記者 | 安晶
美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局最新公布數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)10月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)以及核心CPI全面降溫,核心CPI降至兩年多以來的低點(diǎn)。
受CPI數(shù)據(jù)提振,美國(guó)三大股指周二收盤時(shí)大幅上漲。標(biāo)普500指數(shù)漲1.91%,道指漲1.43%,納指漲2.37%。
市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)利率已見頂,美債收益率集體下跌。10年期國(guó)債收益率降至4.4320%,為八周來最低;2年期國(guó)債收益率降至4.8318%,為5月4日以來的最大單日降幅。
美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局11月14日的數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)10月CPI環(huán)比與上月持平,為一年多年來首次環(huán)比持平,低于此前市場(chǎng)預(yù)期的增長(zhǎng)0.1%;同比增長(zhǎng)3.2%,低于市場(chǎng)預(yù)期,也低于9月的3.7%。
剔除掉波動(dòng)較大的食品和能源后的核心CPI環(huán)比增長(zhǎng)0.2%,低于預(yù)期的0.3%;同比增長(zhǎng)4.0%,低于預(yù)期的4.1%,為兩年多年以來最小漲幅。
10月的能源指數(shù)環(huán)比下降2.5%,汽油指數(shù)下跌達(dá)到5.0%,燃油指數(shù)環(huán)比下降0.8%。同比來看,10月能源指數(shù)下降4.5%,汽油指數(shù)下降5.3%,燃油指數(shù)下降21.4%。
美國(guó)聯(lián)信銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Bill Adams認(rèn)為10月數(shù)據(jù)顯示美國(guó)的通脹熱已經(jīng)消退。石油產(chǎn)量增加使得汽油價(jià)格下降,抵押貸款利率上漲讓房?jī)r(jià)降溫,隨著更多住宅樓完工房租也逐步上漲。
大量勞動(dòng)者返回工作崗位緩解了企業(yè)的用工荒,薪資漲幅得到遏制,也由此緩解了商家進(jìn)一步漲價(jià)的壓力。本月初美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)10月平均時(shí)薪上漲0.2%,低于預(yù)期;失業(yè)率從3.8%升至3.9%。
10月CPI數(shù)據(jù)出爐后,眾多分析師和投資者認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)的加息周期已經(jīng)結(jié)束。從去年3月開始到今年7月,美聯(lián)儲(chǔ)共加息11次,累計(jì)加息超過525個(gè)基點(diǎn),美國(guó)聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間已升至5.25%到5.50%。
美國(guó)銀行全球研究周二公布的調(diào)查顯示,76%的受訪基金經(jīng)理認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)已結(jié)束加息周期,高于上一次調(diào)查的60%。
被稱為“美聯(lián)儲(chǔ)喉舌”的《華爾街日?qǐng)?bào)》記者Nick Timiraos在X平臺(tái)發(fā)文指出,10月的薪資數(shù)據(jù)和通脹數(shù)據(jù)“強(qiáng)烈表明”,今年7月就是美聯(lián)儲(chǔ)的最后一次加息。高盛集團(tuán)首席美國(guó)分析師David Mericle也認(rèn)為,通脹戰(zhàn)最困難的部分已經(jīng)結(jié)束。
部分機(jī)構(gòu)則開始預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)將在何時(shí)降息。瑞銀投資銀行最新預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)最早將從明年3月開始降息,明年全年將降息275個(gè)基點(diǎn)。
該機(jī)構(gòu)認(rèn)為雖然美國(guó)經(jīng)濟(jì)今年展現(xiàn)了強(qiáng)韌,但今年存在的風(fēng)險(xiǎn)明年還將出現(xiàn)。美國(guó)針對(duì)通脹采取的措施和失業(yè)率上漲將影響明年的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出,預(yù)計(jì)美國(guó)明年第二季度將陷入衰退。
但也有部分分析人士對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束加息周期持謹(jǐn)慎態(tài)度。
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在上周參加國(guó)際貨幣基金組織會(huì)議時(shí)表示,通脹曾經(jīng)做過“假動(dòng)作”,在下降一段時(shí)間后再度攀升。
鮑威爾重申,美聯(lián)儲(chǔ)將致力于將通脹率降至2%,而現(xiàn)在“我們沒有信心已經(jīng)實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)”。如果有需要,美聯(lián)儲(chǔ)將“毫不猶豫”進(jìn)一步收緊政策。
摩根大通集團(tuán)首席執(zhí)行官戴蒙也做出了類似表態(tài)。他認(rèn)為市場(chǎng)經(jīng)常對(duì)短期數(shù)據(jù)反應(yīng)過度,“我擔(dān)憂通脹不會(huì)這么快就消失”,之后美聯(lián)儲(chǔ)可能還需繼續(xù)采取措施。
瑞銀全球財(cái)富管理公司的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Brian Rose認(rèn)為,目前通脹率依然高于美聯(lián)儲(chǔ)目標(biāo),勞動(dòng)力市場(chǎng)依然過于緊張,美聯(lián)儲(chǔ)無法宣布結(jié)束加息周期。他預(yù)測(cè),除非數(shù)據(jù)突然走弱,否則美聯(lián)儲(chǔ)要宣布結(jié)束加息周期需要至少再等三個(gè)月。
哈里斯金融集團(tuán)的管理合伙人Jamie Cox表示,現(xiàn)在的問題主要在于美聯(lián)儲(chǔ)是否繼續(xù)相信,讓經(jīng)濟(jì)放緩進(jìn)入衰退才是徹底戰(zhàn)勝通脹的辦法。