文｜科技新知
1989年，微軟基于Windows的Word1.0發(fā)布，每套售價500美元。同年遠在大洋彼岸的求伯君，將自己關在一個小屋子里，用古老的386電腦和匯編語言耗時14個月，終于開發(fā)出12.2萬行代碼的第一代DOS版字處理軟件 WPS（Word Processing System）。
在個人電腦尚未普及且盜版軟件橫行的年代，WPS以2200元每套的批發(fā)價首年賣出3萬多套，并與當時的DOS命令、王碼五筆組成家喻戶曉的電腦培訓三件套。
開局即巔峰的WPS后在雷軍等骨干的共同努力下，磨礪20年以金山辦公之名終于成功在A股上市，算是IT界少有的國產(chǎn)之光。
但近年來有關WPS竊取用戶隱私的聲音卻不絕于耳，不僅有沖上熱搜的“WPS被曝會刪除用戶本地文件”話題，還有近期“用戶文檔或?qū)⒈划斪鯳PS AI訓練材料”的爭議。
11月16日，金山辦公宣布旗下具備大語言模型能力的人工智能辦公應用WPS AI將開啟公測，AI功能面向全體用戶開放體驗。這本是在大模型浪潮下，國產(chǎn)辦公軟件借勢超車的良機，但《WPS隱私政策-金山辦公隱私保護中心》中的部分內(nèi)容卻引發(fā)風波。
《政策》中提到，“為提升用戶使用相關AI功能的準確性，將對用戶主動上傳的文檔材料，在采取脫敏處理后作為AI訓練的基礎材料使用?！边@被廣大網(wǎng)友認為，WPS有竊取用戶隱私用來喂取AI大模型的嫌疑。
隨后官方深夜發(fā)布致歉，并聲明“更新了《WPS隱私政策》，去除了容易引起誤解的表述，并確保其內(nèi)容與其實際操作嚴格對應?！边@個已步入而立之年的互聯(lián)網(wǎng)元老，不成想以這種姿態(tài)重回聚光燈下。
另一種All in 大模型
ChatGPT的火爆出圈，讓各大互聯(lián)網(wǎng)廠商開始關注大模型創(chuàng)業(yè)，其中辦公軟件作為細分領域也成了大廠們眼中的肥肉。在OpenAI的GPT-4剛發(fā)布之時，微軟就結合大語言模型LLM上線了Microsoft 365，迅速享受到一波行業(yè)紅利。
國內(nèi)的釘釘斜杠“/”、飛書“My AI”等眾多辦公協(xié)同軟件均紛紛接入大語言模型，以AI+垂直細分場景的模式，瓜分逐漸擴大的市場規(guī)模。
根據(jù)iiMedia Research艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，中國協(xié)同辦公行業(yè)市場規(guī)模持續(xù)上升，尤其今年隨著大語言模型和AIGC的規(guī)模化落地應用，AIGC+協(xié)同辦公場景將有效帶動行業(yè)增長，2023年協(xié)同辦公市場規(guī)模預計達330.1億元。
作為國產(chǎn)軟件的老牌廠商，金山辦公自然不落人后。今年初，金山辦公宣布All in AI，將LLM能力全面引入產(chǎn)品；3月，CEO章慶元在接受媒體采訪時表示，公司有專門的AI算法和工程團隊，并已經(jīng)開始了AIGC的研究和大模型的應用工作，會側重在內(nèi)容生成、BI等表格應用、格式美化等方面。
金山辦公的WPS AI雖然發(fā)布最早，但從開放后的實際使用效果來看，仍處于摸索完善的階段水平。拿內(nèi)容創(chuàng)作層面來舉例，WPS AI可以幫助用戶生成PPT的內(nèi)容大綱，但內(nèi)容較為簡單，并且花費時間較長。對于想要從中找到創(chuàng)作靈感的普通用戶還算友好，但對于那些對內(nèi)容要求較高的高級用戶來說，由于AI生成夾雜了機器語言的內(nèi)容，難免會有一些不自然之處。
