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“過氣”的區(qū)塊鏈,行業(yè)寒冬中的礦工

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“過氣”的區(qū)塊鏈,行業(yè)寒冬中的礦工

討論數(shù)字貨幣的聲音越來(lái)越少。

圖片來(lái)源:界面新聞|范劍磊

文 | 首席人物觀 陳默

編輯 | 江岳

炒幣和挖礦已經(jīng)過時(shí)了,至少在中國(guó)是如此。

“現(xiàn)在沒人提什么區(qū)塊鏈了,玩的是AI。”當(dāng)10月初比特大陸有關(guān)欠薪風(fēng)波的消息傳出后,有網(wǎng)友在微博上表示。在社交平臺(tái)上,也有2023級(jí)應(yīng)屆生表示,自己放棄了一家礦機(jī)企業(yè)的offer。

在2021年中國(guó)禁止數(shù)字貨幣交易和挖礦之后,幣圈玩家大為減少。一位財(cái)經(jīng)記者則發(fā)現(xiàn),自己數(shù)年前認(rèn)識(shí)的礦工,現(xiàn)在絕大部分都退出了這個(gè)行業(yè),剩下的也去了海外發(fā)展。而在這個(gè)行業(yè)不時(shí)出現(xiàn)的暴雷事件和騙局面前,人們正在重新評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)性。

數(shù)字貨幣行業(yè)是一個(gè)周期性極強(qiáng)的行業(yè),目前,這個(gè)行業(yè)正處于熊市之中。不過,這一次的周期,可能與往年的有些不一樣了。

01 礦業(yè)低迷

近日,比特大陸開除了三名員工,在比特大陸內(nèi)部通報(bào)中,他們違規(guī)在脈脈等平臺(tái)發(fā)布關(guān)于公司欠薪消息——10月3日,比特大陸曾發(fā)布內(nèi)部郵件,稱因9月公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流仍未轉(zhuǎn)正,暫緩發(fā)放9月全體員工部分工資。事件被媒體報(bào)道后,引起了廣泛關(guān)注。此后有消息稱,比特大陸已于10月8日發(fā)放此前拖欠的9月部分工資。

盡管風(fēng)波逐漸平息,但比特大陸的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀,仍然激發(fā)了人們的好奇心。

在數(shù)字貨幣領(lǐng)域,比特大陸是無(wú)法繞開的巨無(wú)霸級(jí)存在。比特大陸是全球最大的礦機(jī)制造商之一,巔峰時(shí)期曾占據(jù)了全球礦機(jī)市場(chǎng)超過70%的份額,礦池算力在比特幣全網(wǎng)算力中的占比超過一半,居于數(shù)字貨幣行業(yè)的頂端。

圖:比特大陸官網(wǎng)截圖

而現(xiàn)在,在這個(gè)數(shù)字貨幣的寒冬,比特大陸也暗淡了不少。

礦業(yè)是一個(gè)大起大落的行業(yè),上一次比特大陸的高光時(shí)刻,還是其2018年9月向港交所提交招股書時(shí)。招股書顯示,比特大陸2018年上半年?duì)I收28.45億美元,凈利潤(rùn)7.43億美元。外界曾預(yù)測(cè),其IPO規(guī)模將達(dá)180億美元,估值或在400-500億美元之間。

但比特大陸并未能成功上市。而且到2018年下半年,數(shù)字貨幣行業(yè)進(jìn)入了熊市,年初時(shí),比特幣的價(jià)格還超過1.3萬(wàn)美元,到年底時(shí),其價(jià)格已跌破了3800美元,跌幅超過70%——有媒體用“崩盤”來(lái)形容市場(chǎng)的慘狀。

媒體報(bào)道,為了度過寒冬,比特大陸縮減了規(guī)模,在全球多國(guó)關(guān)閉辦事處。

然后,下一個(gè)周期到來(lái)了。美國(guó)經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃引發(fā)了新一輪數(shù)字貨幣牛市,到2021年3月,比特幣的價(jià)格突破了6萬(wàn)美元,創(chuàng)下了歷史記錄。最高峰時(shí),比特幣的價(jià)格漲到了6.9萬(wàn)美元。

不過,此后,比特幣的牛市結(jié)束,價(jià)格開始下跌。截至目前,比特幣的價(jià)格在3萬(wàn)美元上下。

“從上一輪周期到現(xiàn)在,在全球的礦機(jī)企業(yè)中,比特大陸的知名度和影響力還是最大的,之后就是神馬、阿瓦隆和嘉楠耘智,億邦好久沒有聲音了。而在市場(chǎng)占有率方面,神馬有了很大的增幅?!痹诤M庥械V場(chǎng)的礦工王愷告訴首席人物觀。

從業(yè)者們都認(rèn)為,目前的市場(chǎng)正處于熊市。這從各家上市礦企的股價(jià)就可以看出。嘉楠耘智和億邦國(guó)際分別于2019年11月和2020年6月在美國(guó)納斯達(dá)克上市。嘉楠科技(嘉楠耘智)的上市發(fā)行價(jià)是9美元,2021年初其股價(jià)曾達(dá)到39美元,但現(xiàn)在,其股價(jià)不足1.7美元。2019年1月,胡潤(rùn)研究院《2018胡潤(rùn)大眾化獨(dú)角獸指數(shù)》對(duì)其估值是150億人民幣,現(xiàn)在其市值只有3.2億美元。

億邦國(guó)際上市首日收盤時(shí)的市值為6.55億美元,目前,其市值只有4300萬(wàn)美元,不到之前的十分之一。另一個(gè)數(shù)據(jù)是,其單日成交額已經(jīng)只有8萬(wàn)多美元。

財(cái)報(bào)顯示,2023年Q2,嘉楠科技與億邦國(guó)際的營(yíng)收同比下跌幅度分別是近70%和 84%。億邦國(guó)際解釋稱,營(yíng)收下降的原因是產(chǎn)品銷量的減少。

