界面新聞?dòng)浾?| 牛其昌

12月5日，上證指數(shù)再度失守3000點(diǎn)，食品飲料、乳業(yè)等防御性板塊逆勢(shì)走強(qiáng)，領(lǐng)漲兩市。

截至收盤時(shí)，西部牧業(yè)（300106.SZ）、陽(yáng)光乳業(yè)（001318.SZ）、一鳴食品（605179.SH）、南僑食品（605339.SH）、安記食品（603696.SH）、惠發(fā)食品（603536.SH）、春雪食品（605567.SH）、海欣食品（002702.SZ）等多股漲停，天潤(rùn)乳業(yè)（600419.SH）、熊貓乳品（300898.SZ）、良品鋪?zhàn)樱?03719.SH）等紛紛跟漲。

值得一提的是，近期“妖股”惠發(fā)食品再次走出“準(zhǔn)地天板”行情，錄得八連板，截至當(dāng)日收盤時(shí)報(bào)18.38元/股，創(chuàng)下歷史新高。

消息面上，東興證券（601198.SH）研報(bào)認(rèn)為，“龍年臨近，或迎新生兒出生小高峰”。

該研報(bào)指出，我國(guó)新生兒人口數(shù)量近五年連續(xù)下滑，有專家估計(jì)，預(yù)計(jì)2023年出生人口數(shù)約為700萬(wàn)-800萬(wàn)，為近五年新生兒的低點(diǎn)。隨著龍年的臨近，市場(chǎng)對(duì)于2024年新生兒出生數(shù)量反彈的預(yù)期逐漸增強(qiáng)，有觀點(diǎn)認(rèn)為2024年出生人口或反彈，或帶來(lái)奶粉需求增加。

從估值角度來(lái)看，開(kāi)源證券研報(bào)認(rèn)為，“經(jīng)過(guò)前期回調(diào)，食品飲料已步入合理布局區(qū)間，部分企業(yè)估值已低于近年平均水平。預(yù)計(jì)2024年行業(yè)估值穩(wěn)定，板塊仍需回歸業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主線，建議把握確定性原則”。

興業(yè)證券研報(bào)也認(rèn)為，隨著2023年基本面溫和復(fù)蘇，食品飲料行業(yè)板塊估值探底。

興業(yè)證券分析，2023年社零、餐飲、服務(wù)業(yè)等數(shù)據(jù)表現(xiàn)均呈溫和復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，食飲板塊收入穩(wěn)健增長(zhǎng)，同時(shí)成本紅利下板塊利潤(rùn)彈性顯現(xiàn)。股價(jià)表現(xiàn)主要受政策、基本面、估值影響，年初、6-8月兩輪上漲主要系政策積極催化疊加估值低位，4-5月和9-10月兩輪回撤系消費(fèi)環(huán)境偏弱。當(dāng)前板塊估值及機(jī)構(gòu)持倉(cāng)處于相對(duì)低位，已充分反應(yīng)市場(chǎng)偏悲觀的預(yù)期，向上修復(fù)空間大。

界面新聞注意到，隨著近期市場(chǎng)持續(xù)回調(diào)，12月5日，上證指數(shù)下跌1.67%再次失守3000點(diǎn)關(guān)口，兩市超過(guò)4600只股票下跌，僅有651只股票上漲。其中，貴金屬、游戲、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、半導(dǎo)體、通信設(shè)備、船舶制造、光學(xué)光電子板塊跌幅居前。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士對(duì)界面新聞分析，在市場(chǎng)普跌的背景下，防御屬性較強(qiáng)的大消費(fèi)方向成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，乳業(yè)、食品飲料、預(yù)制菜等細(xì)分板塊表現(xiàn)較為活躍。

從基本面來(lái)看，消費(fèi)升級(jí)依舊是未來(lái)推動(dòng)食飲板塊業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要因素。相比之下，偏進(jìn)攻性的科技板塊則首當(dāng)其沖成為調(diào)整的對(duì)象。從盤面來(lái)看，包括華為產(chǎn)業(yè)鏈、存儲(chǔ)芯片、云計(jì)算等概念板塊領(lǐng)跌大盤。

中信證券研報(bào)認(rèn)為，12月投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)的信心有望迎來(lái)拐點(diǎn)，預(yù)計(jì)年末資金行為出現(xiàn)調(diào)整，市場(chǎng)生態(tài)有望改善。