文｜松果財(cái)經(jīng)
如今，續(xù)航焦慮、里程焦慮是新能源汽車避不開的話題。因此，電池作為續(xù)航的核心硬件，其質(zhì)量的好壞自然也就成為了市場(chǎng)頗為關(guān)心的話題，與之相關(guān)的新能源電池廠商也受到了越來(lái)越多的關(guān)注。
其中，新能源電池廠商中的新秀——欣旺達(dá)動(dòng)力近期計(jì)劃在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。據(jù)悉，欣旺達(dá)動(dòng)力聚焦動(dòng)力電池業(yè)務(wù)，市占率排名較為靠前。數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)，2022年欣旺達(dá)在國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)的占有率為2.62%，排名國(guó)內(nèi)第五。
從數(shù)據(jù)來(lái)看，欣旺達(dá)動(dòng)力的市占率并不高，但是公司在市場(chǎng)排名中依舊處于較高的位置。那么，新能源電池廠商們正在面臨著怎樣的競(jìng)爭(zhēng)局面？欣旺達(dá)動(dòng)力身處其中，又有著哪些魅力？
多家電池廠商謀求上市，欣旺達(dá)動(dòng)力實(shí)力幾何？
隨著全球電動(dòng)化進(jìn)程的推進(jìn)，新能源電動(dòng)汽車的需求不斷增長(zhǎng)，動(dòng)力電池作為其重要組成部分，需求也在不斷擴(kuò)大。據(jù)汽車運(yùn)營(yíng)專家，預(yù)測(cè)從2022年到2030年，全球的汽車電池強(qiáng)勁需求將以35%的年復(fù)合增長(zhǎng)率激增，同時(shí)中國(guó)和歐洲是最大市場(chǎng)。
其中，在國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池市場(chǎng)中，寧德時(shí)代和比亞迪已經(jīng)連續(xù)多年占據(jù)了過(guò)半的市場(chǎng)份額。數(shù)據(jù)顯示，兩家企業(yè)的總市占率從2020年的65%，已經(jīng)上升到2022年的72%。而其他企業(yè)在2022年的市占率共計(jì)僅達(dá)28%。
這說(shuō)明電池頭部企業(yè)聚集效應(yīng)突出，也從側(cè)面說(shuō)明新能源車企在電池供應(yīng)商方面較為單一。因此，新能源車企為了保障供應(yīng)鏈安全，已經(jīng)開始擴(kuò)大二供、三供，新的新能源電池廠商也由此崛起，不斷搶占市場(chǎng)份額。
具體來(lái)看，除開寧德時(shí)代和比亞迪之外，剩下的電池企業(yè)中，2022年市占率在2%以上的企業(yè)僅有5家。其中，欣旺達(dá)在新興廠商中，市占率暫時(shí)排名第三。數(shù)據(jù)顯示，中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、欣旺達(dá)、億緯鋰能、蜂巢能源2022年市占率分別為6.5%、4.7%、2.6%、2.4%、2.1%。
業(yè)績(jī)方面，欣旺達(dá)動(dòng)力的營(yíng)收增長(zhǎng)顯著。數(shù)據(jù)顯示，欣旺達(dá)動(dòng)力營(yíng)收從2020年的4.32億元增長(zhǎng)至2022年的129.22億元，2021年、2022年?duì)I收規(guī)模同比增速分別達(dá)到512.2%、339.2%，遠(yuǎn)高于其他四家多數(shù)在100%-200%之間的增速。
但欣旺達(dá)動(dòng)力尚未實(shí)現(xiàn)首次盈利。數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年，欣旺達(dá)動(dòng)力歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為-7.07億元、-10.53億元、-10.94億元。而其他四家企業(yè)中，除了蜂巢能源仍舊處于虧損，剩下三家企業(yè)“中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、億緯鋰能”目前均已實(shí)現(xiàn)了較為穩(wěn)健的盈利。
盡管盈利水平有待提高，但有業(yè)內(nèi)人士分析稱，目前在中國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)，以上羅列的企業(yè)在技術(shù)、體量上沒(méi)有本質(zhì)差異。
同時(shí)欣旺達(dá)動(dòng)力目前已經(jīng)獲得了不少投資者的支持，公司在兩年時(shí)間內(nèi)估值增長(zhǎng)近10倍。數(shù)據(jù)顯示，2021年8月，欣旺達(dá)動(dòng)力的估值為36.4億元；而到了2023年6月，欣旺達(dá)動(dòng)力的投后估值已達(dá)到355.6億元。
可見，欣旺達(dá)動(dòng)力依舊有很大的競(jìng)爭(zhēng)潛力。同時(shí)，欣旺達(dá)副總裁梁銳也曾表示，“未來(lái)動(dòng)力電池行業(yè)會(huì)進(jìn)一步向頭部集中，國(guó)內(nèi)只剩下五六家，欣旺達(dá)的目標(biāo)是前三”。那么，電池格局還存在哪些變化空間，欣旺達(dá)動(dòng)力等新企業(yè)的機(jī)會(huì)又在哪呢？
新能源車下半場(chǎng)聚焦高質(zhì)量電池，欣旺達(dá)動(dòng)力的技術(shù)贏了嗎？
近兩年動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈大幅擴(kuò)產(chǎn)，新增產(chǎn)能持續(xù)釋放，產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題開始顯現(xiàn)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年上半年，中國(guó)鋰離子電池累計(jì)產(chǎn)量111億只，同比去年累計(jì)下降4.5%。然而作為動(dòng)力電池的下游，新能源電動(dòng)汽車目前的全球滲透率卻不高。數(shù)據(jù)顯示，目前全球電動(dòng)汽車滲透率僅為10%左右。
