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最懷念芒格的,可能是中文互聯(lián)網(wǎng)

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最懷念芒格的,可能是中文互聯(lián)網(wǎng)

寒冬,告別一位百歲老人。

文|首席人物觀 未未 小遙

編輯|江岳

“用學(xué)習(xí)芒格來懷念芒格”。

2023年11月29日早上5時,當(dāng)投資人查理·芒格逝世的消息傳來時,中文社交網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)了諸多類似的悼念。

查理·芒格,在過去的中文互聯(lián)網(wǎng)世界,他通常被以“巴菲特副手”的標簽向公眾介紹,但這些年,他的名字開始逐漸清晰:查理·芒格,伯克希爾副董事,主導(dǎo)投資了開市客、比亞迪以及重倉阿里巴巴而被人熟悉。一部總結(jié)他投資理念的《窮查理寶典》,更是成為無數(shù)人的搞錢指南。

這位一生未曾公開到訪過中國的投資人,在距離100歲生日僅有33天時去世,中文互聯(lián)網(wǎng),幾乎成為了他的電子祭奠主場。

01 影響

專注力、超級有耐心和終身學(xué)習(xí)。

今日資本創(chuàng)始人徐新,曾經(jīng)在《芒格之道》的新書分享會上提到,這是芒格對她影響最深的三件事,也是投資最重要的事。黃錚則被認為是芒格多元化思維模型的完美學(xué)習(xí)者,他習(xí)得的精髓包括“總是反過來想問題”。

一個流傳坊間的段子是,段永平在2010年花110元買了兩本《窮查理寶典》,直呼有點貴。因為他在2年之前就買過,但一直沒看,耽誤了2年的時機。

在芒格接近一百年的人生中,他憑借著自己獨特的思維影響了很多人。

其中不乏被大眾熟知的名人,比如“中國巴菲特”李錄。作為芒格家族的資產(chǎn)管理人,他在為《窮查理寶典:查理·芒格智慧箴言錄》中文版所作的序言中講述了自己與芒格的相識與交往,并且直言:“至少在兩個重大問題上,查理幫我指出了我思維上的盲點,如果不是他的幫助,我現(xiàn)在還在從猿到人的進化過程中慢慢爬行”。

在李錄處于職業(yè)生涯的低潮,面臨前行的十字路口時,芒格給了他物質(zhì)和精神上的雙重幫助。將公司進行徹底的改組之后,他的工作順暢了很多,投資結(jié)果也是大幅度的增長。他在序言中說:“我的投資經(jīng)歷已經(jīng)清楚地證明:按照巴菲特/芒格的體系來投資必定會使各方受益?!?/p>

2004年,芒格成為他的投資合伙人,并將近9000萬美元的家族資金交給李錄管理。李錄稱,芒格自此成為他終生的良師益友。

而在接下來的十多年中,他遵循巴菲特與芒格的價值投資法,不僅個人的投資事業(yè)取得了精彩的戰(zhàn)績,還成為芒格最信任的基金經(jīng)理人,他說:“我這一輩子只把芒格家族的錢交給了一個外人管理,他就是李錄”。而當(dāng)初的9000萬美元也已增長到近4億美元。

投資之外,芒格也教會他許多道理。“他讓我明白,一個人的成功并不是偶然的,時機固然重要,但人的內(nèi)在品質(zhì)更重要。”

比如七點半的早餐約會,芒格總是會在六點四十五便到達,翻閱準備好的報紙,偶爾因意外原因遲到,他會鄭重向?qū)Ψ降狼?,并解釋遲到的原因。

他也不愿因擁有了金錢而失去與外界的聯(lián)系,與現(xiàn)實生活脫節(jié)。因此,他出行通常搭乘商用飛機,并且是經(jīng)濟艙。在一次去西雅圖的行程中,他遇見了一位飛行途中一直在做微積分的中國小女孩,讓他印象十分深刻。如果他乘坐私人飛機,他就永遠不會有機會近距離接觸這些普通人的故事。

