文|壹DU財(cái)經(jīng)
阿里巴巴，有個(gè)明顯的特征：和其財(cái)報(bào)一起到來(lái)的多半還有“one more thing”。今年5月底，發(fā)布2022年第四季度財(cái)報(bào)時(shí)，即公布了阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)已批準(zhǔn)和任命六大業(yè)務(wù)集團(tuán)董事會(huì)的消息。此舉也被外界理解為“阿里云、盒馬、菜鳥(niǎo)分拆上市的時(shí)間表逐漸明晰”。
這次的財(cái)報(bào)季也不例外。
11月16日晚間，阿里巴巴集團(tuán)2024財(cái)年第二季度業(yè)績(jī)發(fā)布。財(cái)報(bào)顯示，2023年7-9月，集團(tuán)收入同比增長(zhǎng)9%；經(jīng)調(diào)整EBITA同比增長(zhǎng)19%，超市場(chǎng)預(yù)期，多業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。與之相伴的one more thing是，“鑒于多方面不確定性因素，不再推進(jìn)云智能集團(tuán)的完全分拆?！?/p>
消息一出，輿論嘩然。
要知道，阿里云作為中國(guó)“四朵云”的帶頭大哥，無(wú)論是體量還是技術(shù)，均位居行業(yè)前列。并且，這樣的消息，離“分拆上市時(shí)間表”的發(fā)布僅僅半年。
不再分拆上市，對(duì)阿里云而言，是好事還是壞事？
未來(lái)，阿里云何去何從？
01 讓業(yè)界意外的“大新聞”
阿里巴巴公布了一份不錯(cuò)的業(yè)績(jī)，但股價(jià)卻在業(yè)績(jī)公布后出現(xiàn)了10%的暴跌。
“阿里1+6+N的幾個(gè)板塊中，除了淘寶天貓和菜鳥(niǎo)，其他業(yè)務(wù)并沒(méi)有展現(xiàn)出來(lái)很好的盈利能力，但近年來(lái)隨著云市場(chǎng)的崛起，阿里云應(yīng)該是未來(lái)比較有希望做大做強(qiáng)的板塊。”一位長(zhǎng)期關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的人士對(duì)壹度Pro表示：“正處于變革中的阿里巴巴，確實(shí)存在很多不確定性，投資者在看不懂的情況下，先走為敬也能理解。”
不確定性，正是阿里巴巴集團(tuán)對(duì)于阿里云暫停分拆的理由。
從阿里巴巴披露的信息來(lái)看——鑒于多方面不確定性因素，不再推進(jìn)云智能集團(tuán)的完全分拆。
“美國(guó)近期擴(kuò)大對(duì)先進(jìn)計(jì)算芯片出口的限制，給云智能集團(tuán)的前景帶來(lái)不確定性。我們認(rèn)為，云智能集團(tuán)的完全分拆可能無(wú)法按照原先的設(shè)想提升股東價(jià)值，因此決定不再推進(jìn)云智能集團(tuán)的完全分拆，而是會(huì)面對(duì)不確定的環(huán)境，專注建立云智能集團(tuán)可持續(xù)增長(zhǎng)的模型。”
為表明立場(chǎng)，阿里巴巴同時(shí)強(qiáng)調(diào)，將堅(jiān)持加大對(duì)阿里云的持續(xù)戰(zhàn)略投入，確保阿里云專注于“AI+云計(jì)算”發(fā)展戰(zhàn)略，打造AI時(shí)代技術(shù)領(lǐng)先的云計(jì)算服務(wù)。
把視線拉回今年3月，彼時(shí)阿里正式宣布啟動(dòng)阿里云分拆上市計(jì)劃。公開(kāi)的消息稱，阿里云所屬的云智能集團(tuán)，將實(shí)現(xiàn)完全分拆，引入私募資金為代表的外部戰(zhàn)投，在股權(quán)和公司治理上形成一家與阿里集團(tuán)完全獨(dú)立的新公司。
