文|三文娛
11月8日,迪士尼發(fā)布了2023財年(2022年10月2日-2023年9月30日)第四財季和全年報告。
2023財年全年,迪士尼營收888.98億美元(約人民幣6438億元),同比增長7%;凈利潤為23.54億美元,同比下降25%。
從2021財年開始,隨著CEO更換,迪士尼將業(yè)務(wù)從之前的媒體網(wǎng)絡(luò)等三個板塊調(diào)整為媒體與發(fā)行、樂園與衍生品兩個板塊,分別展示營收。
本季度,隨著回歸的CEO艾格(Bob Iger)對集團的變革深化,迪士尼將財報的業(yè)務(wù)板塊又改為娛樂、體育、體驗這三個板塊。
其中,娛樂(Entertainment)和體育(Sports)加起來約等于此前的媒體與發(fā)行,體驗(Experiences)則大致相當(dāng)于此前的樂園與衍生品。
2023財年,迪士尼的娛樂、體育、體驗三大業(yè)務(wù)板塊,收入分別為406.35億、171.11億、325.49億美元,運營利潤則分別為14.44億、24.65億、89.54億美元。
目前迪士尼的體驗業(yè)務(wù)依然是最大現(xiàn)金牛,為其內(nèi)容和流媒體戰(zhàn)略輸送資源。
2023財年,迪士尼的體驗業(yè)務(wù)收入同比增長16%,運營利潤同比增長23%。與此形成鮮明對比的是,娛樂和體育業(yè)務(wù)運營利潤分別下滑32%和9%。
2022財年,媒體與發(fā)行業(yè)務(wù)的收入為550.4億美元,樂園與衍生品業(yè)務(wù)的收入為287.1億美元。
雖然收入增長但利潤減少,但由于成本削減超出預(yù)期(年化成本節(jié)省的數(shù)額達(dá)到75億美元,比預(yù)期多了20億),而且流媒體用戶情況也好于預(yù)期(1.502億,略高于預(yù)期的1.47億),迪士尼的股價在財報發(fā)布后近一周上漲了約10%。
迪士尼CEO艾格表示,“雖然我們還有工作要做,但這些努力使我們能夠超越這段修復(fù)期,重新開始建設(shè)我們的業(yè)務(wù)。”
艾格將迪士尼未來能否成功劃出“四個關(guān)鍵”,分別是:
“在流媒體業(yè)務(wù)中實現(xiàn)顯著且持續(xù)的盈利能力”,“將ESPN打造成卓越的數(shù)字體育平臺”,“提高影視工作室的產(chǎn)量和經(jīng)濟效益”,以及“推動我們樂園和體驗業(yè)務(wù)的增長”。
迪士尼未來的四個關(guān)鍵
迪士尼娛樂業(yè)務(wù)板塊:漲價讓流媒體收入利潤好轉(zhuǎn)
迪士尼的娛樂業(yè)務(wù)板塊,包括電視網(wǎng)絡(luò)(ABC與A+E等)、流媒體(Disney+與Hulu等)、影視內(nèi)容發(fā)行與授權(quán)。
電視網(wǎng)絡(luò)方面,季度收入26.28億美元,同比下滑9%;運營利潤8.05億美元,與上年同期的8.06億美元基本持平。
隨著電視網(wǎng)絡(luò)訂戶減少,迪士尼的相關(guān)廣告收入也下降;但由于漲價、新播出內(nèi)容減少推動營銷成本降低、美國影視行業(yè)罷工導(dǎo)致節(jié)目和制作成本下降,利潤保持穩(wěn)定。
流媒體方面,季度收入50.36億美元,同比增長12%;運營虧損4.2億美元,相比去年同期的虧損14.06億美元,收窄了70%。
迪士尼流媒體業(yè)務(wù)表現(xiàn)好轉(zhuǎn),很大程度上是由于Disney+和Hulu平臺的漲價,訂閱用戶反而遇到瓶頸。
由于廣告收入增加,迪士尼在本土地區(qū)(美國與加拿大)Disney+的月度ARPPU(每個付費訂閱者的平均月收入),從7.31美元增加到7.50美元。
由于訂閱價格上漲,國際Disney+(不包括Hotstar)的月度ARPPU,從6.01美元增加到6.10美元。不過,促銷產(chǎn)品的訂閱者比例增加,部分抵消了這一增長。
Disney+在印度地區(qū)也實現(xiàn)了增長,由于套餐訂戶數(shù)量減少和廣告收入增加,Disney+ Hotstar的月度ARPPU,從0.59美元增加到0.70美元。
Hulu的用戶分為點播和直播+點播,由于廣告收入下滑和捆綁套餐訂戶增加等原因,月度ARPPU都有所下降。
11月1日,迪士尼宣布,將于12月1日前向NBC環(huán)球支付約86.1億美元,收購后者在Hulu中持有的33%股權(quán)。此后,迪士尼將完全擁有Hulu,并將其納入Disney+的流媒體服務(wù)。
不過,從上面的圖表,我們可以看到Disney+北美地區(qū)用戶數(shù)走勢與Hulu高度一致,而且迪士尼已經(jīng)在推兩個平臺的捆綁套餐,此后能否1+1≥2,有待觀察。
迪士尼流媒體捆綁套餐
影視內(nèi)容發(fā)行與授權(quán)方面,季度收入18.6億美元,同比減少3%;運營虧損1.49億美元,去年同期是虧損800萬美元。
