文 | 時(shí)代財(cái)經(jīng)App 張旭
編輯 | 張澤
10月19日晚，寧德時(shí)代發(fā)布今年三季度業(yè)績(jī)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，公司三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1054億元，同比增長(zhǎng)8.28%，三季度歸母凈利潤(rùn)104億元，同比增加10.66%。
今年前三季度，寧德時(shí)代營(yíng)業(yè)收入2946.77億元，同比增長(zhǎng)40.10%；前三季度歸母凈利潤(rùn)311.45億元，同比增長(zhǎng)77.05%。以此計(jì)算，今年前三季度已超過(guò)2022年全年307.29億元的歸母凈利潤(rùn)。
但在高歌猛進(jìn)的業(yè)績(jī)背后，也面臨身后追兵漸近的隱憂——今年9月，比亞迪動(dòng)力電池市占率大漲4.5%達(dá)到27%，而寧德時(shí)代的市占率則下跌約9%至39.4%，創(chuàng)下17個(gè)月以來(lái)新低。
星途星紀(jì)元車型搭載的神行超充電池
前三季度凈利潤(rùn)超去年全年
財(cái)報(bào)顯示，寧德時(shí)代在前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入2946.77億元，同比增長(zhǎng)40.1%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)311.45億元，同比增長(zhǎng)77.05%。
值得注意的是，寧德時(shí)代今年前三季度的歸母凈利潤(rùn)，已經(jīng)超過(guò)2022年全年的307.29億元?dú)w母凈利潤(rùn)，但2023年前三季度的營(yíng)業(yè)總收入，卻小于2022年全年的3285.94億元營(yíng)收。這意味著，“寧王”比去年更能賺了。
在毛利率方面，寧德時(shí)代2023年前三季度的毛利率達(dá)21.92%，環(huán)比同比雙雙提升。作為對(duì)比，今年上半年和2022年前三年季度，寧德時(shí)代的毛利率分別為21.63%與18.95%。
高增長(zhǎng)離不開寧德時(shí)代持續(xù)的技術(shù)投入。1-9月，寧德時(shí)代研發(fā)費(fèi)用達(dá)148億元，同比增長(zhǎng)40.65%。與此對(duì)應(yīng)的，寧德時(shí)代在動(dòng)力電池技術(shù)領(lǐng)域取得不少進(jìn)展。
8月，其推出全球首款磷酸鐵鋰4C超充電池，命名為神行超充電池。該電池能夠做到充電10分鐘，續(xù)航400公里。
此前，4C快充電池主要為三元電池，存在價(jià)格昂貴的問(wèn)題。而寧德時(shí)代的這款磷酸鐵鋰4C超充電池則有效解決了成本問(wèn)題。按照規(guī)劃，神行超充電池將在2023年底實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，明年一季度搭載神行超充電池的車型就將正式上市。
10月16日，奇瑞集團(tuán)與寧德時(shí)代共同宣布，神行超充電池落地奇瑞星途星紀(jì)元，雙方戰(zhàn)略合作關(guān)系得到進(jìn)一步深化。此外，阿維塔、哪吒汽車、極狐等也確定將搭載該款電池。
寧德時(shí)代對(duì)4C電池的前景持樂(lè)觀態(tài)度?！伴L(zhǎng)期來(lái)看，車企推出差異化競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品的意愿較強(qiáng)，預(yù)計(jì)4C快充技術(shù)會(huì)占據(jù)較為可觀的市場(chǎng)份額”。
寧德時(shí)代充電站。圖片來(lái)自寧德時(shí)代微信公眾號(hào)
市占率創(chuàng)17個(gè)月新低，國(guó)際市場(chǎng)成新增長(zhǎng)點(diǎn)
在凈利潤(rùn)高歌猛進(jìn)的同時(shí)，寧德時(shí)代在國(guó)內(nèi)的市占率卻面臨挑戰(zhàn)。
根據(jù)中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，9月，我國(guó)動(dòng)力電池裝車量36.4GWh，同比增長(zhǎng)15.1%，環(huán)比增長(zhǎng)4.4%。1-9月，我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝車量255.7GWh, 累計(jì)同比增長(zhǎng)32%。
9月份數(shù)據(jù)，寧德時(shí)代依然排名第一，但市占率環(huán)比下降近5%，同比則大降近9%至39.4%，創(chuàng)17個(gè)月以來(lái)新低。去年4月，寧德時(shí)代的市占率曾跌至38%。
而比亞迪市占率同比增長(zhǎng)4.5%達(dá)到27%，此外，中創(chuàng)新航、億緯鋰能、蜂巢能源等市占率均有不同程度上漲。
對(duì)于市占率的此消彼長(zhǎng)，真鋰研究院創(chuàng)始人墨柯向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，份額波動(dòng)主要是一二名之間的競(jìng)爭(zhēng)。由于搭載自家電池的比亞迪新能源車銷量突出，會(huì)影響寧德時(shí)代的市占率。而三四五名等由于份額較小，對(duì)寧德時(shí)代構(gòu)不成明顯威脅。