而另一位投資家,印度裔的莫尼什·帕伯萊也表示,他通過觀察芒格與身邊人的互動、如何度過每一天,在哪些事情上保持專注等,學(xué)會了很多。

在對中國企業(yè)的看法上,他也受到了影響:很多年前的一次晚餐上,芒格問起:“莫尼什,你買茅臺了?”在得到了肯定的答復(fù)后,芒格說:“你知道就算你不在了,茅臺也還在嗎?”于是,莫尼什心里決定不會賣出。雖然一段時間后他還是賣掉了持有的茅臺股份,但事實證明,芒格是對的,隨后幾年,茅臺的股價依然在上漲。

當(dāng)然,被芒格影響的的諸多人中,最著名的莫過于65年好友、合作伙伴,大名鼎鼎的巴菲特。芒格改變了他的投資模式,讓他成為后來我們所熟知的“股神”。

巴菲特從不吝惜對芒格的贊美,1977年接受采訪時,他就評價芒格“是我遇到過的最聰明、最優(yōu)秀的人。”

他也一直強調(diào)后者對自己的影響有多大:“本杰明·格雷厄姆曾經(jīng)教我只買便宜的股票,查理讓我改變了這種想法。這是查理對我真正的影響。要讓我從格雷厄姆的局限理論中走出來,需要一股強大的力量。查理的思想就是那股力量,他擴大了我的視野。他推動我以非同尋常的速度從猩猩進化到人類,否則我會比現(xiàn)在貧窮得多?!?/p>

從1978年芒格正式加入伯克希爾·哈撒韋公司擔(dān)任副主席以來,二人聯(lián)手打造了眾多的投資神話,也締造了一個投資帝國。

圖:紀錄片《成為沃倫·巴菲特 》劇照

正因如此,巴菲特與芒格成為了世人眼中的投資天才,他們的投資理念成為投資者必學(xué)的經(jīng)典,被眾人奉為圭皋。

而當(dāng)今天上午,芒格去世的消息出現(xiàn),中文互聯(lián)網(wǎng)集體悼念。

無數(shù)人通過發(fā)布芒格生前的語錄和演講來表達對這位投資大師的懷念,也有人講述了芒格的投資思想給自己帶來的啟發(fā),更多的人則是表示致敬與哀悼。

02 走紅

理性,是芒格最為人熟悉的特質(zhì)之一——當(dāng)然,這并不令人意外。這是成為一名優(yōu)秀投資人的基本前提。在離世前不久,芒格還在接受《華爾街日報》采訪時提到,在當(dāng)今市場上,存在許多很嚴重的認知偏見,其中一個就是,在決定應(yīng)該做什么、不應(yīng)該做什么的時候,人們常常會高估自己的智力和技能。

但理性的芒格,也經(jīng)歷過被質(zhì)疑的時候。

比如對加密貨幣的高調(diào)反對。即使在比特幣瘋漲到5萬美金一枚的2021年,他依然堅持唱空。“我不認為比特幣會變成世界的交換貨幣”。一年后,他再度表示,自己沒有投資加密貨幣,還希望它被立即禁止。在他看來,加密貨幣的用處僅僅體現(xiàn)在敲詐勒索、綁架和逃稅方面。

發(fā)生在更早些時候,也是讓芒格在中國更有知名度的投資項目,則是阿里巴巴。

2021年4月,芒格首次建倉阿里巴巴,引發(fā)后者多日連漲。但等到2022年第一季度,他減掉了阿里巴巴所持倉位的50%,引發(fā)的不僅是“股神也遭不住”的標題黨,二級市場的投資者們更是在雪球?qū)Π⒗镞M行了從盈利模式到企業(yè)文化的全方位分析。不過,從阿里巴巴此后的股價走勢來看,芒格的操作,似乎也頗具前瞻性。

此后的三個季度,芒格沒有對阿里巴巴再進行大幅調(diào)倉,同時也禮貌地對它保持了沉默——相比那些密切關(guān)注股價變化并熱衷表達觀點的投資人,這顯得成熟很多。

不過,理性如芒格,也有因為投資項目而緊張的時候。

比如比亞迪。

“當(dāng)這家公司在賽道上疾馳時,我感到非常緊張,這家公司野心非常大”。芒格如此坦言。伯克希爾-哈撒韋公司從2008年開始投資比亞迪,曾經(jīng)的2.7億美元,如今大概價值80億美元。

回到2008年,這絕對是個大膽的決定。當(dāng)時的比亞迪絲毫沒有如今新能源車王者的風(fēng)范,可以說處于生死邊緣,簡單的低價戰(zhàn)略讓它在自主車與合資車的激烈競爭中,毫無話語權(quán),銷量和利潤都拿不出手。但芒格三次給巴菲特打電話,建議它買入比亞迪,一次比一次強烈。

