界面新聞記者 | 張熹瓏
在12月2日-3日的“讀懂中國”國際會議上，廣州市工業(yè)和信息化局黨組成員、副局長黃星耀指出，廣州工業(yè)具有良好的發(fā)展基礎(chǔ)，但是目前面臨的困難也非常多。
“今年1-10月份，我們工業(yè)遇到比較大的困難，這個(gè)困難比疫情期間的困難還要大。原有的動能在衰減，但是新的動能又沒有蓬勃發(fā)展起來。”黃星耀說道。
首先體現(xiàn)在支柱產(chǎn)業(yè)工業(yè)恢復(fù)緩慢。1-10月，廣州工業(yè)全市規(guī)上工業(yè)增加值同比下降0.9%，其中汽車制造業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值同比下降5.4%，電子產(chǎn)品制造業(yè)下降1.2%。盡管已經(jīng)比今年第一季度下滑5.8%有了大幅度的改善，但是仍未回到正增長區(qū)間。
“埃安、小鵬生產(chǎn)速度很快，但畢竟體量比較小，很難填補(bǔ)燃油車造成的坑。汽車是一方面，另外一方面電子信息業(yè)，高清顯示領(lǐng)域，因?yàn)橛兄芷谛詥栴}，前幾年面板的價(jià)值一直在下降，今年雖然有企穩(wěn)，但是回升的速度不及預(yù)期；還有面板的液晶系列、LG系列，產(chǎn)能也有較大的降幅。生物醫(yī)藥主要受疫情結(jié)束的影響，像萬孚生物、檔案基因，因?yàn)闆]有核酸業(yè)務(wù)，產(chǎn)值也有比較大的降幅?！秉S星耀提及。
他同時(shí)提到，廣州工業(yè)存在的問題，還包括規(guī)上工業(yè)數(shù)量較少，“對比旁邊的兄弟城市深圳、佛山、東莞，我們的規(guī)上工業(yè)跟他們不是一個(gè)量級?！?/span>
廣東省人民政府參事王珺指出，講高質(zhì)量發(fā)展即是講單位產(chǎn)出，“還有一定的提升空間?！?/span>
以第一支柱汽車產(chǎn)業(yè)為例，2022年，廣州汽車產(chǎn)量超過310萬輛，產(chǎn)量排名第一；排名第二的上海，全年整車產(chǎn)量超過302萬輛。但論產(chǎn)值，廣州不及上海。2022年，上海汽車業(yè)產(chǎn)值已突破8000億，廣州為6470億。
“廣州要制造業(yè)立市，現(xiàn)在缺少三個(gè)東西?！?/span>華南理工大學(xué)工商管理學(xué)院二級教授張振剛認(rèn)為，第一是缺龍頭的跨國企業(yè)，目前僅有6家世界500強(qiáng)企業(yè)；第二是缺平臺型企業(yè)，既缺綜合性平臺型企業(yè)，也缺行業(yè)性龍頭平臺企業(yè)；最后是專精特新小巨人企業(yè)，“頭部不夠強(qiáng)，腰部不夠大?！备鶕?jù)今年公布的第五批專精特新小巨人名單，廣州在全國排第11位，為247家，落后于成都281家。
為了培養(yǎng)促進(jìn)工業(yè)增長的新質(zhì)生產(chǎn)力，廣州國資LP（有限合伙人）密集出手。2019年和2021年，廣州工控集團(tuán)和廣州產(chǎn)投集團(tuán)先后成立或改組，為廣州市政府牽頭組建的國有企業(yè)投資運(yùn)營平臺，前者把除了廣汽集團(tuán)以外幾乎所有國資工業(yè)企業(yè)都融合在一起，后者以廣州發(fā)展、珠江啤酒和廣環(huán)投為最基層資產(chǎn)，擁有4家基金管理公司。
作為當(dāng)前創(chuàng)投市場的主流出資人（LP），地方政府引導(dǎo)基金或地方國資已經(jīng)是絕大部分基金管理人（GP）繞不過的募資對象。清科研究《2023年前三季度中國股權(quán)投資市場研究報(bào)告》顯示，前三季度新募集金額在100億元及以上的大額人民幣基金均由國資背景管理人發(fā)起設(shè)立并管理。
資本鏈層面，今年2月，廣州產(chǎn)投集團(tuán)組建了兩大母基金，一個(gè)是1500億的產(chǎn)業(yè)母基金，投資方向?yàn)樾乱淮畔⒓夹g(shù)、智能與新能源汽車等；一個(gè)是500億的創(chuàng)新投資母基金，功能是投早、投小、投科技、投創(chuàng)新。廣州工控集團(tuán)則組建了工控資本，并搭建從天使、VC到并購的全產(chǎn)業(yè)鏈基金，規(guī)模約300億。
“我們主要和國內(nèi)的頂級投資機(jī)構(gòu)合作，例如華登、興橙。新能源方面，主要跟廣汽資本、工控資本、武岳峰資本進(jìn)行合作?！睆V州產(chǎn)投集團(tuán)副總經(jīng)理姚樸提及，目前已經(jīng)實(shí)現(xiàn)一定的反投比例，“我們投2億，可以實(shí)現(xiàn)募資10億投廣州。今年頭部機(jī)構(gòu)一共設(shè)立26只基金，投資金額超過120億元，撬動產(chǎn)業(yè)資本超過1000億?！?/span>