熊市之下,礦機(jī)賣不動(dòng)了。

在比特大陸官網(wǎng),其新型號(hào)的比特幣礦機(jī)S19 XP Hyd和S21 XP Hyd售價(jià)分別為8481美元和11725美元,標(biāo)注的發(fā)貨時(shí)間是付款后10個(gè)工作日內(nèi),已經(jīng)不復(fù)牛市火爆期的一機(jī)難求?!暗V工是一個(gè)逐利的群體,挖礦沒有收益,他們就不可能再投資。”王愷表示。

英特爾曾經(jīng)也想通過推出ASIC挖礦機(jī)用芯片來(lái)分礦業(yè)的一杯羹,但卻閃退。2022年6月,英特爾推出了比特幣挖礦系列ASIC芯片Blockscale 1000系列,但到了2023年4月,英特爾就宣布這款芯片將停產(chǎn)。

礦企一直想擺脫對(duì)于數(shù)字貨幣的依賴,從而改變大起大落的命運(yùn),但目前來(lái)看,效果并不明顯。

在比特大陸,圍繞到底是轉(zhuǎn)型AI和芯片設(shè)計(jì),還是繼續(xù)深耕挖礦行業(yè),比特大陸創(chuàng)始人詹克團(tuán)與吳忌寒一直存在矛盾。詹克團(tuán)堅(jiān)持前者,吳忌寒堅(jiān)持后者。2017年,詹克團(tuán)公布了比特大陸的人工智能品牌——算豐(Sophon)。

2019年11月,詹克團(tuán)與吳忌寒的矛盾公開化。變換法人、爭(zhēng)奪營(yíng)業(yè)執(zhí)照、裁員……各種宮斗大戲在比特大陸輪番上演。一年多之后,雙方以和解告終,比特大陸拆分,詹克團(tuán)以6億美元收購(gòu)吳忌寒等創(chuàng)始股東的股份,繼續(xù)主導(dǎo)比特大陸;吳忌寒則帶走了從比特大陸拆分出的海外礦場(chǎng)和云算力平臺(tái)比特小鹿,并成為比特小鹿的董事長(zhǎng)。2023年4月,比特小鹿以SPAC(“特殊目的并購(gòu)公司”)的形式在納斯達(dá)克上市。

時(shí)至今日,比特大陸的AI轉(zhuǎn)型似乎并不算成功。比特大陸重點(diǎn)押注的一個(gè)AI落地場(chǎng)景是智能安防,但有媒體指出,在這個(gè)領(lǐng)域,大華和??低曋橛裨谇?,比特大陸并不具備明顯優(yōu)勢(shì)。

不過,在招聘網(wǎng)站上,仍然可以看出比特大陸在AI方面的野心。比特大陸在招聘的一個(gè)崗位,就是AI產(chǎn)品銷售,其崗位職責(zé)是“AI芯片、模組、板卡以及服務(wù)器銷售”。

此外,比特大陸還想去切企業(yè)數(shù)字化服務(wù)這塊B端的蛋糕。比如比特大陸目前在招B端產(chǎn)品經(jīng)理,其崗位職責(zé)是“負(fù)責(zé)辦公信息化、銷售信息化、財(cái)務(wù)信息化以及供應(yīng)鏈信息化等企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型項(xiàng)目的需求統(tǒng)籌、進(jìn)度管理、產(chǎn)品方案設(shè)計(jì)和落地實(shí)施”。

02 “淘汰類落后生產(chǎn)工藝裝備”

對(duì)礦業(yè)來(lái)說,這一次的行業(yè)周期與往常有些不同。尤其是在中國(guó)。

2021年5月21日,國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)明確提出,“打擊比特幣挖礦和交易行為”。

當(dāng)年9月,中國(guó)人民銀行、最高人民法院等10部門發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險(xiǎn)的通知》,中國(guó)國(guó)家發(fā)展改革委等11部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于整治虛擬貨幣挖礦活動(dòng)的通知》。

比特幣交易和挖礦在中國(guó)正式告一段落。根據(jù)劍橋金融研究中心數(shù)據(jù),在2021年5月到7月,中國(guó)在全球比特幣算力中所占份額從44%降到了0。

挖礦需要消耗大量電力資源,因此,在過去,礦場(chǎng)往往開在電力資源豐富、電價(jià)便宜的地方。2021年,無(wú)論是水電大省四川、云南,還是火電資源大省新疆、內(nèi)蒙古,當(dāng)?shù)卣汲雠_(tái)了各項(xiàng)政策,對(duì)挖礦說不。

這種態(tài)度在持續(xù)。2023年5月6日,一位四川成都市民收到了一條來(lái)自成都市發(fā)改委的短信。短信稱,“虛擬貨幣‘挖礦’活動(dòng)屬于國(guó)家“淘汰類落后生產(chǎn)工藝裝備”內(nèi)容,相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)屬于非法金融活動(dòng),面臨斷貸、斷電、斷網(wǎng)以及信用風(fēng)險(xiǎn),并要承擔(dān)法律責(zé)任。

詫異之下,她去詢問朋友,結(jié)果發(fā)現(xiàn)很多朋友都收到了同樣的短信?!熬瓦B普通老百姓都收到了這樣的短信,可以想見政府打擊挖礦的決心?!彼f。

一位應(yīng)屆生曾在網(wǎng)上說,自己到深圳面試外貿(mào)業(yè)務(wù)員崗位,然后發(fā)現(xiàn)自己的工作是賣礦機(jī)。HR一再?gòu)?qiáng)調(diào),賣礦機(jī)不犯法,只有挖比特幣才犯法——這也從側(cè)面說明了礦業(yè)在中國(guó)的敏感性。

