文|全球財說 王莉
11月21日，江西銀行8000萬股股權(quán)在資產(chǎn)交易平臺上流拍，總價值約2.33億元。
近年來，地方銀行股權(quán)頻繁被拍賣，以及頻繁流拍已經(jīng)不稀罕，比如就和江西銀行此批股權(quán)拍賣時間接近，同樣是港股上市銀行的中原銀行兩筆股權(quán)折價拍賣再現(xiàn)流拍，其中一筆股權(quán)拍賣為該行2.88億股內(nèi)資股，起拍價為1.68億元；另外一筆為1872.60萬股內(nèi)資股，起拍價為1184.23萬元。溫州銀行也有6382萬和4250萬股股權(quán)在拍賣平臺上進行了數(shù)次折價拍賣，但均以流拍告終。
但江西銀行此次流拍引起關注，主要有兩點，一是拍賣方為同一地區(qū)的地方行，二是拍賣價遠高于股價。
江西地區(qū)有4大城商行，目前江西銀行和九江銀行已將在港股上市，差上饒銀行和贛州銀行還未能上市，而此次拍賣江西銀行股權(quán)的是贛州銀行，不久前贛州銀行發(fā)布IPO保薦機構(gòu)招標公告。
流拍的必然性
實際上，到港股上市的地方銀行成交基本都很慘淡，江西銀行和上饒銀行淪為仙股挺久了。作為江西唯一一家省級法人銀行，江西銀行2018年6月登錄H股，成為贛金融第一股，當年年底實現(xiàn)股價峰值6.5港元/股，此后便開始了持續(xù)的下跌，從去年5月股價跌破1元以來，該行股價便一直在“仙股”邊緣徘徊。11月28日，江西銀行以每股0.8港元的價格收盤。
但此次贛州銀行拍賣的價格要高于市場價，拍賣平臺顯示，贛州銀行于11月21日、11月23日對江西銀行的股權(quán)進行拍賣，拍賣數(shù)量為8000萬股，首次拍賣的起始價為2.33億元，相當于2.91元/股，競價時間為1天，因無人報名出價，以失敗收場。第二次拍賣起始價為1.86億元，較首次降價約4700萬元，折合單價2.33元/股，同樣以失敗告終。
根據(jù)贛州銀行對外界的回復，此次轉(zhuǎn)讓的江西銀行股權(quán)系贛州銀行的抵債資產(chǎn)。與港股不同，該股權(quán)是江西銀行的原始股，定價與二級市場的價格不一致。此外，該行還透露，如果轉(zhuǎn)讓不成功，后續(xù)可能會繼續(xù)折價掛拍。
這筆股權(quán)并非贛州銀行首次拍賣。該行曾于2021年8月、2022年3月、5月、6月、10月及2023年1月在拍賣平臺掛出，期間還曾拆成多筆上架，單價從1.93元/股至3.64元/股不等。從贛州銀行數(shù)次拍賣的行為來看，顯示出贛州銀行變現(xiàn)的意愿較強。
淪為仙股、無人接盤，都顯示出當前市場對江西銀行似乎并不太看好的情緒。江西銀行當前業(yè)績也的確不吸引投資者。
2023年上半年，該行營收和凈利出現(xiàn)雙下滑，今年上半年，江西銀行實現(xiàn)營業(yè)收入53.99億元，同比減少14.55%；歸屬于本行股東的凈利潤12.02億元，同比減少6.21%。實現(xiàn)利息凈收入人民幣44.82億元，較上年同期減少人民幣1.40億元，下降3.03%。其中，實現(xiàn)利息收入人民幣99.22億元，較上年同期減少人民幣4.29億元，下降4.14%。
不僅主營收入下降，中間業(yè)務收入也大幅下降，其手續(xù)費及傭金凈收入同比下降55.27%。利息凈收入下降是和當前行業(yè)環(huán)境相關，而中間業(yè)務收入的大幅下降，顯示出該行除了“靠天吃飯”以外的拓展能力還很弱。
注意到，江西銀行雖然減少了資產(chǎn)減值損失，同比下降了23.94%，但仍未能阻住利潤的下滑。
資產(chǎn)質(zhì)量方面表現(xiàn)也不樂觀，盡管今年上半年該行不良貸款率有所下降，但仍高于行業(yè)平均水平。截至報告期末，江西銀行不良貸款總額人民幣71.77億元，較上年末增加人民幣3.96億元，增長5.83%；不良貸款率2.17%，較上年末下降0.01個百分點；撥備覆蓋率188.65%，比上年末上升10.60個百分點。同時關注類貸款還在增長，意味著未來該行不良貸款還有上行的壓力，可疑類、損失類貸款也在增長，意味著未來還有撥備進一步消耗的壓力。
貸款行業(yè)方面看，該行建筑業(yè)貸款余額較高，位居前五大貸款行業(yè)，不良貸款余額較高的前五大行業(yè)則有建筑業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)。