第三次,當(dāng)芒格警告巴菲特,如果他不買入比亞迪,會錯過比爾蓋茨這樣的人物。后者終于聽從了。

當(dāng)然,盡管芒格夸贊比亞迪是個奇跡,贊美王傳福比馬斯克更擅長制造,但也會表示比亞迪曾經(jīng)不顧自己的勸阻,對一家破產(chǎn)汽車公司的收購像是自掘墳?zāi)埂?/p>

“當(dāng)他把這個計劃告訴你的時候,你已經(jīng)投資了嗎?”主持人問。

“是的?!泵⒏窨隙ǖ鼗卮?,隨后強調(diào),他們后來克服了這個問題。

保持獨立,并對每一個決定負責(zé),即便有時會事與愿違。這是投資令人成長的關(guān)鍵與魅力——當(dāng)然,看似負責(zé)的表現(xiàn)下,不排除投資者不愿意“割肉”的心態(tài)。

巴菲特和芒格也是交過學(xué)費的。

1987年,巴菲特用7億美金購買了所羅門兄弟公司的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股,這家公司是美國政府的主要債券交易商之一。

然而,公司發(fā)行部負責(zé)人保羅·莫澤爾在兩次競拍中超過規(guī)定上限競標國債,將國債囤積起來,借此壓榨手頭“國債”短缺的公司。到1991年5月時,公司被指控持有國債超過了法律規(guī)定35%的上限,面臨被財政部取消其競標美國國債資格的風(fēng)險。

公司高層早已知悉莫澤爾的所作所為,但并沒有開除他,也沒有制定任何補救措施。芒格說,這就是“吮拇指”,本來必須采取行動的時候,你卻只是干坐在那兒苦思冥想,這就是浪費時間。

于是,財政部要求所羅門兄弟公司高層辭職,公司股價大跌。

在時任董事長約翰·古弗蘭辭去職務(wù)后,財政部請巴菲特出任董事長來拯救這家公司,避免金融市場崩潰。離股市開盤只有幾個小時前,巴菲特就任了所羅門的臨時董事會主席,并選定了新的CEO。上任后,巴菲特重整所羅門兄弟公司的文化,大幅壓縮成本,并到參議院作證所羅門將糾正錯誤。在巴菲特筋疲力盡后,所羅門兄弟公司終于逐步好轉(zhuǎn)。

“我不會因為人性而感到意外,也不會花太多時間感受背叛。我總是低下頭調(diào)整自己去適應(yīng)這類事情。我不喜歡任何成為受害者的感覺,我不是受害者,我是幸存者?!倍嗄旰?,面對鏡頭,芒格以伯克希爾副董事長的身份表示。

03 穩(wěn)定

在芒格和巴菲特都還是中年人的時候,他們共同創(chuàng)辦的公司伯克希爾每年都會舉辦股東大會,數(shù)萬名參會者從世界各地趕來聆聽兩位董事的演講。

聚光燈下,巴菲特在麥克風(fēng)前幽默演講,每一個停頓都被用心記錄,然后不斷傳播,而芒格通常安靜地等待著,并在最后聲音嘶啞地說一句:“我沒有什么可補充的了......”宣告會議結(jié)束,這也是很長一段時間,巴菲特的個人知名度要遠高于芒格的原因之一。

這與二人的過去有關(guān)。盡管同樣出生在美國內(nèi)布拉斯加州奧馬哈市,但芒格和巴菲特的成長路徑并不完全相同——

芒格家開的是律所,因為父親生意不錯,童年芒格沒受到美國大蕭條的影響,他本人還是位“斜杠青年”,憑借律師的身份,他得以技術(shù)入股了幾家電器公司,又在房地產(chǎn)行業(yè)賺到“第一桶金”后,才在巴菲特的勸說下正式離職進入商界。

同樣成長于大蕭條時期,或許受到了父親因為銀行倒閉而失去了工作的影響,巴菲特從小就持有強烈的賺錢欲望,6歲時兜售批發(fā)來的可口可樂,13歲開始送報紙,大學(xué)畢業(yè),他已經(jīng)成為“萬元戶”。