深圳華強(qiáng)北曾是中國(guó)乃至全球最大的礦機(jī)銷售集散地之一,華夏時(shí)報(bào)在2022年7月探訪華強(qiáng)北賽格廣場(chǎng)時(shí)發(fā)現(xiàn),賣礦機(jī)、顯卡的很多店面紛紛倒閉,不少掛出了“旺鋪招租”的字樣。而和一年前相比,市場(chǎng)上的顯卡和礦機(jī)價(jià)格降了30%-50%,有商家表示,一臺(tái)去年賣12萬(wàn)的礦機(jī),現(xiàn)在6-7萬(wàn)就可以買入。

從裁判文書網(wǎng)的判決中,也可以看出數(shù)字貨幣行業(yè)正在中國(guó)走向衰敗——在2021年時(shí),與“比特幣”相關(guān)的審判數(shù)量為829件。到2022年,這個(gè)數(shù)字降到了360件。到了2023年,這個(gè)數(shù)字已經(jīng)只有84件。

值得關(guān)注的是,多起與挖礦有關(guān)的糾紛,合同都被法院判決為無(wú)效。

裁判文書網(wǎng)顯示,2023年7月,新疆高級(jí)人民法院駁回了新疆一家公司的再審請(qǐng)求。該公司就一筆用于比特幣挖礦的946.65萬(wàn)元電量服務(wù)費(fèi),與楊某、李某某發(fā)生合同糾紛。

新疆高級(jí)人民法院的駁回理由是,涉案雙方明知“挖礦”及比特幣交易存在風(fēng)險(xiǎn),在未向相關(guān)部門辦理申請(qǐng)、報(bào)批手續(xù)的情況下就簽訂合同并投入運(yùn)營(yíng),案涉合同因損害社會(huì)公共利益應(yīng)屬無(wú)效,由此產(chǎn)生的相關(guān)財(cái)產(chǎn)權(quán)益亦不應(yīng)受到法律保護(hù)。

裁判文書網(wǎng)顯示,2023年7月,浙江省寧波市海曙區(qū)人民法院也做出了一個(gè)類似判決。在這起糾紛中,劉某、A公司與B公司簽訂合同,購(gòu)買了36臺(tái)電壓器,用于在哈薩克斯坦烏拉爾斯克市高科技工業(yè)園數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目,合同總價(jià)為336.6萬(wàn)元,但劉某和A公司以B公司未按時(shí)交付、變壓器存在質(zhì)量問題,沒有付完全款。

B公司稱,變壓器使用中出現(xiàn)所謂質(zhì)量問題,根本原因是24小時(shí)不間斷運(yùn)行及經(jīng)常超負(fù)荷運(yùn)行,日常維護(hù)保養(yǎng)工作不到位——“案涉變壓器在哈國(guó)的用途是比特幣挖礦機(jī)用電?!?/p>

對(duì)此,浙江省寧波市海曙區(qū)人民法院指出,“挖礦”對(duì)電力資源造成巨量浪費(fèi),“挖礦”產(chǎn)出的虛擬貨幣交易行為危害國(guó)家金融秩序,有損社會(huì)公共利益。因此,比特幣“挖礦”活動(dòng)違背公序良俗,以“挖礦”為目的的活動(dòng)的相關(guān)設(shè)備的買賣合同,也應(yīng)認(rèn)定為無(wú)效合同。

這從側(cè)面反映出中國(guó)對(duì)數(shù)字貨幣行業(yè)的態(tài)度。

在中國(guó)禁止挖礦之后,國(guó)內(nèi)的礦場(chǎng)開始向海外遷徙。“全世界都有中國(guó)礦工的身影,大家主要去了美國(guó)、俄羅斯和中亞?!蓖鯋鹫f。中國(guó)曾經(jīng)是全世界第一大比特幣挖礦國(guó),但現(xiàn)在,全世界的第一大比特幣挖礦國(guó)已經(jīng)是美國(guó)。

不過,在海外挖礦,礦工們遇到了很多的障礙與陷阱。

首先就是成本高企、電力供應(yīng)不足。在美國(guó),電費(fèi)并不便宜,每度的成本是8美分。而且美國(guó)礦場(chǎng)的建設(shè)周期長(zhǎng),綜合成本高。在哈薩克斯坦,每度電的成本略低,相當(dāng)于人民幣0.4元,但礦工老于表示,當(dāng)?shù)睾茈y找到合適的礦場(chǎng),如果把機(jī)器托管,再將其他投資折算之后,每度電的成本會(huì)到人民幣0.6元。

此外,因?yàn)橥诘V,哈薩克斯坦一度出現(xiàn)電力短缺。2023年2月,哈薩克斯坦出臺(tái)了法律,礦工只有在有盈余時(shí)才能使用國(guó)家電網(wǎng)電力。

圖:哈薩克斯坦比特幣采礦電力價(jià)格、風(fēng)險(xiǎn)、法規(guī)等相關(guān)情況

在海外挖礦,還會(huì)面臨復(fù)雜的政治形勢(shì)和治安問題。王愷坦陳,自己身邊的很多礦工都在中亞掉進(jìn)了“大坑“,或者礦場(chǎng)被占,或者礦機(jī)無(wú)法拿回,就連他在哈薩克斯坦的礦場(chǎng)也因此關(guān)閉。

有一些礦工還曾去非洲發(fā)展,比如選擇安哥拉、尼日利亞等國(guó)家。但同樣是因?yàn)檎魏椭伟苍颍髞?lái)去非洲的人就少了。

“其實(shí)綜合成本最低的還是中國(guó)?!钡V工老于說。

但顯然,這條路已經(jīng)走不通了。

03 信仰破滅?

