最近科技圈最火的事件就是OpenAI人事震蕩，昨日OpenAI宣布，奧特曼重返公司擔任CEO，并組建新的董事會。至此，全球科技圈最矚目的“宮斗”有望迎來落幕。
不過，在當下這個節(jié)骨眼上，也別只盯著OpenAI“宮變”，其實美股科技板塊可能也在醞釀一場“轉折”。FOMC11月宣布暫停加息，雖然近期公布的議息會議紀要顯示通脹壓力仍大，不過隨著加息接近終點，現(xiàn)在到了“說比做更重要”的階段，F(xiàn)OMC可能會保留加息一次乃至何時降息的懸念，引導金融市場收緊，達到“軟著陸”狀態(tài)。
從大的趨勢看，美國逐步步入降息通道，疊加未來科技板塊有望處于業(yè)績上行周期，美股科技板塊布局時機或再至。
加息周期轉向，對科技股有何影響？
調節(jié)利率為FOMC調節(jié)流動性的重要工具，一般降息意味著寬松，加息則意味著流動性收緊?？萍脊蓮椥钥臻g比較大，對流動性反應更為靈敏，當受到寬松的貨幣政策刺激時，向上彈性空間可能更大。
圖片來源：光大證券
根據(jù)此前光大證券統(tǒng)計，從均值上看，當FOMC下調聯(lián)邦基準利率后，道瓊斯、納斯達克、標普500和羅素3000指數(shù)在后續(xù)1周、1個月、3個月和6個月平均回報率都為正值。其中，尤以納斯達克為代表的科技股上漲速度更快。
近期，雖然美股還沒開始降息，不過科技股的反彈已經(jīng)開始，并逐步成為市場關注“主角”。從數(shù)據(jù)上看，自10月底低點以來，美國標普500、納斯達克100等指數(shù)漲幅均超10%。其中木頭姐管理的ARKK區(qū)間漲幅超27%，高彈性特質顯露無疑。
圖片來源：Wind，截至2023年11月23日
打不過，就加入？大趨勢上美國步入降息通道，有利于久期長的科技成長類公司，超大科技前期漲勢強，未來有望擴散至中小前沿科技公司，ARK彈性或更大。
借道華寶海外科技，直投ARK系列旗艦ETF
落實到具體標的上，或可借道一些海外科技QDII基金進行投資。比如海外科技LOF（501312），從其三季報持倉看，該基金里面有5只木頭姐的基金，合計占基金資產(chǎn)凈值比接近73%，基本上覆蓋了方舟投資旗下主要科技領域重點產(chǎn)品，投資方向指向“新生代互聯(lián)網(wǎng)、基因革新、金融科技”等。
圖片來源：華寶基金
數(shù)據(jù)來自華寶海外科技三季報數(shù)據(jù)，定期報告中顯示的各季度末重倉基金僅為季度末當天持倉，不代表基金在各個完整季度始終持有，亦不代表未來持續(xù)持有，以上持倉僅供示意用途，不作為投資建議，市場有風險，投資需謹慎。
此外，海外科技有A類份額（501312）和C類份額（017204），其中A類份額于上交所上市，場內簡稱“海外科技LOF”。這只基金既可以像普通場外基金通過銷售渠道在場外申贖，也可以通過券商提供的交易系統(tǒng)在場內申贖、場內交易。
未來，在流動性和業(yè)績雙重驅動下，科技成長板塊有望繼續(xù)領跑美股?？春妹拦煽萍夹星?，或可考慮借道華寶海外科技，該基金高純度聚焦海外科技ETF資產(chǎn)，不失為一條布局美國科技成長股的較佳途徑。
風險提示：本基金由華寶基金發(fā)行與管理，代銷機構不承擔產(chǎn)品的投資、兌付和風險管理責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產(chǎn)品。基金過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，基金投資需謹慎！基金管理人對該產(chǎn)品的風險等級評估為R4-中高風險。本基金主要投資于境外證券、ETF等境外資產(chǎn)，除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外，本基金還面臨匯率風險、股價波動風險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風險。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據(jù)相關法律法規(guī)對本基金進行風險評價，投資者應及時關注銷售機構出具的適當性意見，并以其匹配結果為準，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產(chǎn)品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果?；鸷贤嘘P于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風險承受能力謹慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔風險。中國證監(jiān)會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證?；鹜顿Y需謹慎。