與此同時,他從10歲開始進行股票投資,并投身格雷厄姆門下讀研究生。畢業(yè)后,他在父親的經(jīng)紀公司做了3年經(jīng)紀人,又在格雷厄姆的投資公司工作了兩年。格雷厄姆解散了投資公司后,巴菲特回到家鄉(xiāng)創(chuàng)辦了自己的投資公司。

日后來看,律師的經(jīng)歷讓芒格更具警惕性。比如他不愿意站在過于靠前的位置,在《福布斯全球富豪排行榜》中,他的理想位置是100名以后。有一年突破了這個基線,他不高興了好一陣子。

中國投資人李錄曾記錄了與芒格在機場偶遇的一幕:

他龐大的身體在過安檢檢測器的時候,不知什么原因不斷鳴叫示警。而查理就一次又一次地折返接受安檢,如此折騰半天,好不容易過了安檢,他的飛機已經(jīng)起飛了??刹槔硪膊恢?,他抽出隨身攜帶的書籍坐下來閱讀,靜等下一班飛機。李錄問查理:“你有自己的私人飛機,伯克希爾也有專機,你為什么要到商用客機機場去經(jīng)受這么多的麻煩呢?”

查理回答:“第一,我一個人坐專機太浪費油了。第二,我覺得坐商用飛機更安全。”但查理想說的真正理由是第三條:“我一輩子想要的就是融入生活,而不希望自己被孤立。”

作為富豪的芒格,多數(shù)時候都過著簡樸的生活。比如,他在自己于1954年設(shè)計的房子里,生活了接近70年,在這里養(yǎng)活了所有的孩子。

相比他那些心系天下的超級富豪朋友們,他活得更像一個普通人。由于自己之前已經(jīng)向子女轉(zhuǎn)移了很多財富,他沒有參加巴菲特和比爾·蓋茨在2010年發(fā)起的“捐贈誓言”倡議,因為這項倡議的內(nèi)容是:富豪們會在有生之年或遺囑中捐贈大部分的財產(chǎn)。芒格認為自己已經(jīng)不符合規(guī)定。

芒格對中國的長期看好,或許也是他在中國大受歡迎的重要原因——他離世的消息,似乎在中文互聯(lián)網(wǎng)引發(fā)的討論更為廣泛。

他多次在公開場合,盛贊中國的明智。“中國人在過去30年完成的事業(yè),是人類歷史上最引矚目的成就之一”。在離世前不久,他參與博客節(jié)目Acquired的錄制時,還談到,中國經(jīng)濟未來20年的前景,比幾乎任何其他大型經(jīng)濟體都要好。中國的頭部企業(yè)更強、更好,而且估值便宜很多。

他特別提到了比亞迪,稱之為“奇跡”。在他看來,王傳福每周工作70個小時,智商還非常高,看過其他汽車制造商的零部件就能搞清楚如何制造。

盡管時常被拿來與巴菲特相提并論,但事實上,芒格并不熱衷于給年輕人建議。就在這檔播客節(jié)目中,他再次強調(diào)自己不愿意成為什么精神導(dǎo)師,發(fā)表建議時會慎重地考慮時機和對象?!笆澜绯錆M欺騙和瘋狂,年輕人越來越難了。”

不過,這并不妨礙中國的年輕人從這位老人身上獲取力量。在中國,《窮查理寶典》成為影響無數(shù)人的經(jīng)典書籍。這本書收納了芒格的11場演講和發(fā)表過的文章。盡管書名聽起來像心靈雞湯,但很多人表示,這是世界上最實用的搞錢指南。

李錄在該書的序言中寫道:“查理是一個完全憑借智慧取得成功的人,這對于中國的讀書人來講無疑是一個令人振奮的例子?!?/p>

對于擅長學(xué)習(xí)的中國人而言,投資邏輯可能會過時,人生理念卻是更能跨越時代與國界的通識。作為投資大佬的芒格離開了,作為精神導(dǎo)師的芒格卻歷久彌新。

11月29日這天,一位創(chuàng)業(yè)者在朋友圈里轉(zhuǎn)發(fā)了芒格去世的新聞,配上一句芒格語錄:“最重要的不是你摸到什么牌,而是你能不能把手里的牌打好?!?/p>

