文丨獵云網(wǎng) 王非
業(yè)績“解凍”，小米交出一份亮眼成績單。
小米Q3營收708.94億元，同比增長0.6%，也是近6個季度首次同比增長，連續(xù)2個季度環(huán)比提升；凈利潤為48.69億元，較去年同期的凈虧損14.74億元，實現(xiàn)扭虧為盈。
值得一提的是，在非國際通用會計準則下，小米Q3經(jīng)調(diào)整凈利潤59.90億元，同比增長182.9%，遠超市場預(yù)期的48億元。
小米2023年前三季度經(jīng)調(diào)整凈利潤143.63億元，約為2022年全年的1.7倍。
來源：小米財報
回望2016、2018，小米曾兩次陷入低谷。第一次，小米通過整合供應(yīng)鏈和線下渠道重回頭部；第二次，雷軍開啟雙品牌戰(zhàn)略，剝離紅米品牌讓小米恢復(fù)了增長態(tài)勢。
在2022年第三次陷入低谷時，雷軍并不避諱地將第三次演講主題定為“穿越人生低谷”。具體操作上，小米于今年啟動了“規(guī)模與利潤并重”的新經(jīng)營戰(zhàn)略。
此番，小米“回春”，基本實現(xiàn)了年初立下的目標。而這也為雷軍加碼造車，繼續(xù)“成長”，提供了“喘息之機”。
手機基本盤：沖高端、去庫存
作為小米的基本盤，手機業(yè)務(wù)一直是市場的關(guān)注焦點。
此前，雷軍明確表示，高端化是小米成長的必由之路，也是小米發(fā)展的生死之戰(zhàn)。然而小米10系列首戰(zhàn)告捷后，緊接而來的小米11系列、12系列表現(xiàn)均不如預(yù)期。
小米內(nèi)部甚至爆發(fā)了史上最激烈的爭議：做高端太難了，能不能不做？用小米品牌能做成高端嗎？但雷軍頂住了壓力，在主題為“成長”的演講中，他強調(diào)，“在這個時代、這個行業(yè)，有蘋果、三星、華為這些行業(yè)巨頭，其實小米的發(fā)展非常困難，但只有做高端，才能倒逼小米在技術(shù)上尋求突破，贏得未來的生存和發(fā)展的空間。”
今年Q3，小米智能手機業(yè)務(wù)毛利率達到16.6%，創(chuàng)歷史新高，較去年同期的8.9%提升7.7個百分點。反而恰恰印證了其高端化，取得階段性成果。
而這，也助推小米Q3整體毛利率達到22.7%，超過市場預(yù)期的21.5%；較去年同期的16.6%，提升6.1個百分點。在業(yè)績說明會上，盧偉冰也再次提到，手機毛利率的增長，除了受核心零部件價格下降的影響，主要受到“去庫存”和“高端化”的正向影響。
小米14系列，作為小米高端化的最新成果，也在財報中留下了濃墨重彩的一筆。
今年10月，小米14系列開售5分鐘銷量是小米13系列首銷總量的6倍，實現(xiàn)跨越式增長；同時助力小米雙11全渠道支付金額破224億元，創(chuàng)歷年大促新紀錄。
11月7日，雷軍也在與微博網(wǎng)友互動中透露，小米14系列銷量“確實過了百萬臺，但缺貨還是嚴重，我們正在拼命催單”。
值得一提的是，在大模型熱潮下，小米也在深耕各項AI技術(shù)能力的同時，積極探索將AI與用戶場景需求相結(jié)合?！拔覀儗I大模型與小米澎湃OS深度融合，為用戶提供基于端側(cè)大模型的各類便利和智能的功能，如AI圖像填充、AI搜圖。小米60億參數(shù)的自研大模型也是首個基于第三代驍龍8移動平臺流暢運行的端側(cè)大模型。”
來源：雷軍微信公眾號
在繼續(xù)沖高端的同時，小米的“庫存也越來越健康”。
財報顯示，今年Q3，小米的存貨連續(xù)第5次回落，減少近20億元至368.42億元，同比下降30.5%，為11個季度以來的最低水位，基本接近2020年Q3的350億元的水平。
反映在出貨量上，今年Q3小米手機“爆賣”4180萬臺，為近6個季度以來新高，同比增長4.0%，環(huán)比增長27.0%。
這一成績的取得，在全球智能手機市場未見明顯好轉(zhuǎn)的大背景下，尤為不易。
根據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，本季度全球智能手機出貨量同比下跌1.1%。小米則在整體出貨量排名中穩(wěn)居第三，是前三名中唯一實現(xiàn)同比增長的品牌，且已連續(xù)13個季度保持全球前三；市占率達14.1%，同比提升0.5個百分點，連續(xù)3個季度實現(xiàn)市占率環(huán)比提升。
小米集團合伙人、總裁盧偉冰，在業(yè)績說明會上不無感慨，“我個人認為第三季度的這種強勁增長并不是受益于大盤。小米還是在被大盤拖累?！睂τ?024年大盤，他“比較積極樂觀，可以說是心情樂觀。我個人認為全球大盤應(yīng)該會有大約5%的增長。”
小米，也有望從大盤增長中受益。受益于核心手機業(yè)務(wù)的“回春”，小米的IoT與生活消費產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，全部實現(xiàn)同比增長。