和阿里云一起分拆的還有菜鳥(niǎo)、盒馬。不過(guò)，從現(xiàn)在的情況來(lái)看，除了菜鳥(niǎo)按計(jì)劃完成分拆上市，成為其沖擊“全球智慧物流第一股”外，阿里云和盒馬的分拆上市計(jì)劃均宣告暫停。
不過(guò)，也有分析人士認(rèn)為，阿里巴巴雖然不再推動(dòng)阿里云的完全分拆，但不意味著不再推進(jìn)阿里云的上市。因?yàn)?，阿里云完全可以參考菜鳥(niǎo)的方式。
02 AI時(shí)代，阿里云被寄予厚望
AI時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)的老牌玩家和新秀們均希望有所作為。如行業(yè)里最早提出All in AI實(shí)現(xiàn)了絕地反擊的百度，或是用AI對(duì)原有業(yè)務(wù)進(jìn)行深度賦能和改造的騰訊，亦或如聯(lián)想，從計(jì)算設(shè)備公司成長(zhǎng)為算力基礎(chǔ)設(shè)施及解決方案為一體的全棧計(jì)算公司，莫不如是。
因?yàn)閷?duì)于任何一個(gè)想要有所作為的玩家而言，搶先一步抓住未來(lái)的趨勢(shì)至關(guān)重要。尤其是隨著AI的持續(xù)推進(jìn)，他們的發(fā)力點(diǎn)，毫無(wú)疑問(wèn)鎖定了以云計(jì)算和AI為代表的新領(lǐng)域。
在今年云棲大會(huì)上，蔡崇信用“阿里云要做最開(kāi)放的云”，來(lái)定調(diào)未來(lái)阿里云的發(fā)展。最近的財(cái)報(bào)中，阿里巴巴CEO吳泳銘則將“云+AI”看成未來(lái)阿里巴巴的發(fā)展重點(diǎn)。
兩位掌舵人的表態(tài)，無(wú)不向外界表明：未來(lái)的阿里云將是阿里巴巴發(fā)展的重點(diǎn)，甚至有可能成為阿里巴巴生態(tài)下的“下一個(gè)淘寶”。更為確切地說(shuō)，AI極有可能是“阿里巴巴下一個(gè)淘寶”。
畢竟，從當(dāng)前來(lái)看，阿里在云計(jì)算的布局上一直是領(lǐng)先于行業(yè)的。
2018年之前，憑借中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的跨越式發(fā)展，及阿里云自身“中國(guó)云計(jì)算奠基者”的身份，其收獲了一大波先發(fā)紅利。2015至2019年這五年間，阿里云年?duì)I收從30億元飛漲至400億元，大部分時(shí)間保持著三位數(shù)的季度增長(zhǎng)，營(yíng)收一度是第2-9名之和。
但在2020年之后，阿里云開(kāi)始遭遇了市場(chǎng)的圍追，增速上出現(xiàn)了下滑。
賽迪數(shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的貢獻(xiàn)度，相比2018年少了16%。
中信證券在研報(bào)《通信運(yùn)營(yíng)商行業(yè)研究：戰(zhàn)略聚焦，云計(jì)算迎來(lái)高速增長(zhǎng)與價(jià)值重估》中指出，互聯(lián)網(wǎng)在中國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)中的占比開(kāi)始逐步回落，在IaaS與PaaS中的比重從2018年的接近50%回落至2020年的40%左右。
此時(shí)，阿里云遇到了一位強(qiáng)勁的對(duì)手——華為云。
2022年的數(shù)據(jù)顯示，阿里云占中國(guó)云市場(chǎng)份額的36%，行業(yè)排名第一，收入為109.08億元（約合752.97億元），但市場(chǎng)份額同比卻下降了2.5%，當(dāng)然，也沒(méi)有實(shí)現(xiàn)其三年千億的目標(biāo)；
與此同時(shí)，華為云占中國(guó)云市場(chǎng)份額提升至19%，排名行業(yè)第二，收入為58.57億美元（約合397.4億元），市場(chǎng)份額同比增長(zhǎng)5.56%。
