收入非常高，但理財(cái)?shù)姆绞椒浅我?，不?yīng)該只以消費(fèi)為樂(lè)趣。事實(shí)上，把投資的滿足感和理財(cái)?shù)闹腔塾玫揭粋€(gè)點(diǎn)的話，對(duì)未來(lái)人生是最大的改變。”
02、明星 VC 時(shí)代退潮
不可否認(rèn)，早期的明星投資者確實(shí)抓住了投資的風(fēng)口。2015 年以后，在“雙創(chuàng)”和“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”政策的推動(dòng)下，人民幣基金的發(fā)展勢(shì)頭迅猛，無(wú)論是在募資還是運(yùn)作方面都日益成熟。
在這個(gè)背景下，許多明星憑借其知名度和影響力，自立門戶成立基金。他們利用自身的資源和影響力，打造以自己為核心的 IP，在投資初期吸引了大量的關(guān)注。素有“明星 VC 第一人”之稱的任泉，就曾在接受媒體采訪時(shí)表示，“Star VC 對(duì)外宣布成立第一天，就收到了上千封項(xiàng)目介紹書(shū)。”
然而，花無(wú)百日紅。隨著行業(yè)變化和風(fēng)險(xiǎn)增加，他們的投資之路并不總是一帆風(fēng)順。現(xiàn)在的投資主線是科技，這意味著投資人需要對(duì)硬科技項(xiàng)目進(jìn)行投資，需要對(duì)行業(yè)和產(chǎn)業(yè)有很強(qiáng)的研究認(rèn)知，這對(duì)于擅長(zhǎng)利用資源驅(qū)動(dòng)的明星 VC 來(lái)說(shuō)，充滿了挑戰(zhàn)。
此外，明星所創(chuàng)立的私募股權(quán)基金，經(jīng)過(guò) 8、9 年的發(fā)展，現(xiàn)在已經(jīng)到了基金退出的階段。然而，從整體大環(huán)境來(lái)看，消費(fèi)文化類 IPO 的節(jié)奏正在逐漸收緊，上市困難的同時(shí)，也很難找到接盤基金。一方面，企業(yè)可能沒(méi)有足夠的資金回購(gòu)；另一方面，股權(quán)轉(zhuǎn)讓也不容易找到下家，因此，實(shí)現(xiàn)退出并不容易。
實(shí)際上，明星跨界投資退潮的信號(hào)來(lái)得還要早一些。
在近日“楊穎旗下私募基金注銷”沖上熱搜榜之前，楊穎旗下的 AB Capital，最近一筆投資事件發(fā)生在 2020 年，彼時(shí) AB Capital 與九合集團(tuán)一起，參與了智能商業(yè)平臺(tái)及企業(yè)數(shù)據(jù)服務(wù)商智能投管云的 B 輪融資。時(shí)隔 3 年，AB Capital 沒(méi)再出手。
同樣漸漸消失在創(chuàng)投圈視野中的明星投資人，除了楊穎，還有黃渤、黃曉明、胡海泉、任泉等人。
早在 2020 年，除了任泉外，Star VC 原股東黃渤、李冰冰、黃曉明、章子怡等人便陸續(xù)退出。此后黃曉明將個(gè)人重心放在了自行創(chuàng)辦的明嘉資本上，并負(fù)責(zé)旗下相應(yīng)的投資事項(xiàng)，在 2016 年，明嘉資本也曾風(fēng)光一時(shí)，頻頻出手，但此后便陷入沉寂中，2018 年至今 5 年時(shí)間中，僅有的一次出手，時(shí)間記錄于 2021 年。
而在“玩隱退”這件事上，胡海泉也不遑多讓。
今年 7 月，胡海泉參與管理的一家私募基金公司因違規(guī)行為被北京證監(jiān)局采取行政監(jiān)管措施，引爆投資圈。當(dāng)晚，海泉基金通過(guò)微博發(fā)布回應(yīng)稱，收到投訴和北京證監(jiān)局的警示意見(jiàn)后，已經(jīng)盡快向該局如實(shí)匯報(bào)有關(guān)情況，指出投訴中的不實(shí)內(nèi)容；同時(shí)根據(jù)要求完成了整改。隨后，胡海泉轉(zhuǎn)發(fā)該文，并表示“清者自清，任重道遠(yuǎn)”。
有意思的是，也就是這時(shí)，外界才發(fā)現(xiàn)胡海泉原來(lái)已不是海泉基金的實(shí)控人。天眼查數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前海泉基金的三大股東分別是尹承雙、汪文忠和王昱。天眼查變更記錄顯示，2021 年 10 月，該公司法定代表人由胡海泉變更為尹承雙，2022 年 2 月，胡海泉退出該公司股東，改由尹承雙持股。
此外，中基協(xié)機(jī)構(gòu)提示信息顯示，海泉基金當(dāng)前存在長(zhǎng)期處于清算狀態(tài)。
而由任泉等人投資的九州建元，今年以來(lái)接連因涉及“非法吸收公眾存款罪案件”“股權(quán)凍結(jié)”等負(fù)面登上熱搜。過(guò)去常以投資人身份接受外界采訪的任泉，對(duì)此也無(wú)回應(yīng)，公司聲明“任泉只是其財(cái)務(wù)投資人，不負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)管理”，是對(duì)任泉踏雷事件的全部回應(yīng)。
03、退潮不意味著結(jié)束