2008年,在全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)中,中本聰發(fā)明了比特幣。在早期,比特幣吸引的是無(wú)政府主義者、科學(xué)怪咖,到后來(lái),比特幣吸引來(lái)的,就是越來(lái)越多希望一夜暴富的投機(jī)者。數(shù)字貨幣行業(yè)儼然一個(gè)叢林社會(huì),弱肉強(qiáng)食,欺詐橫行。

王愷認(rèn)為,目前的數(shù)字貨幣熊市,與2022年市場(chǎng)的接連暴雷有關(guān)——這是一個(gè)只有幣價(jià)上漲才能吸引來(lái)玩家和資金的地方,但現(xiàn)在,資金沒了。

一方面,在中國(guó),個(gè)人炒幣已經(jīng)被禁止。2021年5月,中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)、教授盤和林曾在接受《證券日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)曾表示,在5月21日國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)會(huì)議之前,相關(guān)政策的總基調(diào)是金融機(jī)構(gòu)不得參與比特幣交易,也不能提供比特幣平臺(tái)的支付支持,這是為了防止比特幣之類的加密數(shù)字幣風(fēng)險(xiǎn)向金融體系轉(zhuǎn)移,但是之前對(duì)個(gè)人交易還是相對(duì)較少限制的。而國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)會(huì)議會(huì)議明確了防范個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)向社會(huì)領(lǐng)域傳遞,即個(gè)人交易也將受到限制。

另一方面,2022年,數(shù)字貨幣行業(yè)迎來(lái)多事之秋,就連在境外挖礦的礦工也未能幸免?!柏悓殹TX、幣印……去年很多礦工被坑,被打回原形,許多大佬級(jí)別的人物遭遇都慘不忍睹,你說誰(shuí)還去投錢呢?行業(yè)的老人沒錢了,外面的資金一看投資回報(bào)率那么低,也不進(jìn)來(lái)了。”王愷說。

2022年6月17日,總部位于中國(guó)香港的數(shù)字貨幣貸款公司貝寶(Babel Finance)宣布因“異常的流動(dòng)性危機(jī)”,暫停產(chǎn)品贖回和提幣。“吳說區(qū)塊鏈”曾報(bào)道稱,貝寶的核心模式,就是以低成本吸納資金,再加杠桿購(gòu)買比特幣,而其自有資金與客戶資金無(wú)法完全分開。

幣印(Poolin)曾是全球最大的礦池之一。2022年9月2日,有礦工發(fā)現(xiàn)自己發(fā)起提幣后,24小時(shí)內(nèi)都未到賬。9月5日,幣印宣布,因流動(dòng)性困難,從當(dāng)日起暫停提現(xiàn)服務(wù)。8天后,幣印宣布,把所有用戶的余額都轉(zhuǎn)成代幣IOU,而這種代幣可以每季度兌成其他數(shù)字貨幣。CoinDesk報(bào)道稱,分析師估計(jì),幣印向用戶發(fā)行了至少2.38億美元的IOU。有客戶認(rèn)為,這違反了服務(wù)條款,而且因?yàn)闊o(wú)法交易,這種代幣實(shí)際毫無(wú)價(jià)值。

FTX曾是數(shù)字貨幣市場(chǎng)排名前三的交易所,估值最高超過300億美元。2022年11月,F(xiàn)TX破產(chǎn),這一事件被稱為幣圈的“雷曼時(shí)刻”。媒體報(bào)道,F(xiàn)TX崩盤的受害者超過100萬(wàn)。受其破產(chǎn)影響,BlockFI、Genesis Global等數(shù)字貨幣交易所也接連申請(qǐng)破產(chǎn)。

2023年10月,31歲的FTX聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO山姆·班克曼-弗雷德(Sam Bankman-Fried)在紐約曼哈頓聯(lián)邦法庭受審,面臨證券欺詐、洗錢等多項(xiàng)刑事指控。聯(lián)邦檢察官稱,他從幾千個(gè)FTX客戶那里挪用了超過100億美元,用于個(gè)人揮霍。

不久前發(fā)生在中國(guó)香港的一起幣圈暴雷事件也備受關(guān)注。2023年9月,數(shù)字資產(chǎn)交易平臺(tái)JPEX因無(wú)牌照經(jīng)營(yíng)被香港證監(jiān)會(huì)點(diǎn)名并暴雷。媒體報(bào)道稱,JPEX涉案金額超過15億港幣,向香港警方報(bào)案者人數(shù)已有兩千多人。

長(zhǎng)期以來(lái),比特幣一直有很多反對(duì)者,巴菲特和他的老搭檔查理·芒格就是其中的兩個(gè)。93歲和99歲的他們被數(shù)字貨幣玩家視為食古不化的老古董,但隨著數(shù)字貨幣行業(yè)暴雷現(xiàn)象的不斷出現(xiàn),他們的聲音有更多人聽到了。

“不要讓我開始談?wù)摫忍貛拧鞘俏乙娺^的最愚蠢的投資。這些投資中的大多數(shù)都將變成零?!?023年10月上旬,芒格在一次視頻會(huì)議中說。此前他曾表示,比特幣和其他加密貨幣都是泡沫。

而巴菲特在接受CNBC采訪時(shí)曾說:“就加密貨幣而言,一般來(lái)說,我?guī)缀跄芸隙ǖ卣f,它們終將以悲劇收?qǐng)?。”他說,自己永遠(yuǎn)不會(huì)持有加密數(shù)字貨幣。

“對(duì)許多人來(lái)說,數(shù)字貨幣已經(jīng)成為一種身份的象征,可以讓你感覺自己很聰明、具有顛覆性、處在一種新技術(shù)的前沿。當(dāng)這種自我形象的根基被顛覆時(shí),它會(huì)發(fā)生什么樣的變化?這時(shí)你不再是某人精明的兒女,而是必須向他們解釋家庭積蓄去向的窘迫孩子。”自由撰稿人克里斯托弗·比姆在《數(shù)字貨幣冬天的故事》一文中寫道。