顯然，電池產(chǎn)能對(duì)于汽車來(lái)說(shuō)已經(jīng)供過(guò)于求。
對(duì)此，松果財(cái)經(jīng)認(rèn)為，動(dòng)力電池內(nèi)卷加劇，行業(yè)將迎來(lái)新一輪的深度洗牌。而動(dòng)力電池作為新能源汽車的“心臟”，技術(shù)創(chuàng)新是重中之重。因此，未來(lái)，動(dòng)力電池材料企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也將從單純的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，轉(zhuǎn)向以用戶需求為出發(fā)點(diǎn)、以產(chǎn)品為本位、以技術(shù)創(chuàng)新為護(hù)城河的高質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)。
那么，在這樣的局面下，欣旺達(dá)動(dòng)力的贏面又有多大呢？
首先，從用戶角度出發(fā)，多數(shù)車主最關(guān)心的依舊是用車的便利性問(wèn)題。而解決這一問(wèn)題的關(guān)鍵就在于動(dòng)力電池的續(xù)航和補(bǔ)能。
由于目前市面上主流電動(dòng)汽車的續(xù)航里程已經(jīng)普遍達(dá)到500公里以上，已經(jīng)滿足了大部分消費(fèi)者的購(gòu)買需求。同時(shí)，動(dòng)力電池的化學(xué)性能在短期內(nèi)不太可能改變，也就是增加電池續(xù)航的技術(shù)已經(jīng)陷入瓶頸。
因此，松果財(cái)經(jīng)認(rèn)為，未來(lái)動(dòng)力電池企業(yè)的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)將更加集中于提高技術(shù)難度更小、更易落地的提高補(bǔ)能速度上。目前，寧德時(shí)代、億緯鋰能、欣旺達(dá)、孚能科技、蜂巢能源等頭部的動(dòng)力電池廠商正在以10分鐘補(bǔ)能400km續(xù)航為基本目標(biāo)，打響新一輪“補(bǔ)能”戰(zhàn)。
其中，從數(shù)據(jù)來(lái)看，欣旺達(dá)的快充技術(shù)目前在行業(yè)內(nèi)屬于領(lǐng)先水平，其產(chǎn)品性能可比肩排名第一的寧德時(shí)代，并且初代快充電池推出時(shí)間和新品迭代速度均快于寧德時(shí)代。
具體來(lái)看，寧德時(shí)代于今年8月推出“神行超充電池”實(shí)現(xiàn)充電10分鐘、續(xù)航400公里；而欣旺達(dá)的SFC480電池于2022年9月就已推出，也實(shí)現(xiàn)了充電10分鐘、續(xù)航400公里，并于今年4月推出了閃充電池系列，可實(shí)現(xiàn)續(xù)航里程超過(guò)1000公里。
除了欣旺達(dá)和寧德時(shí)代，眾多電池企業(yè)也紛紛發(fā)布了各自的快充電池計(jì)劃。但是從下圖中的“高工鋰電在9月整合的主流電池企業(yè)快充電池解決方案匯總中”可以看出，其他電池企業(yè)目前的快充技術(shù)無(wú)論是時(shí)間還是續(xù)航里程，都不及欣旺達(dá)目前所推出的閃電電池。
圖源高工鋰電9月主流電池企業(yè)快充電池解決方案匯總
但是由于新能源汽車要想真正實(shí)現(xiàn)快速補(bǔ)能的功能，還要涉及到整車、SiC器件、動(dòng)力電池、充電樁等多個(gè)方面的快充技術(shù)。因此，要想知道以上電池廠商們的產(chǎn)品落地情況，還需要考察其是否在下游新能源車企上具有配套車型。
目前，于去年9月份上市的小鵬G9已應(yīng)用欣旺達(dá)動(dòng)力超充電池1.0產(chǎn)品；阿維塔表示將首批搭載寧德時(shí)代神行超充電池；理想汽車表示首款純電動(dòng)將搭載5C麒麟電池；搭載超快充電池的合創(chuàng)V09將在年內(nèi)上市。
也就是說(shuō)，在快速充電這一方面，欣旺達(dá)不僅在技術(shù)上領(lǐng)先同行，在產(chǎn)品持續(xù)迭代上具備優(yōu)勢(shì)，還在產(chǎn)品落地上也早早領(lǐng)先。目前，欣旺達(dá)是全球增速最快的動(dòng)力電池廠商。數(shù)據(jù)顯示，欣旺達(dá)今年 1-9 月裝機(jī)量同比增長(zhǎng) 921%。
未來(lái)，憑借著先進(jìn)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，以及目前已經(jīng)初步的產(chǎn)業(yè)鏈布局，欣旺達(dá)有望再度擴(kuò)大新產(chǎn)品產(chǎn)能，提高供貨速度，在快速補(bǔ)能領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)新突破。
結(jié)語(yǔ)：
目前，動(dòng)力電池行業(yè)存在產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題，但是高端產(chǎn)品依舊稀缺。未來(lái)，隨著新能源汽車市場(chǎng)的不斷發(fā)展和技術(shù)的不斷進(jìn)步，全球電動(dòng)汽車的滲透率將不斷提高，高質(zhì)量的動(dòng)力電池需求量也將會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。欣旺達(dá)動(dòng)力作為新興的電池廠商中的領(lǐng)先企業(yè)，持續(xù)獲得資本市場(chǎng)看好，未來(lái)有望憑借在補(bǔ)能方面的技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，在動(dòng)力電池領(lǐng)域搶占更多市場(chǎng)份額。