記者｜趙陽(yáng)戈
眼科領(lǐng)域上市公司三季報(bào)成績(jī)單也露出了全貌，成長(zhǎng)為主旋律，甚至與眼科相關(guān)的耗材公司也是如此。為了發(fā)展，公司也是鼓足馬力，并購(gòu)便是重要手段之一。
三季報(bào)整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)
先上數(shù)據(jù)，愛(ài)爾眼科（300015.SZ）保持了慣有的成長(zhǎng)，2023年前三季度的營(yíng)業(yè)收入達(dá)到了160.47億元，同比增長(zhǎng)22.95%，這一數(shù)字其實(shí)已經(jīng)逼近2022年全年161.1億元的營(yíng)業(yè)收入了；2023年前三季度的凈利潤(rùn)為31.81億元，同比增幅34.97%，超過(guò)了2022年全年的25.24億元。截至9月末，愛(ài)爾眼科的股東總戶(hù)數(shù)為29.87萬(wàn)戶(hù)。
華廈眼科（301267.SZ）要論成長(zhǎng)性也不遜色。2023年前三季度華廈眼科的營(yíng)業(yè)收入31.03億元，同比增長(zhǎng)了22.98%；凈利潤(rùn)達(dá)到5.57億元，同比增幅為40.17%。與愛(ài)爾眼科類(lèi)似，華廈眼科2022年的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為32.33億元和5.12億元，華廈眼科2023年前三季度的營(yíng)業(yè)收入做到了接近2022年全年，凈利潤(rùn)做到了超出2022年全年。
何氏眼科（301103.SZ）2023年前三季度的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為9.44億元和9931.05萬(wàn)元，比上年同期變動(dòng)分別為22.38%和51.23%。2022年何氏眼科的營(yíng)業(yè)收入為9.55億元，凈利潤(rùn)為3320.62萬(wàn)元，何氏眼科2023年前三季度的凈利潤(rùn)更是達(dá)到2022年全年的近三倍。
再來(lái)看普瑞眼科（301239.SZ），該公司上市一年出頭，2023年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入是21.66億元，同比增幅為51.19%，歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)為3.17億元，增幅更達(dá)237.48%。
唯光正眼科（002524.SZ）“面露難色”，2023年前三季度營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)8.27億元，同比增長(zhǎng)44.49%，但凈利潤(rùn)只1043.59萬(wàn)元，大幅滑坡92.11%，但若看扣非凈利潤(rùn)的話(huà)，2023年前三季度數(shù)據(jù)為280.04萬(wàn)元，同比扭虧。
屈光和白內(nèi)障項(xiàng)目是收入主要組成
上述公司中，愛(ài)爾眼科是龍頭無(wú)疑，為眼科連鎖醫(yī)療機(jī)構(gòu)，能從事各類(lèi)眼科疾病診療、手術(shù)服務(wù)與醫(yī)學(xué)驗(yàn)光配鏡。截至2023年6月末，愛(ài)爾眼科境內(nèi)醫(yī)院229家，門(mén)診部168家；國(guó)際業(yè)務(wù)方面，已布局124家眼科中心及診所。2023年上半年愛(ài)爾眼科實(shí)現(xiàn)門(mén)診量726.95萬(wàn)人次，手術(shù)量60.78萬(wàn)例，做得多的是屈光項(xiàng)目、視光服務(wù)項(xiàng)目、白內(nèi)障項(xiàng)目等。
華廈眼科主營(yíng)眼科醫(yī)療服務(wù)，向眼科疾病患者提供各種眼科疾病的診斷、治療等眼科醫(yī)療服務(wù)，同時(shí)還向社會(huì)大眾提供眼疾、近視預(yù)防干預(yù)工作，包括白內(nèi)障、屈光、眼底、斜弱視及小兒眼科、眼表、青光眼、眼眶和眼腫瘤、眼外傷在內(nèi)的眼科八大亞專(zhuān)科及眼視光專(zhuān)科。截至6月末，華廈眼科已在全國(guó)18個(gè)省和直轄市的49個(gè)城市開(kāi)設(shè)57家眼科專(zhuān)科醫(yī)院和52家視光中心。