這樣的局面，倒逼著阿里云必須不走尋常路。因?yàn)槿缛舨蝗?，其市?chǎng)地位極有可能被挑戰(zhàn)。
03 新周期內(nèi)，如何應(yīng)戰(zhàn)？
“云是一個(gè)很有特點(diǎn)的市場(chǎng)。預(yù)算一定的情況下，企業(yè)多半會(huì)選擇市場(chǎng)排名靠前的服務(wù)商?！币晃黄髽I(yè)IT負(fù)責(zé)人向壹度Pro說(shuō)道：“更多企業(yè)會(huì)認(rèn)為大的云服務(wù)廠商在算力、技術(shù)及安全性上更有保障。”
不同規(guī)模的企業(yè)對(duì)云服務(wù)廠商有不同的需求?！爸行∑髽I(yè)往往更看重價(jià)格和標(biāo)準(zhǔn)化的IT基礎(chǔ)設(shè)施。一般中大型企業(yè)在選擇云服務(wù)商時(shí)，安全、定制、性能往往又是更看重的指標(biāo)?！?/p>
從這一點(diǎn)看，一直占據(jù)著行業(yè)第一的阿里云，在市場(chǎng)上擁有先天優(yōu)勢(shì)。
另一方面，當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于云服務(wù)的需求正發(fā)生著巨大變化。其中最為明顯的一點(diǎn)在于，隨著大模型的持續(xù)推進(jìn)，傳統(tǒng)的算力需求早已升級(jí)為智能算力需求。傳統(tǒng)應(yīng)用也朝著AI原生應(yīng)用在轉(zhuǎn)型。新的云生態(tài)，將以MaaS（Model as a Service，模型即服務(wù)）平臺(tái)和AI原生應(yīng)用為核心。
也因此，阿里云作為中國(guó)最大的云計(jì)算廠商，在大模型周期之中的打法，備受關(guān)注。
事實(shí)上，今年下半年以來(lái)，阿里云的戰(zhàn)略正變得愈發(fā)清晰——做各家大模型背后的“賣水人”：幫助企業(yè)訓(xùn)練好大模型、用好大模型。
基于此理念，阿里云發(fā)布了一站式人工智能應(yīng)用開(kāi)發(fā)平臺(tái)百煉，推出大模型通義千問(wèn)2.0版本，以及八個(gè)垂直行業(yè)的模型和使用案例。這無(wú)疑是行業(yè)新的變革。
阿里CTO周靖人談及此次AI技術(shù)變革時(shí)說(shuō)道，云廠商要既懂AI又懂云計(jì)算，才能在這場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得戰(zhàn)略性的優(yōu)勢(shì)。希望大家一定要給這個(gè)領(lǐng)域一些時(shí)間。
最新財(cái)報(bào)中，阿里云表示：“我們通過(guò)減少利潤(rùn)率較低的項(xiàng)目制合約類收入，以持續(xù)提升收入質(zhì)量。與此同時(shí)，本季度公共云產(chǎn)品及服務(wù)收入增長(zhǎng)，帶動(dòng)盈利能力的優(yōu)化?！?/p>
對(duì)此，蔡崇信信心十足。他表示，目前全國(guó)80%的科技企業(yè)和超過(guò)一半的AI大模型公司跑在阿里云上。百川智能、智譜AI、零一萬(wàn)物、昆侖萬(wàn)維、vivo、復(fù)旦大學(xué)等頭部企業(yè)及機(jī)構(gòu)，均在阿里云上訓(xùn)練自己的大模型。
結(jié)語(yǔ)
AI早已成為云計(jì)算巨頭們的必爭(zhēng)之地，未來(lái)有望成為互聯(lián)網(wǎng)大廠提振業(yè)務(wù)的重要抓手。作為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)第一，阿里云的一舉一動(dòng)本身就備受關(guān)注。因此，不論阿里云是否中止分拆上市，其未來(lái)的增長(zhǎng)空間仍然極具想象力。