在這個寒冬,信念或許比什么都重要。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

沃倫·巴菲特

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最懷念芒格的,可能是中文互聯(lián)網(wǎng)

寒冬,告別一位百歲老人。

文|首席人物觀 未未 小遙

編輯|江岳

“用學(xué)習(xí)芒格來懷念芒格”。

2023年11月29日早上5時,當(dāng)投資人查理·芒格逝世的消息傳來時,中文社交網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)了諸多類似的悼念。

查理·芒格,在過去的中文互聯(lián)網(wǎng)世界,他通常被以“巴菲特副手”的標簽向公眾介紹,但這些年,他的名字開始逐漸清晰:查理·芒格,伯克希爾副董事,主導(dǎo)投資了開市客、比亞迪以及重倉阿里巴巴而被人熟悉。一部總結(jié)他投資理念的《窮查理寶典》,更是成為無數(shù)人的搞錢指南。

這位一生未曾公開到訪過中國的投資人,在距離100歲生日僅有33天時去世,中文互聯(lián)網(wǎng),幾乎成為了他的電子祭奠主場。

01 影響

專注力、超級有耐心和終身學(xué)習(xí)。

今日資本創(chuàng)始人徐新,曾經(jīng)在《芒格之道》的新書分享會上提到,這是芒格對她影響最深的三件事,也是投資最重要的事。黃錚則被認為是芒格多元化思維模型的完美學(xué)習(xí)者,他習(xí)得的精髓包括“總是反過來想問題”。

一個流傳坊間的段子是,段永平在2010年花110元買了兩本《窮查理寶典》,直呼有點貴。因為他在2年之前就買過,但一直沒看,耽誤了2年的時機。

在芒格接近一百年的人生中,他憑借著自己獨特的思維影響了很多人。

其中不乏被大眾熟知的名人,比如“中國巴菲特”李錄。作為芒格家族的資產(chǎn)管理人,他在為《窮查理寶典:查理·芒格智慧箴言錄》中文版所作的序言中講述了自己與芒格的相識與交往,并且直言:“至少在兩個重大問題上,查理幫我指出了我思維上的盲點,如果不是他的幫助,我現(xiàn)在還在從猿到人的進化過程中慢慢爬行”。

在李錄處于職業(yè)生涯的低潮,面臨前行的十字路口時,芒格給了他物質(zhì)和精神上的雙重幫助。將公司進行徹底的改組之后,他的工作順暢了很多,投資結(jié)果也是大幅度的增長。他在序言中說:“我的投資經(jīng)歷已經(jīng)清楚地證明:按照巴菲特/芒格的體系來投資必定會使各方受益?!?/p>

2004年,芒格成為他的投資合伙人,并將近9000萬美元的家族資金交給李錄管理。李錄稱,芒格自此成為他終生的良師益友。

而在接下來的十多年中,他遵循巴菲特與芒格的價值投資法,不僅個人的投資事業(yè)取得了精彩的戰(zhàn)績,還成為芒格最信任的基金經(jīng)理人,他說:“我這一輩子只把芒格家族的錢交給了一個外人管理,他就是李錄”。而當(dāng)初的9000萬美元也已增長到近4億美元。

投資之外,芒格也教會他許多道理?!八屛颐靼祝粋€人的成功并不是偶然的,時機固然重要,但人的內(nèi)在品質(zhì)更重要?!?/p>

比如七點半的早餐約會,芒格總是會在六點四十五便到達,翻閱準備好的報紙,偶爾因意外原因遲到,他會鄭重向?qū)Ψ降狼福⒔忉屵t到的原因。

他也不愿因擁有了金錢而失去與外界的聯(lián)系,與現(xiàn)實生活脫節(jié)。因此,他出行通常搭乘商用飛機,并且是經(jīng)濟艙。在一次去西雅圖的行程中,他遇見了一位飛行途中一直在做微積分的中國小女孩,讓他印象十分深刻。如果他乘坐私人飛機,他就永遠不會有機會近距離接觸這些普通人的故事。

而另一位投資家,印度裔的莫尼什·帕伯萊也表示,他通過觀察芒格與身邊人的互動、如何度過每一天,在哪些事情上保持專注等,學(xué)會了很多。

在對中國企業(yè)的看法上,他也受到了影響:很多年前的一次晚餐上,芒格問起:“莫尼什,你買茅臺了?”在得到了肯定的答復(fù)后,芒格說:“你知道就算你不在了,茅臺也還在嗎?”于是,莫尼什心里決定不會賣出。雖然一段時間后他還是賣掉了持有的茅臺股份,但事實證明,芒格是對的,隨后幾年,茅臺的股價依然在上漲。