問題可能緣于金山辦公并不是直接研發(fā)大模型，而是通過自研小模型對大模型做分流。在與「科技新知」溝通時，金山辦公表示目前還處于All in AI的狀態(tài)，只不過將自己定義為大模型的應用方。
在「科技新知」看來，金山辦公僅作為應用方的定位擺脫了傳統(tǒng)大模型廠商需要投喂、訓練AI數(shù)據(jù)的束縛，也相當于側面澄清了近期較為爭議的WPS竊取用戶信息一事。不過，這并不能排除其未來會親自下場再做一個大模型的可能。
金山辦公副總裁姚冬此前曾表示，未來金山辦公既與通用型大模型平臺合作，也會自研模型，采取混合模型的方式。他認為，金山辦公本著務實的態(tài)度，哪個做得好用哪個。
在與其他大模型平臺合作的過程中，由于各家API不同，金山辦公做了一個統(tǒng)一的接入層去調(diào)用不同的大模型。而基于成本考慮，小眾場景則需要金山辦公的自研模型補充滿足需求。
根據(jù)公開資料來看，金山辦公目前已和百度、MiniMax、智譜 AI、阿里巴巴、科大訊飛的大模型合作，根據(jù) token用量付費。但這種模式未來勢必會提高金山辦公的成本，對于盈利能力的影響還需要時間來驗證。
二級市場“過山車”
今年3月底，金山辦公接入文心一言大模型開啟測試，4月便正式官宣WPS AI，這也是中國協(xié)同辦公賽道首個落地的生成式AI應用，錨定了AIGC（內(nèi)容創(chuàng)作）、Copilot（智慧助手）、Insight（知識洞察）三個方向發(fā)展。7月6日，金山宣布WPS 開啟申請體驗，并于 7月27日正式開啟海外版公測。
從發(fā)布到公測，僅僅用了不到4個月的時間。金山辦公的All in AI動作相當迅速，但其在二級市場上的表現(xiàn)卻有一些瑕疵。
一方面，金山辦公面臨不斷的投資者出逃和股東減持。
趁著AIGC的火熱，年初金山辦公的股價一路飆升。但從4月開始，公司股東、高管及員工持股計劃集體發(fā)出減持。在發(fā)布“WPS AI”的當天，金山辦公在上交所發(fā)布了股東計劃減持公告，公告控股股東及奇文N維（包括奇文一維至奇文十維共十家企業(yè)）擬減持不超過4.735%。
具體來看， WPS香港套現(xiàn)18.09億元；奇文N維的減持總金額則高達71.22億元。其中，WPS香港、奇文N維均屬雷軍系企業(yè)。也就是說，兩個月時間里，雷軍系公司通過減持的方式套現(xiàn)近90億元。
據(jù)半年報顯示，今年上半年，金山辦公的前六大股東集體減持，合計減持近1965萬股。據(jù)東方財富網(wǎng)信息，10月13日，金山辦公被滬股通減持16.73萬股，已連續(xù)13日被滬股通減持，共計244.98萬股，最新持股量為1615.48萬股，占公司A股總股本的3.50%。如此大規(guī)模的減持，不免讓市場冒出炒作概念的質(zhì)疑。
另一方面，則是股價跳水和營收瓶頸。金山辦公旗下產(chǎn)品包括WPS Office、金山文檔、金山辦公數(shù)字平臺。其中，WPS Office當屬核心。9月23日舉辦的技術開放日上，官方對外表示未來會從內(nèi)容創(chuàng)作、智慧助手與知識洞察這三個領域推動AI在WPS中的落地。
但三季度以來，金山辦公的市值不復上半年的高光，股價目前已重新跌回310元左右的位置。而自從在2019年11月登陸科創(chuàng)板以來，金山辦公的業(yè)績表現(xiàn)呈現(xiàn)倒V型。
根據(jù)其財報顯示，2019年至2022年，金山辦公營收分別同比增長39.82%、43.14%、45.07%、18.44%；歸屬凈利潤分別同比增長28.94%、119.22%、18.57%、7.33%；扣非凈利潤分別同比增長16.60%、94.59%、37.32%、11.71%。