何氏眼科則表示自己是一家集醫(yī)教研于一體，采用三級(jí)眼健康醫(yī)療服務(wù)模式，著眼于全生命周期眼健康管理的集團(tuán)型連鎖眼健康服務(wù)機(jī)構(gòu)，診療服務(wù)項(xiàng)目包括白內(nèi)障、青光眼、玻璃體視網(wǎng)膜病變等常見(jiàn)致盲性眼病，也包括干眼、中醫(yī)等特色診療服務(wù);同時(shí)，針對(duì)屈光不正開(kāi)展光學(xué)矯正、屈光不正手術(shù)及視功能訓(xùn)練等眼科專(zhuān)科診療服務(wù)和視光服務(wù)。截至6月末，何氏眼科初級(jí)、二級(jí)、三級(jí)眼保健服務(wù)機(jī)構(gòu)共計(jì)111家。
普瑞眼科也是一家致力于為眼科疾病患者提供診斷、治療、保健及醫(yī)學(xué)驗(yàn)光配鏡等眼科全科醫(yī)療服務(wù)的專(zhuān)科連鎖醫(yī)療機(jī)構(gòu)。公司的產(chǎn)品或服務(wù) 主要包括屈光項(xiàng)目、白內(nèi)障項(xiàng)目 、醫(yī)學(xué)視光項(xiàng)目和綜合眼病項(xiàng)目，具體包括:屈光術(shù)、白內(nèi)障 、眼視光、眼底病、青光眼、斜視與小兒眼科、淚道、角膜病、眼眶病、眼外傷、醫(yī)學(xué)驗(yàn)光配鏡等眼科全科診療項(xiàng)目。截至6月末，普瑞眼科在全國(guó)二十余個(gè)直轄市及省會(huì)城市設(shè)立27家眼科專(zhuān)科醫(yī)院和3家眼科門(mén)診部。
而光正眼科也是專(zhuān)業(yè)的眼科連鎖醫(yī)療企業(yè)，主要從事眼科醫(yī)院的投資、管理業(yè)務(wù),目前已經(jīng)在上海、成都、重慶、鄭州、南昌、呼和浩特、濟(jì)南、青島、無(wú)錫、義烏等10個(gè)中心城市開(kāi)設(shè)了14家專(zhuān)業(yè)眼科醫(yī)院和3家眼視光診所,旗下各家醫(yī)院的科室設(shè)置幾乎涵蓋了眼科全科診療項(xiàng)目。從光正眼科的半年報(bào)來(lái)看，其屈光項(xiàng)目和白內(nèi)障項(xiàng)目也是占比最大的。
不僅如此，耗材類(lèi)公司也顯示了強(qiáng)勁的成長(zhǎng)性。
比如昊海生科（688366.SH）也有涉及眼科的業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品是白內(nèi)障領(lǐng)域的人工晶狀體、眼科粘彈劑等，近視防控與屈光矯正領(lǐng)域的角膜塑形鏡、PRL等，以及眼表及眼底疾病領(lǐng)域自研的眼舒康潤(rùn)眼液、鹽酸莫西沙星滴眼液、眼內(nèi)填充用生物凝膠產(chǎn)品等。根據(jù)半年報(bào)，昊海生科眼科產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入48051.04萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)12452.42萬(wàn)元，增幅為34.98%。2023年前三季度，昊海生科凈利潤(rùn)3.27億元，同比增幅102.04%。
愛(ài)博醫(yī)療（688050.SH）是國(guó)內(nèi)首家高端屈光性人工晶狀體制造商，擁有“普諾明”品牌，公司的人工晶狀體產(chǎn)品上市以來(lái)，已覆蓋全國(guó)近3000家醫(yī)院，并銷(xiāo)往歐洲、亞洲、非洲、南美洲和澳洲，涵蓋德國(guó)、法國(guó)、意大利、英國(guó)、瑞士、哥倫比亞、南非、韓國(guó)、泰國(guó)、澳大利亞等30余個(gè)國(guó)家。另外，愛(ài)博醫(yī)療在近視防控領(lǐng)域于2019年3月取得角膜塑形鏡產(chǎn)品注冊(cè)證，是中國(guó)境內(nèi)第2家取得該產(chǎn)品注冊(cè)證的生產(chǎn)企業(yè)，目前已覆蓋全國(guó)超過(guò)2000家醫(yī)療機(jī)構(gòu)。視力保健領(lǐng)域，愛(ài)博醫(yī)療也有建樹(shù)，提供消費(fèi)者視力保健產(chǎn)品，如彩色隱形眼鏡(彩瞳)、透明隱形眼鏡、框架眼鏡片及隱形眼鏡護(hù)理產(chǎn)品。愛(ài)博醫(yī)療也是常年保持高增長(zhǎng)，2023年前三季度營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的同比增幅分別為51.39%和27.46%。
歐普康視（300595.SZ）是國(guó)內(nèi)首家上市的眼視光高新科技企業(yè)，業(yè)務(wù)包括“眼科及視光醫(yī)療器械(產(chǎn)品)”與“眼視光服務(wù)”二大板塊，目前主要業(yè)務(wù)為角膜塑形鏡等硬性接觸鏡類(lèi)產(chǎn)品及配套護(hù)理產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售。華東地區(qū)是公司業(yè)務(wù)的起始地，占比較高。2023年前三季度的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的同比增幅分別為8.95%和6.49%。