2024年,比特幣將迎來(lái)第四次減半。但相較之前,討論這次減半的聲音少了很多。

至少在中國(guó),它已經(jīng)淡出大眾視野了。

(應(yīng)采訪對(duì)象要求,王愷為化名)

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。

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炒幣和挖礦已經(jīng)過時(shí)了,至少在中國(guó)是如此。

“現(xiàn)在沒人提什么區(qū)塊鏈了,玩的是AI。”當(dāng)10月初比特大陸有關(guān)欠薪風(fēng)波的消息傳出后,有網(wǎng)友在微博上表示。在社交平臺(tái)上,也有2023級(jí)應(yīng)屆生表示,自己放棄了一家礦機(jī)企業(yè)的offer。

在2021年中國(guó)禁止數(shù)字貨幣交易和挖礦之后,幣圈玩家大為減少。一位財(cái)經(jīng)記者則發(fā)現(xiàn),自己數(shù)年前認(rèn)識(shí)的礦工,現(xiàn)在絕大部分都退出了這個(gè)行業(yè),剩下的也去了海外發(fā)展。而在這個(gè)行業(yè)不時(shí)出現(xiàn)的暴雷事件和騙局面前,人們正在重新評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)性。

數(shù)字貨幣行業(yè)是一個(gè)周期性極強(qiáng)的行業(yè),目前,這個(gè)行業(yè)正處于熊市之中。不過,這一次的周期,可能與往年的有些不一樣了。

01 礦業(yè)低迷

近日,比特大陸開除了三名員工,在比特大陸內(nèi)部通報(bào)中,他們違規(guī)在脈脈等平臺(tái)發(fā)布關(guān)于公司欠薪消息——10月3日,比特大陸曾發(fā)布內(nèi)部郵件,稱因9月公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流仍未轉(zhuǎn)正,暫緩發(fā)放9月全體員工部分工資。事件被媒體報(bào)道后,引起了廣泛關(guān)注。此后有消息稱,比特大陸已于10月8日發(fā)放此前拖欠的9月部分工資。

盡管風(fēng)波逐漸平息,但比特大陸的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀,仍然激發(fā)了人們的好奇心。

在數(shù)字貨幣領(lǐng)域,比特大陸是無(wú)法繞開的巨無(wú)霸級(jí)存在。比特大陸是全球最大的礦機(jī)制造商之一,巔峰時(shí)期曾占據(jù)了全球礦機(jī)市場(chǎng)超過70%的份額,礦池算力在比特幣全網(wǎng)算力中的占比超過一半,居于數(shù)字貨幣行業(yè)的頂端。

圖:比特大陸官網(wǎng)截圖

而現(xiàn)在,在這個(gè)數(shù)字貨幣的寒冬,比特大陸也暗淡了不少。

礦業(yè)是一個(gè)大起大落的行業(yè),上一次比特大陸的高光時(shí)刻,還是其2018年9月向港交所提交招股書時(shí)。招股書顯示,比特大陸2018年上半年?duì)I收28.45億美元,凈利潤(rùn)7.43億美元。外界曾預(yù)測(cè),其IPO規(guī)模將達(dá)180億美元,估值或在400-500億美元之間。

但比特大陸并未能成功上市。而且到2018年下半年,數(shù)字貨幣行業(yè)進(jìn)入了熊市,年初時(shí),比特幣的價(jià)格還超過1.3萬(wàn)美元,到年底時(shí),其價(jià)格已跌破了3800美元,跌幅超過70%——有媒體用“崩盤”來(lái)形容市場(chǎng)的慘狀。

媒體報(bào)道,為了度過寒冬,比特大陸縮減了規(guī)模,在全球多國(guó)關(guān)閉辦事處。

然后,下一個(gè)周期到來(lái)了。美國(guó)經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃引發(fā)了新一輪數(shù)字貨幣牛市,到2021年3月,比特幣的價(jià)格突破了6萬(wàn)美元,創(chuàng)下了歷史記錄。最高峰時(shí),比特幣的價(jià)格漲到了6.9萬(wàn)美元。

不過,此后,比特幣的牛市結(jié)束,價(jià)格開始下跌。截至目前,比特幣的價(jià)格在3萬(wàn)美元上下。

“從上一輪周期到現(xiàn)在,在全球的礦機(jī)企業(yè)中,比特大陸的知名度和影響力還是最大的,之后就是神馬、阿瓦隆和嘉楠耘智,億邦好久沒有聲音了。而在市場(chǎng)占有率方面,神馬有了很大的增幅?!痹诤M庥械V場(chǎng)的礦工王愷告訴首席人物觀。

從業(yè)者們都認(rèn)為,目前的市場(chǎng)正處于熊市。這從各家上市礦企的股價(jià)就可以看出。嘉楠耘智和億邦國(guó)際分別于2019年11月和2020年6月在美國(guó)納斯達(dá)克上市。嘉楠科技(嘉楠耘智)的上市發(fā)行價(jià)是9美元,2021年初其股價(jià)曾達(dá)到39美元,但現(xiàn)在,其股價(jià)不足1.7美元。2019年1月,胡潤(rùn)研究院《2018胡潤(rùn)大眾化獨(dú)角獸指數(shù)》對(duì)其估值是150億人民幣,現(xiàn)在其市值只有3.2億美元。

億邦國(guó)際上市首日收盤時(shí)的市值為6.55億美元,目前,其市值只有4300萬(wàn)美元,不到之前的十分之一。另一個(gè)數(shù)據(jù)是,其單日成交額已經(jīng)只有8萬(wàn)多美元。

財(cái)報(bào)顯示,2023年Q2,嘉楠科技與億邦國(guó)際的營(yíng)收同比下跌幅度分別是近70%和 84%。億邦國(guó)際解釋稱,營(yíng)收下降的原因是產(chǎn)品銷量的減少。