當(dāng)然,被芒格影響的的諸多人中,最著名的莫過于65年好友、合作伙伴,大名鼎鼎的巴菲特。芒格改變了他的投資模式,讓他成為后來我們所熟知的“股神”。

巴菲特從不吝惜對芒格的贊美,1977年接受采訪時,他就評價芒格“是我遇到過的最聰明、最優(yōu)秀的人?!?/p>

他也一直強調(diào)后者對自己的影響有多大:“本杰明·格雷厄姆曾經(jīng)教我只買便宜的股票,查理讓我改變了這種想法。這是查理對我真正的影響。要讓我從格雷厄姆的局限理論中走出來,需要一股強大的力量。查理的思想就是那股力量,他擴大了我的視野。他推動我以非同尋常的速度從猩猩進化到人類,否則我會比現(xiàn)在貧窮得多。”

從1978年芒格正式加入伯克希爾·哈撒韋公司擔(dān)任副主席以來,二人聯(lián)手打造了眾多的投資神話,也締造了一個投資帝國。

圖:紀錄片《成為沃倫·巴菲特 》劇照

正因如此,巴菲特與芒格成為了世人眼中的投資天才,他們的投資理念成為投資者必學(xué)的經(jīng)典,被眾人奉為圭皋。

而當(dāng)今天上午,芒格去世的消息出現(xiàn),中文互聯(lián)網(wǎng)集體悼念。

無數(shù)人通過發(fā)布芒格生前的語錄和演講來表達對這位投資大師的懷念,也有人講述了芒格的投資思想給自己帶來的啟發(fā),更多的人則是表示致敬與哀悼。

02 走紅

理性,是芒格最為人熟悉的特質(zhì)之一——當(dāng)然,這并不令人意外。這是成為一名優(yōu)秀投資人的基本前提。在離世前不久,芒格還在接受《華爾街日報》采訪時提到,在當(dāng)今市場上,存在許多很嚴重的認知偏見,其中一個就是,在決定應(yīng)該做什么、不應(yīng)該做什么的時候,人們常常會高估自己的智力和技能。

但理性的芒格,也經(jīng)歷過被質(zhì)疑的時候。

比如對加密貨幣的高調(diào)反對。即使在比特幣瘋漲到5萬美金一枚的2021年,他依然堅持唱空?!拔也徽J為比特幣會變成世界的交換貨幣”。一年后,他再度表示,自己沒有投資加密貨幣,還希望它被立即禁止。在他看來,加密貨幣的用處僅僅體現(xiàn)在敲詐勒索、綁架和逃稅方面。

發(fā)生在更早些時候,也是讓芒格在中國更有知名度的投資項目,則是阿里巴巴。

2021年4月,芒格首次建倉阿里巴巴,引發(fā)后者多日連漲。但等到2022年第一季度,他減掉了阿里巴巴所持倉位的50%,引發(fā)的不僅是“股神也遭不住”的標題黨,二級市場的投資者們更是在雪球?qū)Π⒗镞M行了從盈利模式到企業(yè)文化的全方位分析。不過,從阿里巴巴此后的股價走勢來看,芒格的操作,似乎也頗具前瞻性。

此后的三個季度,芒格沒有對阿里巴巴再進行大幅調(diào)倉,同時也禮貌地對它保持了沉默——相比那些密切關(guān)注股價變化并熱衷表達觀點的投資人,這顯得成熟很多。

不過,理性如芒格,也有因為投資項目而緊張的時候。

比如比亞迪。

“當(dāng)這家公司在賽道上疾馳時,我感到非常緊張,這家公司野心非常大”。芒格如此坦言。伯克希爾-哈撒韋公司從2008年開始投資比亞迪,曾經(jīng)的2.7億美元,如今大概價值80億美元。

回到2008年,這絕對是個大膽的決定。當(dāng)時的比亞迪絲毫沒有如今新能源車王者的風(fēng)范,可以說處于生死邊緣,簡單的低價戰(zhàn)略讓它在自主車與合資車的激烈競爭中,毫無話語權(quán),銷量和利潤都拿不出手。但芒格三次給巴菲特打電話,建議它買入比亞迪,一次比一次強烈。

