文|融中財(cái)經(jīng)
王傳福，又卸任了。
10月23日，融中財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)上周五比亞迪股份有限公司（002594.SZ，以下簡稱“比亞迪”）全資子公司深圳市比亞迪鋰電池有限公司發(fā)生了工商變更。法定代表和董事長由王傳福變成了何龍。
這個(gè)傳出的接力棒讓大家紛紛問出兩個(gè)問題：何龍是誰？王傳福這是要退休嗎？
何龍十分神秘低調(diào)，只知道他在北京大學(xué)畢業(yè)后就加入了比亞迪，先后擔(dān)任了第一、第二事業(yè)部的重要角色。現(xiàn)在除了是剛剛接任的深圳市比亞迪鋰電池有限公司負(fù)責(zé)人，還在比亞迪旗下多家子公司擔(dān)任負(fù)責(zé)人。
至于王傳福會(huì)不會(huì)退休，倒是不著急下定論。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，近年來王傳福已經(jīng)先后卸任了超40家比亞迪子公司的法人和董事長職位，所以也有可能他是在集中精力于制定更宏觀的企業(yè)戰(zhàn)略。
王傳福的人生無疑是傳奇和高調(diào)的，不過比亞迪的投資卻在低調(diào)的升級(jí)。
2021年，是比亞迪投資事業(yè)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。一邊，其CVC參與了明星企業(yè)地平線的融資；另一邊，比亞迪通過旗下子公司注資了美元和人民幣的母基金以及產(chǎn)業(yè)基金。而在這之前，比亞迪早就悄悄開始了產(chǎn)業(yè)鏈的投資布局。
比亞迪的投資和其企業(yè)的經(jīng)營一樣，都如王傳福所言，“下定決心，勇往直前，克服困難，才能成功。”
01 不斷傳出的接力棒
王傳福，再次交出接力棒。
天眼查信息顯示，10月20日，深圳市比亞迪鋰電池有限公司發(fā)生了工商變更。負(fù)責(zé)人（法定代表人、負(fù)責(zé)人、首席代表、合伙事務(wù)執(zhí)行人等）由原來的比亞迪董事長王傳福變更為何龍。
圖片來源：天眼查
深圳市比亞迪鋰電池有限公司是比亞迪100%控股的子公司。成立于1998年，主要從事電氣機(jī)械和器材制造業(yè)。
事實(shí)上，這已經(jīng)不是王傳福第一次卸任比亞迪旗下子公司董事長的職位。據(jù)天眼查信息顯示，近年來王傳福陸續(xù)卸任了包括深圳騰勢汽車有限公司、桂林比亞迪實(shí)業(yè)有限公司、吉林市比亞迪實(shí)業(yè)有限公司、大連比亞迪汽車有限公司等比亞迪相關(guān)聯(lián)子公司，其中卸任法定代表的子公司達(dá)到了42家、卸任高管的則有43家。
這其中最受關(guān)注的就是2020年5月，王傳福卸任比亞迪汽車有限公司法定代表人和董事長后，消息不斷發(fā)酵，導(dǎo)致二級(jí)市場給出反應(yīng)，比亞迪股價(jià)當(dāng)日跌幅就達(dá)到了3.15%。隨后比亞迪官方也給出解釋稱“比亞迪集團(tuán)陸續(xù)將旗下子公司的法人變更為業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，以簡化行政流程，便于公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)開展。除法人變更外，公司的經(jīng)營、股權(quán)結(jié)構(gòu)等均未發(fā)生變化，公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)開展不受影響?！毕噍^之下，二級(jí)市場對于本次王傳福再次卸任子公司的反應(yīng)似乎就淡定許多。截止10月23日收盤，比亞迪股價(jià)微跌0.23%，并沒受到很大的影響。