國(guó)內(nèi)被緊緊追趕，國(guó)際市場(chǎng)上，寧德時(shí)代的增長(zhǎng)則頗為迅速。
SNE Research數(shù)據(jù)顯示，在中國(guó)以外市場(chǎng)，寧德時(shí)代今年1-8月動(dòng)力電池累計(jì)裝車量54.7GWh，位居全球第二，增速達(dá)111.1%，市占率27.7%，與第一名的LG新能源（28.5%）相差不到1%。作為對(duì)比，去年同期雙方的差距為7.5%。
數(shù)據(jù)來(lái)自SNE research
SNE稱，現(xiàn)代Kona和起亞Ray未來(lái)將搭載寧德時(shí)代的電池，預(yù)計(jì)其在非中國(guó)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額將進(jìn)一步擴(kuò)大。
寧德時(shí)代在半年報(bào)中也提到，公司在動(dòng)力電池領(lǐng)域的海外客戶包括特斯拉、寶馬、戴姆勒等，在國(guó)內(nèi)擁有上汽、蔚來(lái)、理想等頭部車企客戶。可見(jiàn)，出海愈發(fā)成為寧德時(shí)代新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
三季度對(duì)車企返利，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)迎來(lái)機(jī)遇
此前有消息稱，面對(duì)其他動(dòng)力電池企業(yè)的低價(jià)策略，為了穩(wěn)住市場(chǎng)份額，在年初的“鋰礦返利”實(shí)施后，寧德時(shí)代還會(huì)和車企談現(xiàn)金返利。
對(duì)此，在19日舉行的財(cái)報(bào)電話會(huì)上，寧德時(shí)代進(jìn)行了回應(yīng)?！翱紤]到目前車企端有較大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，出于支持客戶發(fā)展、深化客戶合作關(guān)系的考量，Q3在動(dòng)力電池端對(duì)車企客戶有一些返利安排，體現(xiàn)為對(duì)收入的沖減，相應(yīng)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生影響，但Q3電池整體的單位盈利能力依然相對(duì)穩(wěn)定; 疊加明年4C磷酸鐵鋰超充電池、M3P等新技術(shù)和新產(chǎn)品放量，公司在明年的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中會(huì)更具優(yōu)勢(shì)。”
今年以來(lái)，新能源車價(jià)格攻勢(shì)一波接一波，令部分車企毛利率承壓。以寧德時(shí)代最大客戶特斯拉為例，今年三季度，該公司凈利潤(rùn)為18.53億美元，同比下滑44%。毛利率方面也一路走低，從2022年三季度的25.1%降至今年三季度的17.9%。而馬斯克在電話會(huì)議上表示，仍將繼續(xù)降低其汽車的價(jià)格。
圖片來(lái)自特斯拉官網(wǎng)。
光大證券10月16日發(fā)布的一份研報(bào)也指出，鑒于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，預(yù)計(jì)汽車行業(yè)“以價(jià)換量”趨勢(shì)仍將延續(xù)。
對(duì)于下半年業(yè)績(jī)，墨柯認(rèn)為，今年內(nèi)卷嚴(yán)重，增收不增利是大概率事件。他表示：“下半年碳酸鋰價(jià)格下降，表明終端需求不旺，比亞迪的新能源汽車市占率可能進(jìn)一步鞏固。”
而在動(dòng)力電池之外，寧德時(shí)代的第二大業(yè)務(wù)——儲(chǔ)能電池也迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。
今年9月，國(guó)家發(fā)改委出臺(tái)《電力現(xiàn)貨市場(chǎng)基本規(guī)則（試行）》，明確將逐步由電力現(xiàn)貨市場(chǎng)取代調(diào)峰市場(chǎng)，儲(chǔ)能盈利模式將轉(zhuǎn)變?yōu)橐噪妰r(jià)差引導(dǎo)的現(xiàn)貨交易為主。
對(duì)此，寧德時(shí)代基于儲(chǔ)能的應(yīng)用場(chǎng)景，開發(fā)了應(yīng)用獨(dú)特技術(shù)的儲(chǔ)能專用電芯，推出了戶外系統(tǒng)EnerOne與EnerOne Plus、針對(duì)全氣候場(chǎng)景的EnerC等產(chǎn)品，發(fā)布了更高集成度、更具經(jīng)濟(jì)性的直流側(cè)產(chǎn)品EnerD。寧德時(shí)代表示，上述產(chǎn)品已成為行業(yè)新一代標(biāo)桿產(chǎn)品。
寧德時(shí)代表示，全球“碳中和”正在加速，主要市場(chǎng)電動(dòng)化趨勢(shì)明確。在龐大的新能源車需求之外，重卡、船舶、飛機(jī)、工程機(jī)械等正加入電動(dòng)化的浪潮之中，動(dòng)力電池應(yīng)用新領(lǐng)域亦不斷涌現(xiàn)，以風(fēng)光加儲(chǔ)能為核心的可再生能源轉(zhuǎn)型也在全球各地有序推進(jìn)，AI算力需求的增長(zhǎng)預(yù)計(jì)也將帶動(dòng)新能源電力供應(yīng)和存儲(chǔ)需求的增長(zhǎng)。