第三次,當(dāng)芒格警告巴菲特,如果他不買入比亞迪,會錯過比爾蓋茨這樣的人物。后者終于聽從了。

當(dāng)然,盡管芒格夸贊比亞迪是個奇跡,贊美王傳福比馬斯克更擅長制造,但也會表示比亞迪曾經(jīng)不顧自己的勸阻,對一家破產(chǎn)汽車公司的收購像是自掘墳?zāi)埂?/p>

“當(dāng)他把這個計劃告訴你的時候,你已經(jīng)投資了嗎?”主持人問。

“是的?!泵⒏窨隙ǖ鼗卮穑S后強調(diào),他們后來克服了這個問題。

保持獨立,并對每一個決定負責(zé),即便有時會事與愿違。這是投資令人成長的關(guān)鍵與魅力——當(dāng)然,看似負責(zé)的表現(xiàn)下,不排除投資者不愿意“割肉”的心態(tài)。

巴菲特和芒格也是交過學(xué)費的。

1987年,巴菲特用7億美金購買了所羅門兄弟公司的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股,這家公司是美國政府的主要債券交易商之一。

然而,公司發(fā)行部負責(zé)人保羅·莫澤爾在兩次競拍中超過規(guī)定上限競標國債,將國債囤積起來,借此壓榨手頭“國債”短缺的公司。到1991年5月時,公司被指控持有國債超過了法律規(guī)定35%的上限,面臨被財政部取消其競標美國國債資格的風(fēng)險。

公司高層早已知悉莫澤爾的所作所為,但并沒有開除他,也沒有制定任何補救措施。芒格說,這就是“吮拇指”,本來必須采取行動的時候,你卻只是干坐在那兒苦思冥想,這就是浪費時間。

于是,財政部要求所羅門兄弟公司高層辭職,公司股價大跌。

在時任董事長約翰·古弗蘭辭去職務(wù)后,財政部請巴菲特出任董事長來拯救這家公司,避免金融市場崩潰。離股市開盤只有幾個小時前,巴菲特就任了所羅門的臨時董事會主席,并選定了新的CEO。上任后,巴菲特重整所羅門兄弟公司的文化,大幅壓縮成本,并到參議院作證所羅門將糾正錯誤。在巴菲特筋疲力盡后,所羅門兄弟公司終于逐步好轉(zhuǎn)。

“我不會因為人性而感到意外,也不會花太多時間感受背叛。我總是低下頭調(diào)整自己去適應(yīng)這類事情。我不喜歡任何成為受害者的感覺,我不是受害者,我是幸存者。”多年后,面對鏡頭,芒格以伯克希爾副董事長的身份表示。

03 穩(wěn)定

在芒格和巴菲特都還是中年人的時候,他們共同創(chuàng)辦的公司伯克希爾每年都會舉辦股東大會,數(shù)萬名參會者從世界各地趕來聆聽兩位董事的演講。

聚光燈下,巴菲特在麥克風(fēng)前幽默演講,每一個停頓都被用心記錄,然后不斷傳播,而芒格通常安靜地等待著,并在最后聲音嘶啞地說一句:“我沒有什么可補充的了......”宣告會議結(jié)束,這也是很長一段時間,巴菲特的個人知名度要遠高于芒格的原因之一。

這與二人的過去有關(guān)。盡管同樣出生在美國內(nèi)布拉斯加州奧馬哈市,但芒格和巴菲特的成長路徑并不完全相同——

芒格家開的是律所,因為父親生意不錯,童年芒格沒受到美國大蕭條的影響,他本人還是位“斜杠青年”,憑借律師的身份,他得以技術(shù)入股了幾家電器公司,又在房地產(chǎn)行業(yè)賺到“第一桶金”后,才在巴菲特的勸說下正式離職進入商界。

同樣成長于大蕭條時期,或許受到了父親因為銀行倒閉而失去了工作的影響,巴菲特從小就持有強烈的賺錢欲望,6歲時兜售批發(fā)來的可口可樂,13歲開始送報紙,大學(xué)畢業(yè),他已經(jīng)成為“萬元戶”。