明月鏡片（301101.SZ）業(yè)務(wù)涵蓋鏡片、鏡片原料、成鏡、鏡架等產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，其中，中高檔光學(xué)樹(shù)脂鏡片是公司的核心產(chǎn)品，鏡片產(chǎn)品以自有品牌為主。2023年前三季度的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的同比增幅為23.8%和40.34%。
甚至另一家與眼睛有關(guān)的莎普愛(ài)思（603168.SH）也屬成長(zhǎng)型，2023年前三季度的營(yíng)業(yè)收入4.99億元，同比增長(zhǎng)20.36%，凈利潤(rùn)7944.56萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)75.54%。
跑馬圈地
界面新聞注意到，眼科公司快速成長(zhǎng)跑馬圈地的主流方式之一便是并購(gòu)擴(kuò)展。
比如龍頭愛(ài)爾眼科，最近比如9月20日公告顯示，愛(ài)爾眼科擬收購(gòu)海南愛(ài)爾、棗莊愛(ài)爾等19家醫(yī)療機(jī)構(gòu)部分股權(quán),愛(ài)爾眼科表示收購(gòu)有利于盡快完善區(qū)域市場(chǎng)布局，形成規(guī)模效應(yīng)，進(jìn)一步深化在全國(guó)各地的“分級(jí)連鎖”體系，鞏固和提升公司的領(lǐng)先地位。
實(shí)際上，愛(ài)爾眼科類(lèi)似收購(gòu)已是多次，在7月19日投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中，愛(ài)爾眼科曾對(duì)并購(gòu)的評(píng)價(jià)是，公司并購(gòu)的方針是穩(wěn)扎穩(wěn)打，不會(huì)有太多的變化。收購(gòu)醫(yī)院是綜合考慮的，既要考慮到醫(yī)院的潛力、價(jià)格等戰(zhàn)術(shù)因素，又要考慮布局、時(shí)機(jī)等戰(zhàn)略因素。2014年起探索實(shí)施的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金模式讓公司取得了顯著的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，儲(chǔ)備了大量?jī)?yōu)質(zhì)項(xiàng)目，但本質(zhì)上是策略性的、階段性的、過(guò)渡性的?，F(xiàn)在上市公司體量越來(lái)越大，資金實(shí)力逐步增強(qiáng)，承載能力持續(xù)提高，上市公司自建的醫(yī)院逐步增多，產(chǎn)業(yè)基金陸續(xù)到期后會(huì)逐步退出歷史舞臺(tái)。
華廈眼科也是類(lèi)似。在10月25日投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中提及，華廈眼科今年新建和并購(gòu)了20多家眼科醫(yī)院，為公司今后幾年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供了很好的儲(chǔ)備項(xiàng)目。預(yù)計(jì)明年公司將會(huì)完成24個(gè)省會(huì)城市的布局，接著是地級(jí)市的布局。未來(lái)每年公司將按照20-30家眼科醫(yī)院的布局規(guī)劃推進(jìn)，重點(diǎn)布局其中人口相對(duì)較多、經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)能力較強(qiáng)、華廈具備一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的城市。
普瑞眼科方面，也有并購(gòu)動(dòng)作。2023年1月，普瑞眼科完成對(duì)東莞光明眼科醫(yī)院的股權(quán)，東莞光明眼科醫(yī)院在東莞地區(qū)深耕眼科醫(yī)療20年，影響力遍及廣東省內(nèi)，為中外患者提供診療、保健服務(wù),具體診療科目包括:眼科、醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)科和醫(yī)學(xué)影像科。