界面新聞?dòng)浾?| 藍(lán)麗琦
停牌四天后，軟體家居龍頭顧家家居的控股權(quán)變動(dòng)交易終于公布。
11月9日晚上8時(shí)，顧家家居（603816.SH）公告，控股股東顧家集團(tuán)及其一致行動(dòng)人TB Home Limited (以下簡(jiǎn)稱“TB Home”)、實(shí)控人顧江生、顧玉華和王火仙于已與盈峰睿和投資（公司全稱“寧波盈峰睿和投資管理有限公司“），即盈峰集團(tuán)全資孫公司簽署了戰(zhàn)略合作及股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。
盈峰睿和投資以協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式受讓顧家集團(tuán)和TB Home共計(jì)持有的2.42億股的顧家家居股份，占總股本的29.42%，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為42.5846元/股，較顧家家居停牌前的股價(jià)溢價(jià)約15.8%，轉(zhuǎn)讓總價(jià)款達(dá)到102.99億元。
顧家家居表示，本次權(quán)益變動(dòng)屬于顧家家居控股股東通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式轉(zhuǎn)讓股份，不觸及要約收購(gòu)。
交易完成后，顧家家居的控股股東將由顧家集團(tuán)變更為盈峰睿和投資，實(shí)際控制人也將由顧江生、顧玉華、王火仙變更為何劍鋒。
現(xiàn)年56歲的何劍鋒，是美的集團(tuán)創(chuàng)始人何享健的獨(dú)子，目前擔(dān)任美的集團(tuán)董事。在今年公布的《2023胡潤(rùn)百富榜》中，何享健家族的財(cái)富達(dá)到2000億元，位列榜單第8位。
何劍鋒獨(dú)自控股的盈峰集團(tuán)成立于2002年，是一家以從事資本市場(chǎng)服務(wù)為主的企業(yè)，2022年的營(yíng)收規(guī)模接近200億元。
本次何劍鋒入主顧家家居，也是家居行業(yè)歷史上金額最大的股權(quán)轉(zhuǎn)讓案。今年初，廈門國(guó)資企業(yè)建發(fā)股份（600153.SH）入主家居賣場(chǎng)龍頭美凱龍（601828.SH），用了不到63億元。
顧家家居易主，何劍鋒持股25.92%成為新實(shí)控人
根據(jù)顧家家居的公告，顧家集團(tuán)將轉(zhuǎn)讓占公司總股本的20.46%股份，轉(zhuǎn)讓金額為71.63億元；TB Home轉(zhuǎn)讓的股權(quán)占公司總股本8.96%，轉(zhuǎn)讓金額為31.36億元。
如若交易按此次協(xié)議順利完成，待交易結(jié)束后，顧家集團(tuán)持有顧家家居股權(quán)比例從33.48%降低至13.01%；TB Home持股比例從13.97%降低至5.01%，顧氏三位一致行動(dòng)人對(duì)顧家家居的總持股比例降低至15.63%。
盈峰睿和投資將持有顧家家居比例29.42%，成為第一大股東。何劍鋒通過(guò)盈峰集團(tuán)持有盈峰睿和投資88.09%的股權(quán)，即間接持有顧家家居25.92%的股權(quán)，將成為顧家家居新的實(shí)際控制人。
對(duì)于此次控股權(quán)變更的原因，顧家家居公告表示，基于對(duì)家居行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的信心，受讓方（即盈峰睿和投資）戰(zhàn)略布局家居行業(yè)，擬成為公司控股股東。
顧家家居稱，受讓方與轉(zhuǎn)讓方擬充分發(fā)揮各方在各自領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力和資源優(yōu)勢(shì)，通過(guò)建立平等互信、合作共贏的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，圍繞家居領(lǐng)域業(yè)務(wù)拓展進(jìn)行戰(zhàn)略合作。
在家居行業(yè)看來(lái)，無(wú)論是盈峰集團(tuán)還是何劍鋒，都與美的“強(qiáng)相關(guān)”，這也許意味著今后顧家或許和美的深度綁定，在渠道銷售上互利互惠。