隨著楊穎、任泉、黃曉明、胡海泉等明星逐漸淡出 VC 圈，這些由明星主理的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，也逐漸歸于沉寂。然而，明星 VC 時(shí)代紅利已過(guò)，但這并不意味著明星群體與投資圈割席。
關(guān)于明星跨界，正如胡海泉過(guò)去所說(shuō)，“跨界絕不是一只腳踏到另外一個(gè)領(lǐng)域去占有一席之地那么簡(jiǎn)單，跨界實(shí)際上也是一個(gè)很嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼n題，有些適合你做，有些則未必適合?！?/p>
既然明星合作成立投資機(jī)構(gòu)不好做，那么利用手中閑置資金，隱身幕后做 LP，也不失為涉足投資圈的好方式。
實(shí)際上，近年來(lái)便有多位明星不再親自參與投資，而是通過(guò)成為投資機(jī)構(gòu)背后的“金主爸爸”，間接參與到投資中來(lái)。這種轉(zhuǎn)變的背后，既有對(duì)投資市場(chǎng)的理性認(rèn)識(shí)，也有對(duì)自身角色的清晰定位。
這些超高凈值個(gè)人的明星 LP，也為創(chuàng)投圈輸入一股新鮮活水。
因早年入股 Star VC 而被外界所知的章子怡，在 2015 年便成了青山基業(yè)的 LP，這是一家青山資本創(chuàng)立的基金，擅長(zhǎng)消費(fèi)類投資，投出過(guò)花點(diǎn)時(shí)間、每日黑巧、本來(lái)生活等項(xiàng)目。
除了是青山資本 LP 外，章子怡還投資了深圳興旺紅籌回歸投資中心（有限合伙）、寧波梅山保稅港區(qū)梅香四溢投資合伙企業(yè)（有限合伙）、大腳投資共青城大腳投資合伙企業(yè)（有限合伙）等公司。
其中章子怡持股 4.94%的深圳興旺紅籌回歸投資中心（有限合伙），投資了上海聚苗。進(jìn)入 2020 年，上海聚苗聚焦新能源賽道，押注制造企業(yè)，入股納睿雷達(dá)，參與昆宇新能源的融資。其投資的納睿雷達(dá)，已于今年 3 月上市，目前市值為 80 億元。而其持股 24.4%的寧波梅山保稅港區(qū)梅香四溢投資合伙企業(yè)（有限合伙），背靠執(zhí)行事務(wù)合伙人梅花創(chuàng)投，該公司投資了徠芬科技、理想汽車等知名企業(yè)。
和章子怡同為青山基金 LP 的，還有“國(guó)民女神”高圓圓。2021 年，高圓圓成為青山資本旗下基金青山基業(yè)的有限合伙人。除了青山資本，高圓圓還是上海映海投資管理中心（有限合伙）的大股東和最終受益人，持股比例為 99.9%，她還通過(guò)該公司參與了唐人影視的增資，成為唐人影視的間接股東。
不只如此，陳坤此前也以 LP 的身份豪擲 5 億元人民幣，投資產(chǎn)業(yè)基金。根據(jù)美錦能源 2017 年發(fā)布的公告，其與北京恩貝投資管理有限公司、陳坤先生共同發(fā)起設(shè)立 10 億元產(chǎn)業(yè)投資基金。其中，陳坤作為基金的有限合伙人，認(rèn)繳出資 5 億元。該基金主要圍繞高端裝備制造、互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)、新能源創(chuàng)新技術(shù)、大消費(fèi)等美錦能源的戰(zhàn)略方向。
大手筆砸錢的，還有“頂流”鹿晗。2017 年，鹿晗以 LP 身份加入清晗基金。這只基金由清流資本、新希望集團(tuán)和鹿晗聯(lián)合成立，專門針對(duì)新生代文化消費(fèi)內(nèi)容行業(yè)投資。鹿晗是該基金的合伙人之一，參與了出資，但基金的 GP 目前還是以獨(dú)立的專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)為主。
進(jìn)入到私募基金的募資規(guī)模有所削減的 2022 年，流量明星白敬亭也悄悄下場(chǎng)做起了 LP。
天眼查數(shù)據(jù)顯示，2022 年，宇納資本關(guān)聯(lián)主體“湖南宇納柒彩股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）”發(fā)生工商變更，新增股東海南明白樂(lè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）等多家企業(yè)及自然人。透過(guò)海南明白樂(lè)的股權(quán)圖譜，發(fā)現(xiàn)了白敬亭的身影。
收到白敬亭在投資圈開(kāi)出首張支票的宇納資本，是一家創(chuàng)立于 2013 年的本土 PE 機(jī)構(gòu)，累計(jì)管理規(guī)模超 50 億元，重點(diǎn)投資于新材料、5G 應(yīng)用、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、智能制造、新能源等投資領(lǐng)域，這些年相繼投出了奇虎 360、華菱線纜、浪潮云、高新杭摩等百余家企業(yè)。
明星在實(shí)現(xiàn)了財(cái)富自由后，以個(gè)人 LP 的身份擴(kuò)張版圖，意外成為當(dāng)下募資困境中一股難得的活水，這無(wú)疑也是 GP 們所喜聞樂(lè)見(jiàn)的。
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