業(yè)績增長乏力背后，金山辦公的用戶增長速度也遇到了天花板。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年三季度，WPS及金山詞霸月活設備5.89億，同比微增1.9%。和2023年上半年5.84億的活躍設備數(shù)相比，增幅也只有2.46%。而WPS Office PC版月度活躍設備數(shù)2.6億，同比增長9%；移動版月度活躍設備數(shù)3.3億，同比下降3%。
金山辦公的All in AI之路，顯然既是面向未來的主動轉(zhuǎn)型，也是走出困境的突破之道。
長期主義的代價
與AI之路上的雷厲風行相比，WPS在徹底關閉廣告的動作上則顯得小心翼翼。CEO章慶元曾在2022年7月對外承諾：“WPS最晚明年年底前徹底關閉廣告”，如今約定之期抵近。
從財報來看，金山辦公的盈利模式主要分為軟件產(chǎn)品使用授權、辦公服務訂閱和互聯(lián)網(wǎng)廣告推廣服務及其他業(yè)務三大板塊。在2023年三季度的營收分別是1.3億元和6782萬元，都出現(xiàn)了同比下滑，降幅分別是41.72%和14.38%。
解釋互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務營收下滑的原因時，官方表示公司重視用戶體驗，持續(xù)調(diào)整互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務，海外業(yè)務則保持健康增長。
另外，根據(jù)市場消息，WPS關閉廣告將在近期有動作。如果砍掉開屏及其他各種形式的廣告，對其收入來源也會是重要的影響。不過，WPS很有可能會采取關閉第三方廣告，僅保留自身內(nèi)部廣告的模式以達到階段性的取舍平衡。
為了彌補這部分損失，WPS可以考慮開啟自己的廣告推送。通過在軟件內(nèi)展示相關產(chǎn)品內(nèi)容，幫助用戶更好地了解自家產(chǎn)品和服務，同時也能增加用戶與軟件的互動頻率，提高用戶粘性。
從用戶畫像來看，由于WPS深深扎根于國內(nèi)市場，相比于微軟的Office，金山辦公更受國內(nèi)政企的青睞，成為他們首選的辦公軟件。近年來，隨著軟件國產(chǎn)化和信息創(chuàng)新的推動，WPS幾乎已經(jīng)滲透到國內(nèi)各個企業(yè)，承接了眾多的國家級項目。單單在政企辦公軟件領域，微軟的Office并未能占據(jù)優(yōu)勢。
另外，WPS同類產(chǎn)品的價格僅是微軟Office的三分之一。憑借性價比和本土化兩大法寶，WPS在中國市場成功站穩(wěn)了腳跟。然而，雖然WPS Office在移動端已經(jīng)樹立了顯著的優(yōu)勢，但在PC端仍然無法與微軟Office匹敵。
根據(jù)艾瑞數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2022年6月，微軟Office和WPS Office在國內(nèi)市場Windows平臺的平均市場覆蓋率分別為81.5%和68.7%。移動端則是另一幅遙遙領先的光景。截至2022年10月，國內(nèi)裝有WPS移動端的獨立設備數(shù)量已達2.61億，遠高于微軟的移動端Word的939萬。
不過，具體到付費用戶數(shù)量來看，微軟依然領先金山辦公。截至2023年6月30日，微軟累計年度付費個人用戶數(shù)為6700萬，金山辦公則是3324萬。
AI浪潮之下，金山辦公不僅要與國外的微軟做競爭，還要與國內(nèi)的飛書、釘釘搶市場。以用戶體驗至上自斷廣告，可謂選擇了長期主義，但短期內(nèi)營收承壓勢必要給All in AI的投入上帶來影響。國產(chǎn)軟件的登頂之路依然道阻且長。