需要注意的是，出貨量的增加，疊加“去庫存”等因素后，并未帶動小米智能手機業(yè)務(wù)收入的同步上漲。財報顯示，小米Q3智能手機業(yè)務(wù)收入為416億元，同比下滑2%，但跌幅明顯收窄。
對此，小米稱主要是由于平均售價（下稱：ASP）下降至997.0元，較2022年Q3的1058.2元減少5.8%，較今年Q3的1112.2元減少10.4%。主要是由于拉丁美洲、非洲及中東等ASP較低的新興市場的出貨量強勁增長，部分被中國大陸ASP增加所抵消。
造車增長點：穩(wěn)推進，再加碼
自2021年3月，雷軍喊出最后一次創(chuàng)業(yè)，“為小米造車而戰(zhàn)”而來，外界的關(guān)注熱情始終高漲。
造車，作為雷軍在手機基本盤之外，給小米尋找的增長點。手機業(yè)務(wù)的“解凍回春”，自然給造車提供了穩(wěn)定堅實的支撐，雷軍也因此獲得了“喘息之機”。
距離2024年上半年實現(xiàn)量產(chǎn)的目標，僅剩半年左右，小米造車正在穩(wěn)步推進。
就在11月15日，小米汽車正式登上了工信部的申報目錄，證件照隨之曝光，圖片一出立馬登上熱搜。
雷軍也激動地發(fā)了一條微博——人車家生態(tài)，我心更澎湃。其中的“人車家生態(tài)”戰(zhàn)略，正是今年10月，由“手機XAIoT”升級而來的最新戰(zhàn)略，小米希望實現(xiàn)從個人設(shè)備到智能家居再到智慧出行，以人為中心，融合為有機整體。
而為了早日實現(xiàn)“人車家生態(tài)”這一目標，小米也在造車方面不斷加碼，盡快補齊最后一塊拼圖。
研發(fā)層面，截至9月30日，小米的研發(fā)人員數(shù)達到17563人，占員工總數(shù)超53%，已在全球獲得超3.5萬件專利。
今年Q3，小米研發(fā)支出49.66億元，占營收的7%，同比增長22.0%，環(huán)比增長9.0%，“主要是由于智能電動汽車業(yè)務(wù)及其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)相關(guān)的研發(fā)開支增加所致”。
來源：雷軍微博
在官宣造車時，雷軍曾表示，首期投資100億元，預(yù)計未來10年的投資額在100億美元。截至9月30日，小米現(xiàn)金資源總額為1276億元，可謂“糧草充足”。
在業(yè)績業(yè)績說明會上，盧偉冰透露，“小米在汽車方面的投入越來越大。截至9月底，研發(fā)人員已經(jīng)在3000人左右?！?/p>
盧偉冰表示，小米汽車“明年上半年量產(chǎn)的目標不變，整體進度符合預(yù)期。接下來我們還有第二次冬測，如果冬測順利的話，按照原來的目標上市沒有太大問題?！?/p>
生產(chǎn)環(huán)節(jié)，小米已做好準備。據(jù)每日經(jīng)濟新聞消息，小米汽車工廠已經(jīng)啟動了一段時間的小批量試生產(chǎn)，每周產(chǎn)出約50輛原型車，這對于新車型的產(chǎn)能爬坡至關(guān)重要，小米汽車在下個月（12月）就要開始批量生產(chǎn)，為明年2月車型上市做準備。
而在銷售環(huán)節(jié)，小米也已開始排兵布陣。據(jù)界面新聞消息，小米正開設(shè)多個汽車銷售等相關(guān)崗位，在北京、上海、南京等地招聘新能源汽車銷售主管、小米汽車門店店長等。目前在招崗位為小米汽車門店店長，主管和其他銷售則會在年后公開招聘，現(xiàn)下已有部分城市店長培訓(xùn)完畢，店長薪資最高每月可達到3.5萬元。
值得一提的是，對于外界傳言的“雷軍對小米汽車的銷量期待是每年10萬臺”，盧偉冰辟謠稱，“我們跟雷總做了一次確認之后，雷總說他從來沒有說過這樣的話?！?/p>
盧偉冰稱，“小米選擇入局（汽車行業(yè)）這種‘百年之大變局’的大賽道，我們確實有非常高的目標——希望花15年到20年的時間能進入世界Top 5，這是一個非常宏大、同時也有挑戰(zhàn)性的目標?；谶@樣的目標，我們的確在每個階段都設(shè)定了一些里程碑，但（這些里程碑）可能不是大家剛才提到的某些（目標）?！?/p>
暫且不說世界Top 5，僅在中國市場，想要實現(xiàn)Top 5就得靠“卷”，還要在“降本、出?！钡确矫嫔罡氉?。李想年初曾放狠話：“三年淘汰賽（2023-2025年），技術(shù)、產(chǎn)品、交付三大綜合能力往死里卷，木桶理論，缺一不可！至少在中國市場，2025年的前五大概率就是2030年的前五，只不過前五的市場份額還會不斷擴大。”
剛剛獲得“喘息之機”的雷軍，顯然不能就此放松。從小米股價表現(xiàn)來看，尚在16港元/股附近震蕩，仍低于17港元/股的發(fā)行價。
來源：雪球
明年，小米汽車正式上市后，又將助力幾何，也未可知。