王傳福對子公司的卸任情有可原。作為比亞迪的創(chuàng)始人，王傳福曾在包括比亞迪股份有限公司等比亞迪相關(guān)聯(lián)的50多家企業(yè)擔(dān)任法定代表人，這就非常嚴(yán)重地牽扯了王傳福的精力。現(xiàn)在逐漸卸任子公司法定代表人和董事長，有利于王傳福將更多專注于公司整體的戰(zhàn)略規(guī)劃和研發(fā)創(chuàng)新，同時(shí)也可以更好地鍛煉和培養(yǎng)接班人。
而在諸多接任名單中，本次接任深圳市比亞迪鋰電池有限公司的何龍也經(jīng)常出現(xiàn)。
比起王傳福的高調(diào)，何龍顯得格外神，鮮少有資料記載他是通過什么契機(jī)加入比亞迪的。1999年，何龍從北京大學(xué)畢業(yè)，先后獲得應(yīng)用化學(xué)理學(xué)學(xué)士學(xué)位、法學(xué)學(xué)士學(xué)位及無機(jī)化學(xué)碩士學(xué)位。畢業(yè)這一年，何龍就加入了比亞迪股份有限公司。曾任第一事業(yè)部、第二事業(yè)部質(zhì)量部經(jīng)理，第二事業(yè)部副總經(jīng)理，佛山市金輝高科光電材料有限公司副董事長，現(xiàn)任比亞迪股份有限公司副總裁、電池事業(yè)群CEO、第二事業(yè)部總經(jīng)理，并擔(dān)任西藏日喀則扎布耶鋰業(yè)高科技有限公司董事、青海鹽湖比亞迪資源開發(fā)有限公司董事、中冶瑞木新能源科技有限公司高級(jí)管理人員及比亞迪慈善基金會(huì)理事。
02 比亞迪，越來越VC
王傳福，創(chuàng)始人做得高調(diào)，但投資卻很低調(diào)。
提起比亞迪多數(shù)人都知道其從電池轉(zhuǎn)型造車，又從燃油車轉(zhuǎn)型新能源車的故事，卻鮮少有人知道，比亞迪還是一個(gè)近兩年多次出手初創(chuàng)公司的VC。
據(jù)天眼查數(shù)據(jù)顯示，比亞迪公開投資事件高達(dá)89起。這其中不乏對產(chǎn)業(yè)鏈的布局。
比如，今年2月和8月比亞迪兩次跟進(jìn)中貝能源的戰(zhàn)略投資和B+輪投資，后者是一家保險(xiǎn)絲與熔斷器生產(chǎn)商，主要用于對汽車電流過載的保護(hù)；5月9日，比亞迪通過子公司比亞迪汽車工業(yè)有限公司收購易安財(cái)險(xiǎn)10億股股份，持股比例為100%；去年11月，比亞迪汽車有限公司以1.65億元成交價(jià)收購西安西沃客車有限公司100%的股權(quán)；更早的去年1月，比亞迪參與到福建金石能源有限公司的戰(zhàn)略融資中，金石能源一家太陽能電池生產(chǎn)設(shè)備提供商... ...
布局產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)潜葋喌献鐾顿Y的開篇，也是比亞迪做投資一直保持的初心。追溯到2013年比亞迪就開始了對外投資事件，初期比亞迪的投資更多針對旗下控股子公司、聯(lián)營公司等，包括比亞迪半導(dǎo)體、比亞迪汽車金融、深圳騰勢新能源汽車有限公司、廣州廣汽比亞迪新能源客車有限公司、比亞迪豐田電動(dòng)車科技有限公司等；也包括中鐵工程設(shè)計(jì)咨詢集團(tuán)有限公司、盛新鋰能集團(tuán)股份有限公司等軌道交通以及能源類企業(yè)。
根據(jù)比亞迪2022年報(bào)，集團(tuán)長期股權(quán)投資期末金額達(dá)到154.9億元，相較2021年的79.1億元同比增長達(dá)到96%。
而后，比亞迪開始更深遠(yuǎn)的產(chǎn)業(yè)鏈布局，越來越多的投入非上市公司。據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，比亞迪參與的89起投資事件中，天使輪、Pre—A輪以及A輪融資占21起，占比24%。據(jù)比亞迪年報(bào)，去年比亞迪持非上市權(quán)益工具投資公允價(jià)值為44.18億元。
圖片來源：比亞迪財(cái)報(bào)
比亞迪的投資風(fēng)格，越來越VC。