與此同時,他從10歲開始進行股票投資,并投身格雷厄姆門下讀研究生。畢業(yè)后,他在父親的經(jīng)紀公司做了3年經(jīng)紀人,又在格雷厄姆的投資公司工作了兩年。格雷厄姆解散了投資公司后,巴菲特回到家鄉(xiāng)創(chuàng)辦了自己的投資公司。

日后來看,律師的經(jīng)歷讓芒格更具警惕性。比如他不愿意站在過于靠前的位置,在《福布斯全球富豪排行榜》中,他的理想位置是100名以后。有一年突破了這個基線,他不高興了好一陣子。

中國投資人李錄曾記錄了與芒格在機場偶遇的一幕:

他龐大的身體在過安檢檢測器的時候,不知什么原因不斷鳴叫示警。而查理就一次又一次地折返接受安檢,如此折騰半天,好不容易過了安檢,他的飛機已經(jīng)起飛了??刹槔硪膊恢?,他抽出隨身攜帶的書籍坐下來閱讀,靜等下一班飛機。李錄問查理:“你有自己的私人飛機,伯克希爾也有專機,你為什么要到商用客機機場去經(jīng)受這么多的麻煩呢?”

查理回答:“第一,我一個人坐專機太浪費油了。第二,我覺得坐商用飛機更安全?!钡槔硐胝f的真正理由是第三條:“我一輩子想要的就是融入生活,而不希望自己被孤立。”

作為富豪的芒格,多數(shù)時候都過著簡樸的生活。比如,他在自己于1954年設(shè)計的房子里,生活了接近70年,在這里養(yǎng)活了所有的孩子。

相比他那些心系天下的超級富豪朋友們,他活得更像一個普通人。由于自己之前已經(jīng)向子女轉(zhuǎn)移了很多財富,他沒有參加巴菲特和比爾·蓋茨在2010年發(fā)起的“捐贈誓言”倡議,因為這項倡議的內(nèi)容是:富豪們會在有生之年或遺囑中捐贈大部分的財產(chǎn)。芒格認為自己已經(jīng)不符合規(guī)定。

芒格對中國的長期看好,或許也是他在中國大受歡迎的重要原因——他離世的消息,似乎在中文互聯(lián)網(wǎng)引發(fā)的討論更為廣泛。

他多次在公開場合,盛贊中國的明智?!爸袊嗽谶^去30年完成的事業(yè),是人類歷史上最引矚目的成就之一”。在離世前不久,他參與博客節(jié)目Acquired的錄制時,還談到,中國經(jīng)濟未來20年的前景,比幾乎任何其他大型經(jīng)濟體都要好。中國的頭部企業(yè)更強、更好,而且估值便宜很多。

他特別提到了比亞迪,稱之為“奇跡”。在他看來,王傳福每周工作70個小時,智商還非常高,看過其他汽車制造商的零部件就能搞清楚如何制造。

盡管時常被拿來與巴菲特相提并論,但事實上,芒格并不熱衷于給年輕人建議。就在這檔播客節(jié)目中,他再次強調(diào)自己不愿意成為什么精神導(dǎo)師,發(fā)表建議時會慎重地考慮時機和對象。“世界充滿欺騙和瘋狂,年輕人越來越難了?!?/p>

不過,這并不妨礙中國的年輕人從這位老人身上獲取力量。在中國,《窮查理寶典》成為影響無數(shù)人的經(jīng)典書籍。這本書收納了芒格的11場演講和發(fā)表過的文章。盡管書名聽起來像心靈雞湯,但很多人表示,這是世界上最實用的搞錢指南。

李錄在該書的序言中寫道:“查理是一個完全憑借智慧取得成功的人,這對于中國的讀書人來講無疑是一個令人振奮的例子?!?/p>

對于擅長學(xué)習(xí)的中國人而言,投資邏輯可能會過時,人生理念卻是更能跨越時代與國界的通識。作為投資大佬的芒格離開了,作為精神導(dǎo)師的芒格卻歷久彌新。

11月29日這天,一位創(chuàng)業(yè)者在朋友圈里轉(zhuǎn)發(fā)了芒格去世的新聞,配上一句芒格語錄:“最重要的不是你摸到什么牌,而是你能不能把手里的牌打好?!?/p>

在這個寒冬,信念或許比什么都重要。

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