文|投資界PEdaily
從一起公告說起——
不久前，中芯集成發(fā)布公告正式官宣，聯(lián)合產(chǎn)業(yè)朋友圈投資設立了芯聯(lián)動力，專注于車規(guī)級碳化硅（SiC）制造及模組封裝。而透過豪華的創(chuàng)始股東名單，一個隱秘身影浮現(xiàn)——
立訊精密家族辦公室立翎基金。
中基協(xié)官網(wǎng)公示信息顯示，立翎基金機構類型為：私募股權、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人，注冊地在江蘇省，辦公地點則在深圳。換言之，立訊精密成立了一個家族辦公室，開始活躍于創(chuàng)投江湖。
這背后離不開一位潮汕女掌門——王來春。出身貧寒，高考失利，早年她便來到深圳打工，忙碌在工廠流水線上。上世紀90年代，工人離職創(chuàng)業(yè)潮興起，王來春創(chuàng)立了立訊精密，傳奇人生啟幕。如今立訊精密一年凈賺超90億元，背后的王來春家族也實現(xiàn)了龐大的財富積累。
如此財富如何傳承？設立家族辦公室無疑是諸多企業(yè)家們的選擇之一。或許如此，我們才看到了立翎基金出現(xiàn)的身影。
潮汕最牛女掌門，白手起家，干出2300億市值
立訊精密的創(chuàng)富故事，始于王來春。
1967年出生在廣東汕頭澄海區(qū)，王來春上面還有兩位哥哥，家庭條件并不富裕。勤工儉學，王來春的成長歲月歷經(jīng)磨練，卻在高考那年以13分的落差遺憾與大學失之交臂。
她選擇放棄復讀，轉(zhuǎn)身南下來到深圳打工。那是1984年，正值改革開放初期，深圳一派欣欣向榮。王來春進入日本三洋位于蛇口工業(yè)區(qū)的工廠，開始了打工生活。
“這是當時深圳第一家現(xiàn)代化的大型企業(yè)。當初，我只是一個農(nóng)村出來的黃毛丫頭。進入三洋后，我第一次見識到現(xiàn)代化的企業(yè)管理以及現(xiàn)代化的電子制造業(yè)，心里非常興奮?！倍嗄旰螅鮼泶涸谝淮卧L談中回憶。
后來的故事大家都知道了——伴隨著工廠青年創(chuàng)業(yè)潮，王來春在兄長王來勝的資金支持下，也在深圳開廠，開啟了代工女王的崛起之路。
站穩(wěn)腳跟后，王來春漸漸意識到，只做代工并非長久之計，唯有技術才能帶來可持續(xù)發(fā)展。2004年，王來春率隊成立立訊精密工業(yè)股份有限公司，決定獨立開發(fā)自有客戶并自主研發(fā)產(chǎn)品，逐步向高端產(chǎn)品線邁進，并通過并購等資本運作完成對上游產(chǎn)業(yè)鏈的整合，一步步占領行業(yè)龍頭位置。
2010年，立訊精密在深圳證券交易所成功掛牌上市。第二年，蘋果新CEO上任，試圖擴充供應商隊伍以應對供應鏈風險，立訊精密成功入蘋果供應鏈，從iPhone和Macbook連接器電纜的制造，再到成為AirPods的整機制造商，王來春團隊一步步與蘋果生態(tài)牢牢綁定。
一路高歌猛進，立訊精密也被稱為“果鏈一哥”，有著驚人的賺錢能力——2022年，立訊精密營收2140.28億元，同比增長39.03%；歸屬于上市公司股東的凈利潤91.63億元，同比增長29.60%。而其市值也從不到百億，一度飆漲至超2300億元。
而背后的掌門人，從當年籍籍無名的普通“廠妹”，白手起家崛起成為今天坐擁超500億元身家的商界木蘭，為身后家族積累了巨大財富。
家辦浮現(xiàn)，二代低調(diào)掌舵，活躍在創(chuàng)投圈
如何傳承財富？立訊精密家族辦公室逐漸揭開神秘面紗。
其實早在2022年1月，立翎基金就悄悄現(xiàn)身在創(chuàng)業(yè)公司融資官宣的投資人名單之中——智能物聯(lián)網(wǎng)芯片設計公司“微納核芯”完成數(shù)千萬元Pre-A輪融資，投資方為小米集團和立翎基金，老股東紅杉中國和方正和生旗下北京元培基金（北京大學科技成果轉(zhuǎn)化基金）繼續(xù)跟投。
立翎基金，全稱為立翎私募基金管理（江蘇）有限公司。據(jù)中基協(xié)-私募基金管理人登記辦理流程公示信息顯示，立翎基金曾于今年8月提交登記，機構類型為“私募股權、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人”，目前辦理狀態(tài)更新顯示“已反饋”。
另據(jù)資料顯示，立翎基金成立于2021年11月，注冊資本2000萬元人民幣，法定代表人為易磊，占股40%，任職職務為執(zhí)行董事、總經(jīng)理；其任職執(zhí)行事務合伙人的主體公司“常熟翎聘企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）”持股10%。
易磊是誰？王來春家族向來低調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)上零星的資料顯示，易磊系王來春之子。層層穿透易磊的股權鏈條，一個更加具體的版圖躍然眼前。