熊市之下,礦機(jī)賣不動(dòng)了。

在比特大陸官網(wǎng),其新型號(hào)的比特幣礦機(jī)S19 XP Hyd和S21 XP Hyd售價(jià)分別為8481美元和11725美元,標(biāo)注的發(fā)貨時(shí)間是付款后10個(gè)工作日內(nèi),已經(jīng)不復(fù)牛市火爆期的一機(jī)難求?!暗V工是一個(gè)逐利的群體,挖礦沒有收益,他們就不可能再投資?!蓖鯋鸨硎?。

英特爾曾經(jīng)也想通過推出ASIC挖礦機(jī)用芯片來(lái)分礦業(yè)的一杯羹,但卻閃退。2022年6月,英特爾推出了比特幣挖礦系列ASIC芯片Blockscale 1000系列,但到了2023年4月,英特爾就宣布這款芯片將停產(chǎn)。

礦企一直想擺脫對(duì)于數(shù)字貨幣的依賴,從而改變大起大落的命運(yùn),但目前來(lái)看,效果并不明顯。

在比特大陸,圍繞到底是轉(zhuǎn)型AI和芯片設(shè)計(jì),還是繼續(xù)深耕挖礦行業(yè),比特大陸創(chuàng)始人詹克團(tuán)與吳忌寒一直存在矛盾。詹克團(tuán)堅(jiān)持前者,吳忌寒堅(jiān)持后者。2017年,詹克團(tuán)公布了比特大陸的人工智能品牌——算豐(Sophon)。

2019年11月,詹克團(tuán)與吳忌寒的矛盾公開化。變換法人、爭(zhēng)奪營(yíng)業(yè)執(zhí)照、裁員……各種宮斗大戲在比特大陸輪番上演。一年多之后,雙方以和解告終,比特大陸拆分,詹克團(tuán)以6億美元收購(gòu)吳忌寒等創(chuàng)始股東的股份,繼續(xù)主導(dǎo)比特大陸;吳忌寒則帶走了從比特大陸拆分出的海外礦場(chǎng)和云算力平臺(tái)比特小鹿,并成為比特小鹿的董事長(zhǎng)。2023年4月,比特小鹿以SPAC(“特殊目的并購(gòu)公司”)的形式在納斯達(dá)克上市。

時(shí)至今日,比特大陸的AI轉(zhuǎn)型似乎并不算成功。比特大陸重點(diǎn)押注的一個(gè)AI落地場(chǎng)景是智能安防,但有媒體指出,在這個(gè)領(lǐng)域,大華和??低曋橛裨谇?,比特大陸并不具備明顯優(yōu)勢(shì)。

不過,在招聘網(wǎng)站上,仍然可以看出比特大陸在AI方面的野心。比特大陸在招聘的一個(gè)崗位,就是AI產(chǎn)品銷售,其崗位職責(zé)是“AI芯片、模組、板卡以及服務(wù)器銷售”。

此外,比特大陸還想去切企業(yè)數(shù)字化服務(wù)這塊B端的蛋糕。比如比特大陸目前在招B端產(chǎn)品經(jīng)理,其崗位職責(zé)是“負(fù)責(zé)辦公信息化、銷售信息化、財(cái)務(wù)信息化以及供應(yīng)鏈信息化等企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型項(xiàng)目的需求統(tǒng)籌、進(jìn)度管理、產(chǎn)品方案設(shè)計(jì)和落地實(shí)施”。

02 “淘汰類落后生產(chǎn)工藝裝備”

對(duì)礦業(yè)來(lái)說,這一次的行業(yè)周期與往常有些不同。尤其是在中國(guó)。

2021年5月21日,國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)明確提出,“打擊比特幣挖礦和交易行為”。

當(dāng)年9月,中國(guó)人民銀行、最高人民法院等10部門發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險(xiǎn)的通知》,中國(guó)國(guó)家發(fā)展改革委等11部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于整治虛擬貨幣挖礦活動(dòng)的通知》。

比特幣交易和挖礦在中國(guó)正式告一段落。根據(jù)劍橋金融研究中心數(shù)據(jù),在2021年5月到7月,中國(guó)在全球比特幣算力中所占份額從44%降到了0。

挖礦需要消耗大量電力資源,因此,在過去,礦場(chǎng)往往開在電力資源豐富、電價(jià)便宜的地方。2021年,無(wú)論是水電大省四川、云南,還是火電資源大省新疆、內(nèi)蒙古,當(dāng)?shù)卣汲雠_(tái)了各項(xiàng)政策,對(duì)挖礦說不。

這種態(tài)度在持續(xù)。2023年5月6日,一位四川成都市民收到了一條來(lái)自成都市發(fā)改委的短信。短信稱,“虛擬貨幣‘挖礦’活動(dòng)屬于國(guó)家“淘汰類落后生產(chǎn)工藝裝備”內(nèi)容,相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)屬于非法金融活動(dòng),面臨斷貸、斷電、斷網(wǎng)以及信用風(fēng)險(xiǎn),并要承擔(dān)法律責(zé)任。

詫異之下,她去詢問朋友,結(jié)果發(fā)現(xiàn)很多朋友都收到了同樣的短信?!熬瓦B普通老百姓都收到了這樣的短信,可以想見政府打擊挖礦的決心?!彼f。

一位應(yīng)屆生曾在網(wǎng)上說,自己到深圳面試外貿(mào)業(yè)務(wù)員崗位,然后發(fā)現(xiàn)自己的工作是賣礦機(jī)。HR一再?gòu)?qiáng)調(diào),賣礦機(jī)不犯法,只有挖比特幣才犯法——這也從側(cè)面說明了礦業(yè)在中國(guó)的敏感性。

