文|新經(jīng)濟(jì)e線
10月19日，中銀基金發(fā)布公告稱(chēng)，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，中銀創(chuàng)新成長(zhǎng)可能觸發(fā)基金合同終止情形。其《基金合同》“基金備案”約定：“連續(xù)20個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿(mǎn)200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中予以披露；連續(xù)50個(gè)工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)按照《基金合同》的約定程序進(jìn)行清算并終止《基金合同》，不需要召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)?！?/p>
截至2023年10月18日日終，中銀創(chuàng)新成長(zhǎng)已連續(xù)45個(gè)工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)的情形。若截至2023年10月25日日終，基金出現(xiàn)連續(xù)50個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)的情形，該基金將根據(jù)基金合同約定進(jìn)入清算程序，無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)進(jìn)行表決。
來(lái)源：基金公告
新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，中銀創(chuàng)新成長(zhǎng)的基金合同生效日為今年2月15日，成立時(shí)間尚不到一年。該基金為一只偏股混合型基金，基金募集規(guī)模約2.89億元。
實(shí)際上，不止是中銀創(chuàng)新成長(zhǎng)拉響了清盤(pán)警報(bào)。在中銀基金旗下主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品中，10月18日，中銀新能源產(chǎn)業(yè)也發(fā)布了可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告。作為一只次新基金，該基金成立時(shí)間更晚，剛于今年7月11日成立，迄今僅過(guò)去三個(gè)多月。中銀新能源產(chǎn)業(yè)為股票型基金，基金募集規(guī)模約2.30億元。
據(jù)中銀新能源產(chǎn)業(yè)當(dāng)天的公告披露，截至2023年10月17日日終，基金已連續(xù)40個(gè)工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)的情形。若截至2023年10月31日日終，基金出現(xiàn)連續(xù)50個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)的情形，基金將根據(jù)基金合同約定進(jìn)入清算程序，無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)進(jìn)行表決。
新經(jīng)濟(jì)e線調(diào)查發(fā)現(xiàn)，今年來(lái)中銀基金旗下主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品（包括靈活配置型基金、偏股混合型基金、股票型基金、平衡混合型基金在內(nèi)，以下同）頻頻觸礁，其清盤(pán)數(shù)量高居行業(yè)同類(lèi)產(chǎn)品之首。
主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品頻觸礁
Wind統(tǒng)計(jì)表明，截至10月19日，不包括以上2只預(yù)警的次新基金在內(nèi)，今年來(lái)中銀基金旗下共計(jì)多達(dá)8只主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品（份額合并計(jì)算）宣告清盤(pán)，分別包括中銀騰利、中銀產(chǎn)業(yè)精選、中銀豐利、中銀瑞利、中銀裕利、中銀益利、中銀錦利、中銀潤(rùn)利。其清盤(pán)類(lèi)型均為觸發(fā)合同終止條款。同期，年內(nèi)已宣告清盤(pán)的主動(dòng)權(quán)益型基金共計(jì)為85只，居首的中銀基金占比約9.41%。
其中，中銀騰利和中銀產(chǎn)業(yè)精選雙雙于今年9月18日和9月14日到期；中銀豐利、中銀瑞利、中銀裕利等3只產(chǎn)品均于今年7月到期；中銀益利、中銀錦利、中銀潤(rùn)利等3只基金則分別于今年4月和3月到期。
新經(jīng)濟(jì)e線注意到，從中銀基金旗下主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品業(yè)績(jī)回報(bào)來(lái)看，公司多位基金經(jīng)理今年來(lái)在同類(lèi)產(chǎn)品中業(yè)績(jī)幾近墊底。截至10月18日，由王帥出任基金經(jīng)理的中銀中國(guó)精選C、中銀中國(guó)精選A年內(nèi)凈值回報(bào)率分別低至-24.89%和-24.66%，同類(lèi)排名分別落后至2115/2227和2110/2227。同樣，由王帥管理的中銀科技創(chuàng)新一年定開(kāi)、中銀動(dòng)態(tài)策略C、中銀動(dòng)態(tài)策略A等3只產(chǎn)品業(yè)績(jī)也大幅落后。這3只基金年內(nèi)均回撤超過(guò)兩成，其凈值回報(bào)率分別為-23.30%、-23.15%、-22.90%，同類(lèi)排名分別落后至3157/3521、3147/3521、3131/3521，處于同類(lèi)產(chǎn)品后11%左右的位置（注：中銀科技創(chuàng)新一年定開(kāi)凈值時(shí)間為10月13日，其余為10月18日）。
