文|斑馬消費(fèi) 徐霽
2023年的雙11平淡收場，快遞公司們并未等來預(yù)期的業(yè)務(wù)大爆發(fā)。反倒是，價(jià)格戰(zhàn)的號角，又一次吹響。
從年初開始，各大快遞公司的單票收入又開始集體負(fù)增長，近幾個(gè)月多家公司的單票收入降幅穩(wěn)定超過10%。到今年10月，通達(dá)系的單票收入從年初的2.7元左右降至2.1-2.3元上下，逼近2元“生命線”。
2023年前10個(gè)月，圓通速遞（600233.SH）、韻達(dá)股份、申通快遞的平均單票收入分別下降6.25%、7.03%、10.40%；順豐比較特殊，前5個(gè)月連月下滑，6月份剝離豐網(wǎng)速遞后，價(jià)格企穩(wěn)，1-10月的平均單價(jià)微增1.96%。
實(shí)際上，中國快遞行業(yè)上一次摧枯拉朽的價(jià)格戰(zhàn)，就發(fā)生在前兩年，硝煙并未遠(yuǎn)去。
2019年中期開始，順豐控股為了應(yīng)對商務(wù)件增速下滑的挑戰(zhàn)，開始降低價(jià)格以及推出低端加盟業(yè)務(wù)豐網(wǎng)速遞，進(jìn)攻市場空間更大的電商件市場。通達(dá)系快遞公司們倉皇迎戰(zhàn)。
次年，快遞行業(yè)的平均單價(jià)硬生生被打至10.6元，同比下降10.2%，創(chuàng)下7年以來的最大跌幅記錄。
順豐暫時(shí)性地解決了業(yè)務(wù)量拖后腿的問題，也付出了盈利能力下滑、季度性虧損的代價(jià)。本來就利潤微薄的通達(dá)系，全面承壓。2021年成為快遞業(yè)最焦慮的時(shí)刻。當(dāng)年底，極兔速遞（01519.HK）收購百世匯通。
2022年，價(jià)格戰(zhàn)偃旗息鼓，快遞行業(yè)進(jìn)入恢復(fù)期。本來以為2023年就將迎來真正的復(fù)蘇，沒想到，價(jià)格戰(zhàn)又開打了。
上一次價(jià)格戰(zhàn)，順豐進(jìn)攻，通達(dá)系防守。順豐在業(yè)務(wù)量壓力、盈利能力危機(jī)之后，因?yàn)楣?yīng)鏈及國際業(yè)務(wù)的大幅下滑，迎來第三次全面性的增長瓶頸，只能選擇鳴金收兵，將豐網(wǎng)速遞出售給極兔，并與之結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟。
這一次價(jià)格戰(zhàn)，主要是因?yàn)?，極兔速遞以低價(jià)策略在中國市場站穩(wěn)腳跟后，并未上調(diào)價(jià)格謀求盈利，給通達(dá)系造成了極大的壓力。2022年-2023年上半年，極兔速遞中國業(yè)務(wù)的單票收入穩(wěn)定在0.34美元左右，低于通達(dá)系此前的整體價(jià)格。
另外，國內(nèi)電商物流市場整體過渡至存量時(shí)代。阿里巴巴的淘天集團(tuán)，京東（09618.HK），拼多多的國內(nèi)業(yè)務(wù)，均進(jìn)入低增長的階段。2022年，全國快遞業(yè)務(wù)量1105.8億件，同比增長2.1%；今年前三季度，增速也只恢復(fù)到16.4%，遠(yuǎn)不及前幾年。
為了搶占市場份額，通達(dá)系只能選擇以低價(jià)取勝。
準(zhǔn)確地說，在新一輪的快遞價(jià)格戰(zhàn)中，申通快遞（002468.SZ）成為掌握主動(dòng)權(quán)的那一方。
今年年初，申通的單票收入最先錄得同比下降，也是下降幅度最大的。年初2.70元，6月份之后下降至2.20元以下，最近幾個(gè)月緊貼2.10元；前10個(gè)月，平均單價(jià)2.24元，同比下降10.40%。