深圳華強(qiáng)北曾是中國(guó)乃至全球最大的礦機(jī)銷售集散地之一,華夏時(shí)報(bào)在2022年7月探訪華強(qiáng)北賽格廣場(chǎng)時(shí)發(fā)現(xiàn),賣礦機(jī)、顯卡的很多店面紛紛倒閉,不少掛出了“旺鋪招租”的字樣。而和一年前相比,市場(chǎng)上的顯卡和礦機(jī)價(jià)格降了30%-50%,有商家表示,一臺(tái)去年賣12萬(wàn)的礦機(jī),現(xiàn)在6-7萬(wàn)就可以買入。

從裁判文書網(wǎng)的判決中,也可以看出數(shù)字貨幣行業(yè)正在中國(guó)走向衰敗——在2021年時(shí),與“比特幣”相關(guān)的審判數(shù)量為829件。到2022年,這個(gè)數(shù)字降到了360件。到了2023年,這個(gè)數(shù)字已經(jīng)只有84件。

值得關(guān)注的是,多起與挖礦有關(guān)的糾紛,合同都被法院判決為無(wú)效。

裁判文書網(wǎng)顯示,2023年7月,新疆高級(jí)人民法院駁回了新疆一家公司的再審請(qǐng)求。該公司就一筆用于比特幣挖礦的946.65萬(wàn)元電量服務(wù)費(fèi),與楊某、李某某發(fā)生合同糾紛。

新疆高級(jí)人民法院的駁回理由是,涉案雙方明知“挖礦”及比特幣交易存在風(fēng)險(xiǎn),在未向相關(guān)部門辦理申請(qǐng)、報(bào)批手續(xù)的情況下就簽訂合同并投入運(yùn)營(yíng),案涉合同因損害社會(huì)公共利益應(yīng)屬無(wú)效,由此產(chǎn)生的相關(guān)財(cái)產(chǎn)權(quán)益亦不應(yīng)受到法律保護(hù)。

裁判文書網(wǎng)顯示,2023年7月,浙江省寧波市海曙區(qū)人民法院也做出了一個(gè)類似判決。在這起糾紛中,劉某、A公司與B公司簽訂合同,購(gòu)買了36臺(tái)電壓器,用于在哈薩克斯坦烏拉爾斯克市高科技工業(yè)園數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目,合同總價(jià)為336.6萬(wàn)元,但劉某和A公司以B公司未按時(shí)交付、變壓器存在質(zhì)量問題,沒有付完全款。

B公司稱,變壓器使用中出現(xiàn)所謂質(zhì)量問題,根本原因是24小時(shí)不間斷運(yùn)行及經(jīng)常超負(fù)荷運(yùn)行,日常維護(hù)保養(yǎng)工作不到位——“案涉變壓器在哈國(guó)的用途是比特幣挖礦機(jī)用電。”

對(duì)此,浙江省寧波市海曙區(qū)人民法院指出,“挖礦”對(duì)電力資源造成巨量浪費(fèi),“挖礦”產(chǎn)出的虛擬貨幣交易行為危害國(guó)家金融秩序,有損社會(huì)公共利益。因此,比特幣“挖礦”活動(dòng)違背公序良俗,以“挖礦”為目的的活動(dòng)的相關(guān)設(shè)備的買賣合同,也應(yīng)認(rèn)定為無(wú)效合同。

這從側(cè)面反映出中國(guó)對(duì)數(shù)字貨幣行業(yè)的態(tài)度。

在中國(guó)禁止挖礦之后,國(guó)內(nèi)的礦場(chǎng)開始向海外遷徙?!叭澜缍加兄袊?guó)礦工的身影,大家主要去了美國(guó)、俄羅斯和中亞?!蓖鯋鹫f。中國(guó)曾經(jīng)是全世界第一大比特幣挖礦國(guó),但現(xiàn)在,全世界的第一大比特幣挖礦國(guó)已經(jīng)是美國(guó)。

不過,在海外挖礦,礦工們遇到了很多的障礙與陷阱。

首先就是成本高企、電力供應(yīng)不足。在美國(guó),電費(fèi)并不便宜,每度的成本是8美分。而且美國(guó)礦場(chǎng)的建設(shè)周期長(zhǎng),綜合成本高。在哈薩克斯坦,每度電的成本略低,相當(dāng)于人民幣0.4元,但礦工老于表示,當(dāng)?shù)睾茈y找到合適的礦場(chǎng),如果把機(jī)器托管,再將其他投資折算之后,每度電的成本會(huì)到人民幣0.6元。

此外,因?yàn)橥诘V,哈薩克斯坦一度出現(xiàn)電力短缺。2023年2月,哈薩克斯坦出臺(tái)了法律,礦工只有在有盈余時(shí)才能使用國(guó)家電網(wǎng)電力。

圖:哈薩克斯坦比特幣采礦電力價(jià)格、風(fēng)險(xiǎn)、法規(guī)等相關(guān)情況

在海外挖礦,還會(huì)面臨復(fù)雜的政治形勢(shì)和治安問題。王愷坦陳,自己身邊的很多礦工都在中亞掉進(jìn)了“大坑“,或者礦場(chǎng)被占,或者礦機(jī)無(wú)法拿回,就連他在哈薩克斯坦的礦場(chǎng)也因此關(guān)閉。

有一些礦工還曾去非洲發(fā)展,比如選擇安哥拉、尼日利亞等國(guó)家。但同樣是因?yàn)檎魏椭伟苍?,后?lái)去非洲的人就少了。

“其實(shí)綜合成本最低的還是中國(guó)?!钡V工老于說。

但顯然,這條路已經(jīng)走不通了。

03 信仰破滅?