公開(kāi)資料表明，王帥為中銀基金高級(jí)助理副總裁(SAVP)，管理學(xué)碩士。2008年加入中銀基金，曾任股票交易員、研究員、基金經(jīng)理助理、專(zhuān)戶(hù)投資經(jīng)理。2015年7月任中銀藍(lán)籌基金經(jīng)理，后于今年7月25日離任。現(xiàn)在管基金共計(jì)3只，管理規(guī)模合計(jì)約14.57億元。截至10月13日，王帥任職業(yè)績(jī)最差的產(chǎn)品為中銀科技創(chuàng)新一年定開(kāi)，自2020年8月5日出任基金經(jīng)理至今，其任職總回報(bào)為-32.84%，年化回報(bào)為-11.73%，同類(lèi)排名979/1155，處于同類(lèi)后16%位置。
中銀科技創(chuàng)新一年定開(kāi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)
來(lái)源：Wind
除了王帥以外，在中銀基金旗下管理主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品的基金經(jīng)理中，吳印、楊亦然、王睿、夏宜冰、宋殿宇、劉晨、王偉等多位基金經(jīng)理今年來(lái)業(yè)績(jī)回報(bào)同樣不佳，表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后。
截至10月18日，由吳印管理中銀核心精選C和中銀核心精選A、中銀研究精選C、中銀研究精選A等4只產(chǎn)品年內(nèi)凈值回撤也超過(guò)兩成，分別為-23.95%、-23.71%、-20.45%、-20.18%，同類(lèi)排名分別為3208/3521、3185/3521、2011/2227、1997/2227。
公開(kāi)資料顯示，吳印為中銀基金高級(jí)助理副總裁(SAVP)，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。曾任萬(wàn)家基金基金經(jīng)理、鵬華基金基金經(jīng)理。2017年加入中銀基金，曾任專(zhuān)戶(hù)投資經(jīng)理。2017年10月至今任中銀研究精選基金基金經(jīng)理?，F(xiàn)在管基金共計(jì)3只，合計(jì)管理規(guī)模約12.84億元。此前，自今年3月至9月，吳印相繼卸任了4只產(chǎn)品，分別包括中銀產(chǎn)業(yè)精選、中銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)、中銀醫(yī)療保健、中銀創(chuàng)新醫(yī)療。
同期，楊亦然管理的中銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)C、中銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)A和王睿管理的中銀藍(lán)籌精選今年來(lái)凈值也大幅回撤超過(guò)兩成，分別為-21.30%、-20.89%、-20.75%，同類(lèi)排名分別落后至761/844、756/844、2032/2227。
其中，楊亦然今年7月25日剛從吳印手中接管了中銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)C和中銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)A。楊亦然為新手基金經(jīng)理。此前，楊亦然管理的第一只基金是中銀恒泰9個(gè)月持有A，該基金為混合債券型二級(jí)基金。中銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)是其管理的首只權(quán)益型產(chǎn)品。對(duì)楊亦然而言，其接手的中銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)說(shuō)得上是一只“燙手山芋”。自2020年8月18日成立以來(lái)，中銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)連續(xù)三個(gè)年度虧損。2020年和2021年，中銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)A的凈值回報(bào)率分別為-6.96%和-27.25%。截至10月19日，中銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)A年內(nèi)凈值回報(bào)率為-22.32%。其中，楊亦然任職以來(lái)的回報(bào)率為-11.19%，同類(lèi)排名692/901。
而王睿則于今年7月25日接手了原由王帥管理的中銀藍(lán)籌精選。一個(gè)共同點(diǎn)在于，中銀藍(lán)籌精選近三年來(lái)也是三連虧。2021年和2022年，二年間的凈值回報(bào)率分別為-0.82%和-20.25%。截至10月19日，基金年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率為-21.97%。其中，王睿的任職回報(bào)率為-8.37%，同類(lèi)排名1466/2292。
旗下迷你基金扎堆
此外，新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，中銀基金在面臨主動(dòng)管理產(chǎn)品頻遭清盤(pán)的同時(shí)，公司還存在迷你基金扎堆的現(xiàn)象。Wind統(tǒng)計(jì)表明，截至今年二季度末，中銀基金旗下主動(dòng)權(quán)益基金產(chǎn)品共計(jì)有50只，多達(dá)14只基金（份額合并計(jì)算）資產(chǎn)凈值不足一億元，占比近三成。