公開資料顯示，易磊名下關聯(lián)企業(yè)近20家，如在2021年11月創(chuàng)立的深圳市源瓴英諾私募創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）中，易磊持股50%。該主體在這兩年出手投資了高瑞電源、浙江華熔、鏑普材料等多個科技項目。
除此之外，易磊還通過出資嘉溢創(chuàng)投、嘉御資本等股權投資機構的LP，間接布局半導體、智能制造、汽車工業(yè)等領域；還直接出資了柏瑞凱電子、青島矽昌、華弘智谷、智炬電子、星耀領航、派恩杰半導體等科技企業(yè)。
直到這一次，伴隨芯聯(lián)動力的官宣，立翎基金再次浮現(xiàn)。中芯集成公告顯示，此次交易，立翎基金認繳出資額760萬元，持股比例1.52%。
印象中，這也是立翎基金第一次公開表達其投資邏輯。聯(lián)合創(chuàng)辦芯聯(lián)動力，立翎基金表示，經(jīng)歷過往5年全球產(chǎn)業(yè)的攜手培育，車規(guī)級碳化硅SiC器件對硅基器件的替換在汽車電子應用中已成確定趨勢，當下正處在產(chǎn)業(yè)二次加速發(fā)展的關鍵階段，下個大量產(chǎn)節(jié)點即將到來。
“芯聯(lián)動力團隊在該領域已經(jīng)積累了深厚的沉淀并取得了卓越的成績，在新的產(chǎn)業(yè)階段伊始也擁有與全球同業(yè)巨頭爭鋒的決心與能力。期待與公司加深產(chǎn)業(yè)與資本合作，共促三代半功率器件平臺事業(yè)發(fā)展。”
伴隨著此筆交易的完成，以立訊精密家族辦公室的身份，立翎基金或?qū)⒏用芗爻霈F(xiàn)在創(chuàng)投圈。
富豪的標配，家族辦公室越來越火了
放眼今天的商業(yè)世界，許多企業(yè)家的私人財富已經(jīng)步入從第一代向第二代傳承的階段，為了可持續(xù)地延續(xù)財富，設立家族辦公室成為一種新潮流。
所謂家族辦公室，可以說是全球超級富豪的標配，是富豪專門為管理個人財富而設立的公司，通常為富豪管理投資、慈善活動、信托基金、日?；顒拥雀黝愂马棥Ｍㄋ讈碚f，家族辦公室是為超級富豪提供全方位財富管理和家族服務的“大管家”，幫助完成家業(yè)傳承與家族財富的保值增值。
超高凈值家族出于家族資產(chǎn)安全、家族信息私密性的考慮，主要通過設立信托和成立家族基金的形式自行組建單一家族辦公室，來管理自身家族的財富。這也使得，他們總留給外界一副神秘印象。
相較于歐美國家古老且成熟的家辦機制，中國家族辦公室群體尚且年輕。不過近年來，國內(nèi)家辦市場變得越來越熱鬧了，他們熱衷于成為創(chuàng)投機構的LP，隱身于VC/PE圈。
尤其香港，今年向全球伸出橄欖枝，掀起家族辦公室赴港設立潮。今年6月18日，一家內(nèi)地企業(yè)在香港開設了家族辦公室，當天舉行了開業(yè)儀式，Office就設在了VC機構云集的大樓里，上下樓層不乏華業(yè)天成、國科嘉和、真成投資、清新資本等內(nèi)地投資機構。
印象深刻的還有海底撈創(chuàng)始人張勇妻子舒萍，于2019年在新加坡設立家族辦公室。而在此之前，海底撈已經(jīng)通過設立投資機構進入創(chuàng)投圈，以LP身份出資了紅杉中國、鼎暉投資、云鋒基金、鐘鼎資本等投資機構。
現(xiàn)阿里巴巴控股集團董事會主席蔡崇信，2015年在香港發(fā)起設立了家族辦公室Blue Pool Capital藍池資本，彼時馬云及多位高管也曾參與其中。一份數(shù)據(jù)顯示，藍池資本2022年的資產(chǎn)規(guī)模已超500億美元。一直以來，藍池資本都十分低調(diào)，直到最近出手投資了中東版“花唄”Tabby，轟動一時。
還有龍湖地產(chǎn)董事長吳亞軍成立的雙湖資本、王健林成立的由第二代管理的PE基金；賭王何鴻燊家族、新濠國際主席兼行政總裁何猷龍的私人家族辦公室黑桃資本等等。
今年5月，字節(jié)跳動創(chuàng)始人張一鳴在香港成立了一家名為Cool River Venture的個人投資基金，引發(fā)一陣轟動，業(yè)內(nèi)中不少人猜測張一鳴有意在香港設立家族辦公室。
追溯這些富有家族辦公室的蹤跡，不難看出他們正在創(chuàng)投圈密集布局。由瑞士瑞聯(lián)與胡潤研究院聯(lián)合發(fā)布的《2022中國式家族辦公室行業(yè)發(fā)展白皮書》報告指出，在資產(chǎn)配置方面，中國單一家族辦公室權益類資產(chǎn)平均配置比例接近58%，其中，一級市場的股權類資產(chǎn)占比39%。
尤其是當下，募資處境艱難，家族辦公室成為GP拜訪的重要對象之一。不同于以往的是，一向神秘的家辦們，開始不滿足只藏于身后做LP，而是漸漸走向了臺前。
參考資料：
魏帥，中國企業(yè)家雜志，從普通廠妹到市值千億公司掌門，她的公司為何如此有狼性｜商界木蘭
福布斯，王來春：制造業(yè)40年，在有限機會中做正確抉擇