其實(shí)，在上一個(gè)周期，申通快遞業(yè)務(wù)量僅高于順豐控股（002352.SZ），表現(xiàn)并不突出。在上一輪價(jià)格戰(zhàn)中，疲于應(yīng)對的申通還曾陷入虧損。
隨著阿里巴巴入主，特別是被整合至菜鳥旗下之后，申通快遞通過與菜鳥的業(yè)務(wù)協(xié)同，很快就支棱起來。
今年前10個(gè)月，申通快遞業(yè)務(wù)量139.96億單，同比增長32.30%，增速第一；快遞業(yè)務(wù)收入314.03億元，同比增長18.96%，同樣增速領(lǐng)跑，成為A股四家快遞公司中業(yè)績表現(xiàn)最好的一家。
這些年，圓通速遞一直穩(wěn)如泰山。無論是面對順豐等對手的降維打擊，還是通達(dá)系的貼身肉搏，多采取快速反應(yīng)、小幅跟隨的競爭策略。不僅穩(wěn)住了自己的陣腳，還因?yàn)轫嵾_(dá)股份（002120.SZ）的掉隊(duì)，取而代之成為快遞業(yè)務(wù)量老二，僅次于中通快遞。
就連業(yè)務(wù)量之王中通快遞（02057.HK），也面臨著增長的壓力。2023年Q3，中通包裹量同比增長了18.1%，但收入增長僅為1.5%，規(guī)模及業(yè)績增速較此前的幾個(gè)季度出現(xiàn)明顯下滑。
壓力最大的，當(dāng)然是韻達(dá)。當(dāng)年以價(jià)格戰(zhàn)崛起，如今卻在兩輪價(jià)格戰(zhàn)中逐漸落敗。2023年1-10月，韻達(dá)業(yè)務(wù)量149.74億單，同比增長2.34%，遠(yuǎn)低于行業(yè)整體水平；快遞業(yè)務(wù)收入356.53億，同比下降4.87%。
當(dāng)年，以平價(jià)快遞的模式，借助電商物流行業(yè)整體向上的發(fā)展趨勢，深度綁定阿里巴巴旗下的淘寶和天貓，通達(dá)系快遞公司們，在天時(shí)地利人和的環(huán)境中崛起，造就了桐廬幫的盛世。
如今，以重資產(chǎn)、高人力、低盈利為主要特征的通達(dá)系快遞公司們，已經(jīng)漸漸滿足不了電商行業(yè)繼續(xù)優(yōu)化服務(wù)的需求了。
隨著順豐速運(yùn)價(jià)格下降，菜鳥以順豐京東的服務(wù)、通達(dá)系的價(jià)格行走江湖，極兔速遞繼續(xù)在低價(jià)上卷到極致，通達(dá)系還能有什么應(yīng)對策略？
之前，中通、圓通、韻達(dá)們共分阿里巴巴（09988.HK）的電商快遞業(yè)務(wù)，如今有了菜鳥和申通，它們又能分到多大的蛋糕？
通達(dá)系快遞公司們的諾基亞時(shí)刻，總結(jié)起來就是一句話，當(dāng)年的天時(shí)、地利、人和，都不再了。
隨著快遞巨頭們一致將目光投降全球市場，將跨境電商物流和拓展海外市場作為接下來的發(fā)展重點(diǎn)，相對傳統(tǒng)的通達(dá)系，更加跟不上節(jié)奏。下一個(gè)時(shí)代的中國快遞業(yè)，大概率形成順豐+極兔、菜鳥、京東物流（02618.HK）三足鼎立的局面，正如劉強(qiáng)東多年前的預(yù)言。
在這個(gè)格局形成的過程中，已經(jīng)有人掉隊(duì)了，天天快遞、國通快遞、速爾快遞、如風(fēng)達(dá)快遞等老牌公司，均已倒下。就連曾經(jīng)位列前五的百世匯通，也成為被收購、合并的對象。
無力外拓的通達(dá)系，國內(nèi)業(yè)務(wù)的增長只能寄希望于直播電商重新分配蛋糕。接下來，誰將得到抖音或快手的投資或收購？