特別是王偉然管理的3只主動(dòng)權(quán)益基金都是迷你基金，規(guī)模均不足一億元。除了已經(jīng)發(fā)布清盤(pán)預(yù)警公告的中銀創(chuàng)新成長(zhǎng)外，其出任基金經(jīng)理的中銀中小盤(pán)成長(zhǎng)和中銀優(yōu)秀企業(yè)也均為迷你基金。截至今年二季度末，兩只基金規(guī)模分別僅錄得約8100萬(wàn)元和1800萬(wàn)元。王偉然在以上兩只基金的任職日期分別為2020年11月2日和2021年6月22日，為第四任和第五任基金經(jīng)理。
從成立時(shí)間來(lái)看，中銀中小盤(pán)成長(zhǎng)和中銀優(yōu)秀企業(yè)分別成立于2011 年11 月23 日和2014年1月28日，基金募集規(guī)模分別為304480.08萬(wàn)元和48765.17萬(wàn)元?；鹨?guī)模變化情況也表明，中銀中小盤(pán)成長(zhǎng)當(dāng)年在打開(kāi)申贖之后，基金規(guī)模便快速縮水。截至2012年一季度末，基金規(guī)模已驟降至35501.14萬(wàn)元，較成立之初大幅下降88.34%。此后，中銀中小盤(pán)成長(zhǎng)規(guī)模更是進(jìn)一步縮水。其中，2016年至2019年的四年里，中銀中小盤(pán)成長(zhǎng)均跌破了5000萬(wàn)元的清盤(pán)“紅線”。在2020年至2023年2季度末的三年半時(shí)間里，盡管基金規(guī)模略有增長(zhǎng)，并超過(guò)了5000萬(wàn)元，但均沒(méi)有突破億元關(guān)口。
中銀優(yōu)秀企業(yè)的情況也基本類(lèi)似。自2014年年末至2023年2季度末的10個(gè)統(tǒng)計(jì)區(qū)間里，中銀優(yōu)秀企業(yè)僅有2019年年末規(guī)模超過(guò)一億元，為1.53億元，其余年份均不到一億元。其中，2021至2023年的最近三年來(lái)，基金規(guī)模均跌破5000萬(wàn)元。
另?yè)?jù)新經(jīng)濟(jì)e線統(tǒng)計(jì)，截至今年二季度末，中銀改革紅利、中銀宏利、中銀健康生活、中銀量化精選、中銀美麗中國(guó)、中銀穩(wěn)進(jìn)策略、中銀鑫利等7只主動(dòng)權(quán)益型基金的資產(chǎn)凈值也僅徘徊在清盤(pán)“紅線”附近。
作為銀行系合資基金公司，中銀基金兩大股東分別包括中國(guó)銀行和貝萊德投資管理(英國(guó))有限公司，各持股83.50%和16.5%。截至目前，中銀基金董事會(huì)成員主要由中國(guó)銀行指派。如董事長(zhǎng)章硯（ZHANG Yan）、董事張家文（ZHANG Jiawen）、韓溫（HAN Wen）、梁曉鐘（LIANG Xiaozhong）均有中國(guó)銀行工作背景。
而貝萊德在中銀基金董事會(huì)成員中僅占一席，為金賢澤（Hyun Taek Kim）。金賢澤自2007年開(kāi)始在貝萊德集團(tuán)工作。曾先后在全球客戶(hù)部負(fù)責(zé)管理亞洲機(jī)構(gòu)客戶(hù)，負(fù)責(zé)亞太地區(qū)主動(dòng)股票、固定收益及多資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)管理?，F(xiàn)任貝萊德董事總經(jīng)理，亞太區(qū)風(fēng)險(xiǎn)量化分析部負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)貝萊德亞太區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)管理管理工作。
在公司管理層成員中，公司現(xiàn)任執(zhí)行總裁張家文于2013年加入中銀基金，歷任中國(guó)銀行蘇州分行太倉(cāng)支行副行長(zhǎng)，蘇州分行風(fēng)險(xiǎn)管理處處長(zhǎng)，蘇州分行工業(yè)園區(qū)支行行長(zhǎng)，蘇州分行副行長(zhǎng)、黨委委員，中銀基金副執(zhí)行總裁、黨委委員。
公司投資總監(jiān)（權(quán)益）李建（LI Jian）于2005年加入中銀基金，現(xiàn)任權(quán)益投資部總經(jīng)理、基金經(jīng)理，歷任中銀基金固定收益投資部副總經(jīng)理、多元投資部總經(jīng)理。曾在深圳市有色金屬財(cái)務(wù)有限公司研究部、聯(lián)合證券上?？偛?、恒泰證券、上海遠(yuǎn)東證券工作。
值得關(guān)注的是，中銀基金主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品管理的規(guī)?！捌款i”迄今仍沒(méi)有得到有效突破。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至10月19日，公司旗下債券型基金和貨幣型基金規(guī)模分別高達(dá)2350.94億元和1914.37億元，這兩類(lèi)產(chǎn)品占比分別達(dá)50.71%和41.29%。與此同時(shí)，公司旗下混合型基金和股票型基金規(guī)模分別僅錄得312.96億元和46.85億元，對(duì)應(yīng)產(chǎn)品數(shù)量分別為54只和14只，只均規(guī)模分別僅為5.8億元和3.35億元。
若按目前中銀基金基金管理總規(guī)模4636.35億元計(jì)，旗下混合型基金和股票型基金規(guī)模占比分別僅有6.75%和1.01%，合計(jì)占比不到8%，可見(jiàn)，公司主動(dòng)權(quán)益管理產(chǎn)品“短板”凸顯。