迪士尼提到,營業(yè)虧損增加的主要原因是《幽靈鬼屋》本季度的表現(xiàn)不及去年同期的《雷神4:愛與雷霆》。
《幽靈鬼屋》電影源自迪士尼樂園同名游樂設(shè)施,不過它未能復(fù)制《加勒比海盜》系列的成功,其制作成本1.5億美元、全球票房略高于1億美元,目前豆瓣評分6.0。
迪士尼《幽靈鬼屋》
放眼整個2023年,迪士尼上映的電影的票房與口碑都不理想。近日上映的《驚奇隊長2》,中國和北美市場均啞火,制作成本2.75億美元,目前全球票房剛過1億美元,創(chuàng)下漫威最差紀(jì)錄。
迪士尼體育業(yè)務(wù)板塊:希望通過ESPN Bet增收
迪士尼的體育板塊,主要是ESPN和印度的Star兩大平臺,有電視網(wǎng)絡(luò)和流媒體ESPN+。
2023財年第四季度,ESPN在本土地區(qū)收入34.55億美元,同比增長1%;國際地區(qū)收入3.63億美元,同比增長2%。印度Star平臺收入9200萬美元,同比減少21%。
運營利潤方面,本季度ESPN在本土地區(qū)利潤9.87億美元,同比增長16%,國際地區(qū)虧損3400萬美元,同比擴大79%。印度Star平臺利潤1200萬美元,同比減少29%。
ESPN在北美業(yè)績好轉(zhuǎn),主要原因是有些節(jié)目未續(xù)訂導(dǎo)致大學(xué)生橄欖球賽事等成本下降,ESPN+漲價,降低營銷成本,以及廣告收入小幅增長。
該季度,ESPN+的付費訂閱用戶達(dá)到2600萬,同比增長3%,但月度ARPPU則下降2%至5.34美元。
隨著體育內(nèi)容平臺觸達(dá)天花板,ESPN開始逐漸下滑,ESPN+的推出也未能扭轉(zhuǎn)趨勢。從2017年開始,ESPN進行三次大規(guī)模裁員,共裁掉近1000名員工。
除了降本,迪士尼也在努力為ESPN增效,希望進一步挖掘體育內(nèi)容用戶的商業(yè)價值。
本周二,博彩服務(wù)ESPN Bet開始在美國十七個州上線。
根據(jù)迪士尼與佩恩集團(Penn)今年8月披露的信息,佩恩集團將向ESPN支付15億美元現(xiàn)金,并提供5億美元的認(rèn)股權(quán)證,付出共計20億美元的代價,將其體育博彩服務(wù)Barstool Sportsbook更名以ESPN Bet品牌運營,并且可以整合ESPN每月訪客過億的龐大用戶數(shù)據(jù)庫。
ESPN Bet
ESPN表示,將利用其平臺“教導(dǎo)體育迷進行負(fù)責(zé)任的博彩”,比如繼續(xù)以“新聞?wù)\信”報道體育行業(yè),在內(nèi)部創(chuàng)建一個委員會,還會制定“保護”粉絲的指南。
文創(chuàng)潮(微信:IPtide)這里再將迪士尼的娛樂和體育兩個板塊收入和運營利潤數(shù)字相加,與此前披露的媒體與發(fā)行板塊進行縱向?qū)Ρ取?/p>
需要指出的是,由于統(tǒng)計口徑、跨部門重復(fù)計算等原因,2023財年第四季度如此相加有小幅誤差,僅供參考。
迪士尼體驗業(yè)務(wù)板塊:支撐集團發(fā)展戰(zhàn)略
迪士尼現(xiàn)在的體驗板塊,大致相當(dāng)于此前的樂園與衍生品板塊,數(shù)據(jù)有一定差異。
它包括迪士尼主題樂園、體驗(迪士尼郵輪等)、消費者產(chǎn)品三個組成部分,前二者都呈現(xiàn)出強勁復(fù)蘇,衍生品則受限于歐美經(jīng)濟環(huán)境的不景氣而出現(xiàn)下滑。
恢復(fù)情況最好的,依然是包含上海迪士尼樂園在內(nèi)的國際業(yè)務(wù),本季度收入同比增長55%,運營利潤更是增長了5倍。
10月24日,上海迪士尼樂園宣布,第八大主題園區(qū)將于2023年12月20日正式開幕,這也是全球首個“瘋狂動物城”主題園區(qū)。
迪士尼樂園和體驗業(yè)務(wù)計劃新動作
迪士尼表示,國際樂園和體驗業(yè)績增長主要是因為運營天數(shù)增加、游客數(shù)量增多,平均票價上漲,但新產(chǎn)品和通貨膨脹也讓成本增長。
2023年是迪士尼公司100周年,眾多被授權(quán)商聯(lián)合推出了各種周年主題產(chǎn)品,比如名創(chuàng)優(yōu)品的迪士尼周年復(fù)古郵票盲盒等產(chǎn)品,進入過盲盒熱銷榜TOP10。
迪士尼透露,其中國區(qū)授權(quán)消費品業(yè)績在2023財年取得了兩位數(shù)字的增長,其中毛絨玩具的銷售在過去3年保持了平均50%的增長。
不過,歐美市場表現(xiàn)就不甚理想了。
文創(chuàng)潮此前曾提到,2023年前三季度,迪士尼IP(包括漫威、皮克斯、星球大戰(zhàn)等)為Funko貢獻(xiàn)的收入,從去年同期的4.55億美元下滑到3.06億,跌幅超30%。
另一家玩具上市公司Jakks的娃娃和裝扮玩具業(yè)務(wù),第三季度的收入同比下滑了27%。它的娃娃和裝扮玩具,主要有迪士尼冰雪奇緣、迪士尼公主等IP。