2008年,在全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)中,中本聰發(fā)明了比特幣。在早期,比特幣吸引的是無(wú)政府主義者、科學(xué)怪咖,到后來(lái),比特幣吸引來(lái)的,就是越來(lái)越多希望一夜暴富的投機(jī)者。數(shù)字貨幣行業(yè)儼然一個(gè)叢林社會(huì),弱肉強(qiáng)食,欺詐橫行。

王愷認(rèn)為,目前的數(shù)字貨幣熊市,與2022年市場(chǎng)的接連暴雷有關(guān)——這是一個(gè)只有幣價(jià)上漲才能吸引來(lái)玩家和資金的地方,但現(xiàn)在,資金沒了。

一方面,在中國(guó),個(gè)人炒幣已經(jīng)被禁止。2021年5月,中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)、教授盤和林曾在接受《證券日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)曾表示,在5月21日國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)會(huì)議之前,相關(guān)政策的總基調(diào)是金融機(jī)構(gòu)不得參與比特幣交易,也不能提供比特幣平臺(tái)的支付支持,這是為了防止比特幣之類的加密數(shù)字幣風(fēng)險(xiǎn)向金融體系轉(zhuǎn)移,但是之前對(duì)個(gè)人交易還是相對(duì)較少限制的。而國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)會(huì)議會(huì)議明確了防范個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)向社會(huì)領(lǐng)域傳遞,即個(gè)人交易也將受到限制。

另一方面,2022年,數(shù)字貨幣行業(yè)迎來(lái)多事之秋,就連在境外挖礦的礦工也未能幸免?!柏悓殹TX、幣印……去年很多礦工被坑,被打回原形,許多大佬級(jí)別的人物遭遇都慘不忍睹,你說誰(shuí)還去投錢呢?行業(yè)的老人沒錢了,外面的資金一看投資回報(bào)率那么低,也不進(jìn)來(lái)了。”王愷說。

2022年6月17日,總部位于中國(guó)香港的數(shù)字貨幣貸款公司貝寶(Babel Finance)宣布因“異常的流動(dòng)性危機(jī)”,暫停產(chǎn)品贖回和提幣?!皡钦f區(qū)塊鏈”曾報(bào)道稱,貝寶的核心模式,就是以低成本吸納資金,再加杠桿購(gòu)買比特幣,而其自有資金與客戶資金無(wú)法完全分開。

幣印(Poolin)曾是全球最大的礦池之一。2022年9月2日,有礦工發(fā)現(xiàn)自己發(fā)起提幣后,24小時(shí)內(nèi)都未到賬。9月5日,幣印宣布,因流動(dòng)性困難,從當(dāng)日起暫停提現(xiàn)服務(wù)。8天后,幣印宣布,把所有用戶的余額都轉(zhuǎn)成代幣IOU,而這種代幣可以每季度兌成其他數(shù)字貨幣。CoinDesk報(bào)道稱,分析師估計(jì),幣印向用戶發(fā)行了至少2.38億美元的IOU。有客戶認(rèn)為,這違反了服務(wù)條款,而且因?yàn)闊o(wú)法交易,這種代幣實(shí)際毫無(wú)價(jià)值。

FTX曾是數(shù)字貨幣市場(chǎng)排名前三的交易所,估值最高超過300億美元。2022年11月,F(xiàn)TX破產(chǎn),這一事件被稱為幣圈的“雷曼時(shí)刻”。媒體報(bào)道,F(xiàn)TX崩盤的受害者超過100萬(wàn)。受其破產(chǎn)影響,BlockFI、Genesis Global等數(shù)字貨幣交易所也接連申請(qǐng)破產(chǎn)。

2023年10月,31歲的FTX聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO山姆·班克曼-弗雷德(Sam Bankman-Fried)在紐約曼哈頓聯(lián)邦法庭受審,面臨證券欺詐、洗錢等多項(xiàng)刑事指控。聯(lián)邦檢察官稱,他從幾千個(gè)FTX客戶那里挪用了超過100億美元,用于個(gè)人揮霍。

不久前發(fā)生在中國(guó)香港的一起幣圈暴雷事件也備受關(guān)注。2023年9月,數(shù)字資產(chǎn)交易平臺(tái)JPEX因無(wú)牌照經(jīng)營(yíng)被香港證監(jiān)會(huì)點(diǎn)名并暴雷。媒體報(bào)道稱,JPEX涉案金額超過15億港幣,向香港警方報(bào)案者人數(shù)已有兩千多人。

長(zhǎng)期以來(lái),比特幣一直有很多反對(duì)者,巴菲特和他的老搭檔查理·芒格就是其中的兩個(gè)。93歲和99歲的他們被數(shù)字貨幣玩家視為食古不化的老古董,但隨著數(shù)字貨幣行業(yè)暴雷現(xiàn)象的不斷出現(xiàn),他們的聲音有更多人聽到了。

“不要讓我開始談?wù)摫忍貛拧鞘俏乙娺^的最愚蠢的投資。這些投資中的大多數(shù)都將變成零?!?023年10月上旬,芒格在一次視頻會(huì)議中說。此前他曾表示,比特幣和其他加密貨幣都是泡沫。

而巴菲特在接受CNBC采訪時(shí)曾說:“就加密貨幣而言,一般來(lái)說,我?guī)缀跄芸隙ǖ卣f,它們終將以悲劇收?qǐng)??!彼f,自己永遠(yuǎn)不會(huì)持有加密數(shù)字貨幣。

“對(duì)許多人來(lái)說,數(shù)字貨幣已經(jīng)成為一種身份的象征,可以讓你感覺自己很聰明、具有顛覆性、處在一種新技術(shù)的前沿。當(dāng)這種自我形象的根基被顛覆時(shí),它會(huì)發(fā)生什么樣的變化?這時(shí)你不再是某人精明的兒女,而是必須向他們解釋家庭積蓄去向的窘迫孩子?!弊杂勺迦丝死锼雇懈ァけ饶吩凇稊?shù)字貨幣冬天的故事》一文中寫道。

2024年,比特幣將迎來(lái)第四次減半。但相較之前,討論這次減半的聲音少了很多。

至少在中國(guó),它已經(jīng)淡出大眾視野了。

(應(yīng)采訪對(duì)象要求,王愷為化名)

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