江西銀行被質(zhì)押的股權(quán)也不少，截至6月末，該行有23戶內(nèi)資股東的5.88億股處于質(zhì)押狀態(tài)，占該行股權(quán)的9.76%，其中有22戶質(zhì)押股權(quán)達到或超過其持有該行股權(quán)的50%，這22戶也就不再具備股東大會表決權(quán)，即有5.14股的股份表決受限。除了贛州銀行此次拍賣的股權(quán)，未來該行可能還有1.29億股有被拍賣的風險，數(shù)據(jù)顯示，該行目前還有1.29億股的質(zhì)押股權(quán)涉及司法凍結(jié)。
贛州銀行股權(quán)同樣遭法拍
作為給江西銀行制造了一次“熱點事件”的贛州銀行，當前則正在籌劃IPO工作，11月初，贛州銀行發(fā)布關于采購上市保薦人及主承銷商項目的公開招標公告。其中，公告提到，投標人作為保薦機構(gòu)應至少有一例銀行A股首發(fā)（IPO）成功上市的項目經(jīng)驗。
贛州銀行近幾年的業(yè)績倒是呈增長態(tài)勢，2019-2021年，贛州銀行實現(xiàn)營業(yè)收入分別為37.33億元、41.21億元和50.93億元；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤分別為9.33億元、7.3億元和8.03億元。2022年繼續(xù)保持了增長，2022年該行實現(xiàn)營業(yè)收入54.23億元，同比增長6.48%，歸母凈利潤8.46億元，同比增長5.46%。
不過今年前三季度歸母凈利潤同比出現(xiàn)下滑，2023年1月至9月實現(xiàn)營業(yè)收入40.71億元，同比去年增長2.16%，實現(xiàn)歸母凈利潤7.10億元，同比下降33.81%，由此來看，該行2023年凈利潤是否還能保持增長存疑。
資料顯示，贛州銀行前身為贛州市商業(yè)銀行，是在原贛州市城市信用合作社基礎上，由地方財政、國有法人、民營法人共同出資成立的城市商業(yè)銀行，2008年11月更為現(xiàn)名。2019年12月，經(jīng)江西銀保監(jiān)局批準，江西省金融控股集團有限公司入股贛州銀行，與贛州市財政局并列成為該行第一大股東，兩者持股比例均為15.5%。
作為一家規(guī)模不大的城商行，其業(yè)務仍以公司業(yè)務為主，2022年該行公司貸款規(guī)模增幅超3成，在貸款中占比則超6成。而相應的公司存款占比超過5成，不過2022年公司存款余額較上一年度下降。
贛州銀行經(jīng)營效率不高，從成本收入比這一數(shù)據(jù)可看出一二，2022年末該行成本收入比為30.22%，較前兩年有所改善，但仍略偏高，值得注意的是在近年來銀行業(yè)整體惜貸的情況下，該行存貸比在近三年持續(xù)擴大，從2020年的68.71%，擴大到了2022年的91.09%。
資產(chǎn)質(zhì)量水平和江西銀行相差不大，比江西銀行略高，2022年末，贛州銀行不良貸款率為2.27%，較上年末增加0.59個百分點，撥備覆蓋率為180.23%，較上年略有提高。此外，次級類、可疑類、損失類貸款均在上升，未來撥備消耗壓力比較大。逾期貸款也在增長，逾期超過3個月的貸款較上年均在增長。
贛州銀行還存客戶貸款集中度偏高的問題，且最近三年貸款集中度越來越高，其中單一最大客戶貸款集中度從2020年的4.85%增長至2022年的7.19%，最大十家客戶貸款集中度也從2020年的40.71%增長至2022年的48.21%。
贛州銀行和江西銀行類似，建筑業(yè)貸款也是該行的重要貸款，此外，該行的房地產(chǎn)貸款占比也在前五，房地產(chǎn)貸款在該行貸款中占比為15.04%。在其個貸中，住房貸款占比也是最大的，占比近6成。
在利率不斷下行情況下，該行的存款平均成本率2022年仍然增長，顯示出該行在當?shù)氐臄埓婺芰Σ⒉粡姟?/p>
贛州銀行拍賣江西銀行股權(quán)，自己的股權(quán)也在不斷被拍賣，僅12月1日就將有3例贛州銀行股權(quán)的司法拍賣。11月2日也有一大波股權(quán)拍賣且流拍。
圖片來源：阿里司法拍賣平臺
根據(jù)2022年報，報告期末，該行共有151戶股東，其中有28戶股東持有的3.35億股處于質(zhì)押狀態(tài)，7戶股東持有的4025萬股處于被法院查封、凍結(jié)狀態(tài)。