界面新聞?dòng)浾?| 韓宇航
近日多家銀行理財(cái)公司發(fā)布公告稱,根據(jù)客戶需求上調(diào)了部分理財(cái)產(chǎn)品的募集規(guī)模上限。
部分產(chǎn)品在上調(diào)之后規(guī)模超過(guò)了百億元,例如,上銀理財(cái)發(fā)布公告,將“凈享利”系列開放式理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模上限調(diào)整至200億元,根據(jù)產(chǎn)品說(shuō)明書調(diào)整之前該產(chǎn)品的規(guī)模上限只有95億元。
這些產(chǎn)品之中多數(shù)為固收類產(chǎn)品。根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)的研究,自今年9月以來(lái),理財(cái)公司共發(fā)布超過(guò)200條規(guī)模上限調(diào)整公告。其中約57%的產(chǎn)品為每日可申贖的產(chǎn)品;13.8%的產(chǎn)品為封閉式產(chǎn)品,其中不少產(chǎn)品均以存單存款策略為主。
普益標(biāo)準(zhǔn)分析指出,此前股市持續(xù)低迷,權(quán)益類投資風(fēng)險(xiǎn)較高。相對(duì)而言固收類理財(cái)收益相對(duì)平穩(wěn),相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更低,受到投資者歡迎。產(chǎn)品公告中的“客戶需求”也是緣自于此。
近年,境內(nèi)外環(huán)境日趨復(fù)雜,投資者避險(xiǎn)需求大漲,理財(cái)產(chǎn)品的“低風(fēng)險(xiǎn)”標(biāo)簽顯得更加誘人。剛剛公布的銀行三季報(bào)也印證著這一趨勢(shì)。
從銀行理財(cái)披露的三季報(bào)來(lái)看,多家銀行在產(chǎn)品的資產(chǎn)配置上“穩(wěn)”字當(dāng)頭,主打“低波穩(wěn)健”策略,豐富低波產(chǎn)品貨架布局。包含招商銀行、浦發(fā)銀行、建設(shè)銀行在內(nèi)的多家銀行APP端都設(shè)置了諸如“穩(wěn)健低波”、“低波理財(cái)”、“穩(wěn)健低波動(dòng)”的分類。有的銀行則是對(duì)部分產(chǎn)品打上了“低波”標(biāo)簽以提醒投資者。
11月10日,由普益標(biāo)準(zhǔn)主辦,浦銀理財(cái)聯(lián)合主辦,西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所提供學(xué)術(shù)支持的“第十二屆普益標(biāo)準(zhǔn)財(cái)富論壇”上,各位銀行理財(cái)專業(yè)人士也圍繞這一趨勢(shì)和理財(cái)公司的產(chǎn)品體系建設(shè)展開了討論。
光大理財(cái)副總經(jīng)理李永鋒總結(jié)了今年投資者對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的三種期待,即低波動(dòng)性、強(qiáng)穩(wěn)健性和高確定性。興銀理財(cái)副總裁章杉杉也認(rèn)同了投資者投資偏好的合理性,并指出:理財(cái)公司首先是一個(gè)服務(wù)提供者,為客戶提供需要的服務(wù),客戶有需求才會(huì)有產(chǎn)品。市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致客戶偏向于選擇低波動(dòng)穩(wěn)健產(chǎn)品,這是一個(gè)正常的市場(chǎng)信息反饋的過(guò)程。
關(guān)于低波穩(wěn)健類產(chǎn)品備受青睞對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品體系的建設(shè)的影響,平安理財(cái)首席產(chǎn)品官劉凱指出,影響主要有三方面:
一是現(xiàn)金類產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)有所增加,現(xiàn)金類產(chǎn)品作為唯一的可以按照全攤余成本法來(lái)估值的品類,有條件為客戶提供更有優(yōu)勢(shì)的收益體驗(yàn)。
二是日開型和最短持有期的低波固收產(chǎn)品也同樣大幅度增加,這類產(chǎn)品兼顧流動(dòng)性、回撤和收益性,在債市有利的環(huán)境下,具有極強(qiáng)的生命力。
三是封閉固收取代定開固收,成為中長(zhǎng)期限固收產(chǎn)品的發(fā)行主力。
但同時(shí)章杉杉也指出,今年由于市場(chǎng)因素,銀行理財(cái)主要的產(chǎn)品特征是低波性質(zhì),并不是放棄高波動(dòng)資產(chǎn)。銀行理財(cái)公司自身有能力多線作戰(zhàn),滿足不同客戶的需求。
“為滿足不同理財(cái)客群的不同需要,理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品體系應(yīng)當(dāng)更加層次化,不同產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征應(yīng)更加清晰化,理財(cái)公司通過(guò)與商業(yè)銀行渠道的密切協(xié)作,持續(xù)對(duì)客戶進(jìn)行分層分群服務(wù)”,光大理財(cái)李永鋒指出。