界面新聞記者｜佘曉晨
10月26日，由界面新聞主辦的2023 REAL科技大會在京舉行。在討論“新能源賽道如何長期押注”的圓桌對話環(huán)節(jié)，來自多家投資機構(gòu)的嘉賓就新能源賽道的未來趨勢、投資策略和機會等話題進行了探討。
新能源賽道覆蓋的公司十分廣泛，如何在產(chǎn)業(yè)鏈中找到投資機會也成為近兩年被熱議的話題。在眾多領(lǐng)域中，儲能產(chǎn)業(yè)成為最火熱的投資賽道之一。
對于如何選擇儲能產(chǎn)業(yè)的公司進行投資，光速光合合伙人蔡偉表示，他們判斷的一個重要標(biāo)準(zhǔn)是最終產(chǎn)品與市場的匹配度，其次是看產(chǎn)品路線，再是研發(fā)和制造。
朝希資本管理合伙人惠亨玉的觀點是，未來傳統(tǒng)能源向新能源的轉(zhuǎn)化，必須是一次能源和二次能源的結(jié)合，因此需要考慮經(jīng)濟性和安全性。從經(jīng)濟角度來說，他們看中的維度包括重視投資成本和供電成本。
事實上，隨著雙碳新能源受到的關(guān)注越來越多，包括儲能、新能源車在內(nèi)的各個領(lǐng)域都出現(xiàn)了內(nèi)卷局面。激烈的競爭不僅體現(xiàn)在產(chǎn)能上，價格和市場也成為重要的比拼因素。
在此背景下，“出海”成為新能源行業(yè)的未來發(fā)展趨勢之一。昆仲資本投資副總裁陳希表示，這兩年伴隨國家“一帶一路”的推進，很多新能源企業(yè)把目光投向海外。
對于海外市場的機會，蔡偉認(rèn)為出海的本質(zhì)在于國內(nèi)的成本和產(chǎn)品性都在“卷”，而在海外有更好的價格和毛利。
但他同樣表示，這當(dāng)中存在很多挑戰(zhàn)，其中之一就是專利問題。此外，政策和選擇好的本地化合作伙伴也是需要考量的因素。
“新能源天生就是個出海的行業(yè)，不光國內(nèi)卷，國外也一樣卷?！备唛刨Y本董事總經(jīng)理辛旺則直截了當(dāng)?shù)刂赋?，海外單價和電力市場成熟的背后是成熟的商業(yè)模式，所以才能有很好的創(chuàng)新和回報，而中國的儲能今天確實比較卷。
他還提出，海外市場的一大優(yōu)勢在于，公司能夠找到可以深耕的國家，哪怕只有幾個，體量也能做得不錯。
對于新能源企業(yè)出?？赡苡龅降奶魬?zhàn)，惠亨玉認(rèn)為，新能源企業(yè)需要從管理認(rèn)知和戰(zhàn)略上做好協(xié)同和準(zhǔn)備。與此同時，企業(yè)出海也會在環(huán)保方面面臨挑戰(zhàn)。他建議大家“抱團出海”，建設(shè)好的生態(tài)，爭取在當(dāng)?shù)芈涞厣殉杀鞠?，同時通過消化成本，將新能源的管理和技術(shù)提升到一個新的高度。
當(dāng)然，新能源賽道之所以“長”，正是因為行業(yè)的技術(shù)需要長期鞏固，商業(yè)化和產(chǎn)生回報的速度也相對較慢?；诖?，機構(gòu)如何管理投資節(jié)奏、滿足投資人背后戰(zhàn)略方的回報訴求，也是一個不可避免的現(xiàn)實問題。
針對這一點，辛旺分享了一個策略邏輯。他認(rèn)為，在新能源賽道里，有一類公司相對放量比較快?！袄绠a(chǎn)業(yè)鏈里有一些技術(shù)迭代，上游企業(yè)供應(yīng)商有新技術(shù)的扶持，在拐點到來的時刻，投資機構(gòu)如何在合適的時間進入？這是一個比較好的投資策略?！?/p>
“第一是選賽道?！被莺嘤窠o出的解答是，在選出賽道之后，找到相關(guān)的企業(yè)就會相對容易。而他認(rèn)為，找企業(yè)也是雙方互相測試、互相調(diào)查的過程，如果企業(yè)和機構(gòu)相匹配，就是他們要投的企業(yè)。總體來說，他們偏好在賽道拐點來臨之前，做一些中早期的投資。