界面新聞?dòng)浾?| 韓宇航

11月21日，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績(jī)展示行為準(zhǔn)則》（以下簡(jiǎn)稱《行為準(zhǔn)則》），以進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行、理財(cái)公司在展示理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績(jī)時(shí)的行為規(guī)范。

文件公布后的6個(gè)月為過渡期，過渡期結(jié)束后，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)將根據(jù)《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)自律規(guī)范》開展自律管理工作。

《行為準(zhǔn)則》對(duì)理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績(jī)展示的定義做出了精確認(rèn)定，即：指理財(cái)產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)在開展銷售業(yè)務(wù)時(shí)，通過包括但不限于產(chǎn)品宣傳銷售文本、網(wǎng)站、網(wǎng)上銀行、手機(jī)APP等形式或渠道對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的過往業(yè)績(jī)進(jìn)行的列示、描述、解釋、引用等行為。

自銀行理財(cái)產(chǎn)品實(shí)行凈值化以來，不少投資者曾反映銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)展示存在片面展示業(yè)績(jī)區(qū)間、展示時(shí)間維度不一等情況。

金融監(jiān)管研究院研究員王雪薇表示，此前部分機(jī)構(gòu)為夸大產(chǎn)品過往業(yè)績(jī)而采用違規(guī)形式：一是理財(cái)產(chǎn)品宣傳文本在未提供客觀證據(jù)的情況下，使用如“歷史業(yè)績(jī)優(yōu)異”的表述；二是理財(cái)產(chǎn)品宣傳文本在未提供客觀證據(jù)的情況下，使用例如“已到期產(chǎn)品凈值表現(xiàn)穩(wěn)健，收益率全部超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)”的表述。

根據(jù)《行為準(zhǔn)則》，首先在具體的的業(yè)績(jī)展示時(shí)，應(yīng)做出醒目的提示聲明，以文字提醒投資者“理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績(jī)不代表其未來表現(xiàn)，不等于理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益，投資須謹(jǐn)慎”，不得以明示、暗示或其他任何方式承諾產(chǎn)品未來收益。

同時(shí)為了防止部分機(jī)構(gòu)片面宣傳理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績(jī)，《行為準(zhǔn)則》也對(duì)展示區(qū)間做出了要求，除現(xiàn)金管理類產(chǎn)品外，理財(cái)產(chǎn)品任意過往業(yè)績(jī)展示區(qū)間均不得低于1個(gè)月，即成立未滿1個(gè)月的非現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品不得展示過往業(yè)績(jī)。

此外，過往業(yè)績(jī)展示區(qū)間還需滿足以下三項(xiàng)具體要求：

理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作1個(gè)月以上但不滿1年的，應(yīng)至少包括從產(chǎn)品成立之日起計(jì)算的過往業(yè)績(jī)；

理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作1年以上但不滿6年的，應(yīng)至少包含自產(chǎn)品成立當(dāng)年開始所有完整會(huì)計(jì)年度的業(yè)績(jī)；

理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作6年以上的，應(yīng)至少包含最近5個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的業(yè)績(jī)。

除了片面宣傳，部分理財(cái)產(chǎn)品的宣傳在業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)上也“花招”頻出，出現(xiàn)濫用業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的現(xiàn)象。例如，之前農(nóng)銀理財(cái)和興業(yè)銀行等都曾因突出使用絕對(duì)數(shù)值展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、單獨(dú)使用區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)等案由而被罰。

此前頒布實(shí)施的《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》和《理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)展示行為準(zhǔn)則》就如何制定“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”做出了詳細(xì)的要求。

此次的《行為準(zhǔn)則》則為“如同時(shí)展示理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績(jī)和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”的情形提供了指南：

如同時(shí)展示理財(cái)產(chǎn)品過往業(yè)績(jī)和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，應(yīng)當(dāng)將過往業(yè)績(jī)與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)對(duì)比展示。即不得用第二個(gè)運(yùn)作周期的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)同第一個(gè)運(yùn)作周期的過往業(yè)績(jī)進(jìn)行對(duì)比。

金融監(jiān)管政策專家周毅欽表示，不同于之前的《業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)展示行為準(zhǔn)則》，此次針對(duì)過往業(yè)績(jī)展示行為的整改難度和壓力都更大：

一方面，《業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)展示行為準(zhǔn)則》的整改主要由理財(cái)公司方發(fā)起，代銷機(jī)構(gòu)主要配合即可。而《業(yè)績(jī)展示行為準(zhǔn)則》的整改則是需要理財(cái)公司和代銷機(jī)構(gòu)共同合力整改。

另一方面，目前實(shí)操層面的過往業(yè)績(jī)展示行為百花齊放、紛繁復(fù)雜，新規(guī)落地后，亟需從金融科技層面對(duì)業(yè)績(jī)展示版面進(jìn)行重新設(shè)計(jì)和整合，這些調(diào)整都需要花費(fèi)大量的時(shí)間和精力。