被投企業(yè)中，更是不乏明星企業(yè)的身影。
比如，2021年投中的地平線就是智駕算力領(lǐng)域的獨(dú)角獸。地平線是AI算力芯片和智能駕駛計(jì)算方案供應(yīng)商。2015年成立后進(jìn)行了14輪融資，其中不乏創(chuàng)新工場、真格基金、紅杉中國等資本的介入，在C++++++輪融資后估值已經(jīng)達(dá)到60億美元。
去年6月，比亞迪則參與到上海賽美特軟件科技股份有限公司B輪的融資中，賽美特是國產(chǎn)半導(dǎo)體智能制造軟件供應(yīng)商，核心產(chǎn)品是全自動(dòng)智能CIM（計(jì)算機(jī)集成制造）解決方案，覆蓋生產(chǎn)管理、品質(zhì)管理、物流管理、經(jīng)營管理等領(lǐng)域。目前賽美特已經(jīng)進(jìn)入C輪融資，估值超60億元人民幣。
今年8月，比亞迪參與了智元機(jī)器人A++輪融資。今年2月剛剛成立的智元機(jī)器人以AI和機(jī)器人的深度融合,長期投入打造有競爭力的機(jī)器人產(chǎn)品和生態(tài)。目前已經(jīng)完成4輪融資，除比亞迪之外還包括百度、經(jīng)緯等機(jī)構(gòu)參與投資。而比亞迪投資智元機(jī)器人的初衷是希望后者用人形機(jī)器人軟硬件技術(shù)來輔助比亞迪實(shí)現(xiàn)工廠智能化的改革。
從上述三個(gè)典型的例子可以看出，比亞迪做VC的風(fēng)格嚴(yán)格堅(jiān)持了其布局產(chǎn)業(yè)鏈的初心，只是不局限于“造車”這一件事情，從智能駕駛的芯片研發(fā)、到零部件的智能生產(chǎn)、再到整車的智能生產(chǎn)，比亞迪的投向結(jié)合了近年來非常流行的高新制造、人工智能等方向，變得更具想象力。
另一個(gè)趨勢，則是比亞迪在今年更多地參與到了早期投資中。今年比亞迪參與到的23起投資事件中，天使輪以及A輪占比34.8%，相較之下，去年天使輪與A輪投資在比亞迪總投資事件中占比22.6%。
在標(biāo)的的選擇中，除了跟投明星項(xiàng)目，比亞迪也更加放手地投向產(chǎn)業(yè)鏈上的創(chuàng)新企業(yè)。比如專注于研發(fā)、銷售電子專用材料的杭州弗思創(chuàng)新材料有限公司、汽車懸架系統(tǒng)方案提供商浙江戈?duì)柕轮悄軕壹芄煞萦邢薰镜取?/p>
始于產(chǎn)業(yè)鏈，結(jié)合新科技，再延伸至初創(chuàng)企業(yè)，比亞迪的VC之路逐漸找到自己的風(fēng)格。
03 學(xué)做LP
2021年，比亞迪投資了地平線這個(gè)獨(dú)角獸，這算是其作為VC濃墨重彩的一筆。
而同一年，比亞迪的LP進(jìn)擊的更加猛烈。
當(dāng)年4月8日，比亞迪控股子公司 Golden Link Worldwide Limited（以下簡稱“Golden Link”）簽署了關(guān)于認(rèn)購 AGIC FUND II L.P. （以下簡稱“AGIC Fund”）基金份額的認(rèn)購協(xié)議。AGIC GP II Limited 是 AGIC Fund 的普通合伙人。AGIC Fund 以開曼群島豁免有限合伙企業(yè)形式組建，預(yù)計(jì)募集規(guī)模不超過13.9 億美元，主要投資于位處德國、德語國家和地區(qū)、北歐國家以及大中華地區(qū)，以及具有強(qiáng)勁增長潛力的其他技術(shù)先進(jìn)地區(qū)的行業(yè)龍頭企業(yè)，投資重點(diǎn)為把握私營和上市公司的收購和結(jié)構(gòu)性交易機(jī)會(huì)。Golden Link 作為有限合伙人擬認(rèn)繳出資1.2 億美元。