政府引導(dǎo)基金成為主流LP的優(yōu)勢在于探索市場尚未成熟的“深水區(qū)”。一個(gè)典型行業(yè)為半導(dǎo)體，2017至2018年之前，廣州半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)相對空白。經(jīng)過廣州產(chǎn)投集團(tuán)幾年的布局，“在半導(dǎo)體方面投資布局17個(gè)項(xiàng)目，累計(jì)投資金額超過60億元，”目前廣州已經(jīng)形成了自己的晶圓廠、封裝廠和設(shè)計(jì)院。
另一個(gè)優(yōu)勢在于直接圍繞廣州的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資布局。廣州工控主要聚焦廣州八大戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)中的五項(xiàng)——智能網(wǎng)聯(lián)與新能源汽車集群、現(xiàn)代高端裝備集群、新能源產(chǎn)業(yè)集群、綠色石化和材料集群、軌道交通產(chǎn)業(yè)集群。
在新能源汽車零部件領(lǐng)域，廣州工控主要圍繞電動化和智能化兩個(gè)主線布局，并實(shí)現(xiàn)控股了一批零部件產(chǎn)業(yè)，包括“三元軟包之王”孚能科技、鏈主企業(yè)天海集團(tuán)、鼎漢集團(tuán)和精銘科技。
“在廣州產(chǎn)投和廣汽的牽引下，目前在廣州設(shè)立了30期基金，投產(chǎn)后預(yù)計(jì)能達(dá)到150億-200億的規(guī)模?！睆V州工控資本管理有限公司董事長左梁指出，廣州工控的新能源汽車零部件產(chǎn)業(yè)2023年產(chǎn)值超過400億元，規(guī)劃到2025年要達(dá)到1000億產(chǎn)值，成為全球前50的新能源汽車零部件產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。
隨著母基金對當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)的逐漸深入，政府引導(dǎo)基金開始不甘于只做LP，主動下場做直投，借以實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)招商。以廣州產(chǎn)投集團(tuán)的“子基金+直投”模式為例，“跟頭部機(jī)構(gòu)合作以后，讓這些機(jī)構(gòu)推薦高質(zhì)量項(xiàng)目，我們進(jìn)行優(yōu)選并跟投。我們也是企業(yè)，很多項(xiàng)目落地需要地方資金的支持，能在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)落地的同時(shí)獲取比較好的投資收益，促進(jìn)母基金運(yùn)作。”姚樸說。
入股企業(yè)、以基金撬動的方式，一方面有助于讓符合廣州戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)方向的企業(yè)落戶本土，另一方面也規(guī)避了傳統(tǒng)招商的弊端。主打政策和補(bǔ)貼的傳統(tǒng)招商存在三方面漏洞：對產(chǎn)業(yè)和企業(yè)的判斷缺乏市場化標(biāo)準(zhǔn)、長期以來的補(bǔ)貼給政府形成較大負(fù)擔(dān)而不具有持續(xù)性、容易引起各區(qū)之間和各市各地區(qū)之間的惡性競爭。
政府LP之外，廣東外語外貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院副院長楊菁菁強(qiáng)調(diào)，對創(chuàng)新的支持離不開多層次資本市場，未來不光是政府引導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)資本，更多的是民間資本需要參與進(jìn)來：“我們跟北京、上海相比，不管是央企、跨國企業(yè)總部、還是科研院所的數(shù)量，都比不過。廣州如何建立自己的競爭優(yōu)勢？要發(fā)揮民間資本的優(yōu)勢。”
投資多元化的一個(gè)范例是德國的弗勞恩霍夫體系，該制度面向新型研究機(jī)構(gòu)投資多元化探索，資金來源包括1/3國家財(cái)政出資，1/3來自通過競標(biāo)獲得公共資金，還有1/3來自私營部門的合約。這個(gè)體系也為德國中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級獲取了足夠的外部資源。