文|侃見財(cái)經(jīng)
被馬斯克“帶貨”之后，減肥藥概念很快火遍了全球。
由于想象空間巨大，商業(yè)價(jià)值凸顯，所以減肥藥市場(chǎng)快速的成為了全球醫(yī)藥領(lǐng)域的新風(fēng)口。
受此影響，醫(yī)藥巨頭禮來制藥以及諾和諾德股價(jià)均已創(chuàng)出歷史新高。其中諾和諾德超越LV集團(tuán)成為歐洲市值最大的公司，而禮來總市值則達(dá)到了5877億美元，一躍成為了美國(guó)第九大市值的公司，同時(shí)也是全球市值最高的醫(yī)藥公司。
原本被治療糖尿病的相關(guān)藥品，卻“意外”成為了減肥爆品，那么，減肥藥市場(chǎng)需求是否真的能完全釋放？風(fēng)口過后減肥藥市場(chǎng)是否會(huì)成為一地雞毛？
實(shí)際上，減肥一直是一個(gè)長(zhǎng)盛不衰的話題，和減肥相關(guān)的概念總能引起關(guān)注。此前，特斯拉CEO馬斯克在推特上發(fā)文稱，他一個(gè)月內(nèi)減重9公斤，秘訣是定期禁食和司美格魯肽。
有了馬斯克的站臺(tái)之后，該板塊很快引起了資本的注意。
與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)也開始挖掘與減肥藥相關(guān)的概念。當(dāng)然，相比于諾和諾德的司美格魯肽以及禮來制藥的Zepbound（替爾泊肽），國(guó)內(nèi)可替代產(chǎn)品依舊還未出現(xiàn)。但相關(guān)概念已經(jīng)非常火爆。
火爆的背后不僅僅是該市場(chǎng)未來的預(yù)期，還與其當(dāng)下超出預(yù)期的銷量有著密不可分的關(guān)系。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月2日，諾和諾德發(fā)布了三季度財(cái)報(bào)，財(cái)報(bào)顯示7月至9月，司美格魯肽的總銷售額達(dá)到了96億丹麥克朗，同比大增734%，超出市場(chǎng)預(yù)期的80.7億丹麥克朗。前三季度，司美格魯肽總銷售額為217.29億丹麥克朗，同比增長(zhǎng)481%。由此可見，該產(chǎn)品正在不斷放量。
但是，對(duì)于藥企來講，產(chǎn)能依舊是較大的影響因素。此前，諾和諾德在一份聲明中曾表示，雖然司美格魯肽供應(yīng)能力正在逐步擴(kuò)大，但是為了保證現(xiàn)有患者的治療，將繼續(xù)限制美國(guó)低劑量藥物的供應(yīng)，期限大致到2024年。
此前，禮來制藥也曾發(fā)布了三季度財(cái)報(bào)，財(cái)報(bào)顯示去年下半年推出的降糖藥替爾泊肽的營(yíng)收也首次突破了10億美元大關(guān)達(dá)到14.1億美元，同比大增超過650%，環(huán)比上漲44%，且這款產(chǎn)品已經(jīng)占到了禮來制藥總營(yíng)收的近15%。
11月8日，禮來制藥宣布旗下商品名為Zepbound的藥物獲得美國(guó)食品藥品管理局（FDA）批準(zhǔn)，用于成年人的長(zhǎng)期體重管理，預(yù)計(jì)今年底以前投放到美國(guó)市場(chǎng)。受此消息刺激，禮來制藥股價(jià)大漲3.2%，距離6000億美元的關(guān)口，只有一步之遙。
對(duì)此，有分析師預(yù)測(cè)，替爾泊肽可能成為有史以來最暢銷的藥物之一，年銷售額將突破500億美元，將超過諾和諾德的司美格魯肽。華爾街見聞報(bào)道稱，相關(guān)研究表明，替爾泊肽可能比司美格魯肽減肥效果更好。
當(dāng)然，面對(duì)市場(chǎng)龐大的需求，產(chǎn)能也同樣是制約禮來制藥的重要因素。除此之外，這些減肥藥相關(guān)副作用也是客觀存在的事實(shí)，例如，司美格魯肽在抑制食欲之外，美國(guó)食品藥品監(jiān)督管理局批準(zhǔn)的司美格魯肽的藥品說明書中還提示了甲狀腺癌風(fēng)險(xiǎn)。
但總體來說，龐大的減肥市場(chǎng)的確讓該藥品非常暢銷，而為了應(yīng)對(duì)產(chǎn)能不足的情況，諾和諾德以及禮來制藥也都進(jìn)行了擴(kuò)產(chǎn)。
據(jù)悉，禮來制藥已經(jīng)在北卡羅萊納州建設(shè)兩座工廠，投資40億美元，而至2023年底，該藥物的產(chǎn)能將會(huì)翻倍。
侃見財(cái)經(jīng)認(rèn)為，由于當(dāng)下的生活習(xí)慣，肥胖已經(jīng)成為了一種病癥，因此只要肥胖依舊困擾著人們，該市場(chǎng)就不會(huì)消失，另外隨著其藥物副作用的減少，未來這個(gè)龐大的市場(chǎng)將會(huì)進(jìn)一步被開發(fā)。因此我們認(rèn)為，減肥藥市場(chǎng)的邏輯正在被驗(yàn)證，一地雞毛事情大概率也不會(huì)發(fā)生。