文|壹財(cái)信 蘇向前
今年以來(lái)股市整體表現(xiàn)萎靡，經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇格局下二級(jí)市場(chǎng)缺乏增量資金，因此主題炒作盛行下主動(dòng)權(quán)益基金普遍表現(xiàn)低迷。如果相關(guān)產(chǎn)品前幾年也表現(xiàn)平平，今年的雪上加霜會(huì)將其打入深淵。
長(zhǎng)盛國(guó)企改革就是這樣一個(gè)不幸的例子，截到10月27日交易日結(jié)束，這只成立于2015年的老基金最新凈值累計(jì)凈值均為0.3250元，與恒越品質(zhì)生活攜手墊底，這也就意味著從最初追隨的基金投資者可能虧損已經(jīng)接近70%。從產(chǎn)品近五年的分年成績(jī)單看，其在2019年到2021年的表現(xiàn)并不算差，但是去年全年接近38%的年度跌幅讓幾年的努力化為烏有。
目前從最新的年化收益來(lái)看，在同類(lèi)的494只基金中，該基金以-12.52%的成績(jī)排倒數(shù)第二。
在管兩只基金均遭業(yè)績(jī)潰敗，五年半基金經(jīng)理代毅能力引發(fā)質(zhì)疑
從該基金的歷任基金經(jīng)理來(lái)看，產(chǎn)品自成立至今經(jīng)歷了吳博文、田間、喬培濤和代毅四位基金經(jīng)理；單從任職回報(bào)來(lái)看，《壹財(cái)信》發(fā)現(xiàn)竟然無(wú)人能實(shí)現(xiàn)正回報(bào)，現(xiàn)任的代毅在五年半左右的任職時(shí)間中展現(xiàn)的能力一般。
相關(guān)資料顯示，他于2010年7月加入長(zhǎng)盛基金管理有限公司研究部，曾任行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理等職務(wù)。現(xiàn)任長(zhǎng)盛城鎮(zhèn)化主題混合型證券投資基金基金經(jīng)理，之前曾任長(zhǎng)盛動(dòng)態(tài)精選證券投資基金基金經(jīng)理。2020年4月21日起擔(dān)任長(zhǎng)盛國(guó)企改革主題靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。
從簡(jiǎn)歷不難看出，他屬于長(zhǎng)盛自己培養(yǎng)出來(lái)的基金經(jīng)理。他所管理的第一只產(chǎn)品是長(zhǎng)盛城鎮(zhèn)化主題，由于此前的凈值護(hù)城河發(fā)揮作用，盡管近幾年表現(xiàn)不佳，但目前產(chǎn)品的凈值還能停留在面值之上。
但是長(zhǎng)盛國(guó)企改革卻沒(méi)有這樣的好運(yùn)，對(duì)比去年和今年的重倉(cāng)持股變化，能夠一目了然地發(fā)現(xiàn)重倉(cāng)行業(yè)出現(xiàn)了重大的改變。去年四季報(bào)時(shí)，前四大重倉(cāng)股分別是普利特、西藏礦業(yè)、川能動(dòng)力和天齊鋰業(yè)，整體上以偏資源類(lèi)的股票為主。對(duì)比看今年一季度，重倉(cāng)股就變成了金山辦公、太極集團(tuán)、中科曙光和易華錄等等，基金經(jīng)理就調(diào)整到了數(shù)字經(jīng)濟(jì)和信創(chuàng)等大熱的領(lǐng)域。
二季度時(shí)進(jìn)一步調(diào)整了重倉(cāng)股，人工智能領(lǐng)域中大火的科大訊飛、浪潮信息和中科曙光等公司也進(jìn)入到前十的領(lǐng)域之中。但問(wèn)題可能出在基金經(jīng)理調(diào)倉(cāng)太過(guò)頻繁太過(guò)短視，最信披露的基金三季報(bào)中，前三大重倉(cāng)股又變成了華工科技、恒潤(rùn)股份和云賽智能，特別是恒潤(rùn)股份近三個(gè)月漲幅實(shí)現(xiàn)了翻倍。由此推斷，基金經(jīng)理并沒(méi)能捕捉到單一公司漲幅最大的區(qū)間。
基金三季報(bào)中，代毅表示：“結(jié)合基金主題要求，基金將在個(gè)股配置上極大的聚焦于國(guó)有上市公司?；鹦袠I(yè)配置整體將轉(zhuǎn)向均衡風(fēng)格，尋找數(shù)字經(jīng)濟(jì)、自主可控、高端制造和醫(yī)療健康等方面與深化國(guó)企改革能夠有交集的優(yōu)勢(shì)行業(yè)和績(jī)優(yōu)國(guó)企。3季度基金投資方向聚焦于AI算力、數(shù)據(jù)要素、金融、醫(yī)藥、智能駕駛、半導(dǎo)體等方面，精選業(yè)績(jī)確定性高的優(yōu)秀個(gè)股。”
七年半基金經(jīng)理郭堃亦全部淪陷，長(zhǎng)盛基金主動(dòng)權(quán)益領(lǐng)域漸無(wú)人能打
作為老十家基金公司之一，長(zhǎng)盛基金在近些年的發(fā)展勢(shì)頭逐漸緩慢。在最新的基金三季報(bào)披露落幕后，公司憑借大約740億元的全部資產(chǎn)合計(jì)排在了第68位，長(zhǎng)期排在50位之外。
從歷史排名來(lái)看，自2018年二季度以來(lái)，該基金的排名就再也沒(méi)有回到前60名以?xún)?nèi)。從公司9月30日時(shí)的不同種類(lèi)基金類(lèi)型來(lái)看，股票型基金的規(guī)模約為15.23億元，混合型基金的規(guī)模約為99.35億元，而債券型基金的規(guī)模約為395.22億元，也就是說(shuō)權(quán)益類(lèi)基金的合計(jì)規(guī)模僅僅約為固定收益類(lèi)的四分之一。如果再考慮到貨幣型基金，則主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金的規(guī)模更可以忽略不計(jì)了。
目前管理產(chǎn)品最多的基金經(jīng)理是陳亙斯，但是他是管理指數(shù)基金的基金經(jīng)理；再往下看，同時(shí)管理6只基金的基金經(jīng)理有王遠(yuǎn)鴻和郭堃兩位，從他們兩人的情況看，前者曾在多家知名的公私募擔(dān)任過(guò)研究員，但是并沒(méi)有過(guò)管理產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)。當(dāng)前其在長(zhǎng)盛管理產(chǎn)品的時(shí)間僅約兩年零兩個(gè)月。
對(duì)照看，郭堃是長(zhǎng)盛基金最近兩三年著力培養(yǎng)的基金經(jīng)理，他同樣目前在管6只基金產(chǎn)品。但是，作為在新能源行情中闖出名氣的基金經(jīng)理，從近幾個(gè)季度的重倉(cāng)股調(diào)倉(cāng)來(lái)看，似乎他對(duì)于新能源以外的成長(zhǎng)行業(yè)并不擅長(zhǎng)，特別是今年火熱的AI產(chǎn)業(yè)鏈。
由此分析，誰(shuí)才是長(zhǎng)盛基金最可靠的主動(dòng)權(quán)益基金經(jīng)理呢？
*壹財(cái)信（ID：yicaixin331）