這同時(shí)也印證了今年以來(lái)“家居家電一體化”的大勢(shì)所趨，龍頭之間的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手也許會(huì)加快這一進(jìn)程。
在數(shù)日前顧家家居宣布將易主后，國(guó)盛證券在一份研報(bào)中表示，后續(xù)盈峰集團(tuán)在顧家渠道效率提升、產(chǎn)業(yè)鏈資源整合等方面預(yù)計(jì)會(huì)有更多協(xié)同發(fā)展。
103億元巨額入主，何劍鋒設(shè)多道門檻
從此次協(xié)議來(lái)看，何劍鋒也為了此次巨額入主設(shè)置多道門檻，并且協(xié)議中多次強(qiáng)調(diào)此次股權(quán)交易存在諸多不確定性。
此次103億元的交易分兩期，第一期為股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款的90%，總計(jì)92.69億元；第二期為轉(zhuǎn)讓價(jià)款的10%，總計(jì)10.3億元。
需要注意的是，協(xié)議表明需要轉(zhuǎn)讓方辦理完成股份過(guò)戶登記，并且足額登記至受讓方名下，盈峰睿和投資才會(huì)支付第一期價(jià)款。
同時(shí)，盈峰睿和投資要求轉(zhuǎn)讓方保證公司財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定、做出不競(jìng)爭(zhēng)和競(jìng)業(yè)承諾、不謀求實(shí)際控制權(quán)。
在過(guò)渡期間，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)促使顧家家居業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)合法合規(guī)、正常穩(wěn)定進(jìn)行，不促成或批準(zhǔn)可能導(dǎo)致標(biāo)的公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況等方面發(fā)生重大不利變化的交易或行為；
在盈峰持有顧家家居比例已經(jīng)超過(guò)5%時(shí)，轉(zhuǎn)讓方不得以任何形式從事會(huì)與顧家業(yè)務(wù)構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)；盈峰睿和投資還要求轉(zhuǎn)讓方不能以任何方式單獨(dú)、共同地或協(xié)助任何第三方，謀求或爭(zhēng)奪顧家家居控制權(quán)。
較為微妙的是，協(xié)議中提到如若各方同意，顧家家居的總經(jīng)理可以繼續(xù)留任，但卻未提到位居顧家家居董事長(zhǎng)的顧江生是否能繼續(xù)留任。
參考今年8月建發(fā)股份完成對(duì)美凱龍的全面入主后，美凱龍創(chuàng)始人車建興退出董事長(zhǎng)一職，但仍然為美凱龍董事、總經(jīng)理。新上任的董事長(zhǎng)為來(lái)自建發(fā)股份的董事長(zhǎng)鄭永達(dá)。
同時(shí)，協(xié)議中還提到，如若因本協(xié)議引起的或與本協(xié)議有關(guān)的任何爭(zhēng)議，均提交盈峰集團(tuán)所在總部地——佛山仲裁委員會(huì)仲裁。
由此可見，設(shè)置以上諸多條例，都是何劍鋒為了保證103億元的巨資可以換來(lái)一家財(cái)務(wù)健康的軟體家居龍頭的控制權(quán)。
作為軟體家居領(lǐng)域的頭部企業(yè)，顧家家居今年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)定。今年前三季度，顧家家居的營(yíng)業(yè)收入為141.36億元，凈利潤(rùn)為15.01億元，分別同比增長(zhǎng)2.72%和6.98%。
截止11月3日，顧家家居停牌前的最后一個(gè)交易日股價(jià)為36.78元/股，總市值302.29億元。
顧家家居將于11月10日上午開市起復(fù)牌，股價(jià)走勢(shì)如何，將直接體現(xiàn)資本市場(chǎng)對(duì)這家公司控股權(quán)易主的看法。