9月16日，Golden Link再次簽署認(rèn)購協(xié)議，認(rèn)購 VIP Green Mobility Fund L.P.（以下簡稱“VIP Fund”）的基金份額。VIP Green Mobility GP Limited 是 VIP Fund 的普通合伙人。VIP Fund 以英屬澤西島有限合伙企業(yè)形式組建，初期募集規(guī)模為 2.5 億美元，后期募集規(guī)模可增至 5 億美元，主要投資于美洲、歐洲、亞洲及澳大利亞等地的綠色交通項(xiàng)目。Golden Link 作為有限合伙人擬認(rèn)繳出資額不超過 0.5 億美元。
10月，比亞迪再次出手，Golden Link簽署了 《Subscription Agreement relating to Community Fund LP》，Community Fund LP 以開曼豁免有限合伙企業(yè)形式組建，預(yù)計(jì)募集規(guī)模不超過 6 億美元。主要投資于科技及醫(yī)學(xué)創(chuàng)新等領(lǐng)域的優(yōu)秀子基金。Golden Link 作為有限合伙人擬認(rèn)繳出資 3 億美元。
也就是說，2021年前后半年的時(shí)間比亞迪投入了約合34.38億元人民幣入資美元基金或者美元母基金。
據(jù)2022年的比亞迪年報(bào)，2022年比亞迪對Community Fund追加了5.72億元的投入。
圖片來源：比亞迪年報(bào)
另外，比亞迪也在2021年參與了人民幣產(chǎn)業(yè)基金的投資。
2021年10月22日，比亞迪簽署《粵港澳大灣區(qū)科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）合伙協(xié)議》，公司作為有限合伙人之一參與發(fā)起設(shè)立粵港澳大灣區(qū)科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)投資基金（有限合伙）（以下簡稱“大灣區(qū)科創(chuàng)基金”），擬認(rèn)繳出資1 億元人民幣。中灣私募基金管理有限公司是大灣區(qū)科創(chuàng)基金的普通合伙人。大灣區(qū)科創(chuàng)基金是專注于粵港澳大灣區(qū)科技創(chuàng)新關(guān)鍵領(lǐng)域的戰(zhàn)略投資基金，目標(biāo)總規(guī)模預(yù)計(jì)為人民幣200 億元。
據(jù)天眼查信息，大灣區(qū)科創(chuàng)基金從2022年至今參與到了6起投資事件，包括鴻基創(chuàng)新、奕斯偉計(jì)算、華大半導(dǎo)體等，投向主要集中于先進(jìn)制造以及人工智能領(lǐng)域。
在做VC這件事上，比亞迪可謂“錢都花在刀刃上”，堅(jiān)持產(chǎn)業(yè)鏈上的布局和深耕。而在做LP這件事上，比亞迪則更加大膽，入資人民幣以及美元基金，投資范圍從創(chuàng)新科技、醫(yī)藥創(chuàng)新、到綠色交通、半導(dǎo)體、計(jì)算機(jī)等多有涉獵。但不論是VC還是LP比亞迪的投資理念都應(yīng)了年報(bào)中的解讀，“在市場化布局方面，本集團(tuán)將著手培育更多具有市場競爭力的業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)市場化運(yùn)營，進(jìn)一步釋放各業(yè)務(wù)的發(fā)展?jié)摿?，提升本集團(tuán)整體價(jià)值。同時(shí)，本集團(tuán)將結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)，持續(xù)通過戰(zhàn)略投資等方式在產(chǎn)業(yè)鏈核心領(lǐng)域進(jìn)行布局，與產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作伙伴相互賦能，助力本集團(tuán)市場化進(jìn)程，加速全球汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)?！?/p>
王傳福又雙叒叕卸任了一家子公司，但比亞迪的